Venezuela - 500 Beiträge pro Seite

[lvb28]

Wenn man sich die Entwicklung seit der Amtseinführung von Chavez ansieht,
so wollte die Oppositon immer ihren Präsidenten absetzen, warum sollte es ausgerechnet diesmal klappen ?

Der Plan von Interimspräsident Guaidó, das Militär auf seine Seite zu bringen und
einen Machtwechsel herbeizuführen ist vorerst gescheitert. Militär, Geheimdienste
und Polizei bleiben weiter Maduro treu, dabei können sie sich möglicherweise auf Kuba
verlassen
Maduro setzt - wie auch schon in Krisenzeiten darauf, dass
die Proteste der Bevölkerung langsam erlahmen und er sich an der Macht halten
kann.

Dennoch die wirtschaftliche Lage ist mehr als bescheiden :
90 Prozent der Venezolaner leben unter der Armutsgrenze.
3,5 Millionen Venezolaner haben das Land verlassen und bis Ende 2019 könnte die Zahl auf 5 Mio Flüchtlinge angestiegen sein., so der Ausblick des Flüchtlingshilfswerks der UN



Der IBC ist vom 31.12.2018 von 1605 auf heute, den 29.03 auf 8567 Punkte gestiegen

Das BIP erreichte Ende 2018 -18% und jetzt ende März -7,5%

[lvb28]

Es ist ein bischen Ruhe in Venezuela eingekehrt zu sein.
Dennoch war die Politik aktiv.
Unter der "Aufsicht von Norwegen fanden laufende Gespäche des Präsidenten mit senem Kontrahenten statt
Parallel dazu hat die Vorsitzende der Menschenrechtskommission die ehemalige Präsidentin Chiles, Michelle Bachelett Venezuela besucht und einen niederschmetternden Bericht "angefertigt".

Maduro scheint wohl auch insgeheimen eingesehen zu haben, das die von ihm übernommene
und weiterentwickelte Politik von Chavez -
eines „Sozialismus des 21. Jahrhunderts“ im Angesicht der katastrophalen Lage nicht das wahre Glück bringt.

Es scheint weiterhin, das Maduro doch lernfähig ist und versucht - ohne sich offiziell von seinem System zu verabschieden - seine harte Linie aufzuweichen. will heissen ; er versucht klammheimlich für die Wirtschaft eine marktwirtschaftliche Öffnung zu probieren.

D.H Restriktiionen bleiben nach wie vor in Kraft, aber - so ähnlich wie es die Beamten des Preussen Königs machten seinen Untertanen, das Kartoffeln klauen verboten aber es dennoch zuzulassen, ohne die Gesetze anzuwenden
- so werden in venezuela seine Vorschriften eben nicht mehr so riguros angewandt.
Also Preisgrenzen für etliche Produkte werden gelockert, Importe sind einfacher und man
erkennt den US Dollar noch nicht offiziell an aber - naja es ist eben halt auch Geld.....
Und wie in den Exqusit Läden der ehemaligen DDR - so sind jetzt auch in Venezuela
selten gewordene Waren wieder im Schaufenster, wenn auch nur zu astronomisch hohen Preisen, --- für eine kleine Teil der Venezolaner (z.ZT?)

[Carlvo]

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[Carlvo]

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[Carlvo]

Hat jemand Neuigkeiten zu Venezuela?

[Carlvo]

Also hab jetzt zwei Seiten gefunden auf denen man sich zu Venezuela informieren kann, Venezuela-Forum und venezuelacreditors, sollte sich sonst noch jmd' auf dem Laufenden halten wollen.

[Carlvo]

Sovereign bonds face prescription on interest in 2020
Starting in October 2020, Venezuela sovereign bonds will start prescribing on interest. The clause present in most Venezuelan bond’s prospectuses contemplates a three years prescription period on interests after the event of default. Holders of Bonds such as VENZ 2019 7.75%, VENZ 2024 8.25%, VENZ 2025 7.65%, and VENZ 26 11.75% will see their past due interests legally prescribing the following October 2020.
Credit Type / ISIN Interests Prescription (in years) Interest Prescription Deadline
VENZ 7 3/4 10/13/19 USP97475AN08 3 13/10/2020
VENZ 8 1/4 10/13/24 USP97475AP55 3 13/10/2020
VENZ 7.65 04/21/25 XS0217249126 3 21/10/2020
VENZ 11 3/4 10/21/26 USP17625AE71 3 21/10/2020

[Venny]

English court to decide on recognition between maduro and guaido in venezuela gold case

[Venny]

Aufforderung zur Abgabe von Verkaufsangeboten
Bonds of Republic of Venezuela and PDVSA Petroleos de Venezula SA
Potenzielle Verkäufer werden hiermit aufgefordert, Verkaufsangebote für die nachfolgenden Anleihen zu den unten erwähnten Preisen abzugeben. Die Preisen sind Netto, bezogen auf 100% Nominalwert der jeweiligen Anleihe einschließlich der Zinskupons - jeweils ohne Vergütung aufgelaufener Stückzinsen (i.e. flat).

Emittent ISIN CCY Preis
Rep. of Venezuela
US922646AT10

USD 5,20%

Rep. of Venezuela
USP97475AD26

USD 5,20%

Rep. of Venezuela
US922646BL74

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
XS0217249126

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
USP97475AG56

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
US922646BE32

USD 5,20%

Rep. of Venezuela
USP9395PAA95

USD 5,20%

Rep. of Venezuela
USP97475AJ95

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
USP17625AA59

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
USP17625AB33

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
USP97475AP55

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
USP97475AN08

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
USP17625AC16

USD 5,20%

Rep. of Venezuela
USP17625AD98

USD 4,00%

Rep. of Venezuela
USP17625AE71

USD 5,20%

Rep. of Venezuela
US922646AS37

USD 5,20%

PDVSA
USP7807HAR68

USD 2,00%

PDVSA
USP7807HAT25

USD 2,00%

PDVSA
USP7807HAM71

USD 2,00%

PDVSA
XS0294364954

USD 2,00%

PDVSA
USP7807HAQ85

USD 2,00%

PDVSA
USP7807HAV70

USD 2,00%

PDVSA
USP7807HAP03

USD 2,00%

PDVSA
XS0294367205

USD 2,00%

PDVSA
XS1126891685

USD 2,00%

PDVSA
US716558AH40

USD 2,00%

PDVSA
US716558AG66

USD 2,00%

PDVSA
US716558AF83

USD 2,00%

PDVSA
US716558AC52

USD 2,00%

PDVSA
US716558AE19

USD 2,00%

PDVSA
US716558AD36

USD 2,00%

Die Aufforderung ist zeitlich befristet bis zum 17. Juli 2020, 12:00 Uhr, CET.

Die Bestätigung der Annahme der eingegangenen Verkaufsangebote erfolgt durch Cravos Investments Limited spätestens bis zum 22. Juli 2020, 17:00 Uhr, Ortszeit Dubai.

Das Angebot ist zunächst auf einen Gesamtbetrag von $50.000.000 Nominal begrenzt. Weiter können nur Angebote mit einem Mindestbetrag von $10.000 Nominal berücksichtigt werden. Nur elektronisch verwahrte und abwickelbare Stücke werden akzeptiert – effektive Stücke werden nicht angenommen.

Eingehenden Verkaufsangebote werden nach der Reihenfolge ihres Eingangs bearbeitet. Für alle angenommenen Kaufangebote wird eine Vorauszahlung des Kaufpreises auf das Konto der berechtigten Gegenparteien geleistet (Zahlung vor Lieferung). Für alle angenommenen Übernahmeangebote wird eine Transaktionsgebühr in Höhe von 0,10% des Nennwerts der Anleihen an berechtigte Gegenparteien gezahlt, um die für die Transaktion relevanten Abwicklungskosten (die „Abwicklungsgebühren“) zu decken, wobei sich die Abwicklungsgebühren auf einen Höchstbetrag von 100 USD pro erfolgreich mit einer berechtigten Gegenpartei abgerechneten ISIN begrenzen. Die Annahme von Angeboten ist nicht garantiert.

Auf Grund von Sanktionen durch das US Treasury wird jedes eingehende Angebot individuell geprüft gemäß OFAC General License 3H bzw. 9G. (Referenz: https://www.clearstream.com/clearstream-en/products-and-serv…

Ein Anspruch auf die Annahme eines Verkaufsangebotes besteht nicht. Cravos Investments Limited ist auch ohne Angabe von Gründen zur Ablehnung eingehender Verkaufsangebote berechtigt, ebenso wie zur vorzeitigen Beendigung der Annahme von Verkaufsangeboten.

Diese Aufforderung richtet sich ausschließlich an Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute mit der Erlaubnis zum Betreiben des Finanzkommissionsgeschäfts, des Eigenhandelsgeschäfts oder des Eigengeschäfts, die Teilschuldverschreibungen im eigenen Namen handelnd zum Kauf anbieten können.

Die Cravos Investments Limited gehen davon aus, dass die Adressaten dieser Aufforderung im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit, Kunden die über Bestände in den o.g. Anleihen verfügen, über diese Aufforderung informieren. Die Cravos Investments Limited weisen vorsorglich darauf hin, dass keine Verkaufsangebote angenommen werden können, aus Staaten in denen solche Aufforderung bzw. Transaktionen rechtlichen Beschränkungen unterliegen.

Die Cravos Investments Limited bittet um Verständnis, dass sie nur über die im eigenen Namen handelnden Adressaten dieser Aufforderung vermittelte Verkaufsangebote annehmen wird, jedoch keine von (Privat-) Kunden dieser Adressaten unmittelbar abgegebenen Verkaufsangebote. Kunden der Adressaten müssen sich daher mit den jeweiligen Instituten in Verbindung setzen, um ihre Bestände im Rahmen dieser Aufforderung veräußern zu können. Um Missverständnissen der Kunden der Adressaten entgegenzuwirken, bittet die Cravos Investments Limited darum, Kontaktdaten nicht an die betroffenen Kunden weiterzugeben.

Verkaufsangebote von Adressaten sind zu richten an:

Cravos Investments Limited
Attn: Corporate Offers Department
E-Mail: [e-mail]
Fax: [phone]

[Carlvo]

Details und Auflistungen für diese und andere Vermögenswerte finden Sie auf der IlliquidX-Plattform unter http://www.illiquidx.com

Anfang 2020 veröffentlichte Bloomberg einen Artikel, in dem dargelegt wurde, dass Bestimmungen in den Prospekten der nach 2005 begebenen Staatsanleihen aus Venezuela die Verjährungsfrist für die Rückzahlung nicht gezahlter Zinsen aus diesen Anleihen auf nur drei Jahre verkürzen könnten. Der Artikel sorgte bei den Gläubigern der Republik und verschiedenen in den Fall involvierten Rechtsexperten für große Kontroversen. Einige behaupteten, dass diese Klausel nur dann eine Verjährungsfrist vorsehen sollte, wenn der Fiskalagent Mittel von dem Emittenten hält, die er nicht ausgezahlt hat, während andere betonten, dass es der Regierung ermöglichen könnte, nach 3 Jahren keine Zinsen an einen Gläubiger zu zahlen, wenn der Gläubiger keine angemessenen Maßnahmen gegen den Emittenten ergreift.

Die Klausel liest sich wie folgt:

Claims in respect of principal and interest will become void unless presentation for payment is made within a period of ten years in the case of principal and three years in the case of interest from the Relevant Date, to the extent permitted by applicable law

“Relevant Date” means whichever is the later of (i) the date on which any such payment first becomes due and (ii) if the full amount payable has not been received by the Fiscal Agent on or prior to such due date, the date on which, the full amount having been so received, notice to that effect shall have been given to the Bondholders.

Mit dem bevorstehenden dritten Jahrestag des Zahlungsausfalls Venezuelas im November 2020 und einer unklaren Verjährungsklausel für aufgelaufene Zinsen, die im Anleihevertrag inne liegen, besteht für Anleger das Risiko, einige gesetzliche Rechte zu verlieren. Zu den betroffenen Anleihen gehören VENZ 2019 7,75%, VENZ 2024 8,25%, VENZ 2025 7,65% und VENZ 26 11,75%:

Credit Type / ISIN Capital Prescriptions (in years) Interests Prescription (in years) Interest Prescription Deadline
VENZ 7 3/4 10/13/19 USP97475AN08 10 3 13/10/2020
VENZ 8 1/4 10/13/24 USP97475AP55 10 3 13/10/2020
VENZ 7.65 04/21/25 XS0217249126 10 3 21/10/2020
VENZ 11 3/4 10/21/26 USP17625AE71 10 3 21/10/2020
VENZ 9 05/07/23 USP17625AA59 10 3 7/11/2020
VENZ 9 1/4 05/07/28 USP17625AB33 10 3 7/11/2020
VENZ 7 12/01/18 USP97475AD26 10 3 1/12/2020
VENZ 6 12/09/20 USP97475AG56 10 3 9/12/2020
VENZ 6 1/2 12/29/36 USP97475AQ39 10 3 29/12/2020

Die umstrittene Existenz von zwei Verwaltungen (Guaido gegen Maduro) hat die Angelegenheit noch komplexer gemacht. Selbst die Entscheidung des englischen High Court vom Juli 2020, dass Großbritannien Venezuelas Oppositionsführer Juan Guaido als Präsidenten des Landes anerkannt hat, hat die praktischen Auswirkungen der Entscheidung nicht wesentlich klarer gemacht, während sich die politische und wirtschaftliche Situation im Land fortgesetzt hat sich progressiv zu verschlechtern. Die Ölexporte sind auf dem niedrigsten Stand seit fast 80 Jahren, während die USA erwägen, Ausnahmen von venezolanischen Sanktionen zu beenden, die es einigen Unternehmen ermöglichen, das Öl des südamerikanischen Produzenten noch bis Oktober 2020 zu erhalten.

Unter der Führung von IlliquidX organisieren sich eine Gruppe von Investoren, die Ansprüche gegen die Republik Venezuela, PDVSA (das staatliche Ölunternehmen) und ELECAR (das Elektrizitätsversorgungsunternehmen von Caracas) geltend machen, um ein einvernehmliches Verständnis mit den Behörden Venezuelas hinsichtlich des Schutzes ihrer vertraglichen Rechte bei überfälligen Verpflichtungen zu erzielen. Unter anderen Teilnehmern sind:
1. Brokwel Management Inc. (einer der ersten Gläubiger, der bereits 2018 eine Klage gegen die Regierung von Venezuela vor britischen Gerichten eingereicht hat); und
2. Energy Coal S.p.A. (ein italienisches Unternehmen mit einem substanziellen Handelsanspruch gegen PDVSA).

Die Gruppe hat außerdem Reynolds Porter Chamberlain LLP, eine führende britische Anwaltskanzlei mit langjähriger Erfahrung in Staatsschuldenangelegenheiten, und Prof. Rodrigo Olivares-Caminal, einen internationalen Experten und Berater für Staatsschulden, der derzeit das Ad-hoc-Gläubigerkomitee für Kuba leitet, um die Gespräche anzusetzen und weitere Entwicklungen zu überwachen.

Wenn Sie zufällig Halter von Venezuela, PDVSA oder ELECAR-Schuldtiteln sein sollten und weitere Informationen zu der genannten Gruppe wünschen oder die bevorstehenden Fristen für Oktober besprechen möchten, können Sie sich gerne an uns wenden.

Phone: [phone]
Email: [e-mail]

[Carlvo]

Anleihegläubiger Venezuelas lancieren neuen Distressed-Debt-Fonds
2020-09-21 05: 00: 00.4 GMT


Von Maria Elena Vizcaino

(Bloomberg) - Eine Gruppe von Venezuelagläubigern startet
einen neuen Fonds, der sich auf notleidende Kredite konzentriert.
Der Canaima Global Opportunities Fund, benannt nach dem venezolanischen Nationalpark, wird sich auf säumige, von den USA sanktionierte Wertpapiere aus dem südamerikanischen Land konzentrieren, sagte Celestino
Amore, der Geschäftsführer von IlliquidX, einem in London ansässigen Distressed-Debt-Brokerage-Unternehmen, das den Fonds berät.
Amore sagte, dass sie beabsichtigen, die venezolanischen Behörden "sofort" zu erreichen, um eine Vereinbarung mit den Anleihegläubigern zu besprechen.
Die Anwälte des Fonds entscheiden, ob sie sich mit der
Regierung von Nicolas Maduro oder Juan Guaido auseinandersetzen, sagte er.
„Unser Ziel ist es, die Rechte unserer Anleger zu wahren bis sich das derzeitige Sanktionsklima verbessert“, sagte er. "Wir tun nichts
Aggressives".
Das Land hat mit Schulden in Höhe von rund 60 Milliarden US-Dollar der Regierung und staatlichen Petroleos de Venezuela seit 2017 einen Zahlungsausfall erlitten. US-Sanktionen verbieten amerikanischen Investoren
Verhandlungen mit vielen der führenden Finanzbeamten von Maduro und machen eine Umstrukturierung so gut wie unmöglich. Zusätzliche Maßnahmen verbieten
die Regierung die Ausgabe neuer Anleihen. Canaima wird seinen Sitz in Guernsey haben.

Nach Ansicht einiger Rechtsexperten könnte eine sogenannte „Verjährungsklausel “ unbezahlte Zinsen an Gläubiger einiger Anleihen Venezuelas nach drei Jahren der Nation das recht geben diese ganz auszusetzen.
Der dritte Jubiläumstag für die erste versäumte Anleihezahlung fällt mit der Frist für ein bedingtes Angebot der Regierung letzte Woche zusammen auf den 13. Oktober.

Maduros Finanzminister Delcy Rodriguez sagte die Regierung würde auf diese Klausel verzichten, wenn die Gläubiger es ablehnen würden weitere rechtliche Schritte einzuleiten. Der Vorschlag bedarf der Genehmigung von
Anleihegläubigern, die mehr als 75% der Schulden halten. Während Maduro das Land fest im Griff Hat, erkennen US-Gerichte Guaido als Präsident Venezuelas an.
Canaima wird auch in Schulden aus dem Libanon, Ecuador, Argentinien und Kuba investieren, sagte Amore.
„Der Fonds wird in notleidende Staatsschulden investieren, zunächst mit Venezuela, aber dann sich auf andere Jurisdiktionen erstrecken “, sagte Luke Allen, der den Fonds als unabhängiger nicht geschäftsführender Direktor verwalten wird. "Das
Das ultimative Ziel ist es, das Vermögen der Anleger zu schützen, sicherzustellen, dass sie fair behandelt werden und sicherzustellen, dass sie von der Wertentwicklung des Fonds profitieren".

[Carlvo]

(Bloomberg) -- A group of Venezuela creditors is launching a new fund focused on distressed debt. The Canaima Global Opportunities Fund, named after a Venezuelan national park, will focus on defaulted, U.S.-sanctioned notes from the South American country, said Celestino Amore, the managing director of IlliquidX, a London-based distressed-debt brokerage firm that will advise the fund.

Amore said they intend to reach out to Venezuelan authorities “immediately” to discuss an accord with bondholders. The fund’s lawyers will determine whether to engage with the government of Nicolas Maduro or Juan Guaido, he said. “Our aim is to protect our investors’ rights until the current sanction climate improves,” he said. “We’re not doing anything aggressive.”

British law firm RPC was hired as one of the legal advisers of the fund, according to a press release from IlliquidX. RPC declined to comment.

The country has defaulted on some $60 billion of debt from the government and state-run Petroleos de Venezuela since late 2017. U.S. sanctions prohibit American investors from negotiating with many of Maduro’s top finance officials, making a restructuring all but impossible. Additional measures forbid the government from issuing new bonds. Canaima will be based out of Guernsey.

According to some legal experts, a so-called “prescription clause” in Venezuela bonds could let the nation off the hook on unpaid interest to any creditor after three years. The third anniversary for the first missed bond payment coincides with the Oct. 13 deadline for a conditional offer issued by the government last week.

Maduro’s Finance Minister Delcy Rodriguez said the government would waive that clause if creditors agreed not to take further legal action. The deal requires approval from bondholders who own more than 75% of the debt. While Maduro holds a tight grip over the country, U.S. courts recognize Guaido as Venezuela’s president.

Venezuela’s sovereign bonds due in 2027 traded at 8.3 cents on the dollar on Monday, the highest in four months. The government defaulted in those notes on April 2018. Canaima will also invest in debt from Lebanon, Ecuador, Argentina and Cuba, Amore said.

“The fund will invest in distressed sovereign-debt opportunities, initially starting with Venezuela, but then that would extend to other jurisdictions,” said Luke Allen, who will manage the fund as an independent non-executive director. “The ultimate goal is to safeguard investors’ assets to ensure that they’re treated fairly and to ensure they benefit from the fund’s performance.”

©2020 Bloomberg L.P.

https://www.bloombergquint.com/onweb/venezuela-bondholders-l…
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