Binect AG, mit dem Hybridbrief in einem Milliardenmarkt unterwegs ! (Seite 3)

[frontline55]

Okay....

Das Geschäftsfeld ist schwer zu greifen. Es handelt sich m.E. um einen stark fragmentierten Markt in dem sich im Wesentlichen kleine Spieler tummeln, was angesichts der geringen Marktgröße (ich kann sie leider nicht beziffern) und der vermutlich geringen Margen nicht verwunderlich ist. Digitalisierung von Post gehört aber in keinen Teilen (Schwerpunkt wohl Privatpost) auch zum Angebot der Deutschen Post und (international) Pitney Bowes, dem ehemaligen Konkurrenten der FP im Geschäft mit Frankiermaschinen.

Laut GB 3Q der FP war das Volumen im Bereich Digital Services (der neben dem digitalen Briefversand auch weitere Geschäftsfelder umfasst (E-Signatur, DE-Mail, Parcel Tracking...) gerade mal 21,7 Mio. - und zwar vermutlich ohne nennenswerten Gewinnbeitrag.

Hinsichtlich der digital Services von FP empfehle ich folgenden Link:

https://www.freesort.de/digitale-services


Gruß,

Frontline

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.595.748 von frontline55 am 10.04.24 14:02:10

Frontline sei nicht gleich beleidigt. Ich weiß einfach nicht was das Konkurrenzprodukt bei Francotyp Postalia umsatzmäßig ausmacht und inwieweit die da in Konkurrenz zu Binect stehen. Ich kenne die noch von ihrem Kernprodukt Frankiermaschinen.

Ansonsten hätte mich einfach interessiert wer die großen Konkurrenten von Binect sind. Ich weiß es eben nicht besser. Andere aber anscheinend auch nicht. Habe mir einfach mehr Informationen erhofft. Insoweit etwas flapsig von mir, dass das einfach pauschal behauptet wird.

In welchem Bereich ist Francotyp Postalia im Detail Konkurrent von Binect? Welche großen Konkurrenten gibt es noch?

Die Plattform von Binect sehe ich nicht als Worthülse, da man ja einige Kooperationen hat. Zum Beispiel im Posteingangsbereich, das Binect ja selbst nicht macht. Auch sonst bietet man einige Leistungen an, die man ja selbst nicht ausführt.

[frontline55]

Also der Begriff "Plattformbetreiber" ist für mich völlig inhaltsleer. Die Frage ist, welche Leistungen kann ich über die Plattform beziehen und welche Rendite bringen die Dienstleistungen der Binect AG. Bisher geht es meines Wissens bei Binect "nur" um Dienstleistungen rund um den digitalen Briefversand und da habe ich die Francotyp-Postalia (Freesort) als Konkurrenten genannt, Wenn das für dich nur eine pauschale Behauptung darstellt, nehme ich das zur Kenntnis. Gibt mal in eine große amerikanische Suchmaschine den Begriff "digitaler Briefversand" oder "digitale Postdienstleistungen" ein, stößt man auch auf weitere Unternehmen.

Gruß,

Frontline

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.589.106 von frontline55 am 09.04.24 14:04:45

Der Vorstand hat ja gesagt man hat den Schritt vom Softwareunternehmen zum Plattformbetreiber geschafft. Auf der Plattform bietet man ja nicht nur eigene Leistungen an, insoweit ist die Größe von Binect nicht so relevant, wenn man die führende Plattform ist.

In diesem Zusammenhang würde mich interessieren wer sind denn die großen Konkurrenten von Binect? Das wird immer nur pauschal behauptet, dass es diese gäbe.

[Dreieckskopf-Strudelwurm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.590.672 von Straßenkoeter am 09.04.24 17:29:48

Ich halte das für gar nicht so abwegig. Der Markt ist jetzt nicht wirklich riesig und besonders unübersichtlich, sodass man sicherlich trotz der geringen Unternehmensgröße in einschlägigen Kreisen sicher bekannt ist - was freilich nicht für den Kapitalmarkt gilt.
Ich denke, Binect wird bzgl. der weiteren Geschäftsentwicklung aufmerksam beobachtet, und vielleicht hat sich ja bereits jemand (francotyp?) auf die Lauer gelegt.
Wenn es das Unternehmen schafft, brauchbare, skalierbare Lösungen zu entwickeln, dann ist eine Übernahme sicher nicht weit.
Eine Skalierung wird Binect nicht (oder nicht ohne Weiteres) selbst stemmen können ohne signifikant das Betriebsergebnis zu belasten, da stimme ich @frontline55 zu - insofern ich seine Aussage zur notwendigen Erweiterung der Software / Plattform richtig interpretiert habe.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.589.106 von frontline55 am 09.04.24 14:04:45

Gegen eine Übernahme wäre nichts einzuwenden. Vielleicht gerade durch Francotyp Postalia.

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.586.652 von Straßenkoeter am 09.04.24 08:30:03

Da bin ich weitgehend bei dir. Hinsichtlich der Entwicklung zur führenden Plattform bin ich allerdings höchst skeptisch. Trotz der unbestrittenen Fortschritte von Binect ist man hier im Thema Softwareentwicklung unterwegs. Ein Bereich der hohe Vorlaufinvestitionen erfordert und in dem sich Wettbewerber mit weit stärkerer Kapitalisierung tummeln - selbst in der Nische digitale Postverwaltung. Allein die von mir schon genannte (kleine) Francotyp Postalia ist hier ebenfalls unterwegs (Freesort) und bietet beispielsweise noch digitale Signatur und rechtssichere (DE-Mail) an. Auch dort wachsen die Umsätze in dem relevanten Segment derzeit nur in eher homöopathischen Dosen.

Ich denke aufgrund der geringen Unternehmensgröße wird es schwer für Binect nachhaltige Proftitabilität zu erzielen, da die Software stetig mit neuen Funktionalitäten erweitert werden muss um marktfähig zu sein. Dies wird weitere Entwicklungskosten generieren.

Für mich ist die Binect eher ein 1A Übernahmekandidat.

Gruß,

Frontline

[Chaecka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.588.173 von Wladi-em am 09.04.24 11:45:09

Das ist offenbar eine Frage der Entwicklung. Wer neu ist an der Börse, glaubt häufig aufgrund einiger Anfangserfolge (gerne in Boomzeiten), den Markt besser einschätzen zu können als die anderen Marktteilnehmer.
Und dann glaubt man, nur weil man hin und wieder einen Liebesbrief erhält, sei das ein starkes Signal für künftige Erfolge eines Hybridbriefplattformbetreibers.

Warten wir es ab, wie sich der Markt (Angebot und Nachfrage) für "automatisierte Briefsendungen" entwickeln wird. Ich werde kein Geld darauf setzen.

[Wladi-em]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.582.065 von Chaecka am 08.04.24 11:47:10

Zitat von Chaecka: Naja, der Kurs bildet die Erwartungen des Marktes an die künftigen Gewinne dieses Unternehmens ab. Von daher hat er schon eine Relevanz. Und ist griffiger als so manche Kennzahl, die einem hier so aufgetischt wird.

In jedem Fall lohnt es sich, mögliche Beweggründe zu überlegen, die zu den im Kurs reflektierten Markterwartungen führen. Im Zweifel kommt man halt für sich zum Ergebnis, dass der Markt irrt. Das gibt es ja manchmal.

Tut mir leid, aber das ist doch Nonsense. Der Markt irrt nicht manchmal, sondern ziemlich oft - es gibt regelmäßig Übertreibungen nach oben oder unten. Wäre die Bewertung von Unternehmen immer automatisch rational angemessen, müsste man sich ja gar nicht mehr detailliert mit einzelnen Aktien beschäftigen - Diskussionsforen wie dieses wären auch überflüssig.

Zur Marge von Binect: Ich erwarte hier eine Verbesserung a) durch angekündigte Zusatzfeatures / Sezialversand (Zustellungsaufträge u.ä.) und b) wenn Binect One zur marktführenden Platform wird.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.585.398 von moneymakerzzz am 08.04.24 21:35:53

Zitat von moneymakerzzz: lass ihn doch, wer so wenig bringt, da ist das geschriebene Wort verschwendet. Time will tell, ab bin ich bei frontline.

Finde es halt schade, wenn man nur sagt, der Kurs ist tief, der Markt wird wahrscheinlich richtig liegen. Ich denke der Kurs ist erklärbar, da der Markt eben einfach tickt. Die Erwartungshaltung war, dass nach dem Ende des Investitionspeak in 2023 , nun die Gewinne in 2024 deutlich anziehen. Das sehe ich nicht und der Markt zu recht auch nicht. Dennoch denke ich, dass da der Blickwinkel des Marktes klar, aber falsch ist. Binect hat die Transformation vom Softwarenternehmen zum Plattformbetreiber geschafft. Dass sich Binect mit dem Geld verdienen auch 2024 noch schwer tut, da in einer Rezession sich viele Unternehmen zurück halten, selbst bei notwendigen Digitalisierungsprojekten, muss man hinnehmen. Entscheidend ist nur, dass man nun die Voraussetzung geschaffen hat Skalieren zu können, wenn es der Markt hergibt. Im Grunde ist Binect ein Startup, das es bereits geschafft hat, profitabel agiert und das Wachstum mit den eigenen Cashflows stemmt, zudem sind sie schuldenfrei. Der Markt hingegen sagt so einen Schrott braucht niemand, 1 Million aktivierte Eigenleistungen und 3 Cent Gewinn je Aktie. Dass man nur gesagt hat, dass das EBITDA in 2024 steigt, hat schon seinen Grund. Viel von dem Umsatz ist halt Plattformumsatz mit Fremdleistungen, wo bei Binect nicht so viel hängen bleibt. Aus meiner Sicht ist das wurscht, da es doch zeigt, dass Binect ihrem Ziel näher kommt. Der Markt hingegen wird sich dann auch 2024 wieder enttäuscht zeigen. Mir persönlich ist das egal, entscheidend ist, dass man profitabel bleibt und die Entwicklung zur führenden Plattform aus eigener Kraft weiter geht.