Innoviva...mit Denner zum Buyout
eröffnet am 25.03.20 19:43:30 von
neuester Beitrag 06.06.23 22:14:03 von
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Der CEO, Pavel Raifeld, von INVA nimmt an der Goldman Sachs Annual Global Healthcare Conference am 12. Juni teil und die Präsentation wird auf der Homepage verfügbar sein - sehr gut.
Innoviva to Participate in the Goldman Sachs Annual Global Healthcare Conference
https://investor.inva.com/news-releases/news-release-details…
Innoviva to Participate in the Goldman Sachs Annual Global Healthcare Conference
https://investor.inva.com/news-releases/news-release-details…
Jetzt endlich eine neue Unternehmenspräsentation mit einer aktuellen Darstellung der Unternehmensstruktur und Betrachtung der Einnahmen bzw. Umsatzerlöse. Laut Yahoo beträgt die aktuelle Marktkapitalisierung 860Mio. US$ bei einem net income von 230Mio. US$ in den vergangenen 12 Monaten.
Innoviva kauft bzw. hat auf dem aktuellen Niveau und tiefer eigene Aktien zurückgekauft, die Einnahmeseite ist durch Royaties sehr gut abgesichert.
Eigene zugelassene Medikamente, Pipeline und weitere Beteiligungen im Biotech-Sektor lassen auf eine gute Entwicklung in der Zukunft hoffen.
Aus meiner Sicht ist das Unternehmen klar unterbewertet, aber die Situation besteht leider schon länger und eine Trendwende ist nicht erkannbar, da bei guten News abverkauft wird. Hier ist also Geduld gefragt. Bezogen auf die Beteiligungen betreibt Innoviva ein Inkubator-Model - war vor langer Zeit auch einmal sehr beliebt bei Anlegern. Innoviva bietet Investoren doch einiges und verdient mehr Aufmerksamkeit - meine Meinung!
Entnommen aus der Präsentation:
Over $230M net income generated in last twelve months (LTM)
Innoviva Corporate Presentations - May 2023
https://investor.inva.com/static-files/59c4ded2-7127-4a6b-8e…
Innoviva kauft bzw. hat auf dem aktuellen Niveau und tiefer eigene Aktien zurückgekauft, die Einnahmeseite ist durch Royaties sehr gut abgesichert.
Eigene zugelassene Medikamente, Pipeline und weitere Beteiligungen im Biotech-Sektor lassen auf eine gute Entwicklung in der Zukunft hoffen.
Aus meiner Sicht ist das Unternehmen klar unterbewertet, aber die Situation besteht leider schon länger und eine Trendwende ist nicht erkannbar, da bei guten News abverkauft wird. Hier ist also Geduld gefragt. Bezogen auf die Beteiligungen betreibt Innoviva ein Inkubator-Model - war vor langer Zeit auch einmal sehr beliebt bei Anlegern. Innoviva bietet Investoren doch einiges und verdient mehr Aufmerksamkeit - meine Meinung!
Entnommen aus der Präsentation:
Over $230M net income generated in last twelve months (LTM)
Innoviva Corporate Presentations - May 2023
https://investor.inva.com/static-files/59c4ded2-7127-4a6b-8e…
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.897.055 von harry_limes am 24.05.23 09:39:48Hier noch eine ergänzende Information zur Zulassung von "XACDURO". Das jetzt zugelassene Präparat kommt aus der Pipeline von Entasis Therapeutics, Entasis wurde wiederum in 2022 von Innoviva zu 100% übernommen. Entasis wurde 2015 als Spin-Out von AstraZeneca mit entsprechender Anschubfinazierung gegründet. Bei der Übernahme dieses Unternehmens hat Innoviva die Schwäche im Biotech-Markt sehr gut genutzt. Leider arbeite der Kapitalmarkt derzeitig erfolgreich gegen eine verdiente Kurserholung an.
AstraZeneca-Spin Off Entasis Secures FDA Approval For First Pathogen-Targeted Therapy Addressing Acinetobacter
https://www.benzinga.com/general/biotech/23/05/32554761/astr…
AstraZeneca-Spin Off Entasis Secures FDA Approval For First Pathogen-Targeted Therapy Addressing Acinetobacter
https://www.benzinga.com/general/biotech/23/05/32554761/astr…
Innoviva Specialty Therapeutics Announces FDA Approval for XACDURO® (sulbactam for injection; durlobactam for injection), Co-packaged for Intravenous Use
https://investor.inva.com/news-releases/news-release-details…
Ein Absatz aus der Meldung (mit Trasnlater übersetzt):
"XACDURO ist die erste auf Krankheitserreger ausgerichtete Therapie, die zur Behandlung von im Krankenhaus erworbenen und beatmungsassoziierten Lungenentzündungen zugelassen ist, die durch Acinetobacter verursacht werden. Die FDA-Zulassung von XACDURO ist ein wichtiger Meilenstein in unserem Bestreben, kritisch kranken Patienten mit begrenzten Behandlungsmöglichkeiten differenzierte Therapien zur Verfügung zu stellen", sagte Dr. David Altarac, Chief Medical Officer von Innoviva Specialty Therapeutics. "Arzneimittelresistenter Acinetobacter kann schwere und sogar lebensbedrohliche Infektionen verursachen, die mit hoher Morbidität und Mortalität sowie langen, teuren Krankenhausaufenthalten verbunden sind, da der Erreger weiterhin Resistenzgene für fast alle Antibiotika zur Behandlung gramnegativer Bakterien erwirbt."
https://investor.inva.com/news-releases/news-release-details…
Ein Absatz aus der Meldung (mit Trasnlater übersetzt):
"XACDURO ist die erste auf Krankheitserreger ausgerichtete Therapie, die zur Behandlung von im Krankenhaus erworbenen und beatmungsassoziierten Lungenentzündungen zugelassen ist, die durch Acinetobacter verursacht werden. Die FDA-Zulassung von XACDURO ist ein wichtiger Meilenstein in unserem Bestreben, kritisch kranken Patienten mit begrenzten Behandlungsmöglichkeiten differenzierte Therapien zur Verfügung zu stellen", sagte Dr. David Altarac, Chief Medical Officer von Innoviva Specialty Therapeutics. "Arzneimittelresistenter Acinetobacter kann schwere und sogar lebensbedrohliche Infektionen verursachen, die mit hoher Morbidität und Mortalität sowie langen, teuren Krankenhausaufenthalten verbunden sind, da der Erreger weiterhin Resistenzgene für fast alle Antibiotika zur Behandlung gramnegativer Bakterien erwirbt."
Meldung vom 11.05.23 zu "Sulbactam-Durlobactam"
Results from Pivotal Phase 3 ATTACK Trial of Investigational Sulbactam-Durlobactam for Treatment of Serious Infections Caused by Acinetobacter Published in The Lancet Infectious Diseases
https://investor.inva.com/news-releases/news-release-details…
Ich habe hier zwei Absätze aus der Meldung übersetzt und im April habe ich den livestream des Antimicrobial Drugs Advisory Committee verfolgt und die Abstimmung endete bekanntlich eindeutig mit 12:0. Es wurde eindeutig die medizinische Notwendigkeit pro "Sulbactam-Durlobactam" herausgestellt.
"Schwere bakterielle Infektionen, die durch den Acinetobacter baumannii-calcoaceticus-Komplex verursacht werden, führen häufig zum Tod, da der Erreger zunehmend resistent gegen Carbapeneme und andere vorhandene Erreger ist", sagte Keith Kaye, MD, MPH, Leiter der Abteilung für Allergie, Immunologie und Infektionskrankheiten an der Rutgers Robert Wood Johnson Medical School . "Die Sicherheit und Wirksamkeit, die während der Phase-3-Studie ATTACK mit Sulbactam-Durlobactam, das speziell für die Behandlung schwerer durch Acinetobacter verursachter Infektionen entwickelt wurde, nachgewiesen wurde, sind sehr vielversprechend und geben Anlass zur Hoffnung, dass wir eine neuartige, dringend benötigte und wirksame Behandlungsoption gegen diesen tödlichen Erreger haben werden."
Der von Entasis Therapeutics Inc., einer Tochtergesellschaft von Innoviva Specialty Therapeutics, eingereichte Zulassungsantrag (NDA) für Sulbactam-Durlobactam wird derzeit von der US-amerikanischen Food and Drug Administration (FDA) vorrangig geprüft. Am 17. April 2023 stimmte das Antimicrobial Drugs Advisory Committee (AMDAC) der FDA einstimmig mit 12 zu 0 Stimmen für die Zulassung auf der Grundlage einer positiven Nutzen-Risiko-Bewertung von Sulbactam-Durlobactam zur Behandlung von Erwachsenen mit im Krankenhaus erworbener bakterieller Pneumonie und beatmungsassoziierter bakterieller Pneumonie, die durch anfällige Acinetobacter-Stämme verursacht wird. Die Sulbactam-Durlobactam-NDA hat ein Zieldatum für das Gesetz über die Gebühr für verschreibungspflichtige Arzneimittel (PDUFA) am 29. Mai 2023.
Results from Pivotal Phase 3 ATTACK Trial of Investigational Sulbactam-Durlobactam for Treatment of Serious Infections Caused by Acinetobacter Published in The Lancet Infectious Diseases
https://investor.inva.com/news-releases/news-release-details…
Ich habe hier zwei Absätze aus der Meldung übersetzt und im April habe ich den livestream des Antimicrobial Drugs Advisory Committee verfolgt und die Abstimmung endete bekanntlich eindeutig mit 12:0. Es wurde eindeutig die medizinische Notwendigkeit pro "Sulbactam-Durlobactam" herausgestellt.
"Schwere bakterielle Infektionen, die durch den Acinetobacter baumannii-calcoaceticus-Komplex verursacht werden, führen häufig zum Tod, da der Erreger zunehmend resistent gegen Carbapeneme und andere vorhandene Erreger ist", sagte Keith Kaye, MD, MPH, Leiter der Abteilung für Allergie, Immunologie und Infektionskrankheiten an der Rutgers Robert Wood Johnson Medical School . "Die Sicherheit und Wirksamkeit, die während der Phase-3-Studie ATTACK mit Sulbactam-Durlobactam, das speziell für die Behandlung schwerer durch Acinetobacter verursachter Infektionen entwickelt wurde, nachgewiesen wurde, sind sehr vielversprechend und geben Anlass zur Hoffnung, dass wir eine neuartige, dringend benötigte und wirksame Behandlungsoption gegen diesen tödlichen Erreger haben werden."
Der von Entasis Therapeutics Inc., einer Tochtergesellschaft von Innoviva Specialty Therapeutics, eingereichte Zulassungsantrag (NDA) für Sulbactam-Durlobactam wird derzeit von der US-amerikanischen Food and Drug Administration (FDA) vorrangig geprüft. Am 17. April 2023 stimmte das Antimicrobial Drugs Advisory Committee (AMDAC) der FDA einstimmig mit 12 zu 0 Stimmen für die Zulassung auf der Grundlage einer positiven Nutzen-Risiko-Bewertung von Sulbactam-Durlobactam zur Behandlung von Erwachsenen mit im Krankenhaus erworbener bakterieller Pneumonie und beatmungsassoziierter bakterieller Pneumonie, die durch anfällige Acinetobacter-Stämme verursacht wird. Die Sulbactam-Durlobactam-NDA hat ein Zieldatum für das Gesetz über die Gebühr für verschreibungspflichtige Arzneimittel (PDUFA) am 29. Mai 2023.
Trading Spotlight
Innoviva Reports First Quarter 2023 Financial Results and Highlights Recent Company Progress
https://investor.inva.com/news-releases/news-release-details…
Aus meiner Sicht sind die Zahlen gut, bezogen auf den aktuellen Kurs sogar sehr gut mit einem Quartalsgewinn von 0,51US$ per share!
Die Royalties sind mit $50.9 million für RELVAR®/BREO® ELLIPTA® und $9.4 million für ANORO® ELLIPTA® relativ stabil zu Q1 22, weggefallen sind natürlich die Royalties für TRELEGY® ELLIPTA® (da verkauft).
Aus der La Jolla Übernahme resultieren die Medikamentenumsätze in Höhe von $9.0 million from GIAPREZA® und $2.5 million für XERAVA®. Diese Umsätze konnten bisher im Vergleich zum Vorjahr leider noch nicht gesteigert werden - hier hätte ich etwas mehr erwartet, dafür ist aber vielleicht auch noch zu früh. Allerdings hat man Q1 eine Milestone-Zahlung in Höhe von 8Mio. US$ für die Kommerzialsierung von XERAVA® in China erhalten.
Im ersten Quartal 2023 hat Innoviva ca. 3.4 Millionen Aktien für 40.3Millionen US$ zurückgekauft (ca. 11,85US$ je share).
Im Januar 2023 zahlte Innoviva den verbleibenden Kapitalbetrag von 96,2 Mio. US$ seiner 2023 fälligen nachrangigen Wandelanleihe ab.
Die Barmittel haben Ende Q1 144Mill. US$ betragen.
Sobald die Zulassung und Vermarktung für "sulbactam-durlobactam" erfolgt sollten die Zahlen in wenigen Quartalen einen kräftigen Schub erleben.
Mein Fazit: Kerngesundes Unternehmen mit reichlich Barmitteln und planbaren Royalties. Mit GIAPREZA® und XERAVA® bereits eigene Medikamente im Markt (La Jolla) und PDUFA für sulbactam-durlobactam am 29.May 2023. Weitere Produktkanidaten in der Pipeline von Entasis und Armata und dazu kleine Beteiligungen in unterschiedlichen Biotech-Unternehmen.
In der Meldung kann man jetzt auch schön die Unternehmensaufgliederung erkennen:
Innoviva Inc.
Innoviva Specialty Therapeutics
Innoviva Strategic Opportunities LLC
Innoviva TRC Holding LLC
Wahrscheinlich wird der Markt die Ergebnisse auch dieses Mal nicht honorieren, aber ewig wird diese Ignoranz nicht funktionieren und wahrscheinlich hat Innoviva in der Zeit vom 31.März bis heute weitere Anteile zurückgekauft.
https://investor.inva.com/news-releases/news-release-details…
Aus meiner Sicht sind die Zahlen gut, bezogen auf den aktuellen Kurs sogar sehr gut mit einem Quartalsgewinn von 0,51US$ per share!
Die Royalties sind mit $50.9 million für RELVAR®/BREO® ELLIPTA® und $9.4 million für ANORO® ELLIPTA® relativ stabil zu Q1 22, weggefallen sind natürlich die Royalties für TRELEGY® ELLIPTA® (da verkauft).
Aus der La Jolla Übernahme resultieren die Medikamentenumsätze in Höhe von $9.0 million from GIAPREZA® und $2.5 million für XERAVA®. Diese Umsätze konnten bisher im Vergleich zum Vorjahr leider noch nicht gesteigert werden - hier hätte ich etwas mehr erwartet, dafür ist aber vielleicht auch noch zu früh. Allerdings hat man Q1 eine Milestone-Zahlung in Höhe von 8Mio. US$ für die Kommerzialsierung von XERAVA® in China erhalten.
Im ersten Quartal 2023 hat Innoviva ca. 3.4 Millionen Aktien für 40.3Millionen US$ zurückgekauft (ca. 11,85US$ je share).
Im Januar 2023 zahlte Innoviva den verbleibenden Kapitalbetrag von 96,2 Mio. US$ seiner 2023 fälligen nachrangigen Wandelanleihe ab.
Die Barmittel haben Ende Q1 144Mill. US$ betragen.
Sobald die Zulassung und Vermarktung für "sulbactam-durlobactam" erfolgt sollten die Zahlen in wenigen Quartalen einen kräftigen Schub erleben.
Mein Fazit: Kerngesundes Unternehmen mit reichlich Barmitteln und planbaren Royalties. Mit GIAPREZA® und XERAVA® bereits eigene Medikamente im Markt (La Jolla) und PDUFA für sulbactam-durlobactam am 29.May 2023. Weitere Produktkanidaten in der Pipeline von Entasis und Armata und dazu kleine Beteiligungen in unterschiedlichen Biotech-Unternehmen.
In der Meldung kann man jetzt auch schön die Unternehmensaufgliederung erkennen:
Innoviva Inc.
Innoviva Specialty Therapeutics
Innoviva Strategic Opportunities LLC
Innoviva TRC Holding LLC
Wahrscheinlich wird der Markt die Ergebnisse auch dieses Mal nicht honorieren, aber ewig wird diese Ignoranz nicht funktionieren und wahrscheinlich hat Innoviva in der Zeit vom 31.März bis heute weitere Anteile zurückgekauft.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.764.129 von harry_limes am 01.05.23 14:28:18Danke für die Info! Kann schon fast als Unternehmensanalyse gezählt werden 
Ich sehe Du bist im Unternehmen deutlich tiefer drin als ich. Bin Anfang 2021 auch zu 12 $ rein und habe schon mal die 20 $ gesehen - jetzt wieder der Weg zurück auf Start.
Natürlich sind Aktienrückkäufe nicht immer Heil und Segen, und es gibt Studien die das Fazit tragen, dass sich Unternehmen bei Aktienrückkäufe im Schnitt genauso ungeschickt anstellen wie der gemeine Privatanleger (spricht gierig kaufen, wenn die Preise hochstehen und verkaufen, wenn Panik herrscht).
Aktienrückkäufe sollte man als strategisches Werkzeug begreifen, das großen Wert schafft, wenn das Unternehmen deutlich unterhalb des inneren Wertes Aktien zurückkauft.
Als Innoviva in 2021 den GSK-Anteil zurückgekauft haben, habe ich mich bereits gefreut wie ein Schnitzel.
Da ich Innoviva für sehr günstig bewertet hielt, hat sich das Management durch diese Aktion (Wertschöpfung) einen Bonuspunkt verdient.
Wenn Du jetzt noch schreibst, dass "Trelegy für eine 17fache Royalty multible (Basis 2021) verkauft" wurde, dann ist das natürlich schon prima, d.h. zweiter Bonuspunkt.
Vermutlich ist das Management recht vernünftig - und damit schätze ich die Ankündigung eines ARP in Höhe von 100 Mio $ als noch positiver ein.
Vielleicht ist es ja so, dass die Bewertung von Innoviva aktuell viel geringer ist als der Gesamtwert ihrer Beteiligungen.
In diesem Fall könnte es ratsamer sein, ein ARP zu fahren als Beteiligungen an anderen Unternehmen einzugehen bzw. weitere Investitionen anzustoßen.
Time will tell...
Danke für Deinen Beitrag.
Happy investing
Ich sehe Du bist im Unternehmen deutlich tiefer drin als ich. Bin Anfang 2021 auch zu 12 $ rein und habe schon mal die 20 $ gesehen - jetzt wieder der Weg zurück auf Start.
Natürlich sind Aktienrückkäufe nicht immer Heil und Segen, und es gibt Studien die das Fazit tragen, dass sich Unternehmen bei Aktienrückkäufe im Schnitt genauso ungeschickt anstellen wie der gemeine Privatanleger (spricht gierig kaufen, wenn die Preise hochstehen und verkaufen, wenn Panik herrscht).
Aktienrückkäufe sollte man als strategisches Werkzeug begreifen, das großen Wert schafft, wenn das Unternehmen deutlich unterhalb des inneren Wertes Aktien zurückkauft.
Als Innoviva in 2021 den GSK-Anteil zurückgekauft haben, habe ich mich bereits gefreut wie ein Schnitzel.
Da ich Innoviva für sehr günstig bewertet hielt, hat sich das Management durch diese Aktion (Wertschöpfung) einen Bonuspunkt verdient.
Wenn Du jetzt noch schreibst, dass "Trelegy für eine 17fache Royalty multible (Basis 2021) verkauft" wurde, dann ist das natürlich schon prima, d.h. zweiter Bonuspunkt.
Vermutlich ist das Management recht vernünftig - und damit schätze ich die Ankündigung eines ARP in Höhe von 100 Mio $ als noch positiver ein.
Vielleicht ist es ja so, dass die Bewertung von Innoviva aktuell viel geringer ist als der Gesamtwert ihrer Beteiligungen.
In diesem Fall könnte es ratsamer sein, ein ARP zu fahren als Beteiligungen an anderen Unternehmen einzugehen bzw. weitere Investitionen anzustoßen.
Time will tell...
Danke für Deinen Beitrag.
Happy investing
Hallo DrPotovnik,
die Anmerkungen sind gut und richtig. Von Aktienrückkaufprogrammen halte ich in der Regel nicht viel, zudem hatte man bereits im Mai 2021 einen 32%igen Anteil von GSK für 392 Mio. US$ (12,25USD je share) erworben und damit sollte es auch gut sein. Die Ankündigung eines buy-back Programms ist aber durchaus sinnvoll!
Die Beurteilung der Quartalsergebnisse ist bei Innoviva aus verschiedenen Gründen sehr schwierig. In den ersten beiden Quartalen 2022, aber auch bereits in 2021, haben sich die Einnahmen/Royalties für "TRELEGY" sehr positiv bemerkbar gemacht. Zudem hatte man teilweise Gewinnzuschreibungen, nicht cash-wirksam, durch positive Kursentwicklungen einzelner Beteiligungen.
"Trelegy" wurde mit Meldung vom 13.Juli 2022 an Royalty Pharma für insgesamt 1,31 billion US$ in cash + 300Mio. US$ zukünftiger gestaffelter Zahlungen abhängig von Verkaufszahlen erworben.
Die Rechte an "Trelegy" lagen in der Zweckgesellschaft "Theravance Respiratory Company LLC" und hier hatte Innoviva einen 15%igen Anteil und Theravance Biopharma einen 85%igen Anteil. Laut Meldung hat Innoviva für die 15% einen Kaufpreis von 282Mio. US$ erhalten + möglicher weiterer 50Mio. US$, gleichzeitig hat Innoviva laut Vereinbarung weitere Beteiligungen aus TRC erhalten, "TRC also transferred to Innoviva all of TRC’s ownership interests and investments in InCarda Therapeutics Inc., ImaginAb, Inc., Gate Neurosciences, Inc. and Nanolive SA".
Der CEO von Innoviva sagte, man hat Trelegy für eine 17fache Royalty multible (Basis 2021) verkauft. Schaut man auf die Earning von Innovia in 2021, dann stellt man fest - in 2021 hat Trelegy mit 126,7 Mio. US$ zum Ergebnis beigetragen. Die sales von GSK in 2021 bezogen auf Trelegy haben 1,68 billion US$ (also 1,68Mrd US$) betragen. Somit hat Innoviva 7,5% der Gesamterlöse von GSK als Royalty (also die geamten Royalties) erhalten. Theravance Biopharma hat, trotz 85% Anteil, bis zu diesem Zeitpunkt keine Zuflüsse gehabt, da aus diesem Anteil noch Verpflichtungen bedient werden mußten.
Resultat: Die Zuflüsse durch den Verkauf von Trelegy durch GSK hätten sich bei Innoviva deutlich reduziert auf den tatsächlichen 15%igen Anteil.
Trelegy kann man sicher als Blockbuster bezeichnen. Die Umsätze haben sich bei GSK von 207 Mio. US$ in 2018 über 1,7 Milliarden US$ in 2021 auf aktuell 2,1 Milliarden US$ für das Jahr 2022 hervorragend entwickelt.
Aber auch bei diesen guten Zahlen hätte der Innoviva-Anteil mit seinen 15% und einer Royalty von 9% für ein Jahr nur noch max 30Mio. US$ betragen!
Alles etwas kompliziert, muss man aber verstehen um den Verkauf positiv zu bewerten. Hinzu kommt die Transformation des Unternehmens durch den vollständigen Erwerb von BioTech-Firmen. Das werde ich demnächst in einem weiteren Post zu beschreiben versuchen.
2,1 Milliarden
die Anmerkungen sind gut und richtig. Von Aktienrückkaufprogrammen halte ich in der Regel nicht viel, zudem hatte man bereits im Mai 2021 einen 32%igen Anteil von GSK für 392 Mio. US$ (12,25USD je share) erworben und damit sollte es auch gut sein. Die Ankündigung eines buy-back Programms ist aber durchaus sinnvoll!
Die Beurteilung der Quartalsergebnisse ist bei Innoviva aus verschiedenen Gründen sehr schwierig. In den ersten beiden Quartalen 2022, aber auch bereits in 2021, haben sich die Einnahmen/Royalties für "TRELEGY" sehr positiv bemerkbar gemacht. Zudem hatte man teilweise Gewinnzuschreibungen, nicht cash-wirksam, durch positive Kursentwicklungen einzelner Beteiligungen.
"Trelegy" wurde mit Meldung vom 13.Juli 2022 an Royalty Pharma für insgesamt 1,31 billion US$ in cash + 300Mio. US$ zukünftiger gestaffelter Zahlungen abhängig von Verkaufszahlen erworben.
Die Rechte an "Trelegy" lagen in der Zweckgesellschaft "Theravance Respiratory Company LLC" und hier hatte Innoviva einen 15%igen Anteil und Theravance Biopharma einen 85%igen Anteil. Laut Meldung hat Innoviva für die 15% einen Kaufpreis von 282Mio. US$ erhalten + möglicher weiterer 50Mio. US$, gleichzeitig hat Innoviva laut Vereinbarung weitere Beteiligungen aus TRC erhalten, "TRC also transferred to Innoviva all of TRC’s ownership interests and investments in InCarda Therapeutics Inc., ImaginAb, Inc., Gate Neurosciences, Inc. and Nanolive SA".
Der CEO von Innoviva sagte, man hat Trelegy für eine 17fache Royalty multible (Basis 2021) verkauft. Schaut man auf die Earning von Innovia in 2021, dann stellt man fest - in 2021 hat Trelegy mit 126,7 Mio. US$ zum Ergebnis beigetragen. Die sales von GSK in 2021 bezogen auf Trelegy haben 1,68 billion US$ (also 1,68Mrd US$) betragen. Somit hat Innoviva 7,5% der Gesamterlöse von GSK als Royalty (also die geamten Royalties) erhalten. Theravance Biopharma hat, trotz 85% Anteil, bis zu diesem Zeitpunkt keine Zuflüsse gehabt, da aus diesem Anteil noch Verpflichtungen bedient werden mußten.
Resultat: Die Zuflüsse durch den Verkauf von Trelegy durch GSK hätten sich bei Innoviva deutlich reduziert auf den tatsächlichen 15%igen Anteil.
Trelegy kann man sicher als Blockbuster bezeichnen. Die Umsätze haben sich bei GSK von 207 Mio. US$ in 2018 über 1,7 Milliarden US$ in 2021 auf aktuell 2,1 Milliarden US$ für das Jahr 2022 hervorragend entwickelt.
Aber auch bei diesen guten Zahlen hätte der Innoviva-Anteil mit seinen 15% und einer Royalty von 9% für ein Jahr nur noch max 30Mio. US$ betragen!
Alles etwas kompliziert, muss man aber verstehen um den Verkauf positiv zu bewerten. Hinzu kommt die Transformation des Unternehmens durch den vollständigen Erwerb von BioTech-Firmen. Das werde ich demnächst in einem weiteren Post zu beschreiben versuchen.
2,1 Milliarden
Außerdem hat Innoviva aktuell ein Aktienrückkauf Programm in Höhe von 100 Mio. $ (ca. 12 % Shareholder Yield) laufen - meiner Meinung nach ein smarter Zug, da unterhalb Wert gekauft werden sollte...
Allerdings bin ich ein bisschen unsicher bzgl. der zukünftigen Wertentwicklung. Mit dem Verkauf des Geschäftsbereichs (???) für 266 Mio. $ sind die operativen Ergebnisse ab III.Q/22 deutlicher zurückgekommen:
vgl. I/2022: 77,8 Mio. $ vs. 79,5 Mio. $ (I/2021) (-1,7 Mio. $)
vgl. II/2022: 82,5 Mio. $ vs. 96,5 Mio. $ (II/2021) (-14 Mio. $)
vgl. III/2022: 22,2 Mio. $ vs. 94,5 Mio. $ (III/2021) (-72,3 Mio. $)
vgl. IV/2022: 22,5 Mio. $ vs. 105 Mio. $ (IV/2021) (-82,5 Mio. $)
Die Differenz ist bereits größer als 160 Mio. $ und ich hoffe man hat den Ausstieg genau kalkuliert.
Ich hoffe die operativen Ergebnisse III/2022 folgende, verstetigen sich nicht - dann wäre das Rückkaufprogramm zu teuer angesetzt...
Viel Erfolg + happy investing.
Allerdings bin ich ein bisschen unsicher bzgl. der zukünftigen Wertentwicklung. Mit dem Verkauf des Geschäftsbereichs (???) für 266 Mio. $ sind die operativen Ergebnisse ab III.Q/22 deutlicher zurückgekommen:
vgl. I/2022: 77,8 Mio. $ vs. 79,5 Mio. $ (I/2021) (-1,7 Mio. $)
vgl. II/2022: 82,5 Mio. $ vs. 96,5 Mio. $ (II/2021) (-14 Mio. $)
vgl. III/2022: 22,2 Mio. $ vs. 94,5 Mio. $ (III/2021) (-72,3 Mio. $)
vgl. IV/2022: 22,5 Mio. $ vs. 105 Mio. $ (IV/2021) (-82,5 Mio. $)
Die Differenz ist bereits größer als 160 Mio. $ und ich hoffe man hat den Ausstieg genau kalkuliert.
Ich hoffe die operativen Ergebnisse III/2022 folgende, verstetigen sich nicht - dann wäre das Rückkaufprogramm zu teuer angesetzt...
Viel Erfolg + happy investing.
An der NASDAQ wurde Innoviva für die erfolgreiche Meldung abgestraft. Ich kenn zwar nicht die Motivation der Verkäufer, aber diese News zu "sulbactam-durlobactam" als Begründung für den Abverkauf ist aus meiner Sicht lächerlich. Für das Unternehmen ist die Meldung als Erfolg zu werten, sowohl bezogen auf das Präparat als auch auf die Übernahme von Entasis und deren Team.
Jedenfalls wurden gestern 2,3Mio. Aktien an der NASDAQ gehandelt, hierbei handelt es sich um den höchsten Umsatz seit Monaten und um den mehr als 3-fachen Umsatz normaler Handeltage.
Heute gibt es bereits eine weiter positive Meldung zu Innoviva:
Commercialization of XERAVA in Mainland China
dazu folgender Pressebericht:
https://www.placera.se/placera/pressmeddelanden/2023/04/19/e…
alternativ auch auf yahoo zu finden:
https://finance.yahoo.com/news/everest-medicines-announces-s…
Folgender Abschnitt ist von besonderer Bedeutung:
XERAVA was licensed from Tetraphase Pharmaceuticals, Inc., a wholly owned subsidiary of Innoviva, Inc.
XERAVA / ist über die Akquisation von La Jolla in das Eigentum von Innovia gelangt.
https://ir.lajollapharmaceutical.com/press-releases/2022-07-…
Mal sehen was die Spezialisten an der NASDAQ heute und in den folgenden Tagen aus diesen Infos machen
Jedenfalls wurden gestern 2,3Mio. Aktien an der NASDAQ gehandelt, hierbei handelt es sich um den höchsten Umsatz seit Monaten und um den mehr als 3-fachen Umsatz normaler Handeltage.
Heute gibt es bereits eine weiter positive Meldung zu Innoviva:
Commercialization of XERAVA in Mainland China
dazu folgender Pressebericht:
https://www.placera.se/placera/pressmeddelanden/2023/04/19/e…
alternativ auch auf yahoo zu finden:
https://finance.yahoo.com/news/everest-medicines-announces-s…
Folgender Abschnitt ist von besonderer Bedeutung:
XERAVA was licensed from Tetraphase Pharmaceuticals, Inc., a wholly owned subsidiary of Innoviva, Inc.
XERAVA / ist über die Akquisation von La Jolla in das Eigentum von Innovia gelangt.
https://ir.lajollapharmaceutical.com/press-releases/2022-07-…
Mal sehen was die Spezialisten an der NASDAQ heute und in den folgenden Tagen aus diesen Infos machen
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