Starke Kursentwicklung von Axon Enterprise (ehemals Taser)

https://www.benzinga.com/news/politics/26/06/60157208/trump-…

Trump hat angeblich bei Axon zugegriffen. Wie der Kurs gestern deutlich zeigt, könnte das als News-Momentum für uns dienen. Man spekuliert über einen Regierungsdeal in Höhe von 220 mio USD.

https://deadsimplehq.substack.com/p/the-market-still-thinks-…

Ausbruch bei Axon? Zwei erfreuliche Handelstage zuletzt (und bisher). Hoffen wir mal, dass es so weiter geht.

https://seekingalpha.com/news/4602808-vancouver-police-expan…

"Die Vancouver Police Department erweitert ihren Einsatz von Technologien von Axon Enterprise darunter den Einsatz von Drohnen, am Körper getragenen Kameras und in Fahrzeugen installierten Videosystemen, die den Beamten während Einsätzen zusätzliche Informationen liefern sollen, teilte das Unternehmen mit."

Antwort auf Philipp Marlow 28.05.26 13:47:43 Uhr

Top zusammen gefasst! So sehe ich das auch und bin hier schon jahrelang investiert. Obwohl natürlich die Schwankungen Nerven kosten. 😂😉 Und nicht vergessen. Die Drohnen, mit denen die Ukraine aktuell Ziele in Russland attackiert, laufen mit der Software von Axon!! Die es möglich macht, dass eben auch die gegnerische Luftabwehr ausgeschaltet wird. Technisch keine Ahnung, wie das funktioniert. Hatte dazu nur einen Bericht gelesen.

Antwort auf AkibaBC 28.05.26 20:24:10 Uhr

Ach, wieder mal ein Fest für die müde Couch-Belegschaft.

Warum sollte man auch nur einen Finger krümmen, fünf Minuten Recherche investieren oder gar einer KI die offiziellen SEC-Filings von Axon verfüttern? Das würde ja bedeuten, die Tastatur zu berühren – vielleicht sogar aufstehen, um den Ladekabel zu suchen. Viel gemütlicher ist es, vom Liegeplatz aus laut „Quellenangabe!“ zu rufen. Wie ein Feldherr, der andere kämpfen schickt.

Wer nicht mal die mentale Energie hat, sich die FedRAMP-Richtlinien oder die 120 % Net Retention Rates im Liegen von ChatGPT vorlesen zu lassen, der darf das staatliche SaaS-Monopol ruhig für ein „spekulatives Märchen“ halten. Die KI würde dir das Denken und Prüfen ja abnehmen – aber dafür müsste man sie erstmal bedienen. Und das geht ja wohl gar nicht, dafür müsste man sich schließlich vom Sofa erheben. 😉

Eigener Text?

Quelle?

Oft wird übersehen, dass die profitabelsten Software-Monopole der Welt nicht im Silicon Valley entstehen, sondern an der Schnittstelle zur staatlichen Exekutive. Axon Enterprise hat ein Geschäftsmodell etabliert, das in puncto Krisenresistenz und Preismacht selbst etablierte Giganten wie Microsoft oder Salesforce in den Schatten stellt.

Der staatlich erzwungene Kapitalzyklus

Das Fundament der Investment-These basiert auf einer einfachen Inversionsfrage: „Was bricht zuerst, wenn der politische Druck auf Transparenz, lückenlose Beweisketten und die Effizienz von Behörden weltweit exponentiell steigt?“

Es bricht die administrative Belastbarkeit des öffentlichen Dienstes. Der grassierende Personalmangel bei Polizeibehörden im gesamten westlichen Raum kollidiert mit immer komplexeren rechtlichen Dokumentationspflichten.

Axon liefert hier nicht einfach nur Produkte, sondern kontrolliert den administrativen Flaschenhals. Über die Cloud-Plattform Axon Evidence fließen unstrukturierte Videodaten (Bodycams, Dashboard-Kameras, Drohnen) direkt in ein geschlossenes Ökosystem. Mit dem Rollout von KI-Features wie Draft One – einer Software, die automatisch rechtssichere Polizeiberichte aus Audio- und Videofiles generiert – wandelt sich das Unternehmen vom reinen Datenspeicher zum unverzichtbaren Effizienz-Multiplikator. Das Ergebnis: Eine Net Retention Rate von konstant rund 120 % beweist, dass Bestandskunden Jahr für Jahr mehr Kapital in dieses System leiten.

Die drei Dimensionen des Burggrabens

1. Die regulatorische Festung (FedRAMP High): Die Eintrittsbarrieren im staatlichen Cloud-Sektor sind asymmetrisch hoch. Eine Zulassung nach höchsten Bundessicherheitsstandards (CJIS- und FedRAMP-Konformität) erfordert von potenziellen Konkurrenten jahrelange Vorlaufzeiten (Lead-Time-Moat >3 Jahre) und immense CapEx-Investitionen.
2. Die unendlichen Wechselkosten (Switching Costs): Wenn eine Behörde Petabytes an hochsensiblen, strafrechtlich relevanten Beweismitteln in der Axon-Cloud verankert hat, ist eine Migration zu einem anderen Anbieter operativ nahezu ausgeschlossen. Ein Systemwechsel würde die Verwaltung einer Behörde für 12 bis 24 Monate lähmen.
3. Geopolitische Immunität: Im Zuge der globalen Fragmentierung und der Notwendigkeit, kritische Sicherheits-IP innerhalb befreundeter, westlicher Lieferketten zu halten, ist Axon vor internationaler Disruption (z.B. aus Asien) strukturell geschützt.

Das Bewertungs-Dilemma: Exzellenz hat ihren Preis

Fundamental agiert Axon in einer eigenen Liga, was sich in Bruttomargen von über 80 % im reinen Software-Segment widerspiegelt. Die Budgets für innere Sicherheit und Justiz sind de facto staatlich garantiert und vollkommen unabhängig von konjunkturellen Zyklen.

Das größte Risiko für die Aktie liegt daher nicht auf der Nachfrageseite, sondern in zwei spezifischen Faktoren:

1. Die Bewertungs-Asymmetrie: Mit einem EV/Sales-Multiple, das sich historisch oft im zweistelligen Bereich bewegt, verzeiht der Markt keinerlei Wachstumsdellen. Axon ist ein "Perfect Execution"-Play – das Unternehmen muss operativ fehlerfrei liefern, um das Premium zu rechtfertigen.
2. Das systemische Klumpenrisiko: Als zentraler Datenspeicher für Justizbehörden ist Axon das primäre Ziel für staatlich akzentuierte Cyberangriffe. Ein erfolgreicher Hack, der die Integrität digitaler Beweisketten kompromittiert, bildet das fundamentale "Tail Risk" der gesamten These.

Fazit: Nach der gesunden technischen Konsolidierung unter den langfristigen 200-Tage-Durchschnitt hat die Aktie die spekulative Überhitzung der vergangenen Hype-Phasen abgebaut. Wer ein strukturelles, unkündbares Software-Monopol mit staatlicher Bonität sucht und bereit ist, für fundamentale Qualität einen entsprechenden Preis zu zahlen, findet in der aktuellen charttechnischen Bodenbildungsphase ein strategisch hochinteressantes Einstiegsfenster.

Die meisten Leute sehen bei Axon Enterprise ($AXON) immer noch nur den Hersteller von Tasern und Bodycams. Aber wenn man sich die Zahlen und die dahinterstehende Infrastruktur genauer anschaut, wird klar: Das Ding hat einen der stabilsten und asymmetrischsten Tech-Burggräben, den der gesamte westliche Aktienmarkt zu bieten hat. Axon hat sich ganz still und heimlich vom zyklischen Ausrüster zum unverzichtbaren SaaS-Betriebssystem für Polizei, Justiz und Militär gemausert.

Die Kern-These: Einmal drin, kommst du nicht mehr raus

Der eigentliche Zauber liegt nicht in der Hardware, sondern in der Cloud-Plattform Axon Evidence. Polizeibehörden und Justizbehörden weltweit haben ein Riesenproblem: Ihnen laufen die Leute weg, aber gleichzeitig müssen sie immer mehr dokumentieren und transparent machen. Wer einmal Axon-Hardware einsetzt, deren Videostreams (4K-Beweisketten) landen automatisch in der Axon-Cloud. Und da steckst du dann fest.

Das führt zu einer knallharten wirtschaftlichen Logik:

1. Wechseln? Vergiss es. Wer den Softwareanbieter wechseln will, müsste Petabytes an geschützten Beweisdaten umziehen. Das würde die Behörden verwaltungstechnisch für über ein Jahr komplett lahmlegen.
2. Regulatorische Festung: Axon Evidence hat die strikte FedRAMP-High-Zertifizierung der US-Regierung. Neue Anbieter brauchen mindestens 3 bis 5 Jahre, um so eine Zulassung zu bekommen – das hält die meisten von vornherein fern.

Der KI-Booster: Mehr Effizienz, fette Margen

Dann kommt noch Draft One – eine KI, die aus Audio und Video der Bodycams automatisch rechtssichere Polizeiberichte schreibt. Was früher Stunden gedauert hat, geht jetzt in Minuten. Das ist kein aufgeblasener KI-Hype, sondern löst das echte Problem des Personalmangels im öffentlichen Dienst. Die Software-Margen liegen schon bei über 80 %, und die Kunden geben jedes Jahr im Schnitt 20 % mehr für Axon-Software aus (Net Retention Rate ca. 120 %). Die Behörden hängen also immer tiefer im Sog.

Die Kehrseite: Nicht mehr geheim, aber teuer

Axon ist kein geheimer Small-Cap-Tipp mehr – institutionelle Anleger sitzen dick drin, und die Aktie ist alles andere als billig (EV/Sales über 15x). Das größte Risiko ist übrigens nicht, dass die Nachfrage einbricht – die Budgets für innere Sicherheit sind quasi staatlich garantiert und sogar krisensicher. Das eigentliche Damoklesschwert: ein schwerer Cyberangriff auf die Cloud-Infrastruktur, der die Integrität der digitalen Beweisketten gefährden könnte. Das wäre ein Albtraum.

Nette Einschätzung zu Axon im Video. Im Hj 2 soll die Produktion bzw. Aufträge mehr denn je anziehen. Unter anderem kann man da auch eine WM in den USA berücksichtigen. Hier wird sicherlich viel Technik von Axon vonnöten sein.

Antwort auf Philipp Marlow 08.05.26 17:29:53 Uhr

Zitat von Philipp Marlow: Der heutige Rücksetzer in den Bereich 340–345 € wirkt charttechnisch bislang wie ein klassischer Retest des gestrigen Ausbruchsniveaus.
Nach dem massiven Momentum-Move wird aktuell vor allem kurzfristige „heiße Luft“ abgebaut.
Fundamental bleibt die Story bisher völlig intakt:
• Guidance-Upgrade auf 30–32 % Umsatzwachstum 2026
• AI-Era-Plans mit +140 % Wachstum
• SaaS-Stärke mit 125 % Net Revenue Retention

heiße Luft abbauen `? haben uns doch kaum erholt ...die Aktie kommt von 723 Euro ...wir haben uns gerade mal paar

Prozent erholt .... und jetzt der plascht zurück auf Los ....

Der heutige Rücksetzer in den Bereich 340–345 € wirkt charttechnisch bislang wie ein klassischer Retest des gestrigen Ausbruchsniveaus.

Nach dem massiven Momentum-Move wird aktuell vor allem kurzfristige „heiße Luft“ abgebaut.

Fundamental bleibt die Story bisher völlig intakt:

• Guidance-Upgrade auf 30–32 % Umsatzwachstum 2026

• AI-Era-Plans mit +140 % Wachstum

• SaaS-Stärke mit 125 % Net Revenue Retention

Einblicke in die Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen: Axon Enterprise (AXON) Q1 2026

https://seekingalpha.com/news/4587901-axon-raises-2026-reven…

"Sicht des Managements

1. „Wir stehen vor einem, wie ich glaube, Generationensprung sowohl im Hinblick auf das Innovationstempo als auch auf die Geschwindigkeit der Kundenakzeptanz.“ (Gründer, CEO & Direktor Patrick Smith)
2. „Das erste Quartal war unser umsatzstärkstes erstes Quartal aller Zeiten, sowohl was Umsatz, Auftragseingang als auch neue Produkte betrifft. Zudem wurden in den Märkten US Public Safety, International und Enterprise Rekorde bei den Auftragseingängen im ersten Quartal erzielt.“ (Präsident Joshua Isner)
3. „Die Buchungen im Bereich KI stiegen im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres um 140 %“ und „Dedrone, unser Geschäft mit Drohnenabwehrsystemen, übertrifft unsere optimistischsten Prognosen. Die Buchungen stiegen im Jahresvergleich um 500 %.“ (Präsident Isner)
4. „Nach einem Wachstum von 50 % im Vergleich zum Vorjahresquartal im April konnte unser Team einen Auftrag im Wert von 40 Millionen US-Dollar mit einem der größten Telekommunikationsanbieter der Welt abschließen.“ (Präsident Isner)
5. „Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 34 % auf 807 Millionen US-Dollar“ und „Wir sind gut aufgestellt, um unsere Umsatzprognosen zu erfüllen und erhöhen unsere Umsatzprognose für das laufende Jahr auf ein Wachstum von 30 % bis 32 %.“ (COO & CFO Brittany Bagley)

Ausblick

1. „Wir heben unsere Umsatzprognose für das laufende Jahr auf ein Wachstum von 30 bis 32 Prozent an.“ (COO & CFO Bagley)
2. „Wir gehen weiterhin davon aus, für das laufende Jahr eine bereinigte EBITDA-Marge von 25,5 % zu erzielen, was unserer bisherigen Prognose entspricht.“ (COO & CFO Bagley)
3. „Wir erwarten für das Geschäftsjahr 2026 einen freien Cashflow von rund 450 Millionen US-Dollar.“ (COO & CFO Bagley)
4. Im Vergleich zur Prognose des Vorquartals für 2026 hat das Management die Umsatzwachstumsprognose von „27 % bis 30 %“ auf „30 % bis 32 %“ angepasst, während das Ziel für die bereinigte EBITDA-Marge von „25,5 %“ unverändert blieb. (COO & CFO Bagley, 4. Quartal 2025; COO & CFO Bagley, 1. Quartal 2026)

Finanzergebnisse

1. „Der Umsatz mit Software und Dienstleistungen stieg im Vergleich zum Vorjahr um 35 % auf 355 Millionen US-Dollar“ und „Der Umsatz mit vernetzten Geräten wuchs um 33 % auf 453 Millionen US-Dollar.“ (COO & CFO Bagley)
2. „Die Nettoumsatzbindung betrug 125 %“ und „der jährliche wiederkehrende Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 35 % auf 1,5 Milliarden US-Dollar.“ (COO & CFO Bagley)
3. „Der internationale Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um über 100 %“ und „er machte 20 % unseres Quartalsumsatzes aus.“ (COO & CFO Bagley)
4. „Die Auftragseingänge stiegen im Jahresvergleich um 44 % auf 14,3 Milliarden US-Dollar.“ (COO & CFO Bagley)
5. „Plattformlösungen… verzeichneten ein Wachstum von 95 % im Vergleich zum Vorjahr“ und „der Umsatz von Dedrone im Hardware- und Softwarebereich stieg im Vergleich zum Vorjahr um über 300 %.“ (COO & CFO Bagley)

Fragen und Antworten

1. William Power, Baird: „Wo haben Sie auf der Axon Week das größte Kundeninteresse und -engagement im Bereich KI festgestellt?“ Title Smith: „Das war das erste Jahr, in dem ich die gesamte Stimmung so empfunden habe, dass niemand mehr sagte: ‚Ich weiß nicht, ob diese KI-Sache wirklich ernst zu nehmen ist.‘ Alle waren begeistert: ‚Wow, sie ist ja überall, und wir brauchen Hilfe, um das zu verstehen.‘“
2. William Power, Baird: Warenbestand und freier Cashflow sind die entscheidenden Faktoren? COO & CFO Bagley: „Es geht im Grunde um Investitionen in den Warenbestand, um sicherzustellen, dass wir ausreichend versorgt sind“ und „wir sind sehr zuversichtlich, dass wir dieses Ziel für das Jahr erreichen können.“
3. Andrew Sherman, TD Cowen: Annahme des KI-Ära-Plans und „Wendepunkt“? Präsident Isner: „Diese Verträge brauchen lange“ und erwähnte „einen genehmigten Vertrag über 150 Millionen Dollar, der den KI-Ära-Plan beinhaltete“.
4. James Fish, Piper Sandler: Ist die Nachfrage nach Dedrone „ereignisgesteuert oder nachhaltig“? Präsident Isner: „Ich würde das als Infrastruktur betrachten“ und „die Nachfrage nach diesem Produkt ist … so schnell, wie ich es noch nie bei einem Hardwareprodukt erlebt habe.“
5. Brenden Rogers, Wolfe: Wie wirkt sich die Preisgestaltung auf die Integration neuer KI-Funktionen in das Paket aus? Präsident Isner: „Je mehr Funktionen wir hinzufügen, desto höher wird sich das im Preis widerspiegeln“ und „Es ist im Interesse der Kunden, frühzeitig einzusteigen.“
6. Meta Marshall, Morgan Stanley: Erste Einschätzung zu 911 (Prepared/Carbyne) und der Nachfrage der Bundesregierung? Präsident Isner: „Ich bin sehr zuversichtlich, dass wir in den nächsten Jahren um die Marktführerschaft in diesem Bereich kämpfen werden“ und „das Geschäft mit der Bundesregierung entwickelt sich sehr positiv.“
7. Alexander Latimore, Northland: Akquisitionsinteresse und Beteiligung an Buntar Aerospace? Präsident Isner: „Dieses Jahr geht es darum, in die Umsetzungsphase zu gehen.“; Title Smith: „Ich würde das eher als eine Schlüsselmarktpartnerschaft betrachten denn als eine kurzfristige Übernahme.“

Stimmungsanalyse

1. Die Analystenmeinung fiel leicht negativ bis neutral aus und konzentrierte sich auf die Nachhaltigkeit der Dedrone-Nachfrage, die Auswirkungen auf Lagerbestände und Cashflow sowie die Preisgestaltung, insbesondere darauf, „inwieweit dies auf höhere Speicherkosten zurückzuführen ist“ und ob Dedrone „ereignisgesteuert“ ist. (William Power, Baird; James Fish, Piper Sandler)
2. Der Managementton in den vorbereiteten Anmerkungen war positiv, und auch in der Fragerunde zeigte er sich überwiegend selbstsicher. Dabei wurde die Beschleunigung und die Umsetzung der Maßnahmen wiederholt betont, unter anderem mit Aussagen wie „Unser Schwungrad dreht sich“ und „Wir sind trotz der Investitionen in Lagerbestände sehr zuversichtlich“ hinsichtlich des freien Cashflows für das Gesamtjahr. (Präsident Isner; COO & CFO Bagley)
3. Im Vergleich zum vierten Quartal 2025 konzentrierte sich das Management im ersten Quartal 2026 weniger auf langfristige Ziele und mehr auf operative Details (Lagerbestände, Lieferketten, Margen und Skalierung von Dedrone/KI), während Analysten sich eher auf kurzfristige operative Beschränkungen als auf mehrjährige Modellrechnungen fokussierten. (Transkripte: 4. Quartal 2025 vs. 1. Quartal 2026)

Vergleich zum Vorquartal

1. Die größte Veränderung gegenüber dem 4. Quartal 2025 war die höhere Umsatzwachstumsprognose für 2026 („27 % bis 30 %“ auf „30 % bis 32 %“), während die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge von „25,5 %“ unverändert blieb. (COO & CFO Bagley, 4. Quartal 2025; COO & CFO Bagley, 1. Quartal 2026)
2. Im vorangegangenen Quartal wurden das „neue Ziel für 2028“ und ein Umsatz von „rund 6 Milliarden US-Dollar“ im Jahr 2028 hervorgehoben; im aktuellen Quartal lag der Fokus auf der Beschleunigung der Produktlinienentwicklung (AI Era Plan, Dedrone) und der Bestandsführung zur Sicherstellung der Lieferkette. (COO & CFO Bagley, 4. Quartal 2025; Präsident Isner, 1. Quartal 2026)

Risiken und Bedenken

1. „Die fortgesetzten Kostensteigerungen durch Zölle, einschließlich der Speicherkosten, und die Verschiebung des Produktmixes aufgrund des anhaltenden Wachstums von Plattformlösungen wurden explizit in die Prognose für das Gesamtjahr aufgenommen.“ (COO & CFO Bagley)
2. Das Management erklärte, die Nachfrage nach Drohnenabwehrsystemen sei derzeit durch die Produktionskapazität begrenzt: „Wir sind eher durch unsere tatsächliche Fähigkeit eingeschränkt, das Produkt auf den Markt zu bringen, als durch die sich bietenden Möglichkeiten.“ (COO & CFO Bagley)
3. Als Gründe für Investitionen in Lagerbestände wurden geopolitische und versorgungsbezogene Erwägungen genannt, darunter „zunehmende geopolitische Risiken“ und „Wettbewerb um Schlüsselkomponenten“. (Präsident Isner)

Fazit

Das Management bezeichnete das erste Quartal als Rekordstart, der durch KI und die Dynamik der Drohnenabwehr gestützt wurde, und hob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 30–32 % an. Gleichzeitig bestätigte es die bereinigte EBITDA-Marge von 25,5 % und den freien Cashflow von rund 450 Millionen US-Dollar. Die Führungskräfte betonten die beschleunigte Umsetzung des KI-Ära-Plans, die rasche Skalierung von Dedrone in verschiedenen Märkten und die fortgesetzte Unternehmensexpansion. Höhere Lagerbestände wurden als bewusste Absicherung gegen Lieferketten- und geopolitische Risiken und nicht als Folge von Nachfrageproblemen dargestellt."

Wer auf die nackten Q1-2026-Zahlen blickt, sieht ein Wachstumsmonster: +34 % Umsatzplus, ein ARR (jährlich wiederkehrender Umsatz) von 1,5 Mrd. USD und eine marktführende Position bei Public Safety AI. Dennoch hat der Markt die Aktie zuletzt technisch massiv abgestraft – eine klassische Divergenz.

Das aktuelle KI-Ensemble-Rating (u.a. Vantagepoint & BloombergGPT) signalisiert nun ein klares „Trend-Reversal“. Während der Kurs weit unter seinem 200-Tage-Schnitt notiert, untermauern die operativen Margen und der tiefe „Burggraben“ durch die Software-Plattform Evidence.com einen fairen Wert, der deutlich über 500 € liegt.

Der Bereich um 330 € markiert eine historisch attraktive Einstiegszone (starker Fibonacci-Support), in der das institutionelle „Smart Money“ die überverkaufte Lage zum Positionsaufbau nutzt. Für langfristige Investoren bietet das aktuelle Kursniveau ein Chance-Risiko-Verhältnis von ca. 4:1. Fazit: Die Fundamentaldaten sind intakt, das technische Tief scheint ausgelotet.

Auch (m)ein weiterer bevorzugter Aktienexperte (Bert Hochfeld) findet Gefallen an Axon:

https://tickertarget.com/axon-public-safety-goes-ai/

"Axon zählt zu den führenden Anbietern von Sicherheitstechnik. Nach einem rasanten Kursanstieg im vergangenen Herbst sind die Aktien um mehr als 50 % gefallen, wodurch die Bewertung auf ein deutlich realistischeres Niveau gesunken ist. Das Unternehmen, das vor allem für seine Taser bekannt ist, hat seinen Fokus auf KI-Software verlagert. Software und Dienstleistungen machen mittlerweile über 40 % des Umsatzes aus, während der Umsatz mit Tasern, obwohl weiterhin wachsend, nur noch 33 % beträgt.

Das Unternehmen bietet Pakete inklusive einer Plattform an, die Funktionen wie Beweissicherung, ein Informationsportal, ein Aktenverwaltungssystem, eine Körperkamera und Funktionen zur Optimierung der Einsatzabläufe von Polizeibeamten umfasst. Die Plattform verzeichnete im letzten Quartal ein Wachstum von über 70 %, was Teil eines sehr starken Buchungsquartals mit einem Wachstum von über 50 % war und zu einem Auftragsbestandsanstieg von über 40 % führte.

Obwohl die Prognose des Unternehmens als die stärkste aller Zeiten für einen Jahresbeginn galt, gehen viele davon aus, dass sie übertroffen wird. Dies relativiert meiner Meinung nach die etwas hohen Konsensbewertungskennzahlen. Ich habe kürzlich eine moderate Position in den Aktien aufgebaut und empfehle sie langfristig orientierten, risikobereiten Anlegern, die im kommenden Jahr und darüber hinaus mit einer signifikanten positiven Alpha-Rendite rechnen."

Antwort auf AkibaBC 14.04.26 18:25:11 Uhr

"The problem is that the market is treating it like a generic cloud company. It isn't. AXON is a great company that effectively operates as the technological backbone of the police state and military."

Das muss man dick und fett unterstreichen. Bietet aber zugleich eine Gelegenheit, preiswert in eine absolute Perle zu investieren. Bin und bleibe investiert.

(keine Empfehlung meinerseits).

https://seekingalpha.com/mp/1426-main-street-alpha/articles/…

1. "AXON Enterprise (AXON) is mispriced as a generic software stock despite its closed-loop ecosystem and mission-critical government lock-in.
2. AXON is accelerating with $7B+ in bookings, 33% revenue growth, and robust AI monetization, uniquely bridging hardware and AI-driven software.
3. Expansion into international, federal, and commercial markets, including new products like the Axon Body Mini, broadens AXON's addressable market.
4. At ~30x forward EBITDA, compressing to 16–17x with growth, AXON offers GARP dynamics and strong long-term risk/reward despite short-term sector headwinds."

"The problem is that the market is treating it like a generic cloud company. It isn't. AXON is a great company that effectively operates as the technological backbone of the police state and military."

"We're dealing with a "closed-loop" company. Its moat is supported by the extreme, uncompromising security requirements of the police and government networks that back it up. Again, you can imagine how hard it is for a corporation to just "vibe code" its own software. For government organizations, that's impossible, for many reasons.

Furthermore, as major fund managers have pointed out to us, AXON is perhaps the ultimate thematic hedge for the current geopolitical climate. If the Western world is heading toward a period of severe social tumult similar to 1968-1976, or if Europe and America face a renewed wave of localized Islamic terrorism, civil defense budgets become completely structural and non-discretionary."

"... AXON is currently seamlessly bridging the gap between hardware sensors and autonomous AI software.

They aren't a typical software company, nor are they a typical hardware company. They combine both worlds."

"Hence, last year alone, the U.S. state and local team delivered three separate 9-figure deals. Governments are locking into AXON's ecosystem for the long haul, realizing that the platform's utility scales exponentially as more AI features are integrated.

Once you're in the system, it's hard to switch, especially because it keeps getting better."

"For example, the non-U.S. state and local markets are scaling aggressively. Bookings in these emerging categories grew past $2 billion in 2025. The international team crossed the $1 billion annual bookings mark for the first time, which was fueled heavily by two massive European cloud deployments in the fourth quarter.

Also, the largest single customer booking in the entire history of the company did not come from a major city police force. Instead, it came from AXON's corrections team in 2025. This was a massive, platform-wide deal that included TASER 10, Body 4 cameras, real-time response capabilities, and AI integration.

On the federal side, there is a massive unpenetrated opportunity for both TASER and body cameras. But the real dark horse is Dedrone. Dedrone is a counter-drone program that presents high-margin defense contracting opportunities as drone threats become a key part of global security and infrastructure protection."

"They recently secured their second high-volume U.S. enterprise customer, which proves the use case translates to the private sector as well.

A massive catalyst for this enterprise expansion in 2026 will be the rollout of the Axon Body Mini (ABW Mini) in the second half of the year."

"The market is treating AXON like a generic software stock in an AI-driven selloff.

As we discussed today, however, this isn't a typical SaaS story. Instead, it's a closed-loop ecosystem with mission-critical hardware, regulated data, and long-term government lock-in. While the sector gets repriced, AXON is accelerating, with $7B+ in bookings and AI monetization already showing up in real numbers.

Now, add international, defense, and commercial expansion, and we're looking at a high-quality compounder that's temporarily mispriced. It's not traditionally "cheap," but it's one of the few names where growth, visibility, and macro tailwinds actually justify the multiple.

Nonetheless, given the high correlation between AXON and software stocks, we can assume that as long as fear dominates this space, it will be hard to generate short-term value here. But as long-term investors, that's not an issue. Additionally, the company comes with execution risk in its commercial expansion, AI integration, and the risk of new entrants. While it has a rock-solid moat, lagging behind in AI can become a problem rather quickly."

Ich vermute, es liegt am aktuellen Selloff für Software und Cybersecurity Unternehmen. Das Software Segment ist für Axon ja extrem wichtig.

Claude Mythos lässt grüßen ..

Kaum tritt der Iran Krieg etwas hin den Hintergrund, wird wieder die KI Disruption gespielt. Das Thema sollte man zwar nicht unterschätzen, aber einen direkten, negativen Effekt für Axon kann ich derzeit nicht erkennen. Es wird eben alles verkauft .. ServiceNow, Rubrik, SAP, .. braucht schon etwas Mut, um sich da einzukaufen.

Ich bin durch stock3 auf diese Aktie aufmerksam geworden, wo sie (fundamental) sehr wohlwollend kommentiert wird. Die Aktie hat mittlerweile mehr als 60 % vom Hoch eingebüßt .. speziell die Charttechnik sieht grauslich aus.

Unmittelbare Gründe hätte ich nicht finden können .. am Sektor sollte es eigentlich nicht liegen, die letzten Zahlen Ende Februar haben die Erwartungen der Analysten übertroffen, die Kursziele wurden zuletzt zwar teilweise gesenkt, sind aber immer noch bis zu 100 % höher als der aktuelle Kurs.

Offensichtlich war die Bewertung (viel) zu hoch .. auf Basis der letzten Schätzungen wäre das aktuelle KGV bei ca. 60? Kein Schnäppchen, aber bei den aktuellen Wachstumsraten sicher vertretbar ..

Antwort auf Yogioh 27.02.26 09:36:39 Uhr

Ein Einstieg damals ging natürlich komplett in die Fresse - aber werde hier einen Nachkauf nun platzieren. Denke, wir sind beim Krieg, was die Dauer angeht, langsam am Ende. Rechne zwar nochmal mit einem kleinen Rücksetzer aber dann sollte es alles eingepreist sein. Gehe hier von einem Outperformer gegenüber dem SP500 aus.