Es kommt wieder Leben in die Bilanz (Seite 3)

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.314.788 von Aktienangler am 08.04.22 11:21:49

Zitat von Aktienangler: Zudem ist Spielraum für eine Dividendenerhöhung vorhanden. Ich rechne mit mindestens 2 € je Aktie.

Laut Dividendenvorschlag im Geschäftsbericht 2021 (https://www.sw-umwelttechnik.com/fileadmin/user_upload/swag/… soll es nur eine unveränderte Dividende von 1,60 € je Aktie geben. Schade. Etwas mehr hätte man sich locker leisten können, ohne Wachstumsfinanzierung und Schuldenbedienung zu gefährden. Gerade wo doch der Ausblick dieses Mal auch optimistischer als sonst klingt (zumindest in meinen Augen).

[Aktienangler]

Die Zahlen für 2021 sind da. Neue Rekorde bei Umsatz und Gewinn. Eigenkapitalquote steigt auf 27%.
https://www.sw-umwelttechnik.com/news/detail?tx_news_pi1%5Ba…

Besonders hervorzuheben ist der positive Ausblick. Der war ja bisher immer verhalten, was den Kurs trotz guter Zahlen immer etwas gedeckelt hat. Ich denke mit der Meldung von heute könnte es bei einem entsprechend positiven Börsenumfeld in den nächsten Wochen und Monaten Richtung 50 € Kursmarke gehen. Zudem ist Spielraum für eine Dividendenerhöhung vorhanden. Ich rechne mit mindestens 2 € je Aktie.

[bargain_investments]

Zitat von son_of_schlock: In Wien wurde am 20.Oktober der letzte Kurs festgestellt, gibt es einen Grund warum an so vielen Börsentagen kein Handel stattfand?

Sehr viele Stücke sind frei nach Kostolany nicht in „zittrigen“ Händen. Die meisten Aktien gehören der Familienstiftung bzw. der Familie Wolschner persönlich, dem Management und der BKS. Der Freefloat war da schon immer sehr gering. Dementsprechend ist auch das Handelsvolumen niedrig.

[bargain_investments]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.433.593 von bargain_investments am 07.01.22 15:14:44

Bzw. war auch der free cashflow in den Jahren 2020 und 2019 niedrig, jedoch hat das damit zu tun, dass erhebliche Erweiterungsinvestitionen vorgenommen wurden, die die laufend anzunehmenden Instandhaltungsinvestitionen bei Weitem übersteigen. Es wurden knapp 17 Mio. Euro in zwei Jahren in Sachanlagen investiert. Die laufenden jährlichen Instandhaltungsaufwendungen bereinigt um die Erweiterungen dürften bei wenigen Millionen Euro jährlich liegen.

[bargain_investments]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.225.630 von unsuwe2 am 02.09.21 23:40:21

@unsuwe2: Es ist aber nicht ungewöhnlich bei SW, dass der betriebliche Cashflow im Halbjahresbericht relativ niedrig ist, da zur Jahresmitte hin in der Regel Vorräte und Forderungen aufgebaut werden. Zum Ende des Geschäftsjahres hin bzw. in die ersten Monate des folgenden Jahres werden diese Bestände dann monetarisiert (Vorräte verkauft und Forderungen einkassiert).

[son_of_schlock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.225.630 von unsuwe2 am 02.09.21 23:40:21

In Wien wurde am 20.Oktober der letzte Kurs festgestellt, gibt es einen Grund warum an so vielen Börsentagen kein Handel stattfand?

[unsuwe2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.225.501 von sauerback am 02.09.21 23:13:48

Auf KGV Basis ist die Aktie sehr günstig. Einziger Knackpunkt ist die Nettoverschuldung von knapp 30 Mio € verbunden mit dem geringen Cash-Flow.
Trotzdem liegt das bereinigte KGV immer noch bei 7-10.

Sehe hier auch ordentlich Potential. Geduld wird man aber mitbringen müssen.

[sauerback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.204.057 von buhmi am 01.09.21 00:40:11

Ja, da habe ich absichtlich nicht darauf hingewiesen, um zu sehen, ob noch irgendwer in diesem absolut unterbewerteten Unternehmen investiert ist. Deswegen, danke. Die Aktie ist zurzeit mindestens ein verdoppler, aber wann der "Markt" das genauso sieht, ist abzuwarten. Ich glaube, wer hier ist, wird langfristig sehr gute Chancen haben, seine Investition zu vervielfachen.

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.208.377 von buhmi am 01.09.21 13:01:57

Das rollierende 12-Monats-EPS liegt bei 10,59, und das rollierende KGV zum Kurs von 43 EUR somit bei ziemlich genau 4.

[buhmi]

Korrekt, da habe ich gestern abend nicht gründlich genug analysiert. Nur 0,3 MEUR stammen aus verringerten Zinsbelastungen, aber 1,16 MEUR aus Währungseffekten. Zahlen und Ausblick sind trotzdem top.

Bzgl. der Kursentwicklung: vielleicht läuft es ja auch gut und es kommt so wie in 2019, wo sich der Kurs zwischen Bekanntgabe der HJ-Zahlen und dem Jahresende verdoppelt hat Die Substanz und die Ertragskraft würden das allemal hergeben.