Die Zukunft von Drägerwerk seit Corona (Seite 8)

[washiwashi]

Ein US Broker startet die Coverage von Dräger. Ich denke der Gutsherr aus Lübeck benötigt frische Mittel zum verpulvern. Ich tippe auf eine Wandelanleihe auf die Vorzüge. Wird wohl noch etwas dauern, die müssen erst einmal Frischfutter am Kapitalmarkt einsammeln.

[bluebär]

Headline: ANALYSE-FLASH: Jefferies startet Drägerwerk mit 'Hold' - Ziel 42 Euro

NEW YORK (dpa-AFX) - Das Analysehaus Jefferies hat Drägerwerk mit "Hold" und
einem Kursziel von 42 Euro in die Bewertung aufgenommen. Für den Medizin- und
Sicherheitstechnikkonzern spreche das strukturelle Marktwachstum, schrieb
Analyst Henrik Paganetty in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Er erwarte
jedoch einen zunehmenden Wettbewerb durch den Trend zur digitalen Vernetzung
medizinischer Geräte. Der Bewertungsabschlag zur Branche sei angesichts
niedrigerer Margen sowie des schlechteren Wachstumsprofils
gerechtfertigt.

[Hitman2]

Drägerwerk

Drägerwerk-Aktie taucht ab: Chance zum Einstieg?
https://www.finanznachrichten.de/suche/uebersicht.htm?suche=…

[Lisaman]

Was die Logistikpreise angeht völlig d'accord.

Allerdings hatte sich Dräger während der Coronajahre 2020-21) noch (vermutlich zurecht) damit gebrüstet, dass die Logistiksituation zwar angespannt ist, man das aber (zumindest bei der Verfügbarkeit) noch vergleichsweise im Griff hatte und sich langjàhrige Lieferantenbeziehungen jetzt auszahlen. Und zumindest bei den Beatmungsgeräten war das auch so. Bleibt also die Frage: Warum das 2022 sogar verstärkt zuschlägt. Verschärft sich die Situation? Oder liegt das an einer Verschiebung des Produkspektrums hin zu Produkten die man während Corona etwas vernachlässigt hat?

Im Ergebnis scheint jedenfalls das Hochfahren der Produktion von Produkten bei denen der Bedarf jetzt wieder anzieht weit schlechter zu funktionieren als damals das Hochfahren der Produktion von Beatmungsgeräten, Masken und Co. Und dann lässt sich deren (völlig normaler) Umsatzrückgang natürlich nicht profitabel kompensieren....

[stockfreek]

Zitat Lisaman:
"Was ich noch besser verstehen muss ist die nicht entspannte oder sogar verschärfte Liefersituation (ähnlich wie bei Philips). Im Sommer war man selbst noch von einer Entspannung ausgegangen und anderswo (z.B. bei den Autobauern) ."

Der ultimative Schock in den Lieferketten war Corona; bis dahin war günstig Einkaufen von Frachten an der Tagesordnung. Plötzlich liefen die Schiffe auf den gängigen Handelsrouten ( Rennstrecken) nicht mehr wie ein Uhrwerk, wegen lockdown. Die Fahrpläne gerieten durcheinander , es wurden Container stehengelassen, gar nicht mitgenommen oder, wenn doch verladen, in anderen Häfen wieder abgesetzt und dann dort stehengelassen und erst viel später auf den Weg gebracht. Es war vor Corona möglich, einen Ctr. innerhalb von 4 Wochen nach Abfahrt in Shanghai in Hamburg zu haben ! Das war plötzlich vorbei, es dauerte mitunter nun 3 Monate !
In den Empfangshäfen kamen die Schiffe nicht mehr fahrplanmäßig an, Planungen dort waren erschwert; Zeit ging verloren und die Kapazitäten im sogenannten Nachlauf waren auch knapp bemessen, denn unsere schwache Bahn konnte den Schwall an Containern gar nicht bewältigen, wenn mal ein 22TSD TEU-Schiff um die Ecke kam (fehlende Lockführer/kein Waggonmaterial/Corona-Ausfälle) und dass LKW-Fahrer fehlen, war doch auch längst bekannt und gerade diese fehlen ja sowieso, umso mehr nun in diesem Jahr durch den Krieg !
Die Folge war eine Explosion der Frachtpreise, die bis heute anhält, wenn auch in einigen Bereichen nicht mehr so heftig, aber wer von dieser Thematik profitiert hat, sind eindeutig die großen Reedereien(Frachten,Containermietgebühren ) und auch die Umschlagsbetriebe und Lagerbetreiber (hohe Verweildauer/Lagergelder, wegen der plötzlichen und exorbitanten Bevorratung ).
Dann kommt nun auch der Brexit zum Tragen; es ist der Warenverkehr mit GB plötzlich wieder mir enormen Formalitäten behaftet, die gab es bis dato nicht ! Aber ein weiterer Mosaikstein...

In diesem Fall einmal läuft es "zuungunsten" der Industrie !


IMHO


Ich las vor Kurzem, dass Dräger wohl Logistikexperten auf " Jahresbasis "sucht, die die Lieferkettenprobleme analysieren und beheben sollen,
na dann: Glück auf und alles Gute !

[Lisaman]

Naja, ich fürchte Dräger muss da nichts nutzen, und in 2022 war man bislang trotz Verlusten sogar mit viel Zweckoptimismus unterwegs "in HJ2 wird alles besser". Diese Hoffnung löst sich jetzt schlicht in Luft auf. Das Jahr 2022 ist schlicht schlecht und dafür braucht es keine Understatement. Bei den galoppierenden Kosten wird selbst der hohe Auftragsbestand und dessen langsame Realisierung plötzlich zum zweischneidigen Schwert.

Was ich noch besser verstehen muss ist die nicht entspannte oder sogar verschärfte Liefersituation (ähnlich wie bei Philips). Im Sommer war man selbst noch von einer Entspannung ausgegangen und anderswo (z.B. bei den Autobauern) ist das auch so. Q4 wird nochmal spannend werden. Natürlich wird man da traditionell auch höhere Umsätze haben. Hoffentlich entsprechend profitabler. Aber das Jahr wird das nicht mehr retten,
Auch der bisherige Silberstreif am Horizont (Auftragsaufgang) war in Q3 ebenfalls eher mau (deutlich unter dem was wir in Q1 und Q2 hatten)

Lübeck, 14. Oktober 2022 – Der Umsatz von Dräger lag im dritten Quartal 2022 unter den Erwartungen des Unternehmens. Mit rund 725 Mio. Euro blieb er auf Basis vorläufiger Berechnungen währungsbereinigt 9,1 Prozent unter dem Wert des Vorjahreszeitraums (3. Quartal 2021: 769,6 Mio. Euro). Grund hierfür war insbesondere die anhaltende Störung der Lieferketten und damit verbunden die nur langsam einsetzende Verbesserung der Verfügbarkeit von Vorprodukten, die nötig sind, um Endprodukte zu fertigen und an Kunden auszuliefern. Infolgedessen verzögerte sich die Umsatzrealisierung aus dem hohen Auftragsbestand.
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei rund -37 Mio. Euro (3. Quartal 2021: 47,9 Mio. Euro). Wesentliche Gründe hierfür waren das niedrigere Umsatzvolumen und die geringere Bruttomarge. Diese lag vor allem wegen des veränderten Produktmixes durch die rückläufige Nachfrage nach coronabezogenen Produkten sowie höherer Kosten für die Beschaffung schwer verfügbarer elektronischer Bauteile bei rund 40,6 Prozent (3. Quartal 2021: 46,9 Prozent).
Der Auftragseingang lag im dritten Quartal mit rund 777 Mio. Euro über dem hohen Vorjahreswert (3. Quartal 2022: 759,6 Mio. Euro). Währungsbereinigt blieb der Auftragseingang in etwa auf Vorjahresniveau (-0,9 Prozent). Das Segment Sicherheitstechnik verzeichnete ein währungsbereinigtes Wachstum von 11,3 Prozent auf rund 311 Mio. Euro (3. Quartal 2021: 273,9 Mio. Euro), getrieben durch eine gute Nachfrage in allen Produktbereichen. Das Segment Medizintechnik verzeichnete dagegen einen währungsbereinigten Rückgang von 7,8 Prozent auf rund 465 Mio. Euro (3. Quartal 2021: 485,7 Mio. Euro). Im Vorjahr hatte Dräger noch größere coronabedingte Aufträge für Beatmungsgeräte aus Asien erhalten, die sich in diesem Umfang nicht wiederholt haben.
Dräger profitiert weiterhin von einer guten Nachfrage in allen Produktbereichen und Märkten. In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres stieg somit der Auftragseingang auf Basis vorläufiger Berechnungen währungsbereinigt um 5,6 Prozent auf rund 2.424 Mio. Euro (9 Monate 2021: 2.237,0 Mio. Euro). Der Umsatz lag mit rund 2.027 Mio. Euro währungsbereinigt 18,0 Prozent unter dem Vorjahreswert (9 Monate 2021: 2.402,9 Mio. Euro). Die Bruttomarge betrug rund 40,5 Prozent (9 Monate 2021: 48,4 Prozent). Das EBIT belief sich auf rund -148 Mio. Euro (9 Monate 2021: 257,0 Mio. Euro).
Dräger geht weiterhin von einer starken Beschleunigung der Umsatzrealisierung in den kommenden Wochen aus. Aufgrund des Ausmaßes der bisherigen Verzögerung geht Dräger jedoch nicht mehr davon aus, die Jahresprognose erreichen zu können.
Im Rahmen seiner Jahresprognose hatte der Vorstand mit einem – im Vergleich zu den coronabedingten sehr starken Vorjahreswerten – währungsbereinigten Umsatzrückgang zwischen -5,0 und -9,0 Prozent und einer EBIT-Marge zwischen 1,0 und 4,0 Prozent für das Geschäftsjahr 2022 gerechnet. Zuletzt war er davon ausgegangen, das jeweils untere Ende der Spanne zu erreichen.
Die vollständigen Ergebnisse für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres werden am 27. Oktober 2022 veröffentlicht.

[bluebär]

heute werden wohl zum Börsenschluss die Zahlen vom 3.Quartal kommen.
Ich befürchte, dass SD das schlechte Börsenumfeld nutzen wird, um noch einmal vor Ausschluss der Genussscheine die Gründe für eine magere Dividende verlauten lassen wird. Andere Tipps?
bluebär

[bluebär]

Wie lange wird dies Trauerspiel noch dauern?
Müssen wir wirklich bis zum Ende der Genußscheine (Dividende) zur HV im Mai 2023 warten?
Ein bißchen Entspannung könnte wohl der jährliche Rückkauf im November bringen. Aber auch dort ist die Stückzahl ja immer nicht so groß.
Bluebär

[hossinger]

DAS Positive findet sich.....TIEF VERSTECKT........und von Dräger nicht schlagzeilenträchtig Publiziert (da kenne ich andere AGs, die stets zwischen Ergebnis und Gesamtergebnis, als DEM Ergebnis, wechseln) auf Seite 28 des Hj-Berichtes. Durch, in dem Umfang nicht erwartbare, Neubewertungen der Pensionslasten und der in dieser Höhe errechenbaren Währungsgewinne (die werden im 2. Hj erst richtig durchstarten)......hat Dräger im 1. Hj ein positives GESAMT-Ergebnis von 69 Millionen € erwirtschaftet.

ALSO......sollte der Laden 2022 einen, Pi mal Daumen, operativen NULLER.......ABER......ein positives Gesamtergebnis von locker 240 - 300 Millionen €, tendenz aufwärts, erwirtschaften.....

[SAFE1]

EK-Quote 44,9 %. Die dürfte mit Tilgung der restlichen GS und den Ergebnissen des zweiten Halbjahres ja weiter steigen....