ETF-Bepreisung / Robo-Advisors - 500 Beiträge pro Seite

[Gag_Halfrunt]

Hallo zusammen,

ich habe vor einem halben Jahr ein Depot bei Scalable Capital eröffnet und es ergeben sich für mich Fragen zur ETF-Bepreisung. Das Depot besteht größtenteils aus den folgenden Anleihen-ETFs und ist 6% im Plus:

iShares $ Corporate Bond UCITS ETF / IE0032895942
Xtrackers EUR Corporate Bond / LU0478205379
iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF / IE00B1FZS798
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF / IE00B4WXJJ64
Xtrackers Eurozone Government Bond / LU0290355717

Ich denke daran aufzustocken, mich irritiert allerdings die Kursentwicklung der ETFs. Diese sind teilweise seit Jahresanfang um 10% gestiegen.

Der ETF-Kurs wird wie bei einer Aktie durch Angebot und Nachfrage bzw. den Market Maker gestellt. Wie aber wird sichergestellt, dass sich der Kurs nicht zu weit weg von den enthaltenen Werten entwickelt? Ich habe es so verstanden, dass dies durch das Erzeugen bzw. Auflösen von ETF-Anteilen passiert. Ist dies bei allen ETFs auch sicher der Fall?

Ich verstehe nämlich nicht, wie der Kurs eines Anleihen-ETF um 16,55% in einem Jahr steigen kann:

https://www.onvista.de/etf/ISHARES-TREASURY-BOND-7-10YR-UCIT…

Ich würde es wiederum verstehen, wenn die Kurse nur durch Angebot und Nachfrage getrieben würden, also wenn über die 1,5 Milliarden die bei Scalable Capital angelegt sind 100 Mio. in einen ETF fließen und dies einen entsprechenden Kursanstieg auslöst (was sicher nicht begrüßenswert wäre).

Könnt ihr mir weiterhelfen?

Grüße
Gag_Halfrunt

[Chris_M]

Bei den Link ist dir Ursprungswährung USD und somit sind seit einem Jahr schon 5% durch den Währungseffekt entstanden.

[JuliaPapa]

https://awealthofcommonsense.com/2019/10/finance-topics-that…


Die Entwicklung der Fonds entspricht doch der Entwicklung des Bond-Marktes. Man könnte meinen, das sei der Sinn eines ETF...

[alzwo]

Gag Halfrunt,
so wie ich es sehe, ist Scalable Capital (SC) eine Vermögensverwaltung. Laut eigener Aussage betreut sie mehr als 50t Kunden mit insgesamt mehr als 1,5mia € angelegtem Vermögen. Wenn 100mio € davon in einen ETF fließen, löst das erst einmal keinen Kursanstieg des ETF aus. Es wurde für neue ETF-Anteile nur das entsprechende Geld hingelegt.

Angebot und Nachfrage der ETF-Käufer bestimmen den Kurs eines ETF eigentlich nicht. Nach meiner Vorstellung sagt der ETF dem Market Maker minütlich/stündlich (?), wie viel ein ETF-Anteil gerade wert ist. Zu diesem Kurs gibt der ETF über den Market Maker neue Anteile aus oder nimmt Anteile zurück.

Auflaufende Zinsen und Pleiten verändern den Wert eines ETF. Die Anleihen-Käufer verändern über Angebot und Nachfrage den Kurs der Anleihen. Währungsgewinne/verluste (siehe Chris) ändern den Wert eines ETF auch. Vielleicht noch anderes. Mehrere oder viele ETF-Käufe verändern den Wert des ETF jedenfalls nicht.

[Gag_Halfrunt]

An der Stelle eine dicke Warnung vor Scalable Capital. Habe glücklicherweise zu Beginn des Corona-Absturzes gerade noch mit Gewinn verkauft (1% statt 10%).

Scalable Capital hat bis zum DAX-Boden nicht umgeschichtet, ist dann von Aktien in Anleihen gewechselt und hat den Aufschwung komplett verpasst. 🤣

Die Bewertungen auf verschiedenen Plattformen sind eindeutig.