Global Fashion Group - Die Zalando der Schwellenländer mit hohem Kurspotenzial - Die letzten 30 Beiträge

[rabajatis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.642.578 von Boersaner am 18.04.24 15:27:54

LOL.

Ich war hier via Wikifolio und privat von Januar bis März investiert und bin mit einem prozentul zweistelligen Gewinn erstmal raus nach der katastrophalen Meldung mit der 2024er Prognose. Mein Verkaufskurs wurde noch nicht wieder erreicht. Stattdessen gibt es mit 225,x Millionen Aktien wieder einige mehr. Das Management hofft offenbar, das die Geschäfte so irgendwie in die Pluszone kommen. Das kann jedenfalls ich nicht erkennen. Somit ist die Aktie nur für kurzfristige Zocks gut - nichts zum längeren Halten.

Eine Viromed Medical hingegen kann mit der Vermarkung eines absoluten und sehr selten zu findenden Gamechangerprodukts für Millionen Patienten allein in Deutschland eine sehr profitable Zukunft haben. Alles ist entwickelt, das Produkt hat alle Genehmigungen, es wird seit 2023 aktiv mit hohen Wachstumsraten eingesetzt, marktführende Vertriebsfirmen sind daran beteiligt, die ehemaligen Klnikmanager überhaupt in Deutschland um Eugen Münch haben die Produktrechte übernommen. Einzig fehlt noch die Aufnahme in den Leistungskatalog auch der gesetztlichen Krankenkassen, die aber denke ich spätestens 2026 da sein müsste.

[Boersaner]

Cash ist King

Folgst du mir nun nach dem Debakel bei Viromed?

Cash hält bei dem aktuellen Burn noch ziemlich lange. Die Rezession soll sogar bald wieder vorbei sein. Einfach mal die Nachrichten lesen.

[rabajatis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.642.230 von Boersaner am 18.04.24 14:46:00

Kein Volumenanstieg erkennbar.
Die letzte Meldung war, das es wieder ein paar Millionen Aktien mehr gibt.
Es ist weiter nicht erkennbar, wie das Management angsichts des Cashverbrauchs die Pleite des Unternehmens vermeiden will.

[Boersaner]

Durststrecke bald vorbei?

Erste Käufer wachen auf..

[Gagamon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.430.104 von investresearch am 11.03.24 09:55:11

Ist eine gute Idee, aber ich weiß nicht wieviel Einfluss du da ausüben kannst als (ich nehme an) "Kleininvestor" .
Ich hab zum glück jeweils um 40 cent den exit gemacht mit einer kleinen spekulativen Position. danke an dieser Stelle an Phillip für den Tipp als die bei unter 18 cent standen.
Ich glaube ich würde den Ritt wieder mitmachen mit einer mini Position bei unter 20 cent. Vom Geschäft her sehe ich persönlich eher schwarz. Ist eher so ein Zigarren-investment a la young buffet. viel Erfolg allen

[investresearch [KommA]]

Es wäre wohl besser die GFG würde eine Strategic Review machen und sich selbst offiziell zum Verkauf stellen, mit dem Cash und den steuerlichen Verlustvorträgen gibt es da m.E. eine große Diskrepanz zur Market Cap. Für PE´s , Strategen oder lokale Retailer sollten die jeweiligen Firmen ja schon etwas wert sein. Das Management kann weder richtig Wachstum noch Restrukturierung und auch Kinnevik macht da mal wieder keine gute Figur. Hab der Firma geschrieben, wer das ähnlich sieht kann das ja auch machen!
Auf jeden Fall sollte es kein weiter so geben und selbst bei einer erfolgreichen Restrukturierung ist der pay-off wohl ähnlich, wie wenn man sich jetzt verkaufen würde. Wäre auch ein besserer Exit für das Management
(Keine Anlageberatung und bin investiert)

[Chaecka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.424.616 von Boersaner am 09.03.24 13:09:55

1. Nur ein Teil wird kursgesichert, der andere Teil bleibt aber wesentlich
2. Die Kosten der Hedges für die Währungen, mit denen GFG handelt, sind sehr hoch
3. Die politischen Risiken bleiben auch mit Hedges (siehe Argentinien, woraus sich GFG auch schon zurückzog)
4. Kein Unternehmen im DAX ist - wie GFG - nur in Währungsräumen mit kritischen Währungen aktiv

Ich will dich nicht überzeugen und gebe nur Informationen. Wenn du die in den Informationen enthaltenen Risiken nicht erkennen willst, dann ist es dein gutes Recht.
Im Nachbarforum gab es einen HY77X, der sich auch dagegen wehrte, diese Informationen zu verarbeiten (da stand der Kurs noch bei 7 Euro). Von dem habe ich lange nichts mehr gehört.

[Boersaner]

Hedge Währungskurs - ganz einfach

Wäre es zuvor so dramatisch gewesen, hätte GFG Hedges implementiert.

Sollte das nun notwendig werden, ist es dafür nicht zu spät.

Andere deutsche Unternehmen - auch im Dax - haben das gleiche Thema.

[Chaecka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.421.985 von Boersaner am 08.03.24 19:02:38

Was hier halt gerne übersehen wird:
Neben den ohnehin schon umfassend vorhandenen Problemen des E-Commerce-Geschäfts im allgemeinen hat das Geschäftsmodell den zusätzlichen Nachteil der politischen - und Währungsrisiken im besonderen.
Das politische Risiko ist mit dem Wegfall der CIS-Region bereits zum Tragen gekommen, die Währungsrisiken haben bisher dafür gesorgt, dass trotz stets erfreulicher NMV-Entwickung nie ein Ergebnis in Luxemburg angekommen ist.

Denke einfach mal darüber nach, warum ständig von NMV gesprochen wurde und in kaum einer Präsentation die Währungseffekte erwähnt wurden.

Du kannst das Ruder hier herumreißen, wie Du willst: GFG ist in den falschen Ländern unterwegs. Eine Kumulation von Problemen geht selten gut.

[Boersaner]

Ausblick

Es schon sehr übertrieben davon zu sprechen, dass irgendwann in 2-3 Jahren da Geld weg sein sollte. Es bleibt in jedem Fall genügend Zeit, das Ruder anzupassen. In diesem Zeitrahmen muss man es nicht einmal rumreissen.

Erstens ist der Vorstand nicht verpflichtet über geplante Einsparungen zu berichten, was dieses Jahr sehr wohl zu positiven Überraschungen führen kann / sollte. Zweitens kann auch Interesse durch Übernahmen etc. Aufkommen.

Für mich ist es die Talsohle mit einem vielleicht bewusst negativen Ausblick, den man dann sehr wohl auch nach oben korrigieren kann.

Die Kurse sollten wir nächstes Jahr nie wieder sehen - meine Einschätzung. Wahrscheinlich schon zum Ende des Jahres.

[baujahr69]

So liebe ich das $$$$$$$$$$$

[Chaecka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.166.843 von Chaecka am 25.01.24 21:34:22

Zitat von Chaecka: Gratuliere!
Das, spült dich im Jahresdepotspiel nach vorne!

Andererseits:
Ist die Nachricht denn wirklich ein Befreiungsschlag?
NMV taugt nicht viel als Kennzahl und auch ein besserer AEBITDA macht nicht satt. Unter dem Strich wurde doch weiter Geld vernichtet, wenn ich zwischen den Zeilen lese.
Von daher rechne ich eher mit einem Strohfeuer als mit einem nachhaltigen Anstieg.

War wohl ein Strohfeuer.
Indizien dafür lagen vor.

[cannabis2018]

E-Commerce nur ein Verlustgeschäft?

Gibt es überhaupt Firmen, die (nur) mit E-Commerce Geld verdienen?

[Informierer]

Die Sanktionen (Verkauf des Russland-Geschäfts) scheinen jedenfalls zu wirken. 😉😥

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.415.481 von Chaecka am 07.03.24 22:49:24

Zitat von Chaecka: Ich arbeite in einem Unternehmen mit viel Cash. Die Aktionäre überlegen sich gerade, das Unternehmen zu zwingen, den Cash auszuschütten. Dann bringt Cash dem Aktionär etwas.
Genau das wäre auch das beste für die GFG-Aktionäre.
Behält GFG das Geld, ist es sehr wahrscheinlich, dass es bald weg ist und die Aktionäre weder eine Ausschüttung noch einen steigenden Aktienpreis bekommen.

Nicht unbedingt.

Wenn man jetzt sagen wir zum Halbjahr alle Mitarbeiter auf die Straße setzen würde (schon mal sozial etwas fragwürdig), und den Cash minus Schulden und Abfindungen ausschütten würde, kämen etwa 0,65-0,70 € pro Aktie zusammen. So weit so gut für die Aktionäre.

Es gäbe aber weitere Möglichkeiten, um mehr rauszuholen. Es gibt ja beispielsweise noch sehr hohe Verlustvorträge, die was wert sein könnten, je nachdem welche Strategie man fährt, operativ als auch in Sachen Kapitalallokation. Und natürlich könnte man auch das operative Geschäft in die Gewinnzone bringen. Auch da könnten mehr als 0,7 € machbar sein, wobei das aktuell nicht wirklich wahrscheinlich ist.

Aber ich stimme dir natürlich soweit zu, dass wenn der Vorstand so weitermacht wie aktuell und nichts strategisch ändert, dann wird der Cash irgendwann 2027/28 weg sein und das Unternehmen pleite. Aber man kann natürlich als Anleger argumentieren, man kann hier "nur" 100% verlieren, aber es gäbe genannte Optionen 200% und mehr zu gewinnen.

[Chaecka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.415.442 von katjuscha-research am 07.03.24 22:38:37

Ich arbeite in einem Unternehmen mit viel Cash. Die Aktionäre überlegen sich gerade, das Unternehmen zu zwingen, den Cash auszuschütten. Dann bringt Cash dem Aktionär etwas.
Genau das wäre auch das beste für die GFG-Aktionäre.
Behält GFG das Geld, ist es sehr wahrscheinlich, dass es bald weg ist und die Aktionäre weder eine Ausschüttung noch einen steigenden Aktienpreis bekommen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.415.250 von Chaecka am 07.03.24 22:01:56

Cash könnte schon einen Wert für Aktionäre schon einen Wert haben.

Muss halt nur erhalten bleiben.

Und daran zweifelt der Markt offensichtlich. Ansichtssache, wer dann am Ende rechtbehält. Wir sind halt erst in zwei Jahren deutlich schlauer.

[Chaecka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.414.335 von Boersaner am 07.03.24 19:19:39

Zitat von Boersaner: Komisch das einige es nicht verstehen, dass Cash in einer Company einen Wert hat. Rabajitis - BWL?

Komisch, dass andere nicht verstehen, dass Cash in einem Unternehmen nicht unbedingt einen Wert für dessen Aktionäre hat.

[Boersaner]

Börse verstehen

Komisch das einige es nicht verstehen, dass Cash in einer Company einen Wert hat. Rabajitis - BWL?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.413.759 von rabajatis am 07.03.24 17:44:15

Zitat von rabajatis: Tja ... rette sich wer kann aus dieser extremen Verlustbude ohne jede absehbare Gewinnperspektive. Die Nullzinsphase ist vorbei, die Start-up-Szene liegt in Trümmern - und das wohl nicht nur in Europa. Die Wirtschafts- und Armutslage in vielen Ländern Südamerikas ist bedrückend. Ergo wird es keine "Dummen Fonds oder Unternehmen" mehr geben, die solche Verlustbuden kaufen in der Hoffnung mit einem IPO o.ä. noch dümmere Investoren zu finden.

Kursziel leider null.

Wieso denn „leider“?

Musst du nun wirklich nicht dazu schreiben.

[rabajatis]

Tja ... rette sich wer kann aus dieser extremen Verlustbude ohne jede absehbare Gewinnperspektive. Die Nullzinsphase ist vorbei, die Start-up-Szene liegt in Trümmern - und das wohl nicht nur in Europa. Die Wirtschafts- und Armutslage in vielen Ländern Südamerikas ist bedrückend. Ergo wird es keine "Dummen Fonds oder Unternehmen" mehr geben, die solche Verlustbuden kaufen in der Hoffnung mit einem IPO o.ä. noch dümmere Investoren zu finden.

Kursziel leider null.

[berti45]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.411.788 von Boersaner am 07.03.24 13:35:36

Habs auch gelesen und keine Ahnung. Ist das ein neues Rätselspiel von GFG? Markiert man nicht eigentlich separat die Änderungen?

[Boersaner]

Korrektur Bericht

Wo ist nun genau die Korrektur? Danke

[Boersaner]

Auf absehbare Zeit - wie bitte?

Die Unterstellungen sind immer wieder abenteuerlich. Warum sollte die Entwicklung linear weitergehen? Seid ihr Insider wenn ihr sagt das es bis dahin keine Verbesserungen gibt? Immer wieder toll zu sehen, welche selbst ernannten Experten auftauchen, sobald es etwas zu kritisieren gibt.

Cash bleibt King - für GFG. Ich erwarte noch deutlich positive Überraschungen in 2024. Aber sehr selber…

[katjuscha-research]

Es bleibt dabei.

Der Netcash dürfte Mitte 2026 aufgebraucht sein. Man wird aber auch dann noch Cash haben, um das operative Geschäft zu finanzieren. Dann muss GFG ab dem 2.Halbjahr 2026 auch bei Überschuss und FCF profitabel werden. Schafft man das nicht, steuert man sukzessive ab 2027 der Pleite entgegen. Aber das sind eben noch drei Jahre bis dahin. Da kann man durchaus mit einzelnen Maßnahmen gegensteuern, selbst wenn es bei bestimmten Maßnahmen weiteren Umsatzverlust bedeuten würde.

Man ist jetzt 70 Mio an der Börse wert bei rund 700 Mio Umsatz im laufenden Jahr. Wie gesagt, Breakeven ab Mitte 2026 und der Aktienkurs hätte enormes Potenzial. Ansonsten dümpelt man halt jetzt erstmal weiter zwischen 0,2 und 0,4 € herum.

[Frakt@l]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.401.972 von moinmoin13 am 06.03.24 08:54:56

Ja natürlich ist das Verlust, sonst hätte ich wohl kaum gesagt, dass der Wert sich in 2024 verbessert.

[rabajatis]

Die Spekulation dürfte erstmal zu Ende sein. Es bleibt eben ein Unternehmen das absehbar pleite ist. Nur wann ist die Frage. Ergo etwas wo man auf Sicht nur sein Geld verlieren kann.

[moinmoin13]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.401.957 von Frakt@l am 06.03.24 08:52:39

Wenn die Zahlen in Klammern stehen, bedeutet das "Minus".
GFG prognostiziert somit einen Verlust von 25 - 45 M$

[Frakt@l]

Das Adjusted EBITDA reuduziert sich von 58,3 M$ in 2023 auf 25 - 45 M$ in 2024 bei sinkendem Umsatz. Damit wird deutlich, dass es GFG gelungen ist, die Kosten signifikant zu senken, so dass man break even schon bei deutlich niedrigeren Umsätzen erreichen wird als bisher angenommen.

Hier die Passage aus dem press release zum Ausblick 2024:

"In 2024, GFG expects to deliver a 5-15% decrease in NMV on a constant currency basis,
implying €1.1-1.2 billion in NMV. Adjusted EBITDA is expected to be €(25)-(45) million. This
guidance reflects ongoing market challenges which have been observed in similar topline
trends in the first two months of 2024 compared to Q4 2023."

[Chaecka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.401.681 von Sebi963 am 06.03.24 08:10:52

Ich habe Zweifel. Die Umsätze sinken in den verbliebenen Märkten, das Ergebnis verschlechtert sich und der Cash nimmt rapide ab.


Es würde mich sehr wundern, wenn wir heute im Plus schliessen.