Exasol (Stern oder Sternschnuppe.....) - Die letzten 30 Beiträge

[Swiftnick]

Was findet ihr an der Meldung so überragend? Der ARR sinkt weiter (- 1 Mio. seit 31.12.), die Churn Rate ist deutlich zu hoch und kann nicht ausreichend kompensiert werden. Schuld daran: Die Konjunkturlage...na klar.

Die höheren Einnahmen im 1. Quartal resultieren vornehmlich aus der Umstellung auf das Abomodell und verzerren das Bild. So erklärt Exasol auch den Rückgang der liquiden Mittel von aktuell 20,7 Mio. auf "über 10 Mio" zum Jahresende 24. Im Jahresvergleich dann wiederum ein Cash Burn Jahr. Die Prognose steht zudem noch unter dem Vorbehalt, dass sich die ARR Dynamik im zweiten Halbjahr entfalten soll. Wie und warum bleibt unklar.

Für mich weiter nur WL, da fehlt es noch an vielen Stellen, die ARR Entwicklung ist unter dem Strich noch immer enttäuschend.

[Kampfkater1969]

Ist halt noch immer ein Micro-Cap-Wert, weit unter dem Radar der großen Jungs und der kleinen Anleger....

Wird aber......

[DonAlejo]

Zitat von Marciavelli2000: Aber fast keine Marktreaktion für so einen kleinen Wert.

+ 7,5% ist doch okay…

[Marciavelli2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.555 von Kampfkater1969 am 18.04.24 13:19:54

Aber fast keine Marktreaktion für so einen kleinen Wert.

[Kampfkater1969]

Meldung von heute:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/exasol-gibt-vorla…

Zitate hieraus:
Exasol gibt vorläufige Zahlen für das erste Quartal 2024 bekannt: erstmals positives operatives Ergebnis seit Börsengang – Nettocashflow mehr als verdoppelt

ARR wächst um 16,0 % auf 40,7 Mio. Euro (31. März 2023: 35,0 Mio. Euro, like-for-like)
Quartalsumsatz mit 9,9 Mio. Euro 12,5 % über Vorjahresniveau (Q1 2023: 8,8 Mio. Euro)
Operatives Ergebnis (EBITDA) mit 0,3 Mio. Euro erstmals positiv (Q1 2023: -2,2 Mio. Euro)
Liquide Mittel steigen zum 31. März 2024 auf 20,7 Mio. Euro (31. Dezember 2023: 13,3 Mio. Euro)
Ausblick für das Geschäftsjahr 2024 bestätigt


Meine Würdigung:

LÄUFT !!

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.348.524 von Thomas_Gr am 26.02.24 19:49:30

Für eine Übernahme kauft sie viel zu wenig (im Bereich von 10-100T Aktien vs. 24 Mio. Gesamtzahl Aktien). Ich denke, dass das auch die Möglichkeiten von PEN übersteigt. Vielmehr gehe ich davon aus, dass sie auch über ihren Hintergrund (SNP) eine gute Einschätzung zum Produkt von Exasol und dem Bedarf hat. Wenn Exasol dauerhaft positive CF produziert, ist es "nur" eine Frage der Zeit, bis das Produkt aus der Nische kommt und einen breiteren Anklang im Markt findet oder von einem Interessenten übernommen wird. Das Risiko nach unten dürfte auf dem jetzigen Level (2 x Umsatz) sehr beschränkt sein ...

Gruss,
Weinberg

[Thomas_Gr]

Oder Sie möchten den Laden übernehmen?
Die absurd hohen Kaufzahlen, bei solch einem Volumen würde ich eher von von Investitionen sprechen, macht man doch nicht ohne Hintergrund?

[DonAlejo]

Zitat von LexLoser: Kann ja auch ein Stützkauf sein.

Denke auch, PEN Gmbh von Frau Neureither hat auch nochmal für über 50k nachgekauft.

[LexLoser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.333.013 von DonAlejo am 23.02.24 12:44:26

Kann ja auch ein Stützkauf sein.

[DonAlejo]

Auch wieder so ein Alibi Kauf vom CEO für 13K.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.317.665 von Swiftnick am 21.02.24 14:03:29

Ist so. Heute erst stabiler Kurs und dann der nächste Rutsch. Die Ungewissheit hängt nun wie Blei über der Aktie. Dr.Beyer von Fonterelli sah hier ja große Chancen und hat die Kapitalerhöhung zu 2,90 gezeichnet. Hoffe inständig, dass er Gewinne realisiert hat und nun nicht hier in der Abwärtsspirale hängt.

[Swiftnick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.317.200 von DonAlejo am 21.02.24 12:50:33

Das es auch Kundenabgänge geben kann, sollte man nicht überbewerten. Viel bedauerlicher/ärgerlicher und unverständlicher ist, dass es die seit Jahren in Eigenlob von Spitzenergebnissen präsentierte Plattform offenbar nicht schafft Neukunden zu überzogen. Hier ist in Summe doch seit Jahren nix groß passiert, das ARR-Wachstum beruhte zuletzt fast ausschließlich aus Preisanpassungen bei Bestandskunden. Nun sah es mit dem Espresso-Relaunch endlich so aus, dass die Dynamik in der Neukundengewinnung zunimmt. Und jetzt sagt mir das UN auf Nachfrage, dass der ARR in H1 auch rückläufig sein könnte. Bedeutet, das Neugeschäft nimmt eben nicht Fahrt auf und überkompensiert die Abgänge. So wird 2024 eben wieder ein Cash Burn Jahr und 2025 max. ein Minigewinn. Für so eine lange Aktienanlage mit ungewissem Ausgang (die Firma kann auch ganz scheitern) ist mir mein Geld zu schade, da gibt es wesentlich bessere Aktien mit höherem CRV.

[DonAlejo]

Zitat von Straßenkoeter: Exasol ist tot. Das war ein Offungsbarungseid. Dass so viel Altkunden gekündigt haben, bedeutet, dass das Produkt von Exasol keinen großen Mehrwert hat. Wäre es von Nutzen, dann wären bereits gewonnene Kunden dabeigeblieben, auch wenn es was kostet.

Interessante Theorie, aber du weißt nicht welche Altkunden gekündigt haben oder?!? So lange die Big Player an Board sind Eventim/T-Mobile/Adidas/Otto und Co ist hier gar nichts Tod.

[LivingTheDream]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.315.523 von Swiftnick am 21.02.24 08:57:49

H&A hat Exasol für 10.0x Umsatz an die Börse gebracht. Damals war die Bewertung für die also gerechtfertigt (siehe Research Studien von damals), heute allerdings nicht mehr. Schon ekelhaft, diese ANALysten

[Weinberg-CP]

AI ist eine Chance für Exasol. mit seiner Technologie Kunde zu gewinnen. Große Datenmengen und der Bedarf an schnellen Analyse. Der neue Vorstand geht aus meiner Sicht den richtigen Weg, wenn er den Fokus auf das Produkt legt. Ist aber mühsam …

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-02/6146245…

Schnell kann es hier nur gehen, wenn jemand Interesse an der Technologie/ den Produkten findet undxsie in sein Portfolio eingliedern möchte per Übernahme. Das halte ich für jederzeit möglich aber auch genauso wenig absehbar. Auf jeden Fall ist das nichts, worauf man einen I vestmentcase aufbauen sollte.

Eine interessante Kombination fände ich z.B. zwischen Exasol und SNP. (der Link über Petra Neureither), die ja eine Schwerpunkt auf Dazrnmihrationstools haben. Leider ist das im Moment wenig realistisch, da SNP aus meiner Einschätzung derzeit genug mit sich selbst zu tun hat …

Gruß,
Weinberg

[Swiftnick]

HAUCK AUFHÄUSER IB stuft EXASOL von Buy auf Hold ab und senkt Kursziel von €5 auf €3.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.314.809 von Straßenkoeter am 21.02.24 01:22:03

Einfach schon ein wenig spät, oder? Im Prinzip hat sich nicht viel verändert, außer dass sich der vermeintlich Durchbruch in Q4 deutlich relativiert hat. Exasol wird bisher in Randbereichen eingesetzt, nicht als unternehmensweite Anwendung. In Zeiten von Eindchnitten in IT-Budgets werden Experimente oder weniger kritische Anwendungen eben gestrichen. Exasol muss sich seine Positionierung noch erarbeiten. Und das kann gut und gerne noch ein paar Jahre dauern. Das hier ist ein Geduldsspiel mit ungewissem Ausgang. Das Spiel ist aber nochblange nicht zu Ende …

[Straßenkoeter]

Produkt scheint nicht bestanden zu haben

Exasol ist tot. Das war ein Offungsbarungseid. Dass so viel Altkunden gekündigt haben, bedeutet, dass das Produkt von Exasol keinen großen Mehrwert hat. Wäre es von Nutzen, dann wären bereits gewonnene Kunden dabeigeblieben, auch wenn es was kostet.

[Swiftnick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.312.643 von Straßenkoeter am 20.02.24 17:02:25

Leider wahre Worte. Warum die im Dezember ne ARR Erfolgsmeldung raushauen und jetzt das? Noch nicht gewusst = neue Probleme oder doch bereits gewusst und Verarsche?

In H1 wird jedenfalls der ARR erstmal wieder unter die aktuelle Marke fallen und s o l l dann vielleicht/eventuell/wenn alles gut läuft auf b i s zu 10% im Jahr gesteigert werden. Könnten aber auch nur 0,1 % werden. Petra hin oder her (die wird schon noch was für´s Ego tun) ich ziehe jetzt hier den Stecker.

Und ja. Break Even hört sich ja fein an. Das Unternehmen kalkuliert dennoch auch in 24 mit weiterem Cash-Burn.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.312.007 von LexLoser am 20.02.24 15:44:47

Im Grunde geht es darum, dass sie ihre Liquidität bewahren, deshalb betonen sie ja immer diesen Punkt. Dies verschafft ihnen Zeit, ohne dass gleich Existenzängste aufkommen.

[LexLoser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.310.780 von Straßenkoeter am 20.02.24 12:37:13

Hoffnung = Glücksspiel ?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.309.520 von washiwashi am 20.02.24 09:26:34

Zitat von washiwashi: Das Unternehmen philosophiert über erhöhte Churn Rate wegen der Konjunktur. Wenn ein unprofitables "Wachstumsunternehmen" Entschuldigungen in der Konjunktur sucht, muss man sich nicht wundern. Ich habe hier ein Auge drauf geworfen, nun verwerfe ich es wieder. Ich sehe keinen Grund hier gutes Geld hineinzustecken.

Cashburn bleibt. Ohne die Kapitalerhöhung sähe es nun düster aus. Und ein schwaches erstes Halbjahr 2024 steht ins Haus. Erst im zweiten Halbjahr sieht man Besserung. Im Grunde auch nur Hoffnung.

[Straßenkoeter]

Zahlen waren einfach schwach. Im neuen Jahr fallen alte Kunden raus und belasten das erste Halbjahr 2024. Im zweiten Halbjahr hofft man dann dies mit Neukunden überkompensieren zu können.

[Swiftnick]

Ich hatte letztes Jahr mit Herrn Marx (IR-Manager) zum Thema EMEA telefoniert. Dort sind es wohl in erster Linie die Finanzprobleme eines Großkunden, die belasten. Nicht zwingend das Produkt. Nun wird man sehen, wie sich das kompensieren lässt. Erhoffe mir Auskünfte aus der Telco...

Und warte auf Insiderkäufe...

[Weinberg-CP]

Bisher war es so, dass Exasol regelmässig seine Jahresprognosen nach unten korrigieren musste. Wenn es in diesem Jahr umgekehrt sein sollte, soll es mir nur recht sein. Ich kann mir gut vorstellen, dass es zum Ende des Jahres zu Prognoseanhebung(en) kommt.

Man muss sich darüber im Klaren sein, dass der Markt, in dem sich Exasol bewegt, noch Nische ist. Exasol versucht diesen über einen besseren Product-Market-Fit (Stichwort: Espresso) weiter zu öffnen. Wie gut das gelingt wird man sehen. Auf jeden Fall gibt es Insider (Petra Neureither), die die Positionierung/Entwicklung positiv sehen. Und so lange die Bewertung überschaubar ist, besteht auch immer die Chance einer Übernahme.

Gruss,
Weinberg

[washiwashi]

Das Unternehmen philosophiert über erhöhte Churn Rate wegen der Konjunktur. Wenn ein unprofitables "Wachstumsunternehmen" Entschuldigungen in der Konjunktur sucht, muss man sich nicht wundern. Ich habe hier ein Auge drauf geworfen, nun verwerfe ich es wieder. Ich sehe keinen Grund hier gutes Geld hineinzustecken.

[Boerse71]

Der Laden nervt nur noch... Alles boomt und hier Abverkauf

[Swiftnick]

Eigentlich ganz ordentliche Zahlen. Das es in EMEA nicht so gut läuft war bekannt, dass sich die Auswirkungen in´s neue Jahr ziehen eher nicht.
Mal schauen was die größeren Anleger (und Petra) daraus machen, die Kleinanleger waren gestern im Tradegate-Handel offenbar etwas irritiert.

Jetzt muss hier aber tatsächlich geliefert werden: "Darüber hinaus haben wir eine gute Visibilität für unsere Umsatzentwicklung und sinddamit sehr zuversichtlich, wie geplant im Laufe des ersten Halbjahrs den Break-even zu erreichen."

https://de.investing.com/news/economy/eqsnews-exasol-ag-gibt…

[Swiftnick]

https://www.boersengefluester.de/exasol-zuruck-in-der-spur/

[Swiftnick]