Lennox International Inc - Wärmepumpen, Klimaanlagen, Heiz- und Kühlsysteme

Bevorstehender Unternehmenstermin

Bei Lennox International steht morgen der Termin "Quartalsmitteilung" vor Öffnung an.
19 Nutzer haben Lennox International im Portfolio und 31 unserer Nutzer haben Lennox International auf der Watchlist.

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Eine Übersicht aller Unternehmenstermine finden Sie hier.

Lennox verdient sein Geld mit Klimaanlagen und Wärmepumpen - Aktie vor Ausbruch auf Allzeithoch

Das Unternehmen verkauft u. a. Klimaanlagen und Wärmepumpen. Beinahe alle Umsätze werden in Nordamerika erzielt.

Interessant ist zudem, dass die Anlagen einem regelmäßigen Wartungszyklus unterliegen. Schätzungsweise 75 % des Umsatzes entfallen bei Lennox auf Ersatzteile. Das bringt stabile Einnahmen.





Quelle: https://mobile.traderfox.com/chart-tweets/id-182661

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Das war ein starker Monat:





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Es gibt ja auch noch andere Aktien mit negativem Eigenkapital über längere Zeiträume. Herbalife Nutrition WKN A0DNX7, die einen Strukturvertrieb für Abnehmdrinks betreibt, hat seit 2017 eine negative Eigenkapitalquote, beschäftigt inzwischen 10.800 Mirbeiter*innen und verzeichnet steigenden Umsatz. Aber auch diese Firrma ist nicht der Kategorie Valueaktien zuzurechnen.

Wir werden sehen, ob sich der jahrzehnte lange Trend hält oder nicht. Ich betrache immer das gesamte Bild und nicht nur einen Punkt.

Antwort auf Malecon 10.05.22 00:48:49 Uhr

Bei Salesforce und Paypal lagen vielleicht ganz andere Gründe für den Verfall des Aktienkurses vor.
Ein negatives Eigenkapital ist immer ein Alarmzeichen. Hier hätte es schon vor Jahren eine große Kapitalerhöhung gebraucht.

Ich kann dir die Charts von Salesforce und Paypal zeigen, die zwar später angefangen haben zu korrigieren, mittlerweile aber genauso runtergeprügelt wurden. Die Eigenkapitalquote hat sie vor dem Kursabsturz nicht bewahrt. Doch damit nicht genug: Wenn du dir den lanhfristigen Chartverlauf von Salesforce anschaust (seit Jahrzehnzen), wirst du feststellen, dass er sich von dem von Lennox ... kaum unterscheidet.

Antwort auf Malecon 10.05.22 00:23:52 Uhr

Seit März 2021 stieg die Inflationsrate in den USA kontinuierlich an. Jeder redete nur noch davon, wann die FED reagieren wird. Die Inflation und das teurer werdende Fremdkapital wurde zum Thema Nr. 1. Kurz danach begann der Kurs der Lennox Aktie von 350 $ auf 215 $ zu fallen.

Aktien mit positiven Eigenkapitalquoten wie z.B. Salesforce oder PayPal, haben genauso stark korrigiert.

Sicher, dass die Sache mit der Eigenkapitalquote die primäre Ursache für die Korrektur war?

Antwort auf Malecon 09.05.22 19:10:44 Uhr

Es haben in der Tat auch schon Firmen mit negativem Eigenkapital in vier Bilanzen überlebt.
Mit der stark anziehenden Inflation achte ich bei meinen Investitionen auf eine hohe Eigenkapitalquote, die man hier wohl im nächsten Jahrzehnt nicht finden wird. Ein Value-Wert wird diese Aktie nie werden. Aber es gibt genügend Fans für Tech-Werte, die auch unterkapitalisierte Firmen gut finden.

Antwort auf nickelich 09.05.22 10:28:48 Uhr

Zitat von nickelich: vom Traden mit dieser Aktie

Traden? Eher Anlegen.

Seit 20 Jahren betrachten die Marktteilnehmer weltweit diese Aktie als Objekt zum Geld Anlegen, s. das hier:





Bei Rücksetzern wurde immer nachgekauft.

Billig wird sie nicht, günstig wahrscheinlich auch nicht.
Wer die kommende seltene Einstiegsgelegenheit verpasst, soll danach keine Krokodiltränen weinen.

Antwort auf Malecon 09.05.22 10:00:12 Uhr

Die Summe des Negativkapitals stieg bei Lennox sogar an, es war von Besserung nichts zu sehen. Als Langfristanleger sehe ich schon Eigenkapitalquoten unter 30% kritisch, außer wenn Vater Staat beteiligt ist wie bei Leonardo oder Lufthansa. Bei Quote über 70% fühle ich mich wohler und für kommende Zeiten mit explodierenden Kosten für Fremdkapital besser gerüstet.
Das heißt aber nicht, daß ich jemandem vom Traden mit dieser Aktie abhalten will. Nur scheint mir der Zeitpunkt dafür noch nicht gekommen.

Das war in den letzten Jahren so, hier muss sich das Unternehmen wieder verbessern.

Aber allein wegen diesem einen Punkt die Aktie aussortieren? Finde ich übertrieben.

Nichts für ungut, aber eine Firma mit negativem Eigenkapital von -269 Mio. USD ist bei mir nicht unter Value Aktie einzuordnen. Negatives EK gab es in den Bilanzen für 2018, 2019, 2020, 2021.
https://www.finanzen.net/bilanz_guv/lennox_international
Ich wünsche Ihnen viel Glück mit diesem Papier.

Antwort auf nickelich 08.05.22 22:04:33 Uhr

Zitat von nickelich: seit Dezember

Nein, schon seit einem Jahr.

Die Korrektir ist mittlerweile fast vollzogen worden und trifft bald auf die langfristige unterstützende Trendkante:




Chartquelle: https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/lennox-…

Zitat von nickelich: Growth Aktie

Nein, bei Lennox kann man von einem Value-Wert sprechen.
KGV ist ok und es gibt eine Dividende (dazu weiter unten mehr).


Chart von 2012 bis 2018:





So sehen Charts von Unternehmen aus, die man im Depot haben sollte und sicherlich auch gerne hat.
Lennox International läuft von Allzeithoch zu Allzeithoch.

Was man mit Blick auf diesen Chart aber gerne vergisst, ist die Tatsache, dass es auch bei solchen Aktien immer wieder zu größeren Korrekturen kommt.

Rückblickend wirken sie unbedeutend. In dem Moment, in dem sie geschehen sind, wird das aber vollkommen anders wahrgenommen.

All das sind reale Rücksetzer, zu denen es bei Lennox International (LII) über die Jahre gekommen ist.
Wer sich von der Panik am Markt mitreißen ließ, hatte da Nachsehen, wer die Ruhe bewahrt hat, wurde dafür belohnt.

Wer sogar dazu in der Lage ist, antizyklisch zu einzusteigen und die Rücksetzer für sich zu nutzen, für den lief die Sache umso erfreulicher.

Was hat Lennox zu einem Outperformer gemacht? Der Hersteller von Kühlungs- und Heizungsanlagen konnte den Umsatz in den letzten zehn Jahren von 2,95 auf 4,19 Mrd. USD steigern.
Gleichzeitig hat sich die operative Marge von 7,3 auf 14,1% nahezu verdoppelt.

Dadurch kletterte der Gewinn von 90 auf 464 Mio. USD.

Da man zwischenzeitlich die Zahl der Ausstehenden Aktien von 51 auf 38 Millionen Stück reduzieren konnte, schoss das Ergebnis von 1,75 auf 12,39 USD je Aktie.

Darüber hinaus wurde die Dividende von 0,76 auf 3,53 USD je Aktie erhöht.

Wie wir seit dem 25. April wissen, hat sich die starke Entwicklung im laufenden Geschäftsjahr fortgesetzt.

Der Gewinn lag im ersten Quartal mit 2,36 je Aktie weit über den Erwartungen von 2,05 USD. Der Umsatz übertraf mit 1,01 Mrd. die Analystenschätzungen von 0,97 Mrd. USD ebenfalls.

Ferner wurden für 200 Mio. USD eigene Aktien eingezogen, was mehr als 2% aller ausstehenden Papiere entspricht – in nur einem Quartal.
Für die nächsten Buybacks stehen bereits weitere 200 Mio. USD zur Verfügung. Da die Kurse zuletzt gefallen sind, dürfte man bei Lennox kräftig zugreifen.

Welche Auswirkungen die ständige Verringerung der Aktienzahl hat, haben wir bereits gesehen. Und je tiefer die Kurse purzeln, umso mehr Papiere kann der Konzern einziehen und dauerhaft aus dem Spiel nehmen.

Das gilt vor allem dann, wenn die Bewertung niedrig ist. Die jüngsten Kursverluste bringen also auch etwas Gutes mit sich.
Die P/E ist dadurch ist kürzester Zeit von über 30 auf derzeit 16,9 gefallen.

Im Verhältnis zu dem in diesem Jahr erwarteten Gewinnsprung auf 13,50 – 14,50 USD je Aktie, was im Mittel einem Plus von 11% entspricht, ist die Bewertung attraktiv. In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 24,3 und am Tief bei 15,7.

Quelle:

Lennox: Wie am Schnürchen gezogen

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/lennox-…

Bei Lennox International sehe ich seit Dezember den steten Drang nach Süden.
KGV auf heutigen Kurs bezogen ca.17, immer noch etwas teuer.
Dividenden Rendite ca. 1%
Eigenkapitalquote negativ, das erklärt die niedrige Ausschüttungsquote.
https://www.finanzen.net/bilanz_guv/lennox_international
Es braucht viel Mut, solch eine Growth Aktie aus dem Bereich Technik bei der derzeitigen Stimmung am Markt sich in Depot zu legen. Aber jedem das seine.

Antwort auf nickelich 08.05.22 21:36:29 Uhr

Zitat von nickelich: "Weniger als 30 Prozent der Betriebe haben überhaupt die Expertise, eine Wärmepumpe einzubauen."

Ja, das kann ich mir gut vorstelellen. Unternehmen suchen nach Fachkräften, die sowas können. Ich freue mich für die Arbeitnehmer: Wer das studiert oder gelernt hat, hat jetzt gute Karten und kann einen attraktiven Arbeitsvertrag aushandeln.

Zitat von nickelich: Die weltweit herrschenden Materialengpässe seien ein Problem für die Branche.

Das kommt derzeit auch noch dazu.

stieß gerade auf einen Artikel zu Umrüstung aud Wärmepumpen und dachte mir, er könnte interessant für Dich sein.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/verbraucher/waermepumpe…

"Weniger als 30 Prozent der Betriebe haben überhaupt die Expertise, eine Wärmepumpe einzubauen." Die weltweit herrschenden Materialengpässe seien ein Problem für die Branche. "Einige Betriebe können derzeit nicht arbeiten, weil die Industrie nicht liefern kann. Wichtige Teile, wie etwa Elektronik für die Steuerung, sind von Unterbrechungen der Lieferketten betroffen."

Hallo Leute,

da das Thema immer aktueller wird

Alternativen zu Öl und Gas: Beginnt die Ära der Wärmepumpen?

Heizen verbraucht im Haushalt am meisten Energie und ist dort der größte Verursacher von Kohlendioxid (CO2). Derzeit sind dem Bundesverband der Energie- und Wasserwirtschaft (BDEW) zufolge noch fast drei Viertel der rund 43 Millionen Wohnungen in Deutschland mit einer Öl- oder Gasheizung ausgestattet.

Zum kürzlich vorgestellten zweiten Energie-Entlastungspaket der Koalition gehört auch eine Wärmepumpen-Offensive.

Quelle: https://www.geo.de/wissen/waermepumpen--alternative-zu-oel-u…

und in Zukunft sowohl ganze Siedlungen

Wärmepumpen statt Gaskessel: Sie sollen Tausende an Wohnungen versorgen

Große Wärmepumpen dienen künftig als alternative Wärmegewinnung statt klassischer Heizkraftwerke. Derzeit entstehen in Großbritannien zwei solcher gigantischen Wärmepumpen.

https://efahrer.chip.de/news/waermepumpen-statt-gaskessel-si…

als auch einzelne Häuser mit Wärmepumpen versorgt werden,

"Jeder will auf Wärmepumpe umbauen"

Immer mehr Bauherren entscheiden sich für eine Wärmepumpe.

https://www.sueddeutsche.de/panorama/jeder-will-auf-waermepu…

Europas explodierende Nachfrage nach Wärmepumpen offenbart Engpässe

Die hohen Gaspreise haben die Nachfrage nach Wärmepumpen in ganz Europa in die Höhe schnellen lassen und eine Reihe von Engpässen aufgedeckt. So schränkt beispielsweise der Mangel an qualifizierten Arbeitskräften die Lieferfähigkeit der Industrie ein.

https://www.euractiv.de/section/energie-und-umwelt/news/euro…

Wärmepumpen stark im Trend

Als einzige Heizungstechnologie unterstützen Wärmepumpensysteme alle drei Nachhaltigkeitsziele gleichzeitig! Mehr Energieeffizienz, mehr erneuerbare Energie und weniger CO2 Emissionen. Das Potenzial der Technologie ist riesig

https://www.ots.at/presseaussendung/OTS_20220401_OTS0135/wae…

Wärmepumpen: „Auf dem Weg zum Standardheizsystem“

Wärmepumpen kommen in deutschen Kellern immer häufiger als Wärmeerzeuger zum Einsatz. Im vergangenen Jahr stiegen die Absatzzahlen erneut auf ein neues Rekordhoch.

https://www.ingenieur.de/fachmedien/hlh/heiztechnik/waermepu…

Bis zu 39 Prozent: Wärmepumpe deutlich günstiger als Gas

2021 wurden über 40 Prozent der Neubauten damit ausgestattet.

https://www.n-tv.de/ratgeber/Waermepumpe-deutlich-guenstiger…

möchte ich passend zum kommenden Trend die folgende Aktie eines Unternehmens vorstellen, das auch noch sonstige Klimageräte für Wohnungen herstellt und somit auch die zweite Marktnische abdeckt (falls sich die Menschheit in Großstädten in Zukunft Richtung Mega-Hochhäuser entwickelt). Das Unternehmen tanzt also mit seiner Produktpalette sozusagen auf beiden Hochzeiten.


Kurzporträt:

Lennox International Inc. ist ein Anbieter von Klimatisierungslösungen. Das Unternehmen entwickelt, fertigt und vermarktet eine Reihe von Produkten für den Heizungs-, Lüftungs-, Klima- und Kühlungsmarkt (HVACR). Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Heizen und Kühlen für Privathaushalte, Heizen und Kühlen für Gewerbebetriebe und Kältetechnik. Das Segment Heizen & Kühlen für Privathaushalte produziert und vertreibt eine Reihe von Öfen, Klimaanlagen, Wärmepumpen, Heiz- und Kühlsystemen, Raumluftqualitätsgeräten, Komfortsteuerungsprodukten, Ersatzteilen und Zubehör sowie zugehörige Produkte. Das Segment Gewerbliches Heizen und Kühlen produziert und vertreibt einheitliche Heiz- und Kühlgeräte für leichte gewerbliche Anwendungen, wie z. B. niedrige Bürogebäude, Restaurants, Einzelhandelszentren, Kirchen und Schulen. Das Segment Kältetechnik produziert und vertreibt unter dem Namen Heatcraft Worldwide Refrigeration Ausrüstungen für den weltweiten gewerblichen Kältetechnikmarkt.

Mitarbeiterzahl : 11 000 Personen.

Quelle: https://ch.marketscreener.com/kurs/aktie/LENNOX-INTERNATIONA…


Chart seit 2011:



Chartquelle: https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/lennox-…


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