Marvel Gold ehemals Graphex Mining - After Tax NPV 480 Mio AUD bei 16 Mio Börsenwert - world leadin (Seite 370)

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.098.259 von Sockenbuegler am 30.10.18 20:59:01

Ich glaube Syrah will in 2 oder 3 Jahren ihre max 350.000 t schaffen.

Stell dir mal vor Syrah macht später in ein paar Jahren zwar die dreifache Menge wie Graphex, aber beide verdienen gleich viel, weil die Marge drei Mal höher ist bei Graphex.

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Später sollen wir ca. 250 Mio Aktien incl. Optionen bei Graphex haben.

[Sockenbuegler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.084.153 von Reiners am 29.10.18 14:47:59

Apropos Syrah. Wenn man jetzt sich Mal traut Syrah und Graphex zu vergleichen. Wieviel Cashflow ist bei Syrah zu erwarten und vor allem wann wollen sie die Mine auf Volllast laufen lassen?
Wenn man sich überlegt das Syrah Anfang September noch ne Kapitalerhöhung von 94 Mio. hinter sich hatte. Schon Wahnsinn was hier reingebuttert wird.

Und wieviel ausgegebene Aktien plus Optionen/Wandelanleihen usw. erwartest du im schlimmsten Falle bei GPX bis Produktionsstart?

[Popeye82]

beggars can't be choosers
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GENAU.

[Reiners]

Von HC:


hi Rossi. I was disappointed with the funding package, it's effectively a "loan to own". But then, "beggars can't be choosers" - GPX is an outstanding project with one big road block: unbelievably, the government of the country set to benefit most from the project going ahead. The Chinese ran for cover as soon as Tz blew up, and no one else had stepped up before Castlelake, so what choice did we have other than more dilutive capital raisings just to get money to live on so we can sit around for a few more years and wait for something to happen?

And "he who has the gold makes the rules", which Castlelake obviously milked every last drop out of.

On the positive side, I would say the project is as close to a certainty going ahead now as you could get, and with share capital dilution + resource upgrades + production expansion to meet known demand (the Chinese have said they want 2mtpa of this stuff) + consolidation of other graphite resources that don't get funded, etc, those GPX shareholders that stick around could see a share price of $1.50-$2 in 2019, climbing to anywhere up to $10 over the next 3-5yrs. Another positive of getting into bed with private equity is that they are totally focused on ROI and experts in pumping up asset prices and engineering an exit.

In answer to your last Q, yes I think all the other things that need to get done pre-construction (resource upgrade; completion of the BFS; finalisation of offtakes; finalisation of key contracts (EPC, mining); finalisation of financing documentation) would move a lot quicker if the project had the go ahead from Tz.


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a share price of $1.50-$2 kommt hin, aber ich denke nicht 2019, sondern später.

climbing to anywhere up to $10 over the next 3-5yrs. Kann ich nicht nachvollziehen.

[Reiners]

https://www.asx.com.au/asx/statistics/displayAnnouncement.do…

Quartalsreport.

Wie vermut, Kasse total leer.

30.9.2018 waren da noch 0,750 Mio AUD und outflow Q4/2018 1,70 Mio AUD.

Graphex war gezwungen aktiv zu werden.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.089.304 von Boersiback am 29.10.18 23:34:42

ist aber nix neues, daß man nicht möchte dass nur konzentrate das land verlassen und somit rohstoffe zu billig verkauft werden. ich weiss nur nicht ob das für graphit gilt.
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Ja, ist nichts Neues.
Hatte ich schon Mehrfach darüber geschrieben dass Länder mehr und mehr gucken WIe, DAS, Sie "möglichst Grosse Teile der Wertschöpfungskette bei sich behalten".
Spezifisch eben "Entwicklungs-, eher Ärmere, resourcereich"-Länder.
Das ist m.E. verdammt, verdammt Wichtige Angelegenheit für Die.
Also Das hat sich schon ewig abgezeichnet.
Ist beim thematisieren eben nur nicht spektakulär genug.
(---->Juckt Keine
. (Immer erst wenn betroffen ))

[Reiners]

Leute, ist ja nachvollziehbar das ihre für Tansania Werte einen Abzinsungsfaktor von 14 bzw 15 % ansetzt.

Nur dann bitte bei allen Tansania Werten.

Und was kommt dann bei den Werten wie Walkabout mit ihren 20 Years, aber vor allem Black Rock mit ihren 30 Year Minelife raus. Halbiert sich der NPV fast von 895 Mio auf um die 500 Mio?

[gast77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.091.020 von gast77 am 30.10.18 09:14:52

Sorry hab das gar nicht hier geposted sondern dem Kollegen Popeye geschrieben.

Also ich habe doch noch etwas an den Zahlen geschraubt. Im Prinzip habe ich Deine 12-Jahreswerte genommen und einen jährlichen DCF errechnet.
Dieser ist natürlich stark abhängig von der Discount rate. bei 10% komme ich auf ein Projektwert von USD 561 Mio. Da sind wir eng zusammen. Allerdings würde ich für ein Projekt in Tansania eher 15% veranschlagen, was einen Wert von USD 324Mio ergibt.

Ich sehe also mind. einen Aktienwert von 1.97 AUD.

[gast77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.089.901 von Reiners am 30.10.18 07:24:59

Der Abzinsungsfaktor setzt sich zusdammen aus
Cost of Capital, Yield and Risk.

In einer unsicheren Jusidiktion wie Tansania sind Risk Factors über 7.5% üblich, diese können je nach Projekt (Mine) auf über 10% steigen.
This is part of the game.
Ich finde die 15% absolut richtig (btw habe dies auch in meiner DCF Berechnung anfang des Monats einfliessen lassen).

[BReal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.089.811 von Reiners am 30.10.18 07:02:15

Zitat von Reiners: Mit brutalem Abzinsungsfaktor 14% Kursziel 1,51Aud

Seit gestern gibt es zumindest eine Indikation, welchen Zinssatz ein FK-Geber (und qua Einverständnis auch das Unternehmen selbst) aktuell für angemessen hält, und der liegt sogar noch über 14 Prozent. Zur Bewertung von EK-Cashflows würde ich eher nicht darunter bleiben, zumindest bis erkennbarer Fortschritt bei den Issues eingetreten ist, aber DCF ist natürlich immer Geschmackssache und recht subjektiv.