Korrelationen zwischen Anlageklassen - 500 Beiträge pro Seite

[elementarisch]

Hallo liebe Community,

da ich mich mit den Korrelationszusammenhängen zwischen den Anlagenklasse nicht sonderlich gut auskenne, wende ich mich an Euch.

Könnt Ihr mir erklären, wie folgende Anlagenklassen korrelieren

Aktien
Rohstoffe
Leitzins
Anleihen
Immobilien

Macht es Sinn, Anlagenklassen im Portfolio zu haben die negativ korrelieren? Klar, evt. ist der Verlust und Gewinn dann geringer. Aber wie sieht die Sache für einen Langzeitanleger von 20+ Jahren aus? Spielt es dabei eine Rolle? Oder könnte man sagen, dass alles in Aktien investiert wird, da man an den Wirtschaftswachstum glaubt, auf das Geld bei einem Finanzcrash nicht angewiesen und somit höhere kurzweilige Verluste besser verkraftet?
Oder ist es sogar belegt, dass ausgeglichene Portfolios (also mit negativ korrelierenden Anlagenklassen) besser abschneiden?



Vielen Dank!
LG

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Antwort auf Beitrag Nr.: 57.634.326 von elementarisch am 26.04.18 13:19:00

a/ zwei Assets bzw. Asset-Klassen korrelieren solange ganz gut mit- (>+50%) bzw. gegeneinander (<-50%), bis sie es nicht mehr in dem Maße tun, wie in den letzten X Jahren

--> hilft also nur bedingt, da man das Prognose-Problem nur von einer Grösse auf die nächste schiebt

b/ => ...und um das zu umgehen, wurde das sog. Golden Butterfly-Portfolio erfunden für einen langfristigen Anlagehorizont über Jahrzehnte (aber keine Immo's --> ist so ne dt.Eigenart für nicht selbstgenutzten Immo-Eigentum...)

https://portfoliocharts.com/2016/04/18/the-theory-behind-the…
https://portfoliocharts.com/portfolio/golden-butterfly/

=> gibt sehr viele Varianten davon, je nach persönlicher Präferenz:

c/ aber die Idee dazu ist einfach: --> für jede Phase hat man immer 20...25% Assets, die dabei überdurchschnittlich gut laufen:

* Prosperity: stocks
* Recession: cash (or commonly short term treasuries)
* Inflation: gold (--> v..a. das gilt nur langfristig...)
* Deflation: long term treasuries (hier wurde ich auch low inflation ansetzen, da Zentralbanken Deflation hassen wie die Pest...)



=> einziges Problem: man sollte jung (<30Y) damit anfangen...


Ansonsten kann man diese GS-Korrelations-Matrix verwenden:



--> ist aber nur "Folklore", weil nicht "langfristig"

=> warum ich es hier dann einstelle? --> um a/ zu zeigen, nämlich dass sich (bestimmte) Korrelationen im Laufe der Zeit verschieben...
--> man beachte: keine Immo's enthalten

[honigbaer]

Auch die Risikoanleihen fehlen.
Auffallend ist die nicht gegebene Korrelation von Aktien und REX, steigende (langfrist-)Zinsen scheinen doch kein Gift für aktien zu sein.
Andererseist spielt der Euro / USD Wechselkurs offenbar eine Rolle, wenn der Euro abwertet, steigt der DAX, das ist ja noch nachvollziehbar, aber die Nasdaq steigt auch.