Claranova: Heller Stern am E-Commerce-Himmel

Antwort auf Chaecka 28.08.26 11:25:18 Uhr

Die Wahrscheinlichkeit für eine Verzehnfachung ist natürlich gering, und nach dem Absacker eher...achwas ich habe ab heute Kursziel 10 und 👍

Antwort auf DeinARZT 20.08.26 11:48:29 Uhr

Zitat von DeinARZT: ...

Damit rückt mein altes Kursziel von 6,50€ wieder in den Fokus.

Wie läuft's denn so mit deinem Kursziel?

Antwort auf moneymakerzzz 21.08.26 11:37:15 Uhr

Adobe .... zu teuer und Knebelverträge

Avanquest ... preiswert und flexibel.

Auch US-Kommunen und Schulen stehen unter Spardruck. Wenn Vertosoft die Avanquest-Lösung (PDF Architect/Expert) zu einem Bruchteil des Preises von Adobe anbietet.... was nimmt man wohl?

Viele Kommunen oder Schulen haben noch keine PDF-Editierlizenzen, sondern nutzen Gratis-Reader. Hier wird etwas Neues eingekauft (keine Abwerbung nötig)..

Ein Produkt muss nicht "krass inovativ" sein. Im Gegenteil: es reicht aus, wenn es effektiv und preiswert seine Zwecke erfüllt.

Der Vorteil: etwas effektives und preiswertes bestellt man schneller in einer Großbestellung mit, als ein teures, aufwändiges Produkt.

Wir werden sehen, wie viel Millionen es werden....

Antwort auf DeinARZT 21.08.26 11:18:27 Uhr

Na weil das Produkt jetzt nicht SO krass Innovativ ist, dass jede Behörde die nehmen wird. Haben doch alle schon Lösungen, die sie nutzen...und bis sowas sich in Umsätzen zeigt dauert es auch also Hochlauf. Jahr 1 daher so in der Range für mich realistisch - Jahr 2 kann es mehr werden. Schätze vlt. so 10 Mio. Gesamtpotential.

Antwort auf moneymakerzzz 21.08.26 00:21:28 Uhr

Zitat von moneymakerzzz: Und nehmen wir an aus den USA kommen so 3 Mio. Umsatz rein (so einen Vertrag machen US-Behörden dann, weil sie die Software wollen aber rechtlich nicht direkt in Europa einkaufen können - da sollte also schon konkretes Interesse sein).

Wie kommst Du auf nur 3 Mio?

Meine Prognose:

12 Mio € bei 1350 gewonnenen Behörden (worst case 4 Mio bei 450 Behörden und best case Szenario bei 24 Mio € mit 2700 Behörden).

Durch Vertosoft müssen die Behörden zur Bestellung nur anklicken. Kein Auschreibungsaufwand etc. Es ist extrem einfach.

Auf dem NIGP Forum in Columbus, Ohio am 23.08. bis 26.08.26 wird Claranova vorr. das erste Mal präsentiert werden. Vielleicht erhalten wir gleich ein Feedback und können die Umsatzsteigerung dann besser eingrenzen.

(https://www.abcbourse.com/marches/claranova-signe-un-partena…

Antwort auf katjuscha-research 30.07.26 14:20:52 Uhr

Zitat von katjuscha-research: Alex,

leider ist doch aber absehbar dass man die 2028er Ziele nicht erreichen wird. Denn es ist doch nicht wirklich realistisch dass man plötzlich 12% pro Jahr wächst, um die Mitte der Range (110 Mio) zu erreichen.

Nehmen wir mal im 2.Halbahr (ich rede jetzt immer vom Kalenderjahr) nur noch 8-9% Umsatzrückgang an (was nach den 16% in Q1 und 15% in Q2 auf vergleichbarer Basis) schon eine deutliche Verbesserung wäre. Dann kommen wir fürs Kalenderjahr 2026 auf einen Umsatz von 88 Mio €.

Das wäre die Ausgangsbasis für die nächsten Jahre, die dann auch Geschäftsjahre sind.

Die aktuelle Marge im ersten Halbjahr 2026 ist noch nicht bekannt, aber dass man sich jetzt 21-23% als Ziel für 2028 gesetzt hat, spricht eher dafür dass die Marge aktuell ein wenig gefallen ist, ich vermute auf 18-19%, was bei den starken Umsatzrückgängen auch normal und kein Beinbruch wäre.

Finanziell sehe ich auch kein Problem. Das man die 10 Mio für PlanetArt bekommt, war ja klar. Inklusive der zu erwartenden FreeCashflows bis Ende 2027 sollte man dann bei rund 20 Mio Netdebt stehen. Das ist okay, auch wenn ich da vor einem Jahr nach dem PA Verkauf optimistischer war. Aber die operative Entwicklung ist halt einfach zu schlecht.

Und da sind wir letztlich beim wesentlichen Punkt. Glaubt man überhaupt an Wachstum 2027/28, geschweige denn 12% pro Jahr?

also für mich ist jetzt schon absehbar dass auch die 2028er Prognose nicht erreicht wird.

Allerdings sind 36 Mio MarketCap natürlich heftig für ein Unternehmen, welches zumindest aktuell noch knapp 18 Mio EBITDA erzielt, also 2er Multiple, inklusive Schulden etwa 3,5er Multiple. Nützt aber nichts wenn man weiter 10% Umsatz abgibt, geschweige die 15% aus dem ersten Halbjahr.

Die Story würde für mich wieder interessant werden, wenn man die nächsten Monate endlich die Cheyne Tranche umfinanziert und der Umsatzrückgang auf 5% oder weniger verbessert wird. Dann könnte die Aktie drehen. Aber ich vermute mittlerweile, die Umfinanzierung kommt deshalb bisher nicht zustande, weil die Gläubiger nicht mehr an den operativen Turnaround glauben.

Aaalso da Ariva tot ist, geb ich hier mal auch meinen Senf dazu:

Topline-Wachstum: wir haben hier 2 Bereiche: PDF/Utilities SaaS der mit 5-6% schon jetzt wächst und alles andere das massiv fällt. Ersteres dürfte zusammen bei vlt. 80 Mio. Umsatz liegen - die anderen 14 Mio. in dem schwachen Werbegeschäft + Restfotogeschäft, dass man ausbluten lässt. Nehmen wir mal an, die 5% Wachstum gehen so weiter (wobei ich mir da auch eine Beschleunigung vorstellen kann denn die Marketingausgaben haben so einen Lag von 6-9 Monaten bis das sich im Umsatz zeigt) und der andere Bereich halbiert sich wieder- Und nehmen wir an aus den USA kommen so 3 Mio. Umsatz rein (so einen Vertrag machen US-Behörden dann, weil sie die Software wollen aber rechtlich nicht direkt in Europa einkaufen können - da sollte also schon konkretes Interesse sein). Dann haben wir nächste 12 Monate ein Wachstum von 0%. Das die Effizienz-Maßnahmen funktionieren sieht man doch daran das die Marge stabil bleibt trotz Umsatzrückgang - sprich KI/Mix/Marketingeffizienz schlagen alle durch. Ähnliche Story damit wie GFG - wenn hier nur leichtes Wachstum kommt, hebelt es die Aktie hoch. Der neue CFO hat auch Erfahrung bei Resturkturierungen. Für mich damit alle Ampel auf hellgrün. Die Verlangsamung auf 11% YoY-Rückgang in Q4 stützen die These, dass der Turnaround bald sichtbarer wird. Warten wir auf November mit den Q1-Zahlen...

Antwort auf Chaecka 20.08.26 12:55:36 Uhr

Zitat von Chaecka:

Kannst du denn abschätzen, inwieweit die öffentlichen Einrichtungen denn überhaupt Interesse daran haben, dies Software zu verwenden (und ihre bisherigen Systeme aufzugeben?

DU fragst mich?

Gegenfrage:

Warum sollte ich das tun, für jemanden, der NICHT investiert ist, sich stets selber erhöht und grundsätzlich alles madig macht?

Beispiele hier:

Zitat von Chaecka:

Oft genug in meiner beruflichen Laufbahn habe ich Rahmenvereinbarungen mit Headquartern von Unternehmen aufgesetzt,

Die klassische "Chaecka-Selbstdarstellung". Hat nichts mit Investieren zu tun, sondern ausschließlich mit "Chaecka".

Zitat von Chaecka:

Von daher wäre ich ... skeptisch,

Logo - wie immer. Langweilig.

Antwort auf DeinARZT 20.08.26 11:48:29 Uhr

Eine gute Nachricht, kein Zweifel.

Was steht in der Mitteilung?

PARIS, 19. August 2026 (BUSINESS WIRE) – Regulatorische Mitteilung:

Claranova (Euronext Growth Paris: FR0013426004 – ALCLA) unternimmt einen weiteren Schritt beim Ausbau seiner Geschäftstätigkeit in den Vereinigten Staaten. Die Tochtergesellschaft Avanquest hat eine Vertriebsvereinbarung mit Vertosoft unterzeichnet. Durch diese Partnerschaft erhält die Gruppe Zugang zum Portfolio von Regierungsverträgen eines der führenden Anbieter von Technologielösungen für den öffentlichen Sektor in den USA. Das Abkommen wird auf dem NIGP Forum 2026 (**) vom 23. bis 26. August in Columbus, Ohio, vorgestellt.

Der Vertrag verschafft Avanquest unmittelbaren Zugang zu mehr als 90.000 öffentlichen Einrichtungen in den USA im SLED-Sektor (*)** (Bundesstaaten, Kommunen und Bildungseinrichtungen) für PDF-Lösungen aus dem Vertosoft-Portfolio. Er unterstreicht Claranovas proaktive Strategie, das B2B-Geschäft von Avanquest durch den Ausbau von Vertriebskanälen mit wiederkehrenden Umsätzen zu beschleunigen. Diese Auswahl hebt zudem die Fähigkeit der von Avanquest entwickelten KI- und Automatisierungslösungen hervor, die Anforderungen eines führenden Akteurs im öffentlichen Sektor der USA zu erfüllen.

Avanquest erreicht wichtigen Meilenstein im US-Markt für den öffentlichen Sektor

Durch die Aufnahme von Avanquest bei OMNIA Partners und Sourcewell erhält das Unternehmen direkten Zugang zum US-amerikanischen SLED-Markt, der staatliche Behörden, Kommunalverwaltungen und Bildungseinrichtungen umfasst.

Diese beiden Netzwerke decken nahezu 95 % des adressierbaren Marktes ab und ermöglichen öffentlichen Einrichtungen den Bezug von Avanquest-Lösungen über bereits ausgehandelte Rahmenverträge. Dadurch verkürzt sich die Dauer von Vertragsverhandlungen von mehreren Monaten auf nur wenige Tage.

Mit dieser Vertriebsvereinbarung stärkt Avanquest seine Position im öffentlichen Sektor der USA erheblich und reiht sich in die Gruppe bedeutender Technologieanbieter ein, deren Lösungen bereits von öffentlichen Einrichtungen genutzt werden.

Ein neuer Wachstumsmotor für das B2B-Geschäft

Die Vertriebsvereinbarung, die keinen Aufbau einer eigenen Vertriebsorganisation erfordert, erweitert den adressierbaren Markt für Avanquests Lösungen im Bereich Dokumentenmanagement und Automatisierung erheblich. Die Lösungen ermöglichen Organisationen die Modernisierung ihrer Dokumentenprozesse und lassen sich gleichzeitig in bestehende IT-Infrastrukturen integrieren.

Für Claranova steht diese Partnerschaft vollständig im Einklang mit der neuen Unternehmensstrategie, welche die Entwicklung des B2B-Geschäfts als zentralen Wachstumstreiber priorisiert. Sie eröffnet einen zusätzlichen Wachstumspfad, indem die Reichweite der firmeneigenen Technologien von Avanquest über ein skalierbares Vertriebsmodell erweitert wird. Ziel ist es, das Wachstum wiederkehrender B2B-Umsätze zu beschleunigen und deren Beitrag zum Gesamtumsatz des Konzerns schrittweise zu erhöhen.

Kannst du denn abschätzen, inwieweit die öffentlichen Einrichtungen denn überhaupt Interesse daran haben, dies Software zu verwenden (und ihre bisherigen Systeme aufzugeben?

Oft genug in meiner beruflichen Laufbahn habe ich Rahmenvereinbarungen mit Headquartern von Unternehmen aufgesetzt, deren Konzernunternehmen sich nicht darum scherten. Öffentliche Einrichtungen scheinen mir eher noch unabhängiger zu sein.

Von daher wäre ich ohne weitere Infos skeptisch, ob das wirklich der von Dir bejubelte Durchbruch ist. Und inwieweit das "kostenfrei" ist, wird man sehen.

Antwort auf extiger 20.08.26 10:17:39 Uhr

War rund 5 Wochen im Urlaub. Frankreich (die Heimat Claranovas) war in meiner Ländertour auch dabei

Schön anzusehen: DER DURCHBRUCH

Direkter Marktzugang, ohne Kosten

Die Vertriebspartnerschaft schafft den Zugang zu 90.000 öffentlichen einrichtungen - ohne auch nur 1 Cent zu investieren.

Sie dringen in ein riesigen US-Behördennetzwerk ein, ohne eigenes Geld in den Aufbau investieren zu müssen.

Auswirkungen auf die Bankenverhandlungen

Es wird sehr wahrscheinlich ein höheres Kreditscoring geben.

Banken lieben staatlich abgesicherte Umsätze.

Wachstumsstory ist zurück

Gestern noch mussten wir auf Basis von 94 Mio € Umsatz den Wachstum als eher verhalten einstufen.

Heute ist mit dieser Nachricht die Wachstumsstory zurück. Es reicht vollkommen, wenn Avanquest nur einen kleinen Bruchteil der 90.000 Behörden/Einrichtungen mit ihrem Produkt ausstattet.

Damit rückt mein altes Kursziel von 6,50€ wieder in den Fokus.

es geht voran, heute +15%

und hier guckst du:

https://finance.yahoo.com/technology/articles/claranova-sign…

Antwort auf katjuscha-research 30.07.26 14:20:52 Uhr

Zitat von katjuscha-research: Alex,
Aber die operative Entwicklung ist halt einfach zu schlecht.

Und da sind wir letztlich beim wesentlichen Punkt. Glaubt man überhaupt an Wachstum 2027/28, geschweige denn 12% pro Jahr?

also für mich ist jetzt schon absehbar dass auch die 2028er Prognose nicht erreicht wird.

Allerdings sind 36 Mio MarketCap natürlich heftig für ein Unternehmen, welches zumindest aktuell noch knapp 18 Mio EBITDA erzielt, also 2er Multiple, inklusive Schulden etwa 3,5er Multiple. Nützt aber nichts wenn man weiter 10% Umsatz abgibt, geschweige die 15% aus dem ersten Halbjahr.

Die Story würde für mich wieder interessant werden, wenn man die nächsten Monate endlich die Cheyne Tranche umfinanziert und der Umsatzrückgang auf 5% oder weniger verbessert wird. Dann könnte die Aktie drehen. Aber ich vermute mittlerweile, die Umfinanzierung kommt deshalb bisher nicht zustande, weil die Gläubiger nicht mehr an den operativen Turnaround glauben.

Danke, gutes Gedankenfutter.

Die Berichterstattung hatte mir in dem Bereich auch nicht gefallen: Es hatte etwas von Pfeiffen im Wald, wenn das 11%-Wachstum im kleinen (6% Umsatzanteil) B2B-Geschäft so als Zukunftshoffnung herausgehoben wurde.

Auch der Umsatzrückgang von "nur" 11% im 4. Quartal ist nicht wirklich eine Trendwende.

Das Argument für die zeitliche Verzögerung der Cheyne-Umschuldung hat auch eine Logik.

Antwort auf katjuscha-research 30.07.26 14:20:52 Uhr

Du hast den gleichen Sachverhalt wirklich schöner ausgedrückt als ich. Das muss ich Dir lassen!

Nein, im Ernst: Sich mit dieser Aktie noch intensiv zu befassen, ist Zeitverschwendung. Wie bei Vita 34 oder HF.

Antwort auf al_sting 30.07.26 11:35:18 Uhr

Alex,

leider ist doch aber absehbar dass man die 2028er Ziele nicht erreichen wird. Denn es ist doch nicht wirklich realistisch dass man plötzlich 12% pro Jahr wächst, um die Mitte der Range (110 Mio) zu erreichen.

Nehmen wir mal im 2.Halbahr (ich rede jetzt immer vom Kalenderjahr) nur noch 8-9% Umsatzrückgang an (was nach den 16% in Q1 und 15% in Q2 auf vergleichbarer Basis) schon eine deutliche Verbesserung wäre. Dann kommen wir fürs Kalenderjahr 2026 auf einen Umsatz von 88 Mio €.

Das wäre die Ausgangsbasis für die nächsten Jahre, die dann auch Geschäftsjahre sind.

Die aktuelle Marge im ersten Halbjahr 2026 ist noch nicht bekannt, aber dass man sich jetzt 21-23% als Ziel für 2028 gesetzt hat, spricht eher dafür dass die Marge aktuell ein wenig gefallen ist, ich vermute auf 18-19%, was bei den starken Umsatzrückgängen auch normal und kein Beinbruch wäre.

Finanziell sehe ich auch kein Problem. Das man die 10 Mio für PlanetArt bekommt, war ja klar. Inklusive der zu erwartenden FreeCashflows bis Ende 2027 sollte man dann bei rund 20 Mio Netdebt stehen. Das ist okay, auch wenn ich da vor einem Jahr nach dem PA Verkauf optimistischer war. Aber die operative Entwicklung ist halt einfach zu schlecht.

Und da sind wir letztlich beim wesentlichen Punkt. Glaubt man überhaupt an Wachstum 2027/28, geschweige denn 12% pro Jahr?

also für mich ist jetzt schon absehbar dass auch die 2028er Prognose nicht erreicht wird.

Allerdings sind 36 Mio MarketCap natürlich heftig für ein Unternehmen, welches zumindest aktuell noch knapp 18 Mio EBITDA erzielt, also 2er Multiple, inklusive Schulden etwa 3,5er Multiple. Nützt aber nichts wenn man weiter 10% Umsatz abgibt, geschweige die 15% aus dem ersten Halbjahr.

Die Story würde für mich wieder interessant werden, wenn man die nächsten Monate endlich die Cheyne Tranche umfinanziert und der Umsatzrückgang auf 5% oder weniger verbessert wird. Dann könnte die Aktie drehen. Aber ich vermute mittlerweile, die Umfinanzierung kommt deshalb bisher nicht zustande, weil die Gläubiger nicht mehr an den operativen Turnaround glauben.

Antwort auf katjuscha-research 20.04.26 12:01:11 Uhr

Ich hole mal deine Aussage aus dem April hoch, im Licht der aktuellen, gestern veröffentlichten Umsatzzahlen.

Zitat von katjuscha-research: Trotz des Umsatzrückgangs weiter 20% EBITDA Marge, was sicherlich daran liegt dass man sich auf B2B Umsätze konzentriert hat.

Der Jahresumsatz liegt bei 94 Mio€, Rückgang 12%

Q4-Umsatz 22 Mio, -11%

Der B2B-Anteil von 6% und einem Wachstum von 11% klingt für mich nicht direkt nach einem Befreiungsschlag.

83% wiederholende Umsätze klingt eher gut, SaaS sollte zu reduzierten MAktetingkosten und damit profitabel möglich sein.

Das langfristige Ziel (2028) liegt bei einer Ebdita-Quote von 21-23%, bei einem reduzierten Umsatzziel von 100 - 120 Mio€ und Wachstum von 4-11%.

Das klingt für mich so, dals sollte die Ebdita-Marge in diesem Jahr und absehbar bei 20% liegen.

es wäre aber eigentlich auch mehr drin, aber das hängt davon ab, ob man endlich mal Cheyne refinanziert bekommt. Das ist hier derzeit mein Kritikpunkt. Das Thema ist schon länger auf der Agenda, aber wird bisher nicht umgesetzt.

Das wurde noch nicht umgesetzt, aber m.E. wurden in den letzten Wochen zwei wichtige Etappenziele erreicht:

20.07.: Anstellung von Eric Roussel als neuer CFO (der sich bevorzugt um die Umschuldung kümmern dürfte).

8.07.: Die letzte Tranche des Planetart-Verkaufs von 10 Mio$ = 8,7 Mio€ ist auf Claranovas Konten eingegangen - Ende der Unsicherheit.

Mit diesem Geldeingang sollte der Betrag der geplanten Refinanzierung sinken - immer gut für Kreditkonditionen. Damit sollte das Ziel einer Schuldenquote von 1 in 2028 kein Problem mehr darstellen.

Der hohe Anteil der relativ kalkulierbaren SaaS-Umsätze sollte der Kreditwürdigkeit zugute kommen, also weniger Risikoaufschlag bei dem neuen Kredit erfordern.

Grobe (optimistische) Schätzung für 2028, orientiert an den Zielen des Managements:

Umsatz 100 - 120 Mio Umsatz

Ebdita-Quote 21 - 23 %

--> Ebdita 21 - 27,6 Mio€

Zielschuldenquote 1 --> 21 - 27 Mio€

Erwarteter Zinssatz bei dieser Schuldenquote (+15 Mio € Liquiditätspuffer) und hoher SaaS-Quote (KI-Hilfe): 8,5% (gegenüber den aktuell über 10%)

Jährlicher Zinsdienst 2028: Etwa 3,5 Mio€

Geschätzter Gesamtgewinn 2028: 10 Mio (bei 90 Mio Umsatz) - 16,5 Mio (bei 120 Mio Umsatz).

Geschätzter Gewinn je Aktie: 0,19€ - 0,29€.

Sofern diese Ergebnisse auch nur ansatzweise eintreffen, sollte die Aktie dann deutlich höher als die aktuellen 0,6߀ stehen.

Antwort auf extiger 30.07.26 09:05:06 Uhr

Das ist doch schon wieder ein ganzes Bündel an grossartigen Nachrichten!

Ich denke, dass man mit Fug und Recht annehmen kann, dass der Kurs im Fahrwasser dieser Neuigkeiten in den nächsten 12 Monaten die 63 Cent-Grenze überwinden kann.

😇

Claranova durchläuft aktuell eine tiefgreifende strategische Neuausrichtung. Der Konzern hat sich von unrentablen Geschäftsbereichen getrennt und stellt sein Geschäftsmodell konsequent auf wiederkehrende Umsätze um. [https://www.claranova.com/en/communiques/one-claranova-eng/]

Am 29. Juli 2026 hat das Unternehmen frisch seine ungeprüften Umsatzzahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2025/2026 vorgelegt. [https://scanx.trade/stock-market-news/companies/claranova-q4…

Jüngste Geschäftszahlen (Geschäftsjahr 2025/2026)

Die Transformation spiegelt sich deutlich in den Erlösen wider: [https://scanx.trade/stock-market-news/companies/claranova-q4…

1. Gesamtumsatz gesunken: Der Jahresumsatz belief sich auf 94 Millionen Euro. Das entspricht einem Rückgang von 21 % auf berichteter Basis (organisch bzw. like-for-like -12 %). [https://scanx.trade/stock-market-news/companies/claranova-q4-results-revenue-down-11-lfl-recurring-share-hits-83/46900085]
2. Grund für den Rückgang: Claranova hat im Oktober 2025 sein unrentables US-Kerngeschäft (Avanquest North America LLC) verkauft, um sich rein auf Software-as-a-Service (SaaS) zu fokussieren. [https://www.claranova.com/en/about/, https://scanx.trade/stock-market-news/companies/claranova-q4-results-revenue-down-11-lfl-recurring-share-hits-83/46900085]
3. Anstieg der Umsatzqualität: Der Anteil wiederkehrender Umsätze (Recurring Revenue) sprang deutlich von 75 % im Vorjahr auf 83 %. [https://scanx.trade/stock-market-news/companies/claranova-q4-results-revenue-down-11-lfl-recurring-share-hits-83/46900085]
4. Starkes B2B-Wachstum: Das Geschäft mit Unternehmenskunden (B2B) kletterte im Gesamtjahr um 11 % nach oben. [https://scanx.trade/stock-market-news/companies/claranova-q4-results-revenue-down-11-lfl-recurring-share-hits-83/46900085]

so de ki

FY 2025-2026 revenue • Annual revenue: €94 million, down 12%2 on a like-for-like basis (-21% on a reported basis) • Q4 revenue: €22 million, down 11%² compared with the previous quarter (-17%² in Q3) • Growth drivers confirmed, with the Document (PDF) business up 4%¹ and the Utilities Software business up 5%¹ over the full year • Improved revenue quality, with recurring revenue now accounting for 83%¹ of the total and B2B revenue up 11% 1over the full year • Revision of objectives as of December 31, 2028 (new fiscal year) and adaptation to the new business model

sorry

Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2025-2026

1. Jahresumsatz: 94 Millionen Euro, Rückgang um 12 %https://www-claranova-com.translate.goog/en/communiques/fy-2025-2026-revenue/?_x_tr_sl=en&_x_tr_tl=de&_x_tr_hl=de&_x_tr_pto=sc#_ftn1auf vergleichbarer Basis (-21 % auf berichteter Basis)
2. Umsatz im 4. Quartal: 22 Millionen Euro, ein Rückgang um 11² gegenüber dem Vorquartal
3. (-17² im 3. Quartal)
4. Die Wachstumstreiber wurden bestätigt: Das Dokumentengeschäft (PDF) legte im Gesamtjahr um 4¹ und das Geschäft mit Utilities-Software um 5¹ zu.
5. Verbesserte Umsatzqualität, wobei wiederkehrende Umsätze nun 83 %¹ des Gesamtumsatzes ausmachen und der B2B-Umsatz um 11 % gestiegen ist.https://www-claranova-com.translate.goog/en/communiques/fy-2025-2026-revenue/?_x_tr_sl=en&_x_tr_tl=de&_x_tr_hl=de&_x_tr_pto=sc#_ftn2über das gesamte Jahr
6. Überarbeitung der Ziele zum 31. Dezember 2028 (neues Geschäftsjahr) und Anpassung an das neue Geschäftsmodell

so erwartbar finde ich, bin zuversichtlich

neuer cfo, mal sehen, wie er bei chaecka ankommt
https://www.claranova.com/en/home/

Antwort auf Chaecka 04.07.26 22:56:39 Uhr

Zitat von Chaecka: Ja, so ähnlich wäre das Kursziel bei meiner Uroma auch ...

😂

Wie so häufig, die unqualifizierte Antwort von Chaecka

Setzt man sich ehrlich mit dem derzeitigen Kurs auseinander, kann man nur zum Fazit kommen, dass er ungewöhnlich tief steht. Zu tief, für die derzeitige Situation im Unternehmen.

Denn damals, vor Verkauf von PlanetArt bewegte sich der Kurs um die 2,-€, nie unter 1,40€. Aber das Unternehmen war zu dem Zeitpunkt tatsächlich existenziell gefährdet.

Die rund 120 Mio € Erlös waren die Rettung. Zudem ist PlanetArt ein absolut margenschwaches Geschäft. ORWO hat z.B. Insolvenz angemeldet. Ich behaupte, man würde heute keine 120 Mio mehr bekommen.

Als der Kurs nach dem Verkauf über 3,-€ stieg, war die Lage fundamental nicht großartig anders als zu heute, wo jetzt der Kurs bei 0,68€ historisch tief notiert.

Man sollte sich bei einer solchen Diskrepanz schon ernsthaft mit der Kursentwicklung auseinandersetzen.

Meine Vermutung für den Kursabverkauf....

A) Umsatzgründe

-weil 80% des Umsatzes mit dem Verkauf von PlanetArt gegangen sind, haben sich bestimmte Anlegergruppen, die einen Mindestumsatz erwarten, verabschiedet.

-der Segmentwechsel an der Börse hat ebenso für den Ausstieg bestimmter Investoren gesorgt und den Kurs unabhängig von den Fundamantals gedrückt

B) Finanzen

-weil sich die restliche Kreditablöse hinzieht, warten Neueinsteiger derzeit ab

-Rücktritt Finanzvorstand sorgt verstärkt das Abwarten potentieller Investoren

Aus meiner Sicht macht das Management aber derzeit vieles richtig:

-das Margenschwache (PlanetArt) ist weg

-die Finanzierung ist selbst mit hinziehender Kreditumstrukturierung stabil, weil sinnvolle Rationalitätsmaßnahmen ergriffen wurden

-20% MA raus

-KI sinnvoll integriert

-Ausgaben wie Marketing für langfristig sterbende Bereiche konsequent auf 0 reduziert (z.B. inpixio)

-Wachstumsbereich weiter aufgewertet (SodaPDF)

Das zukünftige Problem wird weniger mangelnder Gewinn und Schulden sein, sondern, dass sich Claranova im Grunde so stark verschlankt hat, das im Grunde nur noch 1 Produkt übrig bleiben wird.

Das ist natürlich zuwenig.

Aber auch hier denkt das Management schon richtig:

-man bietet bestimmte Kernfunktionen aus SodaPDF als Programmierbare Schnittstellen für Andere an und verdient so bei den Anderen mit, ohne selber vermarkten zu müssen

-man baut den Datenschutzbereich insb. für europ. Behörden aus

-ich gehe davon aus (wenn die Kreditablöse abgeschlossen ist), dass das Management gezielt kleine Elemente zukaufen wird, um Avanquest auszubauen.

Zusammengefasst.....

1. Risiko raus - dafür Klein und gesund
2. kein Geld in untergehende Bereiche - dort wird nur noch der Ertrag rausgeholt
3. gewinnorientiert
4. nach gestärkter Finanzlage folgt der Ausbau der Wachstumsbereiche

Antwort auf Chaecka 04.07.26 22:56:39 Uhr

Nur 1,45 m groß?