Die Eutelsat Communications Diskussion (Seite 119)

Jetzt wird es Zeit , einen Tausch in SES durchzuführen , Kurse sind dabei , sich anzugleichen !

Antwort auf FoxSr 05.11.20 16:45:40 Uhr

Heute kommt es zum break der 10 Euro - Marke.

Hintergrund waren vorbörslich gute Nachrichten zu dem modernsten Internet-Satelliten Konnect. Orange hat sich für Zentraleuropa die restlichen freien Kapazitäten von 55% reserviert. Im 1. Quartal 2021 wird Eutelsat Konnect komplett ausgelastet.

Eutelsat bestätigt, daß man im laufenden Geschäftsjahr 2020/21 back on track ist.

0,89 Euro ex-Div am Freitag, 20.11.2020.

Die deutliche Übergewichtung von Eutelsat im Wikifolio "Aktien im Schlußverkauf" bewirkt, daß die Outperformance ggü. dem DAX in 2020 ausgebaut wird. Bei starken Kursavancen werden Gewinne erneut realisiert und die Übergewichtung zurückgeführt (habe neue Investment-Ideen).

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/13162506-successf…

Zitat von FoxSr: @Erdmann Ja, habe es teilweise live verfolgt, wobei ich nur teilweise die französischen Ausführungen verstanden habe. Die Ziele für die Extra-Boni im kurzfristigen und langfristigen Bereich für den Vorstand empfand ich nicht so herausfordernd ( ich will immer etwas mehr herauskitzeln), aber sollte den finanziellen Outlook mit unv. Dividende garantieren....

Heute morgen habe ich den Q 3 Bericht von SES nebst PK in Englisch online besucht, war alles okay. Die Investoren haben mißverstanden, daß SES ab 2023 nach der FCC-Zahlung für die Räumung der mittleren Bandbreite in den USA die zurückerstatteten Ausgaben den Aktionären teilweise auskehren wollen (gemeint ist aber, über spätere Zusatzerträge von SES, die die 5G-Bandbreiten im Bieterverfahren anbieten muß).

Vor lauter Jubel der Trader zog SES auf 7,80 Euro an und das Wikifolio hat SES (mit neuer Best Trade Marke) komplett verkauft.

Eutelsat sollte demnächst die 9 Euro Marke knacken und den Dividendenabschlag am 20.11. aufholen. Mit dieser Dividende, die 2,3 fach vom free cash flow gedeckt ist, bevorzuge ich weiterhin Eutelsat vor SES...

SES Global +11%. Eutelsat wird anspringen

Antwort auf Erdman 05.11.20 16:15:42 Uhr

@Erdmann Ja, habe es teilweise live verfolgt, wobei ich nur teilweise die französischen Ausführungen verstanden habe. Die Ziele für die Extra-Boni im kurzfristigen und langfristigen Bereich für den Vorstand empfand ich nicht so herausfordernd ( ich will immer etwas mehr herauskitzeln), aber sollte den finanziellen Outlook mit unv. Dividende garantieren....

Heute morgen habe ich den Q 3 Bericht von SES nebst PK in Englisch online besucht, war alles okay. Die Investoren haben mißverstanden, daß SES ab 2023 nach der FCC-Zahlung für die Räumung der mittleren Bandbreite in den USA die zurückerstatteten Ausgaben den Aktionären teilweise auskehren wollen (gemeint ist aber, über spätere Zusatzerträge von SES, die die 5G-Bandbreiten im Bieterverfahren anbieten muß).

Vor lauter Jubel der Trader zog SES auf 7,80 Euro an und das Wikifolio hat SES (mit neuer Best Trade Marke) komplett verkauft.

Eutelsat sollte demnächst die 9 Euro Marke knacken und den Dividendenabschlag am 20.11. aufholen. Mit dieser Dividende, die 2,3 fach vom free cash flow gedeckt ist, bevorzuge ich weiterhin Eutelsat vor SES...

Antwort auf FoxSr 29.10.20 20:34:08 Uhr

War gerade auf der e-HV .

Die Präsentation war ehrlich und der Ausblick auf 2021-2022 positiv.
Die EBITDA Marge ist weiterhin hoch, der Cashflow auch.
(die Präsentantion kann man sich von der homepage runterladen)

Die neue Anleihe dient vor allem zur Ablösung der alten und senkt die Zinslast um etwa 1% Punkt? was bei 2,9-3 Mrd Schulden rund 30 Mio Entlastung bringt.

Es gab nur 1 Frage von Aktionär. Und dieser arme Hund wollte wissen, ob man nicht nächstes Jahr schon im April eine Abschlagszahlung auf die Dividende vornehmen könne.

Trotz Einbruch des CAC 40 unter 5.000 und des schwachen DAX auf 11.600 hat sich Eutelsat auf rd. 8,50 Euro leicht verbessert seit meinen 2 vorherigen Kommentaren im Okt.

Heute wurde Q 1 zum 30.9.2020 veröffentlicht und der vertragliche Backlog steigt auf 4,4 Mrd. Euro (durch den mehrjährigen Abschluss von Sky Italia), was dem 3.4 fachen Umsatz des letzten Geschäftsjahres entspricht. Auch beim %ualen Rückgang von Broadcast (70% des Jahresumsatzes) im Q 1 ggü. Q1 des Vorjahres wird von einem Rückgang von 1,1% berichtet, faktisch sind es 2,1% (190,6 Mio ggü. 194,7 Mio Euro), insgesamt fällt der 12-Monatsumsatz um 3% durch den stärkeren Euro, Eutelsat rechnet aber mit stabilen Wechselkursen (the french way).

Fazit: Auch im laufenden und im nächsten Geschäftsjahr wird die Umsatzprognose von 1.180 bis 1.220 Mio Euro sowie in den 2 Gjahren eine stabile oder höhere Dividende als 0,89 Euro in Aussicht gestellt (Eur/$ 1.14).

Das Wikifolio "Aktien im Schlußverkauf" bleibt investiert und kassiert am 20.11.2020 die Dividende von 0,89 Euro des letzten Gjahres. Die Auswirkungen der Zusammenarbeit mit Orange (Konnect) werden in den nächsten 2 Quartalen kritisch analysiert.

https://www.eutelsat.com/files/PDF/investors/2020-21/PR_Q1_2…

Antwort auf BuddyE 10.10.20 13:52:38 Uhr

Zitat von BuddyE: Eutelsat hat Nettoschulden von rund €3Mrd. ? da sind 100 Mio. nix. Wenn irgendwas schief läuft dann führt die Dividendenpolitik zur Überschuldung und die Schulden werden teurer. Am Ende fressen die FK Kosten die Dividenden auf und alle EK-Leute gucken in die Röhre (die neuen von dir beschriebenen Schulden zu 1,5% und damit teurer als die alten soweit ich das überblicke und das bei deutlich niedrigerem Zinsniveau als 2016 (ok, 8 Jahre Laufzeit aber dennoch jährlich 1,5% also höher)). Bei jedem Unternehmer würden die Alarmglocken läuten. Worst Case wäre dann noch eine KE zu Tiefstkursen in naher Zukunft.
Wie gesagt 1-2 Jahre alles was geht zu 100% in die Schuldentilgung dann würde es hier abgehen (M&A etc.). Das wäre Shareholder Value orientiert. So bleibts ne Hängepartie eines Semi-Staatsladens. Bei den Schuldenpreisen aktuell kann Frankreich das bisschen Dividende aus dem Laden eigentlich auch wurscht sein. Merkt kein Mensch.

Nur meine Meinung. Finds Schade. Mit der Cash-Power könnte man in wenigen Jahren richtig was bewegen.

Die neuen Schulden zu 1,5% sind Wucher! Aber die Nettoschulden werden Eutelsat nicht umbringen. Christine Lagarde wird auch mit negativen Zinsen Eutelsat finanzieren. Danke an die EZB für diese guten Dividenden! Die Rechnung kommt später..

Eutelsat hat Nettoschulden von rund €3Mrd. ? da sind 100 Mio. nix. Wenn irgendwas schief läuft dann führt die Dividendenpolitik zur Überschuldung und die Schulden werden teurer. Am Ende fressen die FK Kosten die Dividenden auf und alle EK-Leute gucken in die Röhre (die neuen von dir beschriebenen Schulden zu 1,5% und damit teurer als die alten soweit ich das überblicke und das bei deutlich niedrigerem Zinsniveau als 2016 (ok, 8 Jahre Laufzeit aber dennoch jährlich 1,5% also höher)). Bei jedem Unternehmer würden die Alarmglocken läuten. Worst Case wäre dann noch eine KE zu Tiefstkursen in naher Zukunft.
Wie gesagt 1-2 Jahre alles was geht zu 100% in die Schuldentilgung dann würde es hier abgehen (M&A etc.). Das wäre Shareholder Value orientiert. So bleibts ne Hängepartie eines Semi-Staatsladens. Bei den Schuldenpreisen aktuell kann Frankreich das bisschen Dividende aus dem Laden eigentlich auch wurscht sein. Merkt kein Mensch.

Nur meine Meinung. Finds Schade. Mit der Cash-Power könnte man in wenigen Jahren richtig was bewegen.

Eutelsat comeback demnächst...

Antwort auf BuddyE 10.10.20 11:18:53 Uhr

@BuddyE: Richtig, mit dem cash-flow könnte man bei Dividendenstreichung die Bilanzstruktur hinsichtlich einer Schuldenrückführung deutlich verbessern....

Aus den Unterlagen und diversen Präsentationen zur HV am 5.11.2020 (in französisch) ist zu entnehmen, daß für die Dividendenzahlung 207 Mio Euro per 24.11.2020 (nach rd.300 Mio im Vorjahr) verwendet werden. Der franz. Staat und die chinesischen Investoren (ing. 26%) brauchen die Dividende von 0,89 Euro. Ich denke, daß der zusätzliche freie Cash-flow von 100 Mio Euro die Struktur verbessern helfen kann

oder es ist irgendeine Zusammenarbeit mit SES Global im Busch:

am 7.10.2020 hat Eutelsat 9 Monate vor Fälligkeit 600 Mio Euro auf 8 Jahre aufgenommen, womit im Juni 2021 500 Mio Euro zurückgezahlt werden. Also weitere 100 Mio Euro cash übrig....

Antwort auf FoxSr 10.10.20 00:57:17 Uhr

Ich frage mich immer warum die so sehr an der Dividende festhalten ? 1-2 Jahre den Free Cash Flow voll in den Schuldenabbau stecken und der Laden steht viel besser da und die Aktie wahrscheinlich auch. Dann entspannt wieder Dividende zahlen...

Antwort auf mobay 07.10.20 10:53:38 Uhr

Zitat von mobay: Ah sehr schön, ich habe jemanden gefunden mit dem ich über Eutelsat diskutieren kann !

Ich bin noch nicht investiert aber schaue seit Monaten fleißig zu und würde gern zugreifen - vorher aber das Geschäft noch besser verstehen.

@Fox, du schreibst etwas von Rücklagen von 1 Mrd. - ich habe im Balance sheet neben dem EK von 2mrd eher 3 mrd net debt gesehen - wie kommst du darauf?

Ich habe die letzten 2 Quartale - auch in den telcos und der nun geschrumpften dividende - in einigen Stimmen der Investoren rasuhören können, dass man sich 'Sorgen' macht über wachstum und die schulden. Sodass der Wert von einem soliden cashflow/div titel (15xearnings) zu einem titel 'verkommen' ist wo man sich sorgen macht ob der 'earnings drain' der letzten jahre weitergeht und nun jedes jahr 20% div gekürzt wird.

Versteht mich nicht falsch, ganz im gegenteil - ich glaube ALL DAS ist mittlerweile mehr als nur eingepreist aber viele investoren sind raus das die div gesunken ist, kein wachstum zu sehen ist etc

Daher würde ich gern verstehen
Wer ist die große Konkurrenz von Eutelsat? Ist Elon einfach nur das Damoklesschwert das immer als 'angst' genannt wird oder was sollte er besser können als Eutel?
Da die Margen gigantisch sind, wird befürchtet das die margen weiter schrumpfen?

Würde mich freuen wenn mir jemand den Laden erklären kann, denke könnte ein schönes investment für 2021 werden mit ordentlicher dividende und zusätzlichem kursgewinn - wenn nicht die tolle quellensteuer wäre...
plane daher den einstieg am tag des div-ex abschlags

Die französische Quellensteuer wurde 2020 auf 12,8% gesenkt und wird unmittelbar (max. zu 15% möglich, also paßt es) mit der KEST verrechnet. Falls du mit vollem Div.Abschlag am ex-Tag einsteigen kannst, wär das auf 12 Monate ein Super-Einstieg. Im Dez. 2020 startet der neue Satellit Konnect und verbindet ganz Frankreich durch die Zusammenarbeit mit Orange in das Internet (auch auf dem Land oder in den Bergen).

Schönes Wochenende

FoxSr

Ah sehr schön, ich habe jemanden gefunden mit dem ich über Eutelsat diskutieren kann !

Ich bin noch nicht investiert aber schaue seit Monaten fleißig zu und würde gern zugreifen - vorher aber das Geschäft noch besser verstehen.

@Fox, du schreibst etwas von Rücklagen von 1 Mrd. - ich habe im Balance sheet neben dem EK von 2mrd eher 3 mrd net debt gesehen - wie kommst du darauf?

Ich habe die letzten 2 Quartale - auch in den telcos und der nun geschrumpften dividende - in einigen Stimmen der Investoren rasuhören können, dass man sich 'Sorgen' macht über wachstum und die schulden. Sodass der Wert von einem soliden cashflow/div titel (15xearnings) zu einem titel 'verkommen' ist wo man sich sorgen macht ob der 'earnings drain' der letzten jahre weitergeht und nun jedes jahr 20% div gekürzt wird.

Versteht mich nicht falsch, ganz im gegenteil - ich glaube ALL DAS ist mittlerweile mehr als nur eingepreist aber viele investoren sind raus das die div gesunken ist, kein wachstum zu sehen ist etc

Daher würde ich gern verstehen
Wer ist die große Konkurrenz von Eutelsat? Ist Elon einfach nur das Damoklesschwert das immer als 'angst' genannt wird oder was sollte er besser können als Eutel?
Da die Margen gigantisch sind, wird befürchtet das die margen weiter schrumpfen?

Würde mich freuen wenn mir jemand den Laden erklären kann, denke könnte ein schönes investment für 2021 werden mit ordentlicher dividende und zusätzlichem kursgewinn - wenn nicht die tolle quellensteuer wäre...
plane daher den einstieg am tag des div-ex abschlags

Antwort auf onlythebest 02.10.20 22:48:18 Uhr

Sehe ich auch so und am Mittwoch, 30.9.2020 erschien die HV-Einladung zum 3. Nov. 2020 (20.11.20 ex-div 0,89 Euro):
daraufhin zog Eutelsat an, verlor aber an den letzten 2 Tagen. Eutelsat Communication (Konzern) hatte nur einen Gewinn von 290 Mio, der die gekürzte Dividende abdeckt.

Momentan "übersieht" der Markt, daß Eutelsat SE (die zur HV einlädt) insgesamt Rücklagen von 1 Mrd. hat, die sie für schlechte Zeiten bunkert (wäre 3 1/2 Jahre Dividende).

Im Wikifolio habe ich SES in Eutelsat getauscht, konnte nicht bei einer Dividendenrendite von knapp 11% widerstehen.

imo: der cash-flow sollte es richten in den nächsten 14 Monaten.

Antwort auf FoxSr 02.09.20 23:02:09 Uhr

Die Nachrichten waren doch nicht so schlecht, warum ist Eutelsat so schwach?
so long
only

Eutelsat sichert mehrjährigen Vertrag mit Italien (Sky)

der Vertrag mit Italien für die 5 Mio Sky-Nutzer greift mittelfristig und sichert gleichzeitig Westeuropa die Übertragung von Sky (Fußball und mehr). Damit ist die Talsohle bei Eutelsat m.E. überwunden.

Der Kurs steigt auf über 5% auf 8,62 Euro.

2 Satelliten werden 2021 für Hotbird (=Sky) neu implementiert und ein Umsatz von 400 Mio Euro gesichert (damit 4,8 Mrd. Euro vertraglicher backlog = 3,3 Jahre Gebührenumsatz gesichert). Damit ist der Broadcast-Umsatz (6% Gesamtanteil) auf viele Jahre durch Vertrag garantiert.

Offen bleibt, ob Elon Musk & Co viele Hunderte Mini-Satelliten in niedrige Erdumlaufbahn bringen werden und das Videogeschäft von Eutelsat ab 2022 angreifen werden.

Aber Frankreich macht inzwischen seine Hausaufgaben und der Ende 2020 neue Super-Satellit Konnect ist so gut wie ausgebucht, weil Orange ihn für ganz Frankreich reserviert hat und Internet für jedermann (1,5 Mio haben keinen Empfang) anbieten wird.

Die nächsten 2 Dividenden von mind. 0,89 Euro sind vom Vorstand garantiert. Eutelsat bleibt ein Kernbestand in dem Wikifolio "Aktien im Schlußverkauf".

Antwort auf Marciavelli2000 09.08.20 11:44:44 Uhr

Zitat von Marciavelli2000: Mich irritiert, dass bei 480 Mio € FreeCashFlow die Netto-Schulden nur um 100 Mio gesenkt wurden. Bleiben noch 380 Mio. Die letzte Dividende waren 310 Mios!? Dann 20 Mio für Aktienrückkäufe, dann fehlen nur noch 50 Mio. Liege ich da richtig?

Das wird schon richtig sein! Nicht alles ist = Wirecard ;-)

Die einzig entscheidende Frage mMn ist ob Eutelsat in 10 Jahren auch noch profitabel arbeitet und man Stand jetzt 5%+ an Dividende erwarten kann. Da bin ich mir im Moment unsicher, allerdings sollte man die 9 € Einstiegskurs irgendwie wieder rausbekommen, da bin ich mir ziemlich sicher.

Mich irritiert, dass bei 480 Mio € FreeCashFlow die Netto-Schulden nur um 100 Mio gesenkt wurden. Bleiben noch 380 Mio. Die letzte Dividende waren 310 Mios!? Dann 20 Mio für Aktienrückkäufe, dann fehlen nur noch 50 Mio. Liege ich da richtig?

Antwort auf TurboTrader3000 02.08.20 17:36:54 Uhr

Zitat von TurboTrader3000:

Zitat von cure: Hi FoxSr

dito , auch die Fakekurse von heute morgen genutzt ...

Liest sich alles sehr sehr rund und gut ...das aktuelle 15 Jahrestief ist m.E.einfach nur noch balabala ....

...Corona hin .....Corona her .....im Weltraum ist glaube ich der Virus noch nicht getestet worden ...oder :-)))) , daher danke und irre was die Börse hier bei dem Wert veranstaltet.......

Beste Grüße

Cure

Ja wirklich krank... ich wollte zwar kein Klumpenrisiko mehr eingehen, aber Eutelsat ist unter 8,50 € einfach zu verlockend... wenn ich Eutelsat wäre würde ich die Dividende aussetzen und jedes Jahr 10-20 Millionen Aktien zurück kaufen... aber gut wer weiß was in 10 Jahren ist... Vielleicht hat Elon Musk hier bald auch ein Wörtchen mitzureden aber im Moment machen Kurse unter 12 € selbst unter konservativen Gesichtspunkten keinen Sinn[/quote


Ich habe mich auch sehr gewundert warum Eutelsat so schlecht performed. Aber die Eutelsat Satelliten werden bald nur noch einen Schrottwert habe. Wie die u.s. Nachricht hat die Satelitten-Technik von Elon Musks deutlich kürzere Verzögerungszeiten..



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Foto: Imago
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08.08.2020 - 01:28 Uhr

Elon Musk läßt mal wieder die Korken knallen..

Die private US-Raumfahrtfirma SpaceX hat weitere 57 Satelliten für ein erdumspannendes Internet-Netz ins All gebracht. Auch zwei Satelliten des Unternehmens BlackSky waren an Bord der am Freitag in Cape Canaveral gestarteten zehnten sogenannten Starlink-Mission.

Die Starlink-Satelliten sollten am frühen Samstagmorgen auch zweimal über Deutschland auftauchen, abfragbar für den eigenen Standort unter „heavens-above.com“.

Die neuen Satelliten seien mit einer neuartigen Blende ausgestattet, damit sie nicht mehr so hell scheinen wie die bisherigen, erklärte Sven Melchert, Vorsitzender des Vereins Vereinigung der Sternfreunde, der Deutschen Presse-Agentur dpa am Freitag.

„Das geht auf ein Abkommen mit Profiastronomen zurück, denn ohne diese Blende würden Starlink-Satelliten in Zukunft viele astronomische Beobachtungen erheblich einschränken.“

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Die jeweils über 200 Kilogramm schweren Satelliten sollen Daten von Bodenstationen bekommen und untereinander mit Hilfe von Lasern weiterleiten. Sie sollen in relativ niedrigen Umlaufbahnen fliegen und im Vergleich zu klassischer Satelliten-Kommunikation deutlich kürzere Verzögerungszeiten gewährleisten.

Antwort auf cure 31.07.20 10:23:44 Uhr

Zitat von cure: Hi FoxSr

dito , auch die Fakekurse von heute morgen genutzt ...

Liest sich alles sehr sehr rund und gut ...das aktuelle 15 Jahrestief ist m.E.einfach nur noch balabala ....

...Corona hin .....Corona her .....im Weltraum ist glaube ich der Virus noch nicht getestet worden ...oder :-)))) , daher danke und irre was die Börse hier bei dem Wert veranstaltet.......

Beste Grüße

Cure

Ja wirklich krank... ich wollte zwar kein Klumpenrisiko mehr eingehen, aber Eutelsat ist unter 8,50 € einfach zu verlockend... wenn ich Eutelsat wäre würde ich die Dividende aussetzen und jedes Jahr 10-20 Millionen Aktien zurück kaufen... aber gut wer weiß was in 10 Jahren ist... Vielleicht hat Elon Musk hier bald auch ein Wörtchen mitzureden aber im Moment machen Kurse unter 12 € selbst unter konservativen Gesichtspunkten keinen Sinn

Antwort auf FoxSr 31.07.20 09:52:49 Uhr

Hi FoxSr

dito , auch die Fakekurse von heute morgen genutzt ...

Liest sich alles sehr sehr rund und gut ...das aktuelle 15 Jahrestief ist m.E.einfach nur noch balabala ....

...Corona hin .....Corona her .....im Weltraum ist glaube ich der Virus noch nicht getestet worden ...oder :-)))) , daher danke und irre was die Börse hier bei dem Wert veranstaltet.......

Beste Grüße

Cure

zugekauft zwischen 8,32 und 8,12 Euro

Antwort auf cure 02.07.20 07:51:22 Uhr

Zitat von cure: 15 Jahrestief mittlerweile erreicht ......Einstelliges KGV ...2-stellige Div-Rendite ..und auf Jahre gesichertes Auftragspolster ...

Wer muss sowas verkaufen ?!

cool!!

Im April 2020 habe ich SES bei 5,11 Euro (jetzt 6 Euro) als "free lunch" bezeichnet, was ich ganz selten nur alle paar Jahre mache.

Bei Eutelsat ist das schwierige Übergangsjahr 2019/2020 überstanden. Der Kurseinbruch heute früh war m.E. ein Fake-Move, weshalb aufgestockt wurde, Divrendite. 2 x 10,6% sehe ich ausnahmsweise erneut als free lunch.

Geschäftsjahreszahlen 30.6.2020:

Es bleibt bei der angekündigten Dividende von 0,89 Euro (she. Kommentar vom 13.4.2020). Bei einem Niveau von 8,5 Euro bleibt das Wikifolio überdurchschnittlich investiert und zieht den cash-flow im Nov. 2020.

https://www.eutelsat.com/files/PDF/investors/2019-20/FY-2019…