Dividenden Aktie Telekom Austria

Die Telekom Austria bleibt günstig bewertet nach einem guten Schlussquartal. Für Außenstehende mag es zunächst schwächer aussehen als das Vorjahresquartal, dort gab es aber einen positiven Einmaleffekt über 33 Mio im EbitDA - in diesem Jahr gab es stattdessen einen negativen über 18 Mio. Gleicht man diese 51 Mio aus, liegt das bereinigte EbitDA deutlich über Vorjahr. Die Dividende wird dementsprechend leicht auf 0,42 Euro je Aktie erhöht - das sind rund 4,4% Dividendenrendite.

Bevorstehender Unternehmenstermin

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Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

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Heute ist die Dividende gekommen. Eigentlich dachte ich, es gibt sie wie voriges Jahr wieder als "Kapitalreduktion", also ohne KESt-Abzug. Aber es wurde KESt abgezogen. Hab ich wohl etwas übersehen.
Naja. Die Providerkosten für das kommende Jahr sind trotzdem gedeckt

Antwort auf 7plus 14.02.24 21:35:52 Uhr

Na, vielleicht reicht es noch für ein bischen mehr!?

Schöne Dividendenerhöhung

"Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr 2023: Erhöhung um 13 % auf EUR 0,36 je Aktie (2022: EUR 0,32)"
https://newsroom.a1.group/news-ergebnis-fuer-q4-und-das-gesa…

Eigentlich habe ich mir das Teil bei Kursen rund um 6 Euro ins Depot gelegt, weil ich mich als Kunde ein bisschen geärgert habe. So nach dem Motto: Wenn die Dividende meine Internet- und Telefonkosten zahlt, sehe ich das aus einem anderen Blickwinkel. Hat funktioniert. Die Dividende übersteigt meine Providerkosten deutlich
Und zum drüberstreuen gabs letztes Jahr noch ein paar EuroTeleSites gratis.

Die Telekom Austria Aktie wirkt mir auch günstig. Vor allem wenn man bedenkt wie niedrig jetzt die Schulden sind.

Die Netto Schulden sind 0,4x dem EBITDA. Normal schlagen sich Telekoms mit viel höheren Schulden rum. Wenn man dies noch in die Bewertung einfließen lässt, dann ist dies ein Schnäppchen.

Weissrussland ist natürlich ein gewisses Risiko (10% des Umsatzes 2022). Dies würde aber das Unternehmen nicht umwerfen.

Ich habe mal einen eigenen ETS-Thread aufgemacht.
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1372609-1-10/eur…

Dort gibts auch nen Link zum ersten Interview mit dem CFO!

Ich habe heute bei 4,4 begonnen, meine kleine Spin-off ETS Position markant zu vergrößern. Nach den bislang vorliegenden Zahlen (siehe auch Posting #49) sollte der faire Wert rund um 6 Euro liegen.

Die aktuelle Kursschwäche ist nicht weiter überraschend. Viele Fonds (Index-Tracker), aber auch Kleinanleger trennen sich offenbar von den ungeliebten, eingebuchten ETS Aktien. War damals bei Immofinanz / Buwog ähnlich. Wobei ich natürlich die TKA nicht mit der Immofinanz vergleichen möchte .. die Buwog mit der ETS - als Filetstück - aber sehr wohl

Mittlerweile findet in Wien reger Handel mit der ETS statt. Erstmal müssen kurzfristig die ganzen ETF aussteigen, weil die ETS ja nicht im ATX ist, anschließend kann sich der Kurs an die Chancen anpassen.

Der Handel in Frankfurt startete heute auch, ist aber sehr dünn, weil wohl kaum jemand in Deutschland die Aktien schon eingebucht bekommen hat.

kommt noch ....

Grundsätzlich müsste die TA- Aktie besser bewertet werden, da ein ein Teil der Schulden durch die ETS mitübernommen wurden. Die Masten haben ja zum Gewinn nichts/ sehr wenig beigetragen. Lediglich die monatliche Miete könnte negativ zu Buche schlagen. Meines erachtens müsste die Aktie weiter steigen und die Dividendenrendite (TA Aktie) ist nach wie vor atraktiv.

Hat jemand eine Einschätzung wie die Bewertungen der dann zwei Unternehmen nach dem SpinOff ausschauen könnte?

Ich wäre nicht überrascht, wenn Investierte den mit SpinOff verbundenen Steuer-Themen noch bis morgen Abend aus dem Weg gehen.

Läuft derzeit ja absolut wie erhofft bzw. erwartet.
Anbei noch der Link zu einem anderen Forum, wo sich ein User die Mühe gemacht hat, die Analyse der Erste Bank in Zahlen zu gießen:

https://aktien-portal.at/forum/boerse-aktien.php?az=show_mes…

Da wäre immer noch reichlich Luft nach oben ..

Hier eine Zusammenfassung vieler wichtiger Zahlen rund um den Spin-Off:
https://www.boerse-social.com/2023/09/06/analysten_erwarten_…

Außerdem ist die TKA ab dem 18. September wieder zurück im ATX: 👏
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-09/6003482…

Sollte natürlich Mayr-Melnhof heißen ..

TKA hat zuletzt Strabag, Vienna Insurance Group und Mautner Markhof beim Umsatz überholt und sollte mit hoher Wahrscheinlichkeit in wenigen Wochen in den ATX aufsteigen.
Mautner Markhof gibts auch noch in welchen Indizes also Spass beiseite da ist ein ordentlicher Fehler passiert

Da ich aus beruflichen Gründen in den nächsten Wochen kaum Zeit für die Börse haben werde, fasse ich abschließend alle (mir verfügbaren) Informationen zusammen. Wie angekündigt, habe ich bei 6,66 nochmals aufgestockt, bin allerdings (so wie es auch Drastil am Freitag in seinem Podcast angesprochen hat) von der jüngsten Kursentwicklung überrascht und natürlich enttäuscht.

Charttechnisch war die Woche nicht so toll, der erhoffte Ausbruch über 7 ist nicht erfolgt, jetzt scheint es eher einen Kampf um die 6,6x (= Tief nach Dividendenabschlag) zu geben. Nächster Halt wäre die 6,5 und - im schlimmsten Fall - sogar ein Gap Close bei 6,25. Bei 6,5 habe ich noch eine Order platziert, für mehr reicht dann das Cash nicht mehr.

Was für die Aktie spricht:

- KGV 7,x

- Raiffeisen Top Picks:

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-08/5975599…

- Austria Börsenbrief:

Insgesamt stufen wir das Chance-Risiko-Verhältnis derzeit als sehr attraktiv und kaufenswert ein (Empfehlung kam bei Kurs > 7).

- Erste Bank (Kursziel 8,5):

Nach Genehmigung der Abspaltung des Funkturmgeschäfts durch die ao HV plant die Telekom Austria auf einem Kapitalmarkttag weitere Details bekannt zu geben. Wir begrüßen den Schritt, den Wert der Funktürme zu realisieren und sich auf das Kerngeschäft zu konzentrieren. Zudem sollte sich das Finanzprofil der TA weiter verbessern.

- Börsianer (Drastil - Wikifolio) und von mir geschätzte Fondsmanager (Wögerbauer, Matejka) haben die TKA (sehr) hoch gewichtet.

- Vorstand Plater hat Anfang Mai 19.000 Stück zu ca. 7,09 gekauft.

- TKA hat zuletzt Strabag, Vienna Insurance Group und Mautner Markhof beim Umsatz überholt und sollte mit hoher Wahrscheinlichkeit in wenigen Wochen in den ATX aufsteigen.

- Ein Spin-off hat in der Vergangenheit mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit einen Mehrwert für Aktionäre geschaffen. Beispiel aus der gleichen Branche wären die Vantage Towers in Deutschland oder auch vor vielen Jahren die Buwog Abspaltung von der Immofinanz. Geduldige, welche die neuen Aktien nicht sofort in den ersten Tagen und Wochen verkauft hatten, wurden mittelfristig reichhaltig belohnt.

Was gegen die Aktie spricht:

- Die Aktionärsstruktur mit Movil (56 %) und OBAG (28 %) ist für institutionelle Anleger eher abstoßend.

https://www.derboersianer.com/2023/07/raestselraten-america-…

Danke für die gut verständliche Erklärung!

Ich habe nochmals einen alten Artikel rausgesucht, der für mich damals einer der Kaufgründe war. Das mit dem MSCI Austria ist ja nicht eingetroffen, wobei das jederzeit ein Thema werden könnte. Die TKA ist ja bezüglich Umsatz deutlich größer als die genannten Semperit, Porr oder Agrana.

Was ich aber auch interessant fand (bin bei den technischen Themen nicht so bewandert), dass Matejka davon sprach, dass die TKA in Europa beim Ausbau der Glasfasernetze vorne dabei ist. Per se kein Nachteil ..

https://www.boerse-social.com/2023/04/24/telekom_austria_atx…

Antwort auf 7plus 02.08.23 13:11:35 Uhr

Zitat von 7plus: Ok, danke für den link. Wenn ich das richtig verstehe, gibt's also für die EuroTeleSites AG erst mal keine Dividende. Ich dachte schon, die TA ist gemeint.

Die ETS wird anfangs wahrscheinlich auch erst mäßige Gewinne machen. Laut HV beträgt die Belegungsrate der Funktürme aktuell erst 1,2 Anbieter/Turm - also ist nur auf jedem fünften Turm ein Fremdanbieter. Die aktuellen Grenzen dabei sind ja ein wichtiger Grund für den Börsengang und die Unabhängigkeit der ETS. Perspektivisch soll der Wert auf 1,4 steigen, was zunächst wenig klingen mag, aber eine Verdopplung der Fremdbelegungsquote darstellt. Dabei sind neue Einnahmen quasi aufwandslos möglich - jeder zusätzliche Euro Miteinnahmen durch Mehrfachbelegung Umsatz ist nahezu ein zusätzlicher Euro Vorsteuergewinn. Die ETS wird daher wohl mäßig starten, verfügt aber über den langfristigen TA-Mitvertrag als Baseline und darüber hinaus großen Upside-Potential im Gewinn mit jedem neuen Fremdabieterdeal.