Thor Explorations - Angehender Gold Produzent in Nigeria

[Goldrausch2025]

Zahlen für Q1/25

💎 Verkäufe 22,8 koz Gold zu einem Preis von durchschnittlich 2720$/oz
💎 AISC 950$/oz
💎 Umsatz 64 Mio. $
💎 Gewinn 34,5 Mio. $ / EPS 0,052$

Auch der Cash-Flow Bericht für das erste Quartal kann sich m.M.n. sehen lassen!



https://thorexpl.com/news/thor-explorations-announces-first-…

[BörsenBot]

Bevorstehender Unternehmenstermin

Bei Thor Explorations steht morgen der Termin "Quartalsmitteilung" vor Öffnung an.
4 Nutzer haben Thor Explorations im Portfolio und 18 unserer Nutzer haben Thor Explorations auf der Watchlist.

Weitere Nachrichten zu Thor Explorations finden Sie auf der Thor Explorations Wertpapierdetailseite im Bereich "Neuigkeiten" und unter "Übersicht".
Eine Übersicht aller Unternehmenstermine finden Sie hier.

[Haxe08]

Ja THX hat einen Teil seiner Produktion gehedged. Allerdings sind es jetzt nur noch 4500 Unzen Gold also nebensächlich.

Ja die LOM von Segilola ist noch bis ins Jahr 2027. Allerdings ist man fleißig am bohren und wird die Lebensdauer der Mine vermutlich verlängern können.
Dieses Jahr soll die LOM aktualisiert werden.
Dazu entwickelt man das Douta Projekt im Senegal. Dieses Jahr wird eine PFS erstellt.
Mit dem Bau der Mine könnte man schon 2026 beginnen.

Grüße

[Goldrausch2025]

📢 Gedankengänge zur ersten Frage
📢 die Reserven von 518 koz Gold könnten bald aufgebraucht sein
📢 Reserve von 518 koz Gold - 98 koz (in FY22) macht 420 koz Gold - 85 koz Gold (in FY23) = 335 koz Gold - 85 koz (in FY24) = 250 koz Gold - 85 bis 95 (in FY25) = ca. 155 koz Gold
📢 das würde dann noch für maximal 1,5 bis 2 Jahre reichen


https://thorexpl.com/projects/segiliola-gold-project/

[Goldrausch2025]

sehr hohe Gewinnmarge

💎 Q4 Gewinnmarge 51,3%
💎 FY24 Gewinnmarge 47,2%
💎 FY24 Produktion 85 koz Gold zu AISC 765$/oz
💎 FY25 Ausblick 85-95 koz Gold zu AISC 800-1000$/oz
💎 geplante Quartalsdividende 0,0125 CAD (*4 = 0,05 CAD = 10,9% Dividendenrendite)
https://thorexpl.com/site/assets/files/2844/thx_fy24_report_…

Bei all der Euphorie über die guten Zahlen drängen sich mir hier wichtige Fragen auf:
1) Wie lang reichen die Reserven / LOM der Segilola Mine?
2) Warum hat Thor im 4. Quartal nicht den durchschnittlichen Spotpreis erreicht? (2414$/oz vs. 2650$/oz avg) Gibt es Hedges o.Ä.?
3) Warum ist/scheint Thor so wahnsinnig günstig bewertet? (Kurs 0,46 CAD = 0,324 USD / 0,139$ EPS = KGV 2,3
4) Was sind die größten Risiken bei dieser Aktie?

[Haxe08]

https://www.stockwatch.com/News/Item/Z-C!THX-3672022/C/THX

Unglaublich starke Finanzergebnisse für das Jahr 2024.

Und das bei einem durchschnittlichen Goldpreis von 2288 USD.
Das Unternehmen hat 30 Mio an accounts payables beglichen und 38 Mio USD Schulden abbezahlt.
Es ist jetzt schuldenfrei und hat seine Vorwärtsverkäufe fast vollkommen beglichen. (4,5K Unzen Gold ausbleiben zu 2300 USD/Unze)

Jetzt gibt es noch eine 12,5%/Jahr Dividende bei dem aktuellen Schlusskurs von 0,40 CAD. (0,0125 CAD/Quartal)

Sackstark und 2025 wird das Jahr 2024 nochmals deutlich outperformen.

[Goldrausch2025]

Bericht des Untersuchungsausschusses zum Streit zwischen SROL und der Regierung des Bundesstaates Osun

Hier die wichtigsten Aussagen:
📢 Der Bericht bestätigt insbesondere die Einhaltung der gesetzlichen und regulatorischen Verpflichtungen von SROL und die Unbegründetheit der Vorwürfe
📢 Darüber hinaus bestätigte der Bericht, dass die Steuerrechnung in Höhe von 3,25 Milliarden ₦ (2,086 Millionen US-Dollar) ungültig und unbegründet war
📢 Der Ausschuss empfahl, die überarbeitete Steuerrechnung in Höhe von ₦98.347.105,18 (USD$64.100), ausgestellt am 23. September 2024, einem abschließenden Schlichtungsverfahren zu unterziehen, das von beiden Parteien angenommen werden sollte, um eine einvernehmliche Lösung zu ermöglichen
📢 In Bezug auf die Umweltvorwürfe bestätigte der Bericht zudem, dass keine Beweise für Umweltverschmutzung durch SROL vorlagen und somit keine Grundlage für die Forderung nach zusätzlichen Umweltabgaben bestehe
📢 Obwohl der Bericht die wichtigsten Bedenken ausräumt, ist SROL weiterhin bereit, mit der Regierung des Bundesstaates Osun zusammenzuarbeiten, um alle offenen Fragen einvernehmlich und in gutem Glauben zu klären
https://thorexpl.com/news/release-of-fact-finding-committee-…

Die Summen um die es hier geht sind ja lächerlich. Die 2 Mio. $ Forderung ist laut Untersuchungsausschuss unbegründet. Und die überarbeitete Steuerrechnung in Höhe von 64.100$ sollte Thor auch ohne Schlichtungsverfahren begleichen, damit hier mal Ruhe einkehrt.

[Haxe08]

Streit mit Landesregierung gewonnen

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2025-03/6492990…

Tolle Nachrichten. Die Bundesregierung macht sich stark für ausländische Investoren und weist die Anschuldigungen der Landesregierung zurück.
Diese Nachricht ist nicht nur eine starke Nachricht für THX, sondern auch eine Nachricht von Nigeria an alle ausländischen Investoren.

[freddy1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.288.220 von Haxe08 am 12.03.25 08:35:41

@Haxe08 ja das Interview und die Fragen bei Commodity TV kamen von mir hast du auf der Webseite gesehen MMY gibt es auch ein neues größeres Video.

Ja die geben keine Prognosen mehr raus weil sie Angst haben das man sie auf die Prognose festnagelt.Gab wohl sogar klagen einige Investoren.

Thor Exploration gibt nee Prognose raus und weiss so über den Daumen kann man einhalten die sind sich ihrer Sache sehr sicher.

Zitat von Haxe08: Hallo Freddy,

Ja der große Boom im Goldsektor steht noch aus...
Wenn er kommt sollte man dabei sein:-)

Monument steht auch auf meiner watch, allerdings hat mich das letzte Video von rohstoff tv wieder etwas stutzig gemacht. Sie wollen einfach keine Prognosen herausgeben und das lässt mich leider etwas zweifeln...

Viele Grüße

[Haxe08]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.287.407 von freddy1989 am 12.03.25 00:12:17

Hallo Freddy,

Ja der große Boom im Goldsektor steht noch aus...
Wenn er kommt sollte man dabei sein:-)

Monument steht auch auf meiner watch, allerdings hat mich das letzte Video von rohstoff tv wieder etwas stutzig gemacht. Sie wollen einfach keine Prognosen herausgeben und das lässt mich leider etwas zweifeln...

Viele Grüße

[freddy1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.285.661 von Haxe08 am 11.03.25 17:45:01

@Haxe08

Hallo ich finde Thor Exploration ist neben anderen Firmen eine sehr gute Firma und steht auf meiner Kaufliste sobald ich wieder Kapital zur verfügung habe.

50 Millionen in Cash ist wirklich super

die meisten Miner sind immer noch im Tiefschlaf auch wenn der Goldpreis die 2900 Dollar stabil geknackt hat. Also zukaufen bei den Minern was geht gilt in 2025 das gleiche wie letztes Jahr 2024.

[Haxe08]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.267.922 von Goldrausch2025 am 07.03.25 18:28:10

Hey Goldrausch,

Ja dieser Streit hängt noch ein bisschen nach aber du musst wissen dass THX einen guten Draht zur Bundesregierung von Nigeria hat und diese Vorwürfe von der Landesregierung Osun stammen. Diese Vorwürfe wirken sehr haltlos aber schweben natürlich über dem Aktienkurs. Ich hoffe dass wir bald ein Ergebnis erhalten...
Das Unternehmen wird dieses Quartal vermutlich noch Dividenden und buybacks ankündigen. Gefolgt von der PFS für Douta und Bohrergebnissen von Segilola. Ende April wird es hier starke Jahresergebnisse geben...
Und im Mai gibt es die Q1 Ergebnisse.
Ich denke Ende Q1 könnte der Cash auf über 50 Mio USD ansteigen und das wäre ne Wucht.

[Goldrausch2025]

Gibt es denn schon eine Einigung im Steuerstreit mit Nigeria? Nicht das an den Vorwürfen (u.a. Steuerhinterziehung) etwas dran ist... 🤔
Operativ sieht alles soweit ganz gut aus. In 2025 sollen zwischen 85-95 koz Gold zu AISC 800-1000$/oz gefördert werden.
https://thorexpl.com/news/thor-explorations-announces-strong…

[freddy1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.959.177 von Haxe08 am 09.01.25 13:14:55

Hallo @Haxe08 hab gar gemerkt das du mir schreibst ja mal sehen KGV 10 wäre schon gut besonders bei den Goldpreisen 2900 Dollar + aktuell viel Potenzial für Cashflow

https://x.com/Premski_SGP/status/1891079413275488469

$THX Thor Exploration predictions US$:
Q4 Revenue 62mln (unaudited, confirmed)
Q4 Net Income 29mln
Revenue Growth QoQ: 271%
Gross Margin: 52%
2024 Annual Rev: 189.6mln
Net Income: 84.9mln
EPS: 0.13 (current SP in US$ 0.18)

$THX Thor Exploration will have dividends this year, should be 10-25% yield at current gold price and their profits. it will show up in scanners in April-May. Announced by CEO in 3 different interviews, not formalised yet.

Was denkst ihr ob es eine Dividende gibt 10-25% vom Gewinn in 2025 schon oder eher erst 2026

Zitat von Haxe08: Die MK von Thor beträgt aktuell rund 140 Mio USD. Ich vermute du hast sie mit dem CAD verwechselt...

Die Rechnung mit dem KGV von 10 würde ich dann gelten lassen wenn Thor noch Goldreserven für 10 Jahre im Boden hätte aber das ist aktuell (noch) nicht der Fall.
Bei Goldminen würde ich da eher das NPV als Grundlage einer Bewertung nehmen.

Fakt ist jedoch dass sie dieses Jahr ihre Segilola Ressourcen aktualisieren und das könnte neben der Douta PFS und den bald veröffentlichten Q4 Produktionszahlen mit Ausblick für 2025 und einer eventuellen Dividendenpolitik für ordentlich Potential sorgen.

Sollten sich die oben genannten Katalysatoren wie vom Management angekündigt bewahrheiten könnte ich mir eine Bewerung von 500 Mio USD vorstellen was einem Kurs von 0,70 Euro entsprechen würde.

Schauen wir mal...

[Haxe08]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.906.660 von freddy1989 am 25.12.24 16:28:32

Die MK von Thor beträgt aktuell rund 140 Mio USD. Ich vermute du hast sie mit dem CAD verwechselt...

Die Rechnung mit dem KGV von 10 würde ich dann gelten lassen wenn Thor noch Goldreserven für 10 Jahre im Boden hätte aber das ist aktuell (noch) nicht der Fall.
Bei Goldminen würde ich da eher das NPV als Grundlage einer Bewertung nehmen.

Fakt ist jedoch dass sie dieses Jahr ihre Segilola Ressourcen aktualisieren und das könnte neben der Douta PFS und den bald veröffentlichten Q4 Produktionszahlen mit Ausblick für 2025 und einer eventuellen Dividendenpolitik für ordentlich Potential sorgen.

Sollten sich die oben genannten Katalysatoren wie vom Management angekündigt bewahrheiten könnte ich mir eine Bewerung von 500 Mio USD vorstellen was einem Kurs von 0,70 Euro entsprechen würde.

Schauen wir mal...

[freddy1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.906.570 von Haxe08 am 25.12.24 15:07:24

90 000 Unzen bei 2500 Dollar Goldpreis vielleicht etwas mehr) sollten ca 135 Millionen hängen bleibem pro Jahr.

10% Dividende wäre natürlich ein Sahnestück wenn es so kommt

196 USD Millionen Market Cap ist ein Witz bei den Gewinnen

@Haxe08 eigentlich sollte doch ein KGV von 10 angemessen sein oder Gewinn X10 also 1,35 Milliarden würde ich sagen wäre fair oder wie seht ihr das?

2025 dürfte echt spannend werden der Titel ist unentdeckt wie so viele andere auch.

Zitat von Haxe08: Hey Freddy:-)

Das Thema Dividende ist schon in vielen Interviews gefallen.
Intern soll dieses Thema Anfang 2025 besprochen werden.
Natürlich gibt es noch keine Angaben wie hoch diese ausfallen wird und ob sie tatsächlich kommen wird ist bis dahin auch noch fraglich.
Da das Management und die Direktoren mehr als 12% an dem Unternehmen halten kann ich mir durchaus eine ordentliche Dividende vorstellen.
Würde das Unternehmen nur 10% ihres FCF in Dividenden auszahlen, hätten wir trotzdem fast eine Dividendenrendite von fast 10% und das wäre ne Ansage.

2025 wird sehr spannend werden für Thor.

Im Januar werden wir voraussichtlich die PFS für Ihr Douta Projekt erhalten und
In Q1 soll auch schon eine neue Ressourcenschätzung für Segilola erscheinen.
Ich hoffe dass sie die LOM bis 2030 verlängern können was wirklich fantastisch wäre.

Dazu sollten wir ein wirklich hervorragendes Q4 Ergebnis erhalten.
Lt. Nachfrage bei der IR ist das Unternehmen on track für 25K Unzen in Q4.

Der Cash on hand sollte 2025 massiv ansteigen, da in 2024 fast alle ausstehenden Schulden und Verbindlichkeiten getilgt worden sind.

Bei 90K Unzen zu AiSC von 1000 USD und einem Goldpreis von 2500 USD kann sich ja jeder selbst ausrechnen was da hängen bleibt.

Negativ ist natürlich das Länderrisiko aber der nigerianische Staat möchte sich attraktiv für ausländische Investoren und lockt mit Steuerbefreiung.

Auch die aktuelle LOM von Segilola ist negativ zu bewerten doch auch hier sollte die neue Ressourcenschätzung diesen Punkt beheben.

Für mich der aktuell günstigste Goldproduzent auf dem Markt.

Viele Grüße

[Haxe08]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.904.488 von freddy1989 am 24.12.24 09:04:43

Hey Freddy:-)

Das Thema Dividende ist schon in vielen Interviews gefallen.
Intern soll dieses Thema Anfang 2025 besprochen werden.
Natürlich gibt es noch keine Angaben wie hoch diese ausfallen wird und ob sie tatsächlich kommen wird ist bis dahin auch noch fraglich.
Da das Management und die Direktoren mehr als 12% an dem Unternehmen halten kann ich mir durchaus eine ordentliche Dividende vorstellen.
Würde das Unternehmen nur 10% ihres FCF in Dividenden auszahlen, hätten wir trotzdem fast eine Dividendenrendite von fast 10% und das wäre ne Ansage.

2025 wird sehr spannend werden für Thor.

Im Januar werden wir voraussichtlich die PFS für Ihr Douta Projekt erhalten und
In Q1 soll auch schon eine neue Ressourcenschätzung für Segilola erscheinen.
Ich hoffe dass sie die LOM bis 2030 verlängern können was wirklich fantastisch wäre.

Dazu sollten wir ein wirklich hervorragendes Q4 Ergebnis erhalten.
Lt. Nachfrage bei der IR ist das Unternehmen on track für 25K Unzen in Q4.

Der Cash on hand sollte 2025 massiv ansteigen, da in 2024 fast alle ausstehenden Schulden und Verbindlichkeiten getilgt worden sind.

Bei 90K Unzen zu AiSC von 1000 USD und einem Goldpreis von 2500 USD kann sich ja jeder selbst ausrechnen was da hängen bleibt.

Negativ ist natürlich das Länderrisiko aber der nigerianische Staat möchte sich attraktiv für ausländische Investoren und lockt mit Steuerbefreiung.

Auch die aktuelle LOM von Segilola ist negativ zu bewerten doch auch hier sollte die neue Ressourcenschätzung diesen Punkt beheben.

Für mich der aktuell günstigste Goldproduzent auf dem Markt.

Viele Grüße

[freddy1989]

Laut dem Forum spricht der CEO von einer möglichen Dividende 2025 in einem Interview kann das jemand bestätigen

oder das Interview hier posten wo er das sagt?

was denkt ihr wieviel % werden als Dividende ausgeschüttet?

https://ceo.ca/thx

[newzealaender]

Interview mit President & CEO Segun Lawson: https://www.commodity-tv.com/play/thor-explorations-highly-p…

[freddy1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.552.221 von Haxe08 am 18.10.24 11:55:04

@Haxe08 weisst du manchmal habe ich das Gefühl das wir beide die einzigen sind die sich für solche Firmen wie Thor oder Soma und Co interessieren lach. Die Zahlen sehen echt gut aus finde ich.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/18694435-thor-exp…

Q3 2024 Financial Highlights

18,167 ounces ("oz") of gold sold with an average gold price of US$2,328 per oz.

Cash operating cost of US$585 per oz sold and all-in sustaining cost ("AISC") of US$766 per oz sold.

Revenue of US$40.2 million (Q3 2023: US$36.6 million).

EBITDA of US$27.4 million (Q3 2023: US$10.5 million).

Net profit of US$17.5 million (Q3 2023: US$0.9 million).

Senior debt facility reduced to US$3.9 million as at September 30, 2024.

This debt is scheduled to be fully repaid by the end of Q4 2024

Transitioned from a net debt position of US$2.7 million as at June 30, 2024 to a net cash position of US$2.7 million as at September 30, 2024.

Zitat von Haxe08: Hallo Freddy:-)

Ja Q3 war wirklich eine Herausforderung für das Unternehmen..

Zuerst der Flyrock Vorfall, dann spielt das Wetter nicht mit und die Lieferung für die Erstzteile verzögern sich auch noch.

Und zu guter letzt nervt auch noch der Bundesstaat Osun und wirft dem Unternehmen Steuerhinterziehung vor...

Das gute ist, dass nun alle schlechten Nachrichten eingepreist sind und wir hoffentlich ein starkes Q4 sehen:-)

Somit ist eigentlich alles okay und man braucht einfach noch ein bisschen Geduld aber das bist du ja gewöhnt:-)

Viele Grüße