GSX Techedu highflyer durch chinesische Bildung (Seite 12)
eröffnet am 10.01.20 21:35:11 von
neuester Beitrag 21.09.23 19:56:22 von
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Und vor 45 MInuten schon wieder 50.000 Aktien zu 20,1% Fee bei iBorrowdesk zum Shorten ausgeliehen, um den Kurs unter 42$ zu halten. Die Shorties lassen sich das wirklich was kosten! 
https://iborrowdesk.com/report/GSX
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Antwort auf Beitrag Nr.: 63.902.474 von Locodiablo am 04.06.20 19:16:15
Bei Wchstumsaktien gelten andere Bewertungsmaßstäbe als bei Value-Aktien, wobei Wirecard natürlich auch eine Wachstumsaktie ist.
Der springende Punkt bei GSX ist das Wachstum, welches mit 300 - 400 % (je nachdem ob man Umsatz oder Gewinn betrachtet) 10 mal höher ist als bei Wirecard. Wenn das Wachstum gehalten werden kann (und selbst wenn es nur nur 200% im Jahr sind), dann wird dies die Bewertung eben sehr schnell relativieren.
Falls Du Mitglied bei www.sharewizardclub.com bist, dann findest Du dort eine sehr ausführliche Analyse sowie auch sehr fundierte Diskussionen zu GSX, in denen eben auch die auf dieser Basis durchaus als sehr günstig zu betrachtende Bewertung der Aktie ausführlich dargelegt wird.
Zitat von Locodiablo: Wie ist es denn um die Bewertung von GSX bestellt? Bei 159 Mio. Aktien und einem Kurs von aktuell knapp 36€ sind das immerhin knapp 5,7 Mrd. € bei annualisierten ~650 Mio. € Umsatz und ~73 Mio. € Net Profit (auf Basis Q1/20). Da finde ich die Bewertungsrelation ehrlich gesagt nicht besser als die von Wirecard. Natürlich weist GSX ein deutlich stärkeres Wachstum auf, allerdings kommen sie auch von einer deutlich kleineren Basis und haben den Markt in China sicher nicht für sich alleine. Da wird es noch ein paar andere Spieler geben, was die Wachstumsmöglichkeiten ein Stück weit limitieren wird. Außerdem könnte ich mir vorstellen, dass der Wettbewerbsvorteil von GSX nicht so riesig sein kann. Im Gegensatz zu Wirecard gibt es hier wahrscheinlich keine überlegene Technologie / Plattform, die einfach ausgerollt werden kann, ohne das sie jemand kopieren / nachahmen kann.
Bei Wchstumsaktien gelten andere Bewertungsmaßstäbe als bei Value-Aktien, wobei Wirecard natürlich auch eine Wachstumsaktie ist.
Der springende Punkt bei GSX ist das Wachstum, welches mit 300 - 400 % (je nachdem ob man Umsatz oder Gewinn betrachtet) 10 mal höher ist als bei Wirecard. Wenn das Wachstum gehalten werden kann (und selbst wenn es nur nur 200% im Jahr sind), dann wird dies die Bewertung eben sehr schnell relativieren.
Falls Du Mitglied bei www.sharewizardclub.com bist, dann findest Du dort eine sehr ausführliche Analyse sowie auch sehr fundierte Diskussionen zu GSX, in denen eben auch die auf dieser Basis durchaus als sehr günstig zu betrachtende Bewertung der Aktie ausführlich dargelegt wird.
Antwort auf Beitrag Nr.: 63.902.537 von TobiF14 am 04.06.20 19:21:39
Die A und B Aktien unterscheiden sich einfach nur in den Stimmrechten. Die B-Aktien von Larry Chen haben 10-faches Stimmrecht und sind somit quasi eine Art Vorzugsaktien.
Zitat von TobiF14: Naja, die Angaben von Ortex sind schlicht falsch. Was an der Börse gehandelt wird, sind die ADR bzw ADS und nicht die Ordinary Shares. Drei ADS ergeben zwei Class A Ordinary Shares. So kommt der Free Float von 127 Millionen handelbaren Anteilen zusammen, die Marketscreener ja auch angibt - sowie das Market Cap von 10 Milliarden. Damit ist es faktisch so, dass es insgesamt knapp 250 Millionen an der Börse handelbare Anteile gibt - wenn mal alle Class B-Anteile dazu zählt, die ja 1:1 in Class A-Anteile konvertierbar sind, die dann wiederum jeweils 1,5 ADS bedeuten. Da ist jetzt nichts Verwerfliches dran, aber so richtig sauber ist das auch nicht, weil da ja keiner durchblickt
Die A und B Aktien unterscheiden sich einfach nur in den Stimmrechten. Die B-Aktien von Larry Chen haben 10-faches Stimmrecht und sind somit quasi eine Art Vorzugsaktien.
Antwort auf Beitrag Nr.: 63.902.369 von Der_Roemer am 04.06.20 19:10:07Naja, die Angaben von Ortex sind schlicht falsch. Was an der Börse gehandelt wird, sind die ADR bzw ADS und nicht die Ordinary Shares. Drei ADS ergeben zwei Class A Ordinary Shares. So kommt der Free Float von 127 Millionen handelbaren Anteilen zusammen, die Marketscreener ja auch angibt - sowie das Market Cap von 10 Milliarden. Damit ist es faktisch so, dass es insgesamt knapp 250 Millionen an der Börse handelbare Anteile gibt - wenn mal alle Class B-Anteile dazu zählt, die ja 1:1 in Class A-Anteile konvertierbar sind, die dann wiederum jeweils 1,5 ADS bedeuten. Da ist jetzt nichts Verwerfliches dran, aber so richtig sauber ist das auch nicht, weil da ja keiner durchblickt
Antwort auf Beitrag Nr.: 63.901.634 von Der_Roemer am 04.06.20 18:12:48
Wie ist es denn um die Bewertung von GSX bestellt? Bei 159 Mio. Aktien und einem Kurs von aktuell knapp 36€ sind das immerhin knapp 5,7 Mrd. € bei annualisierten ~650 Mio. € Umsatz und ~73 Mio. € Net Profit (auf Basis Q1/20). Da finde ich die Bewertungsrelation ehrlich gesagt nicht besser als die von Wirecard. Natürlich weist GSX ein deutlich stärkeres Wachstum auf, allerdings kommen sie auch von einer deutlich kleineren Basis und haben den Markt in China sicher nicht für sich alleine. Da wird es noch ein paar andere Spieler geben, was die Wachstumsmöglichkeiten ein Stück weit limitieren wird. Außerdem könnte ich mir vorstellen, dass der Wettbewerbsvorteil von GSX nicht so riesig sein kann. Im Gegensatz zu Wirecard gibt es hier wahrscheinlich keine überlegene Technologie / Plattform, die einfach ausgerollt werden kann, ohne das sie jemand kopieren / nachahmen kann.
Zitat von Der_Roemer:Zitat von TobiF14: S3 Partners gibt auch den Free Float an (z.B. 114,xx Millionen bei Wirecard). Bei GSX wird er mit 126,xxx Millionen angegeben, was in meinen Augen der korrekte Free Float ist - 53% von knapp 250 Millionen
Es gibt aber keine 250 Mio Aktien von GSX, sondern nur 159 Mio.
https://de.marketscreener.com/GSX-TECHEDU-INC-59126471/unter…
86 Mio Aktie von Aktie A und 73 Aktien von Aktie B (B sind die Anteile von Larry Chen (aka Xiang Dong Chen). Die anderen 86 Mio (Aktie A) sind der Float - von diesen sind aber wie gesagt etwa 26 Mio ebenfalls in festen Händen - die Inhaber sind im Jahresabschluss von GSX aufgeführt. Am Markt werden tatsächlich nur etwa 60 Mio Aktien von GSX gehandelt - und eben das ist der Free Float.
Bei Wirecard hingegen werden nahezu alle Aktien (eben außer den 7% von M. Braun sowie diejenigen der anderen Vorstandsmitglieder) am Markt gehandelt - d.h. bei Wirecard macht der FreeFloat ca. 93% der Gesamtaktienanzahl aus - also 113 Mio von 123 Mio.
https://de.marketscreener.com/WIRECARD-AG-454356/unternehmen…
Wie ist es denn um die Bewertung von GSX bestellt? Bei 159 Mio. Aktien und einem Kurs von aktuell knapp 36€ sind das immerhin knapp 5,7 Mrd. € bei annualisierten ~650 Mio. € Umsatz und ~73 Mio. € Net Profit (auf Basis Q1/20). Da finde ich die Bewertungsrelation ehrlich gesagt nicht besser als die von Wirecard. Natürlich weist GSX ein deutlich stärkeres Wachstum auf, allerdings kommen sie auch von einer deutlich kleineren Basis und haben den Markt in China sicher nicht für sich alleine. Da wird es noch ein paar andere Spieler geben, was die Wachstumsmöglichkeiten ein Stück weit limitieren wird. Außerdem könnte ich mir vorstellen, dass der Wettbewerbsvorteil von GSX nicht so riesig sein kann. Im Gegensatz zu Wirecard gibt es hier wahrscheinlich keine überlegene Technologie / Plattform, die einfach ausgerollt werden kann, ohne das sie jemand kopieren / nachahmen kann.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 63.902.183 von TobiF14 am 04.06.20 18:56:04
Ja, die Methoden sind unterschiedlich - aber wichtig ist die Tendenz ... und die Anzahl verliehener Aktien dürfte zumindest in etwa auch halbwegs übereinstimmen. Wie gesagt geibt es aufgrund unterschiedlicher Berechnungsmethoden und Datengrundlagen natürlich gewisse Diskrepanzen.
Zitat von TobiF14: Nachdem ich mich jetzt nochmal eingelesen habe, verwechselt Ortex scheinbar ADR und Class A. S3 Partners ist an der Stelle konsistent und listet sowohl Float als auch Short Interest in ADR
Ja, die Methoden sind unterschiedlich - aber wichtig ist die Tendenz ... und die Anzahl verliehener Aktien dürfte zumindest in etwa auch halbwegs übereinstimmen. Wie gesagt geibt es aufgrund unterschiedlicher Berechnungsmethoden und Datengrundlagen natürlich gewisse Diskrepanzen.
Link dazu: https://iborrowdesk.com/report/GSX
Bäämm - und vor 15 Minuten schon wieder 50.000 Aktien bei iBorrowdesk zu 20,1% Fee zum Shorten ausgeliehen, um den Kurs unter 42$ zu halten. Welch ein Verzweiflungsakt, die letzten noch verfügbaren Aktien zu solchen Fees zu shorten!
Antwort auf Beitrag Nr.: 63.901.634 von Der_Roemer am 04.06.20 18:12:48Nachdem ich mich jetzt nochmal eingelesen habe, verwechselt Ortex scheinbar ADR und Class A. S3 Partners ist an der Stelle konsistent und listet sowohl Float als auch Short Interest in ADR
Ich denke, das Einzige, worauf die Shorties jetzt noch bauen können, ist der Einbruch des Gesamtmarktes, der dann ggf. auch mit auf den Kurs von GSX einwirken könnte. Ggf. werden die Shorties dies zum Covern nutzen und den Kurs von GSX dadurch stützen, falls der Gesamtmarkt abschmieren sollte.
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