elumeo SE (Seite 4)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.570.122 von Marciavelli2000 am 28.03.23 20:50:29

Zitat von Marciavelli2000: Verkappte Vorabmeldung für 2022 ist raus sowie grober Ausblick.

wo denn?

gab doch gestern erst ne Meldung zu Jooli, in der stand, dass ein Ausblick erst am 25.April kommt.

[Marciavelli2000]

Verkappte Vorabmeldung für 2022 ist raus sowie grober Ausblick.

[spielkind1979]

Eine für den kleinen Wert große Venture Wette habe ich auch laufen - nur leider viel zu teuer (ca. 6 EUR) eingekauft. Ich bin gespannt, ob es der Wert mal wieder schafft, trotz geringer Größe, berücksichtigt zu werden.

Spread ist ja leider groß wie ein Scheunentor und der Handel auch sehr dünn.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.259.404 von Straßenkoeter am 09.02.23 01:15:53

Zitat von Straßenkoeter: Bei einem EPS von 22 Cent würde die Aktie vor einer Neunbewertung stehen. Da wäre eine Kursverdoppelung angesagt.

Ich würde sagen, warten wir mal ab.

Zitat von Syrtakihans: In der Vergangenheit habe ich mir gelegentlich die Anzahl der Händler-Kanäle auf Jooli angesehen und notiert:

12.07.2022 70
29.08.2022 91
30.11.2022 121
08.02.2023 146

Das betrifft die deutsche Applikation. Es wäre interessant, wenn jemand die Daten aus den USA und Indien zusteuern könnte. Im September (lt. Unternehmenspräsentation) waren in USA/Indien grob 5 mal mehr Händler-Kanäle aktiv als in Deutschland.

[Straßenkoeter]

Bei einem EPS von 22 Cent würde die Aktie vor einer Neunbewertung stehen. Da wäre eine Kursverdoppelung angesagt.

[Syrtakihans]

Zitat von katjuscha-research: Wobei ich da jetzt mit dem leicht positiven Ebitda in Q3 nicht unbedingt ein Allenstellungsmerkmal sehe.

Unter leicht positiv verstehe ich etwas anderes. Die bereinigte EBIDTA-Marge in Q3 war immerhin 6,5%.

Dem Wert der Aktien kommt man m.E. am ehesten nahe, wenn man Jooli und Altgeschäft getrennt bewertet. Wertlos ist Jooli mit Sicherheit nicht und das Altgeschäft kann man am bereinigten EBITDA messen. In der Vergangenheit habe ich mir gelegentlich die Anzahl der Händler-Kanäle auf Jooli angesehen und notiert:

12.07.2022 70
29.08.2022 91
30.11.2022 121
08.02.2023 146

Zahlen für 2022 sollen am 25. April erscheinen. Erfahrungsgemäß gibt es einige Wochen vorher bereits eine Meldung.

Warburg hatte zuletzt am 17. August ein Update mit Kursziel von 10,70 EUR geliefert. Demnach soll 2023 ein bereinigtes EBITDA von 3,9 Mio. EUR und ein bereinigtes EPS von 0,22 EUR erreicht werden …

[Straßenkoeter]

Ja, schon richtig. Wachstum und Margen sind entscheidend.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.125.162 von Straßenkoeter am 19.01.23 17:57:44

Wobei ich da jetzt mit dem leicht positiven Ebitda in Q3 nicht unbedingt ein Allenstellungsmerkmal sehe. Auch in Q4 und jetzt in Q1 wird es mehrere deutsche ECommercer mit positivem Ebitda geben, gerade jetzt nach den Kostensenkungen. Spielt auch nicht eine so große Rolle, ob es da in Q1 nun ein minimal negatives oder minimal positives Ebitda gab. Ich würde da eher auf machbare Margen der Zukunft schauen, und aktuell vielleicht noch auf Dinge wie Finanzvermögen und Buchwert. Da gibt es günstigere aber auch teurere Aktien aus dem Segment als Elumeo.

Ich glaub, der große Vorteil von Elumeo ist eher, dass man mit Jooli auf die eine oder andere Weise ja noch Fantasie hat. Entweder Jooli wächst stark und wird irgendwann profitabel, oder man muss zur Not die Investitionen runterfahren und im schlechtesten Fall das Projekt einstellen. Egal, welche Variante kommen wird, es wird auf jeden Fall den Konzerngewinn heben. Dumm wäre nur, wenn der Vorstand Jooli als sein kleines Spielzeug ansieht, bei dem er jetzt jahrelang viel Geld reinsteckt.

[Mocki87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.125.162 von Straßenkoeter am 19.01.23 17:57:44

Super, danke für deine ausführliche Antwort.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.123.587 von Mocki87 am 19.01.23 14:58:23

Mocki das ist mehr eine Mischung aus vielem. Zum einen hat der Kurs von Elumeo, wie bei jedem Ecommercer, schwer gelitten. Man bekommt die Aktie ja spottbillig. Elumeo ist ein Fallen Angel. Im Vergleich zu anderen Ecommercern haben sie auf EBITDA Ebene auch viele profitable Quartale hingelegt. Im letzten vermeldeten Quartal Q 3 2022 haben sie Gewinn gemacht. Das ist doch sehr positiv, da das nicht viel Ecommercer geschafft haben und die Substanz wird gewahrt. Meine Tochter ist zu meinem Leidwesen sehr bewandert in den neuen Modetrends. Sie sagt Juwelenschmuck wird immer angesagter. Elumeo hat sich laut eigener Aussage auch deutlich besser geschlagen als die Konkurrenz. Klar aktuell verdient keiner sich eine goldene Nase. Ist einfach nicht die Zeit. Elumeo hat aber bereits bewiesen, dass sie gut verdienen können und sie sind ja nun auch deutlich besser aufgestellt als früher. Heißt wenn die Konsumenten wieder mehr konsumieren, sollte Elumeo überproportional verdienen. Jetzt auf das KGV zu schauen ist nicht zielführend. Man hat auch geschaut wo man unnötig Kosten liegen lässt und hat in Italien das Werbefernsehen von 24 Stunden auf 7;Stunden reduziert, man tut also was. Weitere Phantasie ergibt sich aus der Jooli App, die vornehmlich den indischen Markt erobert. Immer mehr Kanäle. w
Wenn dies mal so richtig anläuft, dann knallt es hier.

Nach unten sehe ich die Risiken als begrenzt an. Unter 3€ kommen zuletzt immer sehr schnell Käufer. Nach oben muss man sehen, wann die Zahlen operativ noch besser werden. Könnte auch sein, dass Börsenbriefe oder Käufer mit Marktmacht die Aktie entdecken. Dann kann es hier auch schon früher einen Sprung machen.

Ich bin der Meinung, dass man nicht viel falsch machen kann, wenn man im Bereich von 3€ einsammelt. Mit Geduld kommt man auch unter 3€ zum Zuge.