Nabag AG - Wiederbelebung durch Value-Holdings?

Antwort auf Tinkabelle1_2 13.06.26 15:08:52 Uhr

Ja richtig, Kurs muss auf über 1€.

Wann das sein wird? Kann keiner genau sagen.

Da fehlen ja schon noch etliche Prozent...

Im HV-Bericht gabs dazu ja auch einen kurzen Absatz:

Aktionär Gerrit Kübler hatte in Erinnerung, dass eine Kapitalerhöhung geplant ist, was ja auch sinnvoll wäre, um das Investitionsvolumen zu vergrößern und damit die Kostenquote zu senken. Dies ist nach Aussage von Herrn Geiger immer noch geplant. Zuvor muss allerdings der Bilanzverlust ausgeglichen werden, nachdem die neuen Aktien zu mindestens 1 Euro ausgegeben werden müssen. Grundsätzlich ist es weiterhin das Ziel, das Investitionsvolumen in Richtung 4 bis 5 Mio. Euro auszuweiten.

Wie und wann soll die KE vorbereitet werden? Ausgeglichene Bilanz, Kurs >1 €. Irgendwann muss man doch beginnen.

Danke, beste Grüße zurück.

Antwort auf Tinkabelle1_2 07.06.26 14:51:24 Uhr

Die Invests der letzten Jahre waren nicht erfolgreich. Nun gab es eine erste Stabilisierung. Das Portfolio ist mit 1.000.000 sehr klein. Cash hat man noch um die 600.000 (die Zahlen können aber auch lange überholt sein)- mal sehen, ob Frau Stahlhofen eine gute Anlagemöglichkeit dafür findet. Außerdem wird irgendwann eine Kapitalerhöhung fällig.

Ein Invest in die Nabag drängt sich für mich jedenfalls noch nicht auf.

Ich selbst bevorzuge Firmen, die mit hoher Wahrscheinlichkeit Dividende ausschütten. Wie zum Beispiel die DLB AG.

Eine Bilanz zum 31.12.25 findet man übrigens im Geschäftsbericht 2025 auf Seite 19.

Für mich sind diese sehr kleinen Unternehmen immer interessant, weil man sehr viel für die eigene Portfolioverwaltung lernen kann.

Beste Grüße!

Danke, Alter_Verwalter, für deinen Hinweis.

Ich habe die Aktie vor etlichen Jahren beobachtet, mich aber nie sonderlich kaufwillig gezeigt. Jetzt habe ich auf deinen Hinweis nachgelesen und siehe da: es ist offensichtlich weiterhin eine kleine Klitsche. Ohne eigene Homepage, nur als Appendix der Mutter, keine echte IR wie Berichte "aus früheren Zeiten".

Auch Matthias Wahler als Berichterstatter von gsc-research hat sich hierzu nicht geäußert.

Eine Bilanz habe ich nicht gefunden - vielleicht ja nur ich.

Schließlich: der gsc-Bericht hat den Aktienmarkt am Freitag auch nicht beflügelt - obwohl er ja so schlecht nicht war -. Meine 3000 Stücke am späten Nachmittag waren in 2 Etappen neben weiteren 60 Stücken und 12020 gleich nach Veröffentlichung die einzigen Geschäfte. Die 12020 wurden zu 0,70 gekauft und stehen immer noch zu 0,98 zum Verkauf. Da hat sich jemand wohl verspekuliert.

Lohnt sich die NABAG denn nun, oder nimmt man besser - auf Sicht - die Mutter ins Visier?

Antwort auf lacorte 22.05.26 08:19:12 Uhr

Hier nun auch der HV-BERICHT:

https://gsc-research.de/berichte/102706

Antwort auf lacorte 22.05.26 08:19:12 Uhr

Hallo lacorte!

Hier findest du die Präsentation zur HV und wahrscheinlich bald auch den HV-BERICHT:

https://www.value-holdings.de/nabag-ag/hauptversammlung-naba…

Ich denke, es gibt erste Fortschritte und eine Stabilisierung ist erkennbar.

Schönes Wochenende!

Wie geht es den nun bei der Nabag weiter und was will die neue Vorständin Ina Stahlhofen nun anders machen.....

HV-Bericht GSC Research

Antwort auf lacorte 29.07.25 08:02:56 Uhr

GSC Research hat heute einen kostenlosen HV-Bericht veröfffentlicht:

https://gsc-research.de/berichte/102367

Wäre spannend wie es nun weitergehen wird bzw soll wenn wer morgen da ist bitte gerne berichten danke

Antwort auf TT1984 20.06.25 11:34:45 Uhr

Mal sehen, ob GSC einen HV Bericht liefert...

Am 30.07.25 ist die HV.

https://www.value-holdings.de/nabag-ag/hauptversammlung-naba…

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses hat man festgestellt, dass für 2024 ein Verlust von ca. 320T€ entstanden ist.
Der Vorstand bietet seinen Rücktritt an.
Der Aufsichtsrat wird den Rücktritt wohl annehmen und sucht offenbar nach einer Neubesetzung.

https://www.value-holdings.de/wp-content/uploads/2025-05-14-…

Spannend...

Mal schauen wie die Zahlen für 2024 sein werden

HV-Bericht von gsc research ist kostenlos verfügbar

https://gsc-research.de/berichte/101816

Mal schauen wie die Zahlen 2023 sind

Wie erwartet ist hier kurstechnisch bisher nichts groß passiert. Aktuell stehen sogar 50.000 Aktien zu 1,01 € in Hamburg im Schaufenster. Das sind immerhin 2,5 % der Gesellschaft.

NAV lag zum 31.03.2023 bei 0,96 € je Aktie, daher ist die Kursnotierung naheliegend, vor allem da noch sehr eng gekoppelt an die riesige Kapitalerhöhung von 799.999 auf 2.000.000 € Grundkapital / ausstehende Aktien zu 1 €, wodurch nun auch die Value Holdings 58 % der Aktien hält. Dass diese einen gewissen Überhang haben und lieber bei 20-25 % liegen wollen, ist auch seit Anbeginn klar, von dem her stammen die 50.000 Aktien in Hamburg höchstwahrscheinlich von Value Holdings, ist zumindest gut annehmbar.

Für die offiziell verkündete Strategie – 50 % Value-Werte / 50 % italienischen Small- und Mid-Caps, die an der Euronext Mailand notieren – liefert heute ganz frisch GBC eine Themenstudie "Italian Champions, neue Investment-Chancen in Bella Italia?!" darüber, wie aussichtsreich der italienische Aktienmarkt ist:

https://www.more-ir.de/d/28149.pdf

Ich denke sogar eher, dass die im Raum stehende erneute Kapitalerhöhung den Kurs noch stützt. Diese wird man sicherlich nicht mit einem Discount zur letzten Kapitalerhöhung durchführen wollen. Ohne diesen "Stützungsfaktor" sehe ich den Kurs erstmal Minimum 10-20 % niedriger. Ganz normal in Deutschland bei Beteiligungsgesellschaften, selbst im großen Maßstab: Beispiel Porsche SE. Da liegt der Abschlag auf den NAV derzeit bei 40-50 %.

Antwort auf La_Rochelle 12.05.23 11:25:50 Uhr

So geht es mir auch. Muss man nun im Zuge der Rekapitalisierung einfach mal beobachten und abwarten. Wenn Napolitano hier nun ein schönes italienisches Nebenwerteportfolio aufbaut und dabei auch renditetechnisch ein gutes Händchen zum Vorschein kommen lässt, dann könnte die Aktie zu einer interessanten Depotbeimischung werden. Aber dafür muss das halt Pure Play betrieben werden. Investitionen a´la BASF oder Traton sind vollkommen unsinnig. Solche Werte kann sich jeder selbst in sein Depot legen, dafür müssen wir nicht die Kosten einer Beteiligungsholding inkl. Vorstandsgehalt zahlen.

Also für mich ganz klar mal abwarten und die Füße stillhalten. Im Kontext der "Umplatzierung" und einer angekündigten weiteren Kapitalerhöhung läuft einem hier der Kurs mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit erst einmal nicht weg.

Antwort auf catocencoris 11.05.23 21:11:44 Uhr

Ich kann das nicht wirklich einschätzen, ich weiß nur aus Beiträgen von vor XX-Jahren, dass Napolitano tüchtig investieren wollte; das ist offensichtlich nicht passiert.

Antwort auf La_Rochelle 11.05.23 15:47:44 Uhr

Klasse, vielen Dank für den Verweis! Aktuell scheint es hier noch deutlich zu früh zu investieren. Bei einem NAV von 0,96 € je Aktie ist der faire Börsenwert ja eher Richtung 0,8 bis 0,9 € je Aktie, wenn man einen gängigen deutschen Beteiligungsdiscount berücksichtigt. Dass relativ wenig gezeichnet wurde und nun auch noch "umplatziert" wird, stimmt auch nicht euphorisch. Überhaupt muss Napolitano mal Vollgas geben. Komplett unsinnig in deutschen Indexunternehmen, wie BASF, Traton, Siltronic, Pro Sieben oder Vorwerk rumzuzocken. Dafür braucht niemand eine extern geführte Beteiligungsholding. Der einzige Charme liegt darin, dass Napolitano den italienischen Nebenwertesektor für uns erschließt. das bleibt es gespannt abzuwarten. Schnelle Kurssprünge sind hier auf jeden Fall nicht zu erwarten – vor allem aufgrund der bereits anvisierten erneuten KE.