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    Wie bei China-Abzocken - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 09.09.19 09:36:25 von
    neuester Beitrag 02.06.20 16:04:45 von
    Beiträge: 65
    ID: 1.311.272
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      schrieb am 09.09.19 09:36:25
      Beitrag Nr. 1 ()
      Ich weiß nicht, wie es euch geht, aber man fühlt sich beim Kursverlauf der börsennotierten Rocket Internet-Beteiligungen irgendwie an die deutschen China-Abzocken erinnert. Nach Home24 und Westwing jetzt auch (wenig überraschend) Global Fashion Group im Sturzflug. Alles andere als gut für das Image des Klon-Spezialisten. Kein Wunder, dass Samwer jetzt auf Immobilien machen möchte. Kohle hat er ja genug, aber jegliche Glaubwürdigkeit ist weg...

      Oder wie seht ihr das?

      Global Fashion Group | 1,849 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 09.09.19 10:38:42
      Beitrag Nr. 2 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 61.439.936 von ArminBrack am 09.09.19 09:36:25Sauberer Chart. :cry: Deutlicher geht es nicht mehr. Sieht aus wie die Charts der beworbenen Aktien im Laufband. Fazit Finger weg;)
      Global Fashion Group | 1,830 €
      Avatar
      schrieb am 09.09.19 10:43:55
      Beitrag Nr. 3 ()
      Wenn man sich anschaut , wie diese Buden zur Zeit des Börsengangs bewertet wurden, wurdert einen nichts.
      Das Geschäftsmodell von Rocket dürfte jedem einigermaßen versierten Anleger klar sein.;)

      Selber schuld wer gezeichnet hat, kann man da nur sagen.
      Global Fashion Group | 1,830 €
      Avatar
      schrieb am 13.11.19 09:32:11
      Beitrag Nr. 4 ()
      Ergebnisse zum 3. Quartal 2019:
      https://ir.global-fashion-group.com/websites/globalfashion/E…

      Fraktal
      Global Fashion Group | 2,101 €
      Avatar
      schrieb am 29.11.19 08:36:57
      Beitrag Nr. 5 ()
      ANALYSE-FLASH: HSBC hebt Global Fashion Group auf 'Buy' und Ziel auf 3,25 Euro

      Die britische Investmentbank HSBC hat Global Fashion Group nach Zahlen von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 2,80 auf 3,25 Euro angehoben. Die Kennziffern zum dritten Quartal seien besser als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Paul Rossington in einer am Freitag vorliegenden Studie. Der Experte erhöhte seine Gewinnprognosen für den Online-Modehändler der Jahre 2019 bis 2021./edh/ag

      https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/analyse-flash-hsbc…

      Fraktal
      Global Fashion Group | 2,050 €

      Trading Spotlight

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      Was die Börsencommunity nach Ostern auf keinen Fall verpassen willmehr zur Aktie »
      Avatar
      schrieb am 20.12.19 11:11:15
      Beitrag Nr. 6 ()
      die Company ist nur mit einem Drittel des Umsatzes bewertet, ganz im Gegensatz zu Zalando, die sind mit dem 2,5 fachen des Umsatzers bewertet. Wer erklärt mir diese Diskrepanz ?
      Global Fashion Group | 2,050 €
      8 Antworten
      Avatar
      schrieb am 20.12.19 14:10:18
      Beitrag Nr. 7 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.205.054 von mistery01 am 20.12.19 11:11:15
      Zitat von mistery01: die Company ist nur mit einem Drittel des Umsatzes bewertet, ganz im Gegensatz zu Zalando, die sind mit dem 2,5 fachen des Umsatzers bewertet. Wer erklärt mir diese Diskrepanz ?


      Die große Differenz ist der Grund warum ich bei GFG investiert bin. Man muss aber auch wissen, dass GFG noch ein gutes Stück davon entfernt ist Geld zu verdienen. Zalando ist bereits über diesen Wendepunkt hinaus, entsprechend ist eine höhere Bewertung gerechtfertigt. Hoffen wir das sich die Differenz mit der Zeit abbaut.
      Global Fashion Group | 2,045 €
      Avatar
      schrieb am 02.01.20 15:20:39
      Beitrag Nr. 8 ()
      Ein paar Zahlen:

      Umsatz 2019 1.300 Mio. / 2020 1.560 Mio. (ohne Plattformumsätze)

      Cash abz. Invests / Verlusten 160 Mio. (30.9.19 277 Mio.)

      Umsatzbewertung (Aktie 2,30 Euro) 494-160 = 334 / 1.560 ergibt 21,4%

      Bei Zalando komme ich auf ca. 145% oder das 6,8-fache. Selbst unter Herausnahme des schwächeren Südamerikageschäfts von GFG ist das Verhältnis interessant.
      Global Fashion Group | 2,272 €
      Avatar
      schrieb am 02.01.20 16:01:44
      Beitrag Nr. 9 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.205.054 von mistery01 am 20.12.19 11:11:15
      Zitat von mistery01: die Company ist nur mit einem Drittel des Umsatzes bewertet, ganz im Gegensatz zu Zalando, die sind mit dem 2,5 fachen des Umsatzers bewertet. Wer erklärt mir diese Diskrepanz ?


      Also ich bin ja auch investiert, weil EV/Umsatz doch sehr gering ist.

      Aber natürlich gibt es auch gute Gründe für eine deutlich niedrigere Bewertung als bei Zalando.

      GFG ist keine Marke, sondern eine Holding, die mehrere kleinere Fashion-Unternehmen beheimatet, die zudem erst noch beweisen müssen, Gewinne einfahren zu können. Zalando hat damals in relativ kurzer Zeit seinen Markennamen sehr clever (wenn auch manchmal nervig für uns TV Zuschauer) bekannt gemacht. Das ging ratzfatz, um den Umsatz auf ein Niveau zu heben, der zügig Gewinne bringt. Bei GFG müssen das ja die einzelnen Töchter jeder für sich tun. Und kein Mensch weiß genau, wie gut sie wirklich positioniert sind. Hinzu kommen die Holdingkosten. Insofern ist ein deutlicher Abschlag gerechtfertigt, zumindest solange man noch Verluste macht.

      Ich geh mal davon aus, GFG auf Jahresbasis erst im Jahr 2022 einen Nettogewinn erzielen wird, auf Quartalsbasis wahrscheinlich in Q3 oder Q4 des Jahres 2021. Beim bereinigten Ebitda könnte es sogar schon in Q4/19 geklappt haben, ein ausgeglichenes Ergebnis zu erzielen. Beim unbereinigten Ebitda vermutlich erst in Q4/20.

      Problem ist natürlich im Vergleich zu solchen Unternehmen wie Hellofresh, dass generell der Capex relativ groß ist. Das heißt, wenn man ein positives Ebitda erzielt, verdient man noch kein Geld, also im Sinne von Kapitalfluss.

      Aber dennoch ist natürlich ein EV/Umsatz von etwa 0,25 für das Jahr 2021 viel zu gering. Der Cash reicht auf jeden Fall noch bis 2022. Und bis dahin muss man halt versuchen, die Gewinnzone zu erreichen. Und dann wird man auch KUVs von 0,5 und höher zahlen. Wenn ich jetzt folgender, konservativen Umsatzreihe ausgehe … 1340 Mio … 1550 Mio … 1800 Mio … 2000 Mio … dann würde man bei KUV von 0,5 also ein MarketCap von 1,0 Mrd € erreichen. Das ist also vom jetzigen Kursniveau eine Chance von etwa 110% auf Sicht von 2 Jahren. Und das muss ja dann noch nicht das Ende sein, weil dann sicherlich die Gewinne auch leicht skalierbar sind. Nur muss GFG da auch erstmal hinkommen, also zwischendrin auch die Fortschritte sich in Zahlen zeigen. Zuletzt sah das in Q3/19 schon sehr gut aus. Muss man nun weiter bestätigen.

      Jedenfalls hinkt ein Vergleich mit Zalando etwas, auch wenn GFG sicherlich gutes Kurspotenzial hat.
      Global Fashion Group | 2,273 €
      7 Antworten
      Avatar
      schrieb am 03.01.20 16:42:49
      Beitrag Nr. 10 ()
      Reiner Zockerwert....steht gleich wieder unter 2
      Global Fashion Group | 2,140 €
      2 Antworten
      Avatar
      schrieb am 03.01.20 17:38:25
      Beitrag Nr. 11 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.275.214 von Fluglotse am 03.01.20 16:42:49Zockerwert sicherlich nicht, aber wie ich schon geschrieben hatte, ist halt das Risiko vorhanden, weil die beiden Großaktionäre nunmal leider seit gestern Kasse machen dürfen. Die Lockup ist ausgelaufen. Das scheint nun einzutreffen, was ich befürchtet hatte.
      Das Problem hatten wir aber bei Hellofresh auch, und die Aktie wurde auch immer als Zockerwert empfunden. Insofern warten wir doch mal ab, wo GFG in 1-2 Jahren steht!
      Global Fashion Group | 2,030 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 08.01.20 11:47:47
      Beitrag Nr. 12 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.275.850 von katjuscha-research am 03.01.20 17:38:25Ich finde den Wert auf dem aktuellen Niveau auch gar nicht so uninteressant. Mag normal die Samwersachen nicht, aber ein paar haben sich ja auch gut entwickelt und Mode E-Commerce funktioniert ja noch ganz gut!

      Bin mal mit einer kleinen Position dabei, man muss aber aufpassen, wenn die Aktie unter die 1,90 / 1,85 fällt, siehe auch hier:

      Global Fashion Group | 1,960 € | im Besitz: Ja
      Avatar
      schrieb am 09.01.20 22:49:42
      Beitrag Nr. 13 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.264.936 von katjuscha-research am 02.01.20 16:01:44
      Holding?
      Wenn ich das richtig verstehe, hat GFG doch nur für jeden Kontinent eine eigene Homepage, aber keine Vielzahl von kleinen Fashionunternehmen. Man lässt also nicht alles unter einer Marke laufen, sondern hat für Osteuropa, Asien, Pacific und Südamerika einen eigenen Markenauftritt.

      Dies empfinde ich in Anbetracht der demografischen Größe und Unterschiede in den Märkten sicherlich als sinnvoll. Natürlich dürften aber entsprechend die Kosten andere sein, als bei Zalando die nur in einem Land operiert und daher eine gestrafftere Organisation haben dürften. Demgegenüber dürfte das Wachstumpotential an sich deutlich größer sein.

      Ich jedenfalls bin ein großer Fan von Asos. Die Aktie ist mir aber eigentlich zu teuer. GFG finde ich persönlich sehr interessant, die Seiten sehen auch durchaus professionell aus. Ich kann aber nicht die bestehende Konkurrenzsituation in den Märkten und die Märkte an sich beurteilen. Eine kleine Klitsche ist man aber auch nicht wirklich und ich denke das man perspektivisch die Wachstumsraten eher steigern können sollten, wenn das mit der Bekanntheit und Marktdurchdringung seinen üblichen Gang gehen sollte.

      Aufgrund des ablaufens der Lock up-Frist werde ich wohl noch 2-3 Monate abwarten. Aber an sich ist die Bewertung durchaus interessant, das Geschäftsmodell als Plattformunternehmen gefällt mir und man ist in Wachstumsmärkten unterwegs. Eigentlich eine tolle Story... sollte man meinen!
      Global Fashion Group | 1,977 €
      6 Antworten
      Avatar
      schrieb am 10.01.20 14:09:43
      Beitrag Nr. 14 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.332.046 von Waibschda1 am 09.01.20 22:49:42Lock-Up-Frist

      Die Lock-Up-Frist ist nicht komplett abgelaufen. Bis Ende Juni dürfen die Altaktionäre lediglich 20% ihres Bestandes veräußern und sich dabei informieren/abstimmen. Danach gibt es keine Einschränkungen mehr. Rocket I. und Kinnevik haben beim Börsengang zu 4,50 signifikant gezeichnet. Warum die nun bei 2,00 € verkaufen sollten weiß ich nicht. Gibt aber noch weitere kleinere Altaktionäre.

      Seit Juli letzten Jahres sind in Summe 7,8 Mio. Aktien auf Xetra gehandelt worden. Das sind gut 4% aller Aktien. Innerhalb von 2-3 Monaten würde Rocket I. ihre Aktien nicht über die Börse los.

      Ich vermute das hier aktuell eher ein Fonds Window Dressing betreibt oder die Emissionsbanken noch einen Überhang aus dem IPO in den Markt drücken wollen/müssen.
      Global Fashion Group | 1,904 €
      Avatar
      schrieb am 10.01.20 14:43:45
      Beitrag Nr. 15 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.332.046 von Waibschda1 am 09.01.20 22:49:42okay, über den Begriff Holding kann man streiten.

      Ich wollte damit ja nur ausdrücken, dass man GFG nicht wirklich mit Zalando gleichsetzen kann. Zalando hat damals sehr aggressiv ihre Marke vermarkten können. Ist uns allen ja noch im Kopf, diese TV-Strategie plus online. In den Jahren ist man um die 40% gewachsen.
      Dieser Erfolg wird halt in dieser Form auf Konzernebene nicht bei GFG machbar sein, wenn man mehrere einzelne Markennamen in den einzelnen Ländern vermarkten muss.

      Dennoch sehe ich die Marken teils als sehr gut aufgestellt, gerade in Russland scheint es sehr gut zu laufen.

      Letztlich ist GFG eine Bewertungsfrage. Wenn man mal davon ausgeht, dass GF im Jahr 2022 etwa 2 Mrd € Umsatz macht, und in Q4/21 den breakeven beim Nettogewinn erreicht, dann wird man sicherlich kein EV/Umsatz von 0,2 mehr sehen, sondern dann geht's wohl zumindest in Richtung EV/Umsatz 0,5-0,6. Insofern muss man GFG einfach als 2-Jahres-Investment sehen. Dieses Jahr könnte durch die ganze Lockup-Geschichte noch schlecht aussehen, zumal man weiter relativ hohe Nettoverluste vermelden wird. Rein psychologisch könnten daher die nächsten 6 Monate noch schwierig für die Aktie werden. Aber unterhalb 2 € zu kaufen, halte ich auf Sicht von 18-24 Monate für ne interessante Option.
      Global Fashion Group | 1,904 €
      4 Antworten
      Avatar
      schrieb am 03.03.20 08:32:23
      Beitrag Nr. 16 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.337.707 von katjuscha-research am 10.01.20 14:43:45
      Geschäftszahlen
      sieht doch ganz gut aus, auch wenn man natürlich noch hohe Nettoverluste macht. Aber immerhin beim AEbitda in Q4 minimal in die Gewinnzone gekommen.

      https://www.ariva.de/news/global-fashion-group-breaks-even-i…
      Global Fashion Group | 1,546 €
      3 Antworten
      Avatar
      schrieb am 03.03.20 09:20:45
      Beitrag Nr. 17 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.860.119 von katjuscha-research am 03.03.20 08:32:23300 Mio Cash ist natürlich auch witzig, bei einer MarketCap von 370 Mio €.

      EV/Umsatz bewegt sich dadurch trotz der Nettoverluste und negativen FreeCashflows, die ich jeweils noch bis 2022 erwarte, immer so um die 0,1 :eek:

      Global Fashion Group | 1,516 €
      2 Antworten
      Avatar
      schrieb am 03.03.20 15:32:52
      Beitrag Nr. 18 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.860.767 von katjuscha-research am 03.03.20 09:20:45Danke für die Übersicht deiner Schätzungen - ich halte diese aber noch für etwas zu konservativ.

      Die auch heute veröffentlichte Präsentation zum Kapitalmarkttag gibt interessante Aufschlüsse.

      Nimmt man mal die dort angegebenen Mindestziele für die nächsten 3-4 Jahre:
      NMV Wachstum 20% pro Jahr
      Marketplace Anteil 30%
      6 % aEBITDA

      Komme ich für 2023 auf einen Umsatz von 2,934 Milliarden Euro und ein aEBITDa von 176 Millionen.
      Global Fashion Group | 1,620 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 03.03.20 17:23:57
      Beitrag Nr. 19 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.865.759 von Szew am 03.03.20 15:32:52Danke für den Input!

      Zu dem Zeitpunkt als ich die Tabelle heute früh erstellt hatte, kannte ich nur die Adhoc, aber noch gar keine konkreten Zahlen, weder die Finanzergebnisse noch die Präsentation.

      Ich habe vorhin die Tabelle nochmal erneuert, wobei ich sagen muss, dass ich trotzdem nicht optimistischer geschätzt habe. Für 2020/21 bin ich sogar etwas konservativer bei den Gewinnschätzungen geworden, dafür beim Umsatz 2021-2023 insgesamt etwas optimistischer. Wobei ich immer der Meinung bin, dass man Vorstandsziele nicht als Vorstandsprognose interpretieren sollte. Wenn man 80% vom mittelfristigen Vorstandsziel erreicht, passt das ganz gut zu meinen Erwartungen. Und unterbewertet wäre man dann auch so noch deutlich.

      Leider sind es aktuell nicht die Märkte für spekulative Langfristinvestments. Vor ein paar Wochen wäre die heutigen Zahlen wohl deutlich besser im Aktienkurs angekommen.
      Global Fashion Group | 1,650 €
      Avatar
      schrieb am 05.03.20 10:43:24
      Beitrag Nr. 20 ()
      Es gab gestern übrigens auch zwei Analystenkommentare nach den Zahlen:

      Goldman Sachs bleibt auf Buy mit Kursziel 4,50€ (vorher Buy 4,75€)
      Berenberg bleibt auch auf Buy mit einem Kursziel von 4,75€ (vorher Buy 4,50€)
      Global Fashion Group | 1,710 €
      2 Antworten
      Avatar
      schrieb am 23.03.20 17:14:21
      Beitrag Nr. 21 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 62.888.934 von Szew am 05.03.20 10:43:24
      Zitat von Szew: Es gab gestern übrigens auch zwei Analystenkommentare nach den Zahlen:

      Goldman Sachs bleibt auf Buy mit Kursziel 4,50€ (vorher Buy 4,75€)
      Berenberg bleibt auch auf Buy mit einem Kursziel von 4,75€ (vorher Buy 4,50€)




      hmmm, Kursziel 1,12 € wäre wohl besser gewesen. ;)



      tse, 240 Mio MarketCap ... muss man nicht verstehen.
      Global Fashion Group | 1,150 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 23.03.20 18:16:56
      Beitrag Nr. 22 ()
      Nachkauf Global Fashion Group

      Die heute gehandelten Kurse erscheinen mir übertrieben preiswert.
      Daher habe ich entschieden, meine bestehende GFG- Position weiter auszubauen...

      Es liegt eine klare Fehlbewertung vor! Die Aktie hat das Potenzial zur Vermehrfachung.

      - GFG EUR BOT 26,000 Stock 1.1685 17:28:31 TGATE 29.00 null
      GFG EUR BOT 24,500 Stock 1.1700 17:28:31 TGATE 25.00 null
      GFG EUR BOT 1,500 Stock 1.1448 17:27:58 TGATE 4.00 null


      Global Fashion Group | 1,189 €
      Avatar
      schrieb am 27.03.20 23:29:33
      Beitrag Nr. 23 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.104.380 von katjuscha-research am 23.03.20 17:14:21
      Bewertung ?
      Wenn man die Aktie aber mit Asos vergleicht, finde ich die Bewertung zum jetzigen Zeitpunkt bei diesem größeren Unternehmen deutlich attraktiver. Dadurch das man bei Asos bereits Geld verdient, dürfte das Risiko auch deutlich geringer sein.

      EV/Umsatz liegt ungefähr bei 0,3 und das Ebitda 2021 bei 14.
      Global Fashion Group | 1,060 €
      Avatar
      schrieb am 28.03.20 02:56:43
      Beitrag Nr. 24 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.158.767 von Waibschda1 am 27.03.20 23:29:33durchaus interessant!

      aber muss deshalb ja nicht gegen GFG sprechen.

      kannst du mehr zu Asos sagen? Wieso stagniert beispielsweise dort seit 3-4 Jahren das Ebit trotz Umsatzanstieg? Für 2019 hat man ein KGV von 80. Wieso gehst du davon aus, dass das bis 2021 so stark sinkt?
      Global Fashion Group | 1,050 €
      2 Antworten
      Avatar
      schrieb am 29.03.20 21:32:01
      Beitrag Nr. 25 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.159.016 von katjuscha-research am 28.03.20 02:56:43Bei den Kennzahlen beziehe ich mich im Wesentlichen auf:

      https://de.marketscreener.com/ASOS-PLC-4003595/fundamentals/

      Seit 2017 hat man den Capex deutlich erhöht. Man hat in neue Warenhäuser, Software und das Backoffice investiert, um die Firma für die nächste Wachstumsstufe bereit zu machen. Seitdem hat man im Schnitt knapp 200 Millionen jährlich investiert. Im Vergleich hat die 4x so große Zalando 2017 und 2018 insgesamt 250 Mio. Euro investiert.

      Das Investmentprogramm soll aber in 2020 im Wesentlichen abgeschlossen sein und die Investitionen auf ca. 150 Millionen zurückgehen. Dazu soll die bestehende Plattform angepasst und nun die Kosten reduziert werden. Ich denke daher das 2021 ff. die Ergebnisse deutlich anziehen sollten. Mir erscheinen daher die Schätzungen durchaus glaubwürdig.

      Zumal ich aus privaten Gründen sagen muss, dass rein von der Online Shoppingexperience für mich auch Asos der beste Anbieter auf dem Markt ist. Ich selber habe schon Jahre nicht mehr bei Zalando bestellt.

      Aber lasse mich gerne vom Gegenteil überzeugen, dass ich falsch liege :)
      Global Fashion Group | 1,050 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 29.03.20 23:27:56
      Beitrag Nr. 26 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.170.259 von Waibschda1 am 29.03.20 21:32:01Also vom Gegenteil überzeugen kann ich dich nicht, da ich Asos weder als Investor noch als Kunde kenne.

      Ich hatte mich nur gefragt, wieso du so einen starken Gewinnanstieg erwartest, ausgerechnet jetzt 2020/21 wo von Corona als großes Problem geredet wird.

      Aber gut, ich guck sie mir mal an, insbesondere Kostenstruktur, wobei Capex erstmal nix mit Gewinn zu tun hat, aber sicherlich den FCF erhöhen würde. Bei GFG sehe ich halt das deutlich geringere KUV, was zumindest die Chance langfristig erhöht. Dass Asos möglicherweise geringere Risiken hat, weil man schon in der Gewinnzone ist, ist unbenommen.


      Noch eine Ergänzungsfrage. Siehst du ein Währungsrisiko für mich als möglichen Käufer der Aktie? Asos ist ja ein britisches Unternehmen.


      Mal sehen, falls in UK jetzt durch Corona die Panik noch größer wird, weil dort ja das Gesundheitssystem völlig fragwürdig ist, dann könnte Asos vielleicht in 3-4 Wochen ein guter antizyklischer Kauf werden. Können wir zur Not ja über Boardmail weiter diskutieren.
      Global Fashion Group | 1,050 €
      Avatar
      schrieb am 30.03.20 10:54:38
      Beitrag Nr. 27 ()
      Die Bilanzrelationen bei Asos gefallen mir überhaupt nicht (kurzfristige Verbindlichkeiten grösser als kfr. Vermögensgegenstände).
      Zudem ist die Kursentwicklung grottenschlecht, im Vergleich zu Zalando. Das sind Welten.

      Wir brauchen uns nichts vormachen. Die Börse hat meistens irgendwie recht. Dies gilt auch für Global Fashion. Man sollte keine hohen Erwartungen ansetzen bzgl. der kurz- bis mittelfristigen Geschäftsentwicklung.
      Global Fashion Group | 1,070 €
      4 Antworten
      Avatar
      schrieb am 30.03.20 17:16:58
      Beitrag Nr. 28 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.173.691 von Gruenfeld am 30.03.20 10:54:38Ich setze dagegen.

      Die Börse hat NIE recht.

      Wenn die Börse recht hätte, gäbe es keine Kursveränderungen in der Zukunft. So einfach ist das. Natürlich gehört immer dazu, eine Aktie grundlegend zu analysieren, um ihre Chancen und Risiken zu beurteilen. Aber das der Markt immer recht hat, habe ich schon immer für den dümmsten Spruch am Finanzmarkt überhaupt gehalten.

      Ist nicht gegen dich gerichtet, sondern nur meine tiefste Überzeugung zu dieser vielfach zitierten Aussage.


      Hatte denn die Börse Anfang 2009 recht als sie Aktien wie Nemetschek oder Drillisch zum 2-3fachen FreeCashflow bewertet hat, bevor sich beide Aktien dann danach ver100facht haben?

      Es wird immer Chancen am Kapitalmarkt geben, insbesondere in schwierigen Phasen. Ich bin mir sicher, dass es aktuell Aktien gibt, die in 5 Jahren 10 mal so hoch stehen. Ob GFG dazu gehören wird, muss man mal abwarten, aber so schlecht stehen die Chancen für einen Tenbagger in 5 Jahren meines Erachtens nicht. Denn GFG hat genug Cash, um eine 1-2 Jahre währende Krise zu überstehen und dabei sogar Konkurrenz aus dem Markt zu räumen. Entscheidend ist zumindest für mich, welche Umsätze man in 3-4 Jahren machen wird. Wenn man dann bei 2,x Mrd € Umsatz die Gewinnzone erreicht hat, wieso soll man dann nicht mit KUV oberhalb 0,5 bewertet werden?
      Global Fashion Group | 1,134 €
      3 Antworten
      Avatar
      schrieb am 30.03.20 18:49:39
      Beitrag Nr. 29 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.178.740 von katjuscha-research am 30.03.20 17:16:58
      Zitat von katjuscha-research: Aber das der Markt immer recht hat, habe ich schon immer für den dümmsten Spruch am Finanzmarkt überhaupt gehalten.

      Ich habe gesagt, die Börse hat meistens irgendwie recht. Der Spruch 'der Markt hat immer recht' ist eine Übertreibung. Trotzdem steckt darin viel Wahrheit. Es ist ein Irrtum zu glauben, die Marktteilnehmer (als Kollektiv) machen leicht ausnutzbare Fehler.

      Zitat von katjuscha-research: Hatte denn die Börse Anfang 2009 recht als sie Aktien wie Nemetschek oder Drillisch zum 2-3fachen FreeCashflow bewertet hat, bevor sich beide Aktien dann danach ver100facht haben?

      Du suchst Dir punktuell einen Zeitpunkt heraus, der Deine These stützt.
      Aber die Zeiträume drumherum lässt Du außer Acht. Zum Beispiel könnte man behaupten:

      • die Börse hatte vom 30.07.2007 bis zum 09.04.2009 recht: Nemetschek taugt nichts.
      • die nächsten 5 Wochen hatte die Börse (das muss ich zugeben) nicht Recht.
      • ab dem 19.05.2009 hat der Markt wieder 2 Jahre lang Recht. Er hat nämlich seine Meinung der Realität angepasst: Nemetschek ist ein hervorragender Wert.

      Der Punkt auf den ich hinaus will: Es ist extrem schwierig sich zurückzuhalten. Wer kauft denn erst bei 2-3fachem FreeCashFlow?? Seien wir doch ehrlich: Man macht doch den Fehler, schon weit vorher zu kaufen! ;)

      Zitat von katjuscha-research: Denn GFG hat genug Cash, um eine 1-2 Jahre währende Krise zu überstehen und dabei sogar Konkurrenz aus dem Markt zu räumen. Entscheidend ist zumindest für mich, welche Umsätze man in 3-4 Jahren machen wird. Wenn man dann bei 2,x Mrd € Umsatz die Gewinnzone erreicht hat, wieso soll man dann nicht mit KUV oberhalb 0,5 bewertet werden?

      Absolute Zustimmung. Ich sehe ja auch ein sehr gutes Chance/Risiko Verhältnis bei Global Fashion. Wenn man der Aktie genügend Zeit gibt. Kurzfristig sollte man keine Wunder erwarten...
      Global Fashion Group | 1,110 €
      2 Antworten
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      schrieb am 30.03.20 19:03:40
      Beitrag Nr. 30 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.180.099 von Gruenfeld am 30.03.20 18:49:39
      Es ist ein Irrtum zu glauben, die Marktteilnehmer (als Kollektiv) machen leicht ausnutzbare Fehler.


      Nicht leicht und nicht immer ausnutzbar, aber genau das ist der Punkt. Natürlich sind Fehler der Börse sehr oft ausnutzbar. Solange man nicht glaubt, man liegt immer richtig und hält sich für den Allergrößten, sondern man gewissenhaft recherchiert und bewertet, gibt es immer wieder super Chancen. Und zwar gegen die aktuelle Meinung der Börse.



      Du suchst Dir punktuell einen Zeitpunkt heraus, der Deine These stützt.
      Aber die Zeiträume drumherum lässt Du außer Acht.


      na ja, nun halt mich mal nicht für doof! :)

      Dass ich diesen Zeitraum rausgesucht habe, ist ja logisch. Ich wollte dir damit nur das Prinzip verdeutlichen. Und um es möglichst eindrucksvoll zu machen, habe ich den möglichst besten Zeitpunkt/Zeitraum rausgesucht. Logisch!


      Wenn ich immer denken würde, die Börse liegt richtig und es ist schon irgendwas dran, weshalb der Kurs fällt, müsste ich mich von der Börse zurück ziehen und dürfte keine Aktien mehr kaufen, jedenfalls nicht antizyklisch. Dann dürfte ich nur in Aufwärtstrends kaufen.
      Global Fashion Group | 1,110 €
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      schrieb am 30.03.20 19:18:38
      Beitrag Nr. 31 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.180.261 von katjuscha-research am 30.03.20 19:03:40Übrigens kann man sich ja mal an die Diskussionen bei Hellofresh in den Foren vor zwei Jahren zurückerinnern.

      Damals machte Hellofresh noch fast 100 Mio € Verlust im Jahr 2017 und auch noch 2018. Und in den Foren herrschte die Meinung vor, das Geschäftsmodell von HF würde sich nie rechnen. Der Aktienkurs ist kurze Zeit später bis 6 € gefallen.

      Jetzt steht Hellofresh bei 29 €, wir mit KUV von 1,8 bewertet, und man macht in einem einzigen Quartal 65 Mio € operativen Gewinn, im Gesamtjahr wahrscheinlich über 100 Mio € Nettogewinn.


      Das kann man sicherlich nicht 1 zu 1 mit GFG vergleichen, weil Lebensmittel noch ein anderer Bereich als weiterverkaufte Modeartikel sind. Da ist bei GFG naturgemäß die Marge geringer. Aber das Prinzip ist durchaus ähnlich. Kaum jemand scheint sich derzeit vorstellen zu können, dass GFG in 2-3 Jahren Gewinne macht und KUVs über 0,5 gezahlt werden. Das ist halt auch Börse. In schwierigen Zeiten wird oft maßlos übertrieben, weil manche Leute einfach raus müssen, selbst wenn sie vielleicht das Unternehmen gar nicht so schlecht finden.

      Hellofresh war übrigens nie unter Cash bewertet, wie GFG derzeit. Und was man auch vergisst ist, dass GFG durchaus gute Möglichkeiten hat, übergangsweise Kosten zu reduzieren, da die größten Posten ja Personal und Marketing sind. Marketing sollte man natürlich nicht allzu stark runterfahren, wenn man nach der Krise einen guten Bekanntheitsgrad haben will und Konkurrenten bis dahin abschütteln will, aber Personalkosten fallen ja fast schon automatisch geringer aus.
      Global Fashion Group | 1,110 €
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      schrieb am 31.03.20 10:00:55
      Beitrag Nr. 32 ()
      GFG expects lower revenue and EBITDA in 2020 due to COVID-19
      Quelle: https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/global-fashion-group-pub…

      Der Kurs der Aktie verhält sich stabil. Der Markt hatte die Rücknahme der Prognose bereits vorab eingepreist. Mein Hinweis 'Man sollte keine hohen Erwartungen ansetzen bzgl. der kurz- bis mittelfristigen Geschäftsentwicklung' war richtig.

      Ein Indiz für meine Annahme, daß Börsenkurs und Geschäftsentwicklung untrennbar miteinander verwoben sind.
      Global Fashion Group | 1,062 €
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      schrieb am 06.04.20 17:17:13
      Beitrag Nr. 33 ()
      So hab mal ne kleine posi aufgebaut... Kann jemand mir sagen warum der Absturz letztes Jahr bereits so massiv war...?
      Global Fashion Group | 1,000 €
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      schrieb am 06.04.20 17:35:21
      Beitrag Nr. 34 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.253.714 von JohnAsh am 06.04.20 17:17:13
      Zitat von JohnAsh: So hab mal ne kleine posi aufgebaut... Kann jemand mir sagen warum der Absturz letztes Jahr bereits so massiv war...?



      Bewertung war beim Börsengang zu hoch, zumindest für die zum damaligen Zeitpunkt ausgewiesenen Zahlen. Daher musste ja auch das IPO von den Großaktionären gestützt werden, um überhaupt den Börsengang durchziehen zu können.
      Ursprünglich wollte man glaube ich zu 6-8 € an die Börse, was dann auf 4,50 € reduziert werden musste. Im Grunde war der Kursverfall absehbar, zumal noch spekuliert wurde, ob RI wieder (wie bei anderen Beteiligungen Jumia, Hellofresh, Delivery Hero) ihre Position abbauen würde.

      Aktuell bei 1 € für mich aber keine Diskussion mehr wert. Mittlerweile ist man einfach zu günstig geworden, und man hat ja in Q4 bereits bewiesen, beim Ebitda den breakeven erreichen zu können. Insofern ist auch absehbar, dass man mittelfristig auf Jahresbasis keinen Cash mehr verbrennen wird. Aber übergangsweise leidet man halt auch unter dem Corona-Virus, allerdings dürfte man durch den hohen Cashbestand und die potenten Großaktionäre im Hintergrund genug Firepower haben, um die eigene Marktstellung sogar zu verbessern, weil Konkurrenz aus dem Markt gedrängt werden könnte.
      Global Fashion Group | 1,000 €
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      schrieb am 06.04.20 17:40:01
      Beitrag Nr. 35 ()
      Katjuscha, vielen Dank für deine Antwort. Bin eh ein Fan von dir. Immer sehr sachlich und gut informiert... Super Trader...!!!!
      Global Fashion Group | 1,000 €
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      schrieb am 07.04.20 14:51:42
      Beitrag Nr. 36 ()
      Hoffe, der scheißladen geht nochmal auf die 1,80, sodass ich ihn ohne Verlust abstoßen kann.. rocket internet selbst geht auch in die Brüche, gfg ist so gut wie insolvent, außer die bekommen nochmal ne Finanzspritze von nen paar hundertmio..
      Global Fashion Group | 1,078 €
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      schrieb am 07.04.20 14:55:12
      Beitrag Nr. 37 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.264.667 von JamesBlace am 07.04.20 14:51:42Andererseits haben die 300 Mio Cash, und keine Schulden mehr, dank der letzten Spritze, und sind schon Marktführer in den Schwellenländern wo sie tätig sind, da gibts auch keine nennenswerte Konkurrenz so weit ich weiß..
      Global Fashion Group | 1,078 €
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      schrieb am 07.04.20 17:35:50
      Beitrag Nr. 38 ()
      Außerdem, stiegen sie schon heute um 19%....😁
      Global Fashion Group | 1,190 €
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      schrieb am 20.04.20 14:36:55
      Beitrag Nr. 39 ()
      App Downloads
      Ich habe mal eine Auswertung der APP Downloads für März einiger Modehändler gemacht(bezieht sich auf die Hauptapps der Anbieter für iOS und Android):

      Zalando: 800.000

      Asos: 1.300.000

      Aboutyou: 400.000

      Dafiti: 800.000
      Lamoda: 500.000
      Zalora: 300.000
      The Iconic: 27.000
      => GFG 1.627.000
      Global Fashion Group | 1,171 €
      10 Antworten
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      schrieb am 20.04.20 15:05:30
      Beitrag Nr. 40 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.385.985 von Szew am 20.04.20 14:36:55Danke!

      Wo bzw wie hast du das anhand welcher Quelle geprüft/ermittelt?
      Global Fashion Group | 1,171 €
      1 Antwort
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      schrieb am 20.04.20 15:14:18
      Beitrag Nr. 41 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.386.384 von katjuscha-research am 20.04.20 15:05:30https://sensortower.com/
      Global Fashion Group | 1,171 €
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      schrieb am 25.04.20 13:16:08
      Beitrag Nr. 42 ()
      Google Trends
      Interessant finde ich auch die Google Trends Auswertungen der Unternehmen in ihren jeweiligen Ländern. Hier ist jeweils ein deutlicher Einbruch während der ersten Coronapanik zu erkennen (~-50%) dieser hat sich dann nach wenigen Wochen aber wieder gelegt und ist inzwischen aufs Vorcoronaniveau oder darüberhinaus gestiegen.
      Bei allen kann man auch sehr schön den Black Friday Peak im November erkennen.





      Global Fashion Group | 1,320 €
      2 Antworten
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      schrieb am 28.04.20 12:37:59
      Beitrag Nr. 43 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.385.985 von Szew am 20.04.20 14:36:55Ein vielversprechender Hinweis, vielen Dank!
      Hast du dies in der Vergangenheit auch schon einmal gemacht und kannst deshalb Vergleiche ziehen? M.E. wäre es interessant zu wissen, wie die Downloadzahlen vor Corona waren.
      Global Fashion Group | 1,520 €
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      schrieb am 30.04.20 08:19:54
      Beitrag Nr. 44 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.264.667 von JamesBlace am 07.04.20 14:51:42Bald kriegst du deine Kurse zum austieg. Würde limitverkauf schonmal setzen.
      Global Fashion Group | 1,650 €
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      schrieb am 30.04.20 14:42:16
      Beitrag Nr. 45 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.451.265 von Szew am 25.04.20 13:16:08mal ne Frage zu Google Trends.

      Was zeigt eigentlich diese Skala da von 0 bis 100 konkret an?

      Interesse kann ja vielschichtig sein. Ich nehme mal an, das sind die Abfragen der begriffe über das Google-Suchfeld. Aber damit ist noch nicht geklärt, was die Skalierung genau bedeutet.

      Bei "the iconic" in Neuseeland haben wir aktuell beispielsweise eine extremen Anstieg auf fast 100, während "lamoda" in Russland eher seitwärts läuft. Wenn man das auf einen 5 Jahres-Zeitraum ausweitet, versteh ich die Skalierung umso weniger. Man sieht ja beispielsweise bei Dafiti nur den extrem Anstieg jedes Jahr im November zum BlackFriday, aber es gibt keine stetige Entwicklung. Insofern scheint die Skalierung des Interesses für mich irgendwie nutzlos zu sein.
      Global Fashion Group | 1,500 €
      1 Antwort
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      schrieb am 30.04.20 15:06:43
      Beitrag Nr. 46 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.517.466 von katjuscha-research am 30.04.20 14:42:16Grundsätzlich richtig, es spiegelt die relative Anzahl der Suchen nach den entsprechenden Begriffen im Verhältnis zu der Gesamtzahl der Suchanfragen wieder.
      Der Zeitraum mit der höchsten relativen Suchquote bekommt den Wert 100 und dient dann als Basiswert für den Vergleich mit anderen Zeiträumen, 50 bedeutet dann also, dass die relative Suchquote halb so hoch ist wie im 100er Zeitraum.
      Gerade in diesem Gebiet halte ich einen längerfristigen Vergleich aber für schwierig, weil es hier entgegengesetzte Faktoren für die Suchhäufigkeit gibt. Viele gut laufende Onlineshops, wie auch Zalando weisen über einen 5 Jahreszeitraum einen eher konstanten Verlauf auf.
      Das liegt einerseits daran, dass die Gesamtanzahl von Suchanfragen über Google stetig steigt und deshalb auch die Anzahl an Suchanfragen nach Zalando mitsteigen muss um die Quote zu halten und andererseits, dass bestehende Kunden von Zalando nicht mehr bei Google nach Zalando suchen, wenn sie dort hinkommen wollen, sondern sie werden entweder die URL direkt eingeben oder inzwischen noch viel häufiger die Zalando App nutzen und den Browser umgehen. Es handelt sich daher überwiegend um Suchanfragen von nicht Kunden bzw nicht Stammkunden.
      Global Fashion Group | 1,500 €
      Avatar
      schrieb am 02.05.20 15:02:41
      Beitrag Nr. 47 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.385.985 von Szew am 20.04.20 14:36:55Zahlen für April:

      Zalando: 1.000.000 (+200.000)

      Asos: 1.300.000 (+0)

      Aboutyou: 400.000 (+0)

      Dafiti: 900.000 (+100.000)
      Lamoda: 700.000 (+200.000)
      Zalora: 300.000 (+0)
      The Iconic: 27.000 (+0)
      => GFG 1.927.000 (+300.000)



      Zitat von Szew: Ich habe mal eine Auswertung der APP Downloads für März einiger Modehändler gemacht(bezieht sich auf die Hauptapps der Anbieter für iOS und Android):

      Zalando: 800.000

      Asos: 1.300.000

      Aboutyou: 400.000

      Dafiti: 800.000
      Lamoda: 500.000
      Zalora: 300.000
      The Iconic: 27.000
      => GFG 1.627.000
      Global Fashion Group | 1,485 €
      6 Antworten
      Avatar
      schrieb am 04.05.20 00:39:20
      Beitrag Nr. 48 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.538.550 von Szew am 02.05.20 15:02:41Danke!

      Mich wundert ja ein wenig der starke Anstieg bei Lamoda, da ja in Russland der Lockdown erst im April so richtig Fahrt aufgenommen hatte.

      Übrigens ist der Chef von Lamoda zurückgetreten. An fundamentalen Dingen dürfte es kaum gelegen haben, da Lamoda ja 2019 den stärksten Anstieg aller GFG-Segmente bei Bruttogewinn und Ebitda zeigte. Man hat auch in Q4/19 ein positives Ebitda erreicht.

      na ja, vielleicht sind es ja private Gründe, oder er hat eine neue berufliche Herausforderung gefunden.
      Global Fashion Group | 1,428 €
      2 Antworten
      Avatar
      schrieb am 14.05.20 08:22:45
      Beitrag Nr. 49 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.548.799 von katjuscha-research am 04.05.20 00:39:20Da kann man echt nicht meckern.

      Beim AdjEbitda hätte ich vielleicht minimal mehr in Q1 erwartet, aber dafür war alles andere besser als ich erwartet hatte. Insbesondere die Aussagen zu den Auswirkungen von Covid19 bzw. der Entwicklung ab Mitte April stimmen doch extrem zuversichtlich. Da hätte ich mit dieser Stärke nicht annähernd gerechnet. Dass man dennoch wegen der unsicheren Lage noch keinen neuen Jahresausblick gibt, ist nachvollziehbar. Aber ich erhöhe meinen Ausblick auf das Gesamtjahr doch deutlich. Nach 8,1% Umsatzwachstum in Q1 geh ich von mindestens 10% im Gesamtjahr aus. Damit wäre Covid19 kaum der Rede wert, zumal GFG offensichtlich auch schnell Maßnahmen zur Kostensenkung eingeleitet hat. Das könnte ein ungewöhnlich starkes Q2 bringen.
      Global Fashion Group | 1,579 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 14.05.20 08:36:39
      Beitrag Nr. 50 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.672.367 von katjuscha-research am 14.05.20 08:22:45Was denkt ihr könnte bei dem Thema zu erwarten sein?

      "GFG intends to cancel its existing Revolving Credit Facility, which consists of an undrawn working capital facility and a utilised bank guarantee facility, and replace it with simpler and more cost-effective financing arrangements. The discussions are ongoing and the formal cancellation of the Revolving Credit Facility is expected in the near future."
      Global Fashion Group | 1,579 €
      Avatar
      schrieb am 14.05.20 08:44:00
      Beitrag Nr. 51 ()
      Insbesondere finde ich den steigenden Anteil der App-Nutzung sehr gut. Die App dürfte eine bessere Kundenbindung haben als die Website. Zudem scheinen die Download-Zahlen (Postings von Szew) dafür eine gute Frühindikation zu sein.
      Global Fashion Group | 1,579 €
      Avatar
      schrieb am 15.05.20 13:04:43
      Beitrag Nr. 52 ()
      Was ist heute hier los?
      Global Fashion Group | 2,348 €
      Avatar
      schrieb am 15.05.20 13:29:52
      Beitrag Nr. 53 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.693.253 von Returnhunter am 15.05.20 13:04:43
      Zitat von Returnhunter: Was ist heute hier los?


      Gute Zahlen und bombastischer Ausblick mit dem zusatz deutlich früher profitabel zu werden als geplant.
      Zudem im Vergleich zb zu zalando deutlich unterbewertet.
      Was will man mehr?
      Global Fashion Group | 2,291 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 16.05.20 19:00:38
      Beitrag Nr. 54 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.693.742 von Sebbo1111 am 15.05.20 13:29:52bombastischer Ausblick?

      Hab ich etwas nicht mitbekommen/überlesen?

      Gibt doch noch gar keinen echten Ausblick, oder? Man kann höchstens Rückschlüsse aus den Aussagen ziehen, die der Vorstand zur aktuellen Lage veröffentlicht hat.
      Global Fashion Group | 2,060 €
      Avatar
      schrieb am 18.05.20 11:58:49
      Beitrag Nr. 55 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.708.436 von katjuscha-research am 16.05.20 19:00:38
      Zitat von katjuscha-research: bombastischer Ausblick?

      Hab ich etwas nicht mitbekommen/überlesen?

      Gibt doch noch gar keinen echten Ausblick, oder? Man kann höchstens Rückschlüsse aus den Aussagen ziehen, die der Vorstand zur aktuellen Lage veröffentlicht hat.


      Detaillierter Ausblick nicht. Aber 40% Wachstum seit Mitte April. Wenn nur ansatzweise dieses Wachstum aufrecht erhalten wird wird Q2 richtig gut und man überspringt in der umsatzerwartung mal schnell ein ganzes Jahr.
      Global Fashion Group | 2,161 €
      2 Antworten
      Avatar
      schrieb am 18.05.20 15:15:16
      Beitrag Nr. 56 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.719.536 von Sebbo1111 am 18.05.20 11:58:49na gut, hast schon recht!

      Ich würde zwar nicht von 40% Wachstum in Q2 ausgehen, da die ersten 1-2 Aprilwochen noch schlecht gewesen sein dürften und es danach Nachholeffekte gegeben haben könnte. Aber 20-25% sollten auf jeden Fall realistisch sein, und das ist klar über Markterwartungen. Und diese Rate könnte man auch durchaus im Gesamtjahr durchhalten.

      Zudem muss man bedenken, dass das alles bei gesunkenen Kosten geschieht und man 50% Neukunden im April gewonnen hat.

      Zitat (mit Google-Übersetzer):

      - Reduzierung der Marketing-, Technologie- sowie allgemeinen und Verwaltungskosten um 40 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr;
      - Die Investitionsinvestitionen für das Geschäftsjahr 2020 wurden auf nicht mehr als 45 Mio. EUR reduziert. und
      - Reduzierung der Lagerbestände im zweiten Quartal um ca. 90 Mio. €.



      Hinzu kommt, dass der Bereich MarketPlace an Bedeutung gewinnt bzw. die App-Nutzung. Das dürfte die Marge zusätzlich heben. Man hatte in Q1 ja schon 40,6% Bruttomarge gegenüber 37,6% im Vorjahresquartal.

      Es könnte dadurch wirklich starke Quartale 2+3 geben, die überraschend schon breakeven auf AEbitda-Basis zeigen könnten. Würde ich allerdings noch nicht unterschreiben. Auf jeden Fall ist klar, dass meine bisherigen Prognosen für 2020 und 2021 deutlich überboten werden. Wenn ich 2020/21 jeweils 20% Wachstum unterstelle, dürfte man im nächsten Jahr bei Ebitda und operativem Cashflow in jedem Fall posoitiv sein. Und für so eine Aktie nur KUV von 0,25, zumal noch viel Cash vorhanden ist (EV/Umsatz unter 0,2)? :rolleyes:
      Global Fashion Group | 2,241 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 18.05.20 15:23:20
      Beitrag Nr. 57 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.722.818 von katjuscha-research am 18.05.20 15:15:16Kleinigkeit noch nebenbei

      https://global-fashion-group.com/2020/05/18/beauty-locked-up…


      Laut Lamoda bestellten die Nutzer der Online-Plattform während der ersten Arbeitstage (vom 21. März bis 30. April) 60% häufiger Schönheitsprodukte, und die Zahl der Neukunden, die Kosmetika kauften, verdoppelte sich.
      Global Fashion Group | 2,241 €
      Avatar
      schrieb am 18.05.20 15:58:19
      Beitrag Nr. 58 ()
      App Downloads
      Die Appdownloads sehen auch im Mai bislang sehr stark aus und viele GFG Apps stehen in den Rankings so hoch wie nie.
      Hier mal beispielhaft die Rankingentwicklung für Zalora in derem größten Land Indonesien (Für iOS und Android)


      Global Fashion Group | 2,241 €
      Avatar
      schrieb am 20.05.20 17:46:37
      Beitrag Nr. 59 ()
      neuer Thread?
      Hat jemand was dagegen, wenn ich in nächster Zeit einen neuen Thread eröffne?

      Normalerweise ist mir sowas egal, aber in dem Fall ist die bisherige Threadüberschrift doch schon sehr negativ, wenn man bedenkt wie positiv die aktuelle Entwicklung und wie stark die Unterbewertung ist.


      Vorschläge für eine neue Überschrift?
      Global Fashion Group | 2,017 €
      Avatar
      schrieb am 20.05.20 18:28:10
      Beitrag Nr. 60 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.753.715 von katjuscha-research am 20.05.20 17:46:37
      Zitat von katjuscha-research: Hat jemand was dagegen, wenn ich in nächster Zeit einen neuen Thread eröffne?

      Vorschläge für eine neue Überschrift?


      Wie bei China-Böllern😜
      Global Fashion Group | 2,017 €
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 22.05.20 14:21:01
      Beitrag Nr. 61 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.754.225 von Admiral377 am 20.05.20 18:28:10
      Thread Titel
      GFG - Das Plattformmodell in den EM
      Global Fashion Group | 2,049 €
      Avatar
      schrieb am 22.05.20 17:11:43
      Beitrag Nr. 62 ()
      aus der HV Einladung
      On the date of the Annual General Meeting, the Company holds twenty million twenty million fifty-four thousand five hundred sixty-one (20,054,561) common shares in registered form. These common shares are currently held in treasury following the share redistribution of the Company, undertaken prior to the Company's IPO in July 2019. Pursuant to the terms of the Company's share redistribution, the twenty million twenty million fifty-four thousand five hundred sixty-one (20,054,561) common shares are being held in treasury solely for the purpose of cancellation at a general meeting of the Company.
      The Management Board proposes that the Annual General Meeting (i) redeem and cancel such 20,054,561 (twenty million fifty four thousand five hundred and sixty one) common shares purchased by the Company, (ii) decrease the issued share capital of the Company by an amount of two hundred thousand five hundred forty-five euro and sixty-one cents (EUR 200,545.61) in order to bring it from its current amount of two million one hundred forty-eight thousand four hundred eighteen euro and twenty-seven cents (EUR 2,148,418.27) down to an amount of one million nine hundred forty-seven thousand eight hundred seventy-two euro and sixty-six cents (EUR 1,947,872.66) and (iii) amend Art. 5.1 of the articles of association of the Company accordingly.
      Global Fashion Group | 2,100 €
      Avatar
      schrieb am 01.06.20 20:18:10
      Beitrag Nr. 63 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.538.550 von Szew am 02.05.20 15:02:41Die App Downloads sind im Mai nochmal deutlich angezogen:

      Zalando: 1.900.000 (+900.000)

      Asos: 1.400.000 (+100.000)

      Aboutyou: 500.000 (+100.000)

      Dafiti: 2.200.000 (+1.300.000)
      Lamoda: 700.000 (+0)
      Zalora: 700.000 (+400.000)
      The Iconic: 39.000 (+12.000)
      => GFG 3.639.000 (+1.712.000)

      Auch die Google Trends Auswertungen zeigen, dass die Suchanfragen nun deutlich über dem normalen Niveau liegen.



      Zitat von Szew: Zahlen für April:

      Zalando: 1.000.000 (+200.000)

      Asos: 1.300.000 (+0)

      Aboutyou: 400.000 (+0)

      Dafiti: 900.000 (+100.000)
      Lamoda: 700.000 (+200.000)
      Zalora: 300.000 (+0)
      The Iconic: 27.000 (+0)
      => GFG 1.927.000 (+300.000)
      Global Fashion Group | 1,986 €
      2 Antworten
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      schrieb am 02.06.20 08:31:25
      Beitrag Nr. 64 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.865.052 von Szew am 01.06.20 20:18:10Wow Danke für die Auswertung!

      Der Anstieg ist krass.



      ps : nur zur Info ... ich werde heute Nachmittag oder morgen früh den neuen Thread eröffnen!
      Global Fashion Group | 1,986 €
      Avatar
      schrieb am 02.06.20 16:04:45
      Beitrag Nr. 65 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 63.865.052 von Szew am 01.06.20 20:18:10Woher ziehst du die Daten?
      Global Fashion Group | 2,150 €


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