Xingda International Holdings Limited - gute Dividendenrendite und geplanter SpinOff mit Chance zur - 500 Beiträge pro Seite

[Alfred_Marshall]

Xingda International Holdings Limited (1899.HK)

https://finance.yahoo.com/quote/1899.HK?p=1899.HK&.tsrc=fin-…

ist eine Holding, deren wesentliche Beteiligung Jiangsu Xingda Steel Tyre Cord Co., Ltd. http://www.xingda.com.cn/index_en.aspx sich mit Gewebe und Drähte als Zulieferer für die Reifenindustrie beschäftigt (manufactures and trades radial tire cords, steel cords, bead wires, and other wires).
Die Bewertung von Xingda International ist zwar nicht ganz günstig (KGV von 10), aber Dividendenrendite von 7% erwartet und es gab auch Insiderkäufe in den letzten 12 Monaten (für ca. 50 Mio. HKD laut SimplyWallSt offenbar zu Marktpreisen über die Börse).
Es wird geplant, Jiangsu Xingda bis spätestens Ende 2022 in einen Spin-Off in China an die Börse zu bringen:
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2020/0821/…
Im Zuge der Vorbereitung des Spin-Offs haben namenhafte chinesische Reifenhersteller neue Aktien von Jiangsu Xingda gezeichnet:
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2020/1216/…
Wenn man sich die Bewertungen der A-Aktien im allgemeinen und im besonderen die der Reifenhersteller ansieht (die auch hier pre-IPO gezeichnet haben), ist die Chance m.E. hoch, dass die Summe der Bewertung der später zwei börsennotierten Unternehmen (eins in Hongkong und eins in Mainland-China) deutlich höher sind als bei der jetzigen Holding. Das Unternehmen ist kein Staatsbetrieb, sondern scheint durch verschiedene Beteiligungsgesellschaften im Privatbesetzt zu sein, wobei das Management auch wesentliche Anteile am Unternehmen besitzt.
Die Aktie ist nicht besonders liquide (Durchschnitt 2 Mio. Aktie in Hongkong, daher nicht besonders bekannt).
Die Tätigkeit des Unternehmens ist im Geschäfsbericht gut dargestellt:
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2020/0514/…
Habe mir auch ein paar zugelegt (will das damit aber nicht anderen empfehlen), sondern hoffe nur auf Meinungen zu diesem Investment Case.

[Alfred_Marshall]

Auch wir die Produktionskapazität erweitert:
https://www.topof.ru/news/2021/03/china-s-xingda-expands-tir…

[Alfred_Marshall]

Obwohl der Umsatz in 2020 trotz Corona sehr zufriedenstellend war, ist der Gewinn wegen Sondereinflüssen gefallen.
Positiv ist aber, dass der Chef und Großaktionär weiter zukauft:
https://simplywall.st/stocks/hk/automobiles/hkg-1899/xingda-…
und auch die Planung des Spin-Off der Jiangsu Xingda in A-Shares weiter voran geht:
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2021/0420/…

Denke die Summe der Firmen werden später deutlich mehr Wert sein als die jetztige Holding, und wenn das Spinn-Off doch nicht klappen sollte, ist man durch die gute Dividendenrendite von 7,3% und wahrscheinlich starker operative Entwicklung in diesem Jahr trotzdem gut bedient.

[Alfred_Marshall]

Trotz der Belastungen durch sehr hohe Rohstoffpreise hat die Xingda International Holding den Gewinn wohl um 100% im 1 Halbjahr gesteigert:
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2021/0817/…
Denke das sind gute Vorraussetzungen, um den Spin-Off der Jiangsu Xingda Steel Tyre Cord Co., Ltd. am A-Share Markt wie geplant durchzuführen, was der Aktie hoffentlich zu einer faireren Bewertung verhilft. Und wenn nicht kann man bei einer Dividendenrendite von ca. 9% auch gut abwarten.

[Alfred_Marshall]

Der Boss hat am 9.11. wieder 4,2 Millionen Aktien an der Börse zugekauft.
https://di.hkex.com.hk/di/NSAllFormList.aspx?sa2=an&sid=1236…
Wahrscheinlich dümpelt der Kurs so lange rum, bis es Klarheit gibt, ob der Spinn-Off der Jiangsu Xingda Steel Tyre Cord Co., Ltd. wie geplant durchgeführt wird (Ziel war Ende 2021 oder Anfang 2022, könnte sich aber wegen der jüngsten Marktubulenzen noch verschieben). Insgesamt scheint sich aber der Markt für die Aktien der Reifenindustrie in China wieder zu verbessern, z.B. ist Linglong schon wieder von 30 RMB im September auf 40 RMB gesteigen, und Sentury von 27 auf 36 RMB, und ich bin sehr optimistisch, dass Jiangsu Xingda in Festlandchina sehr viel besser bewertet wird als in der Holding in Hongkong.

[Alfred_Marshall]

Nachdem die Aktie zwischenzeitlich ausgestoppt wurde, habe ich wieder kräftig nachgekauft. Bei diesen Niveau erwarte ich mehr als 10% Dividendenrendite, und Xingda profitiert möglicherweise von den Sanktionen gegen Russland, da dort auch einige Firmen Stahlcord und Kerndrähte für Reifen hergestellt haben, welche wahrscheinlich von den westlichen Herstellern nicht mehr bezogen werden, sodass diese möglicherweise auf Xingda ausweichen, die schon jetzt auch westliche Reifenhersteller beliefern. Wenn die Zahlen dann dieses Jahr deutlich besser werden, ist sicher auch ein guter Zeitpunkt, um den geplanten Spinnoff von Jiangsu Xingda an einer Börse der PRC zu realisieren.