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MICROSTRATEGY Größter BTC Investor und Auslöser für Teslas 1,5 Mrd Bitcoin Investment (Seite 3)

eröffnet am 08.02.21 23:57:05 von
neuester Beitrag 17.04.21 14:31:45 von


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21.02.21 01:16:44
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21.02.21 10:05:23
Nach einem derartigen Einstieg in BTC steigt und fällt der Wert mit Bitcoin... eigentlich...
Microstrategy (A) | 795,00 €
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24.02.21 14:36:00
Microstrategy Buys Additional $1 Billion Bitcoins For $52,765 Average Price

https://www.zerohedge.com/crypto/microstrategy-buys-1-billio…
Microstrategy (A) | 620,00 €
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24.02.21 15:23:57
Kurs halbiert in zwei Wochen
Microstrategy (A) | 600,00 €
5 Antworten
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24.02.21 19:35:07
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.178.793 von nothing_but_coincidence am 24.02.21 15:23:57
Zitat von nothing_but_coincidence: Kurs halbiert in zwei Wochen


Spekulative Luft abgelassen. Was gut ist. Jetzt passt die Marktkapitalisierung wieder ungefähr zum Wert der Bitcoins.

90.531 Bitcoins mal ca. 50.000 $ pro Bitcoin = 4,5 Milliarden Dollar Wert der Bitcoins.
Die Marktkapitalisierung von MSTR zum aktuellen Kurs ist ca. 4,7 Milliarden Euro (nicht Dollar). Die Differenz passt ungefähr zum Wert des Anhängsels (dem Softwaregeschäft).
Microstrategy (A) | 788,54 $
4 Antworten
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24.02.21 21:00:52
Ja sehe ich auch so, hat Luft abgelassen und ist auf dem Aufwärtstrendkanal gedreht.

MicroStrategy: Michael Saylor kauft weitere 19.000 Bitcoin für eine Milliarde Dollar – doch wie sieht eigentlich die fundamentale geschäftliche Lage für das Unternehmen aus?

https://mobil.onvista.de/news/microstrategy-michael-saylor-k…
Microstrategy (A) | 796,47 $
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25.02.21 08:22:46
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.184.070 von sliceanddice am 24.02.21 19:35:07
Zitat von sliceanddice: 90.531 Bitcoins mal ca. 50.000 $ pro Bitcoin = 4,5 Milliarden Dollar Wert der Bitcoins.
Die Marktkapitalisierung von MSTR zum aktuellen Kurs ist ca. 4,7 Milliarden Euro (nicht Dollar). Die Differenz passt ungefähr zum Wert des Anhängsels (dem Softwaregeschäft).


Da hab ich wohl einen kleinen Denkfehler drin. Von dem Wert der Bitcoins muss man natürlich erst die Schulden abziehen, die dafür aufgenommen wurden. Also doch noch reichlich Luft im Kurs von Mstr.
Microstrategy (A) | 690,00 €
3 Antworten
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26.02.21 19:49:47
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.190.859 von sliceanddice am 25.02.21 08:22:46
Massive Überbewertung
Zitat von sliceanddice:
Zitat von sliceanddice: 90.531 Bitcoins mal ca. 50.000 $ pro Bitcoin = 4,5 Milliarden Dollar Wert der Bitcoins.
Die Marktkapitalisierung von MSTR zum aktuellen Kurs ist ca. 4,7 Milliarden Euro (nicht Dollar). Die Differenz passt ungefähr zum Wert des Anhängsels (dem Softwaregeschäft).


Da hab ich wohl einen kleinen Denkfehler drin. Von dem Wert der Bitcoins muss man natürlich erst die Schulden abziehen, die dafür aufgenommen wurden. Also doch noch reichlich Luft im Kurs von Mstr.


Wie hoch sind die Schulden von Microstrategy denn?

Laut dem Onvista Artikel haben sie ihre 90.531 Bitcoins zu insgesamt 2,171 Mrd. $ gekauft. Wieviel davon wurde über EK und wieviel über FK finanziert?

Die 90.531 Bitcoins sind Stand jetzt ca. 4,33 Mrd. $ wert. Wenn nun 1,5 Mrd. $ FK für die Beschaffung der Bitcoins aufgenommen wurden (Annahme 1) und der Rest des Unternehmens keinen großen Wert hat (Annahme 2) hat das Unternehmen Stand jetzt einen Wert von ca. 2,82 Mrd. $.

Dem steht Stand jetzt eine Marktkapitalisierung von ca. 5,66 Mrd. $ gegenüber, d.h. wir sprechen hier von einer Überbewertung (basierend auf meinen Annahmen) von ca. 2,84 Mrd. $ oder ca. 391 $ je Aktie. Das bedeutet der innere Wert der Aktie liegt ca. 391 $ unter dem aktuellen Kurs.

Das bedeutet alle 90.531 Bitcoins müssen um weitere 31.370 $ steigen, damit der Wert des Bitcoin-Bestands den aktuellen Unternehmenswert reflektiert.

Nur mal so als Hinweis für alle, die sich mit der Bewertung beschäftigen wollen.
Microstrategy (A) | 770,84 $
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27.02.21 01:19:11
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.226.469 von Locodiablo am 26.02.21 19:49:47Ohne jetzt allzu lange recherchiert zu haben:
650 Mio. $ aus der Meldung vom 11. Dezember 2020 plus 1,05 Mrd. aus der Meldung vom 19. Februar 2021. Macht in Summe 1,7 Mrd. Dollar Fremdkapital für die Beschaffung der Bitcoins.

Dass der Rest des Unternehmens keinen Wert hat, kann man so nicht sagen. Mstr macht damit immerhin ca. 500 Mio. $ Umsatz im Jahr, verdient damit aber in letzter Zeit immer weniger, bzw. aktuell nichts mehr. Inwieweit sich das drehen lässt wenn der Chef sich lieber auf Bitcoin-Spekulationen konzentriert statt aufs operative Kerngeschäft sei mal dahingestellt.

Aber wenn man bei einem Laden in dieser Konstellation ein Kurs-/Umsatz-Verhältnis von 2:1 für angemessen hält kommt man zu folgender Rechnung:

Wert der Bitcoins: ca. 4,5 Mrd. $ (die aktuellen Tagesschwankungen mal außer acht gelassen)
Plus Wert des Stammgeschäfts: 1 Mrd. $.
= Werte in Summe: 5,5 Mrd. $.
Minus Schulden zum Erwerb der Bitcoins 1,7 Mrd. $
= Nettowert: 3,8 Mrd. $

Aktuelle Marktkapitalisierung: ca. 5,6 Mrd. $. Heiße Luft im Kurs somit: ca. 1,8 Mrd. $. Macht bei 90.000 Bitcoins rund 20.000 $, die der Bitcoin steigen muss, um die aktuelle Bewertung von Mstr zu rechtfertigen. Aber Börse handelt ja die Zukunft, bzw. die vorweggenommene Erwartung eben dieser.

interessant wird es zu sehen was mit dem Kurs passiert, sollte der Bitcoin mal zum Quartalsende richtig einbrechen und Mstr entsprechende Verluste im Quartalsreporting ausweisen müssen.
Microstrategy (A) | 750,41 $
1 Antwort
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05.03.21 09:22:09
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.229.793 von sliceanddice am 27.02.21 01:19:11Nachdem Mstr die letzten Tage deutlich stärker gefallen ist als der Bitcoin mal eine Aktualisierung obiger Rechnung:

Wert der Bitcoins: ca. 4,3 Mrd. $ (bei einem Kurs von 47.400 $)
+ Wert des Stammgeschäfts: 1 Mrd. $.
- Schulden zum Erwerb der Bitcoins 1,7 Mrd. $
= Nettowert: 3,6 Mrd. $

Aktuelle Marktkapitalisierung: ca. 4,7 Mrd. $.
Differenz ca. 1,1 Mrd. $ oder knapp 1 Mrd. €

Die heiße Luft im Kurs hat sich also seit dem 27.02. grob halbiert. Das heißt, das Massaker hier bei Mstr sollte bald enden und der Kurs der Aktie sollte dem Bitcoin wieder dichter folgen.
Microstrategy (A) | 540,00 €


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