Diskussion zu Harbour Energy (vormals Premier Oil) (Seite 3)

[Asemi]

Moin,

sollte es so kommen, ganz bitter.

35% Übergewinnsteuer und zeitliche Verlängerung der Steuer. Bitter!

Unser CEO hat ja mit der Veröffentlichung der Q3 Zahlen durchaus direkt der Regierung gedroht.
Mal gucken, was da die Tage kommt.


Gruß Asemi

[wallander08]

Dickes Minus in UK

https://www.reuters.com/business/energy/uk-considering-big-i…

[Asemi]

Moin,

die Spanne bei Ithaca wohl eher am unteren Ende, 2,50 bis 2,70 Pfund.

Gruß Asemi

https://www.euronews.com/next/2022/11/07/ithaca-energy-ipo

[Asemi]

Moin,

hier noch mal ein Text zu Ithaca,
ambitionierte Preisspanne/Bewertung….

Nordsee-Öl- und Gasförderer Ithaca Energy will an Londoner Börse

https://fundscene.com/nordsee-oel-und-gasfoerderer-ithaca-en…


Gruß Asemi

[BrandonFlauers]

Ich erwarte mir von der Stratgie eine Erhöhung der Ausschüttungsquote. Vor dem Hintergrund einer möglichen Erhöhung der Windfall Tax oder einer Labour Regierung die ggf. auf einer ganz anderen Ebene abschöpft sind weder Aktienrückkäufe noch Schuldentilgung eine gute Lösung. In beiden Fällen die Werte mehr oder weniger im Unternehmem und stehen weiter für jegliche Zugrifge zur Verfügung. Bei den aktuellen Risiken von Staatlichen Eingriffen ist ein überdenken der aktuellen Dividendenstartgie m.e. Wichtig.

[Asemi]

Moin,

Ithaca Energy on track for 2022's largest London IPO

November 3, 2022

Ithaca Energy's IPO could be the largest float on London's exchange this year,
valuing the company at up to £3.1 billion. The offer price range is between £2.50 and £3.10 a share, and the float is expected next Wednesday.

https://pitchbook.com/newsletter/ithaca-energy-on-track-for-…


Heißt: Ithaca wäre bei Vollausschöpfung der Preisspanne fast so hoch bewertet wie Harbour (£3,47 Mio.)

Das wäre hoch. Mal abwarten….

Gruß Asemi

[winni2]

Dank f. BM @Spieler ... klar hab ich auch ne Kernposition in Harbour , bin halt breiter aufgestellt ...

nein , ich bin in der Prospektion und Lagerstättenbewertung im Mineral-/Metall-Sektor unterwegs , der sich in vielerlei Hinsicht davon unterscheidende Kohlenwasserstoff-Sektor ist nicht mein Fachgebiet .
Ich halte mich da an die Profis unserer Öl-Gas-Explorer und Produzenten in der Unternehmensgroup , die mit ihren privaten Investments im Sektor sehr oft richtig liegen , wodurch ich u.a. in 2020 zu meinem Delek-Invest gekommen bin , dass damals kaum jemand auch nur mit der Kneifzange anfassen wollte , dann auch Lundin Energy, IPCO , ERF , AOI , EOG , TCF und jetzt neu TMK .

Harbour ist fuer mich ein solides Invest im Nordsee-Raum , den ich wie Du siehst aber derzeit nicht hoch gewichte wegen des Windfall-Steuerwahns nicht nur der Briten, sondern auch des geplanten Gewinn-Abschöpfungs-Wahns der EU.

[winni2]

Nun ja, da ist man halt unterschiedlicher Meinung ... ich finde Harbour auch interessant als Kerninvestment , werde aber die Uebergewichtung von Delek Group unbedingt beibehalten und kein Stueck aus der Hand geben , NewMed nach Listung in London separat kaufen und stärker gewichten als Harbour , Ithaka auch in London aufbauen, falls sie mit weniger als 2,5 Mrd UsD Bewertung startet ... Delek Gr. wird wohl ohnehin nur 10-15% Freefloat abgeben , falls ich das richtig verstanden hab.

[Asemi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.685.696 von Tamov am 03.11.22 15:46:57

Japp,

zusätzlich werden weitere USD100 Millionen genutzt, um weiter Aktien aufzukaufen. Es sind jetzt gesamt 400 oder 500 Millionen USD gesamt.
Bin nicht wirklich ein Freund davon, bei diesem sharepreis macht das aber Sinn.

FCF ist gigantisch, die Marktkapitalisierung ist 2x FCF 2022, plus in 2023 und 2024 sinken die hedges, die gerade für Gas in 2022 besonders bitter sind. Bei gleichbleibender Produktion und hohen Preisen für Ö&G wird das ein feiner cashflow eines schuldenfreien Unternehmens ab 2023.
(Bei Labour an der Macht ab 2024 werden die Karten neu gemischt.)

Mir gefällt auch, dass die Chefin die englische Regierung ziemlich deutlich vor einer Erhöhung und zeitlichen Ausweitung der Übergewinnsteuer warnt.

Harbour ist nicht Teil des Problems, sondern Teil der Lösung!

Gruß Asemi

[Tamov]

Ausgezeichnete Zahlen heute vorgelegt mMn., hätte ruhig noch etwas mehr Kursfeuerwerk geben können, aber nun gut...

Einzig was die Märkte etwas enttäuscht haben könnte, ist der ausgebliebene Schuldenabbau in Q3, jedoch sind viele Steuern gezahlt worden. Scheint also ein "Phasing-Issue" zu sein, sodass bei gleichbleibendem operativen CF (der sogar um $200m angehoben worden ist in der Guidance) die Schulden in Q4 dann weiter sinken werden (Guidance hat Schuldenfreiheit in 2023 nochmals bestätigt).

Die Kommentare zur drohenden Energy Windfall Tax Anpassung bzw. Hinweis auf entsprechende Risiken hier sind alle korrekt, rufe in den Medien haben sich ja insbesondere nach den Shell und BP Zahlen nochmals verstärkt, allerdings sehe ich diese auf dem jetzigen HBR-Niveau bereits eingepreist - zumindest in dem Umfang +5% Tax-Rate +2-3 Jahre Duration, so wie es Medien über die Gedanken der Regierung aktuell berichten.

Es hat also mMn. eher positiv Kurspotential, wenn das UK Budget um den 17.11.22 herum veröffentlich wird und man sich besinnt und die Windfall Tax nicht weiter anhebt (HBR hat im Gegensatz zu BP und Shell ja auch ordentlich geblecht dieses Jahr), um Investitionen nicht zu gefährden.

Operativ super starke Performance Q3 von HBR, Förderkosten unter das untere Ende der bisherigen Guidance gesenkt. Gerade im Vergleich zum Ithaca-IPO finde ich Harbour aktuell wesentlich interessanter und überlege sogar aus Delek anteilig in Harbour umzuschichten und dann Longterm HBR und Newmed (fürs Leviathan Gas-Play) zu halten.