Atlassian: zahlt sich Cloud first aus?

[BörsenBot]

Atlassian Registered (A) Insidertrade Update

Am 10.03.2025 hat Scott Farquhar 7.948 Aktien, zu einem Kurs von 218,05 USD verkauft.

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Quelle: Atlassian Registered (A) Insidertrades

[AkibaBC]

Atlassian in der Formel 1

https://www.businesswire.com/news/home/20250211077629/en/Wil…

"-Williams Racing und Atlassian geben mit großer Freude eine langfristige Titelpartnerschaft bekannt, die für das legendäre Formel-1-Team als Atlassian Williams Racing eine neue Ära einläuten wird.

Williams, das zweiterfolgreichste Team in der F1-Geschichte mit 114 Siegen, 9 Konstrukteurs- und 7 Fahrer-Meisterschaften, bündelt seine Kräfte mit Atlassian (NASDAQ: TEAM), einem führenden Anbieter von Teamzusammenarbeits- und Produktivitätssoftware, dessen erstklassige Plattform über 300.000 Kunden auf der ganzen Welt bedient."

[AkibaBC]

https://seekingalpha.com/article/4755777-atlassian-its-team-…

"Zusammenfassung
Atlassian hat den Übergang zu einem reinen SaaS-Modell erfolgreich abgeschlossen und konnte so ein Wachstum von über 20 % erzielen sowie die Free-Cashflow-Margen verbessern, was die Aktie attraktiv macht.
Das Unternehmen konzentriert sich auf Unternehmensvertrieb mit erheblichem Cross-Selling-Potenzial bei Produkten wie Jira Service Management, Product Discovery, Compass und Loom."

"Zusammenfassung: Gründe, jetzt Atlassian-Aktien zu kaufen!
Die Aktien von Atlassian sind nach einem starken Quartal, das die Umsatzzahlen sowohl auf Schlagzeilenebene als auch bei allen anderen gemeldeten Kennzahlen übertraf, deutlich gestiegen. Die Prognose wurde angehoben - aber meiner Ansicht nach ist sie aufgrund der Bedenken des Unternehmens hinsichtlich der Wirtschaft und seiner laufenden Umstellung auf den Vertrieb auf Unternehmensebene immer noch recht begrenzt. Dennoch war die Neukundengewinnung von über 1 Million US-Dollar im letzten Quartal im Vergleich zu früheren Ergebnissen außergewöhnlich.

Atlassian hat meiner Meinung nach in den Bereichen, in denen es derzeit konkurriert, eine Erfolgsstrategie. Ein Plattformansatz, Agentic AI, Marktanteilsgewinne und eine erhebliche Skalenwirkung sind Bestandteile eines positiven Schwungrads, das wahrscheinlich dazu führen wird, dass Quartale, die in den Konsensschätzungen nicht vollständig berücksichtigt sind, weiterhin übertroffen und gesteigert werden.

Das Unternehmen wird von Gründern geleitet und legt einen starken Fokus auf Entwickler – der Slogan „Entwicklergeführt, für Entwickler“ ist durchaus passend. Nach Abschluss der Umstellung auf die Cloud sollte sich das gemeldete Wachstum weiter verbessern und ein Potenzial für eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 30 % haben. Trotz des starken Kursanstiegs der Aktien denke ich, dass im nächsten Jahr und darüber hinaus noch reichlich positives Alpha vorhanden ist.


Die KI-Initiativen von Atlassian, insbesondere Rovo und intelligente Agenten, dürften vor allem bei höherwertigen Serviceangeboten zu deutlichen Umsatzsteigerungen führen.
Die jüngsten Quartalsergebnisse übertrafen die Erwartungen. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 21 % und die Betriebsmargen verbesserten sich, was zu einer Anhebung der Umsatz- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr führte."

[atlasl]

Hier ist eine Zusammenfassung der Finanzergebnisse von Atlassian für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025, mit einem Fokus auf die Wachstumsraten:

1. **Gesamtumsatz**: Atlassian erzielte einen Gesamtumsatz von 1,286 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 21% im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
2. **Abonnementumsatz**: Der Abonnementumsatz stieg um beeindruckende 30% im Jahresvergleich und erreichte 1,213 Milliarden US-Dollar.
3. **Operative Marge**: Die GAAP-Betriebsmarge lag bei -4%, während die Non-GAAP-Betriebsmarge 26% betrug.
4. **Freier Cashflow**: Der freie Cashflow belief sich auf 343 Millionen US-Dollar.

Diese Ergebnisse zeigen ein starkes Wachstum, insbesondere im Bereich der Abonnements, was auf eine erfolgreiche Umsetzung der Unternehmensstrategie und eine hohe Nachfrage nach den Produkten von Atlassian hinweist.

Atlassian hat eine optimistische Prognose für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 abgegeben:

1. **Umsatzprognose**: Atlassian erwartet einen Umsatz zwischen **1,345 Milliarden und 1,353 Milliarden US-Dollar**, was über den Analystenerwartungen von 1,31 Milliarden US-Dollar liegt¹.
2. **Wachstumsraten**:
- **Cloud-Umsatz**: Ein jährliches Wachstum von etwa **23,5%**.
- **Data Center-Umsatz**: Ein jährliches Wachstum von etwa **7,0%**.
3. **Jahresprognose**: Das Unternehmen hat seine Umsatzprognose für das gesamte Geschäftsjahr 2025 auf ein Wachstum von **18,5% bis 19%** angehoben, gegenüber der vorherigen Prognose von 16,5% bis 17%.

Diese positiven Aussichten spiegeln die starke Nachfrage nach Atlassians KI-gestützten Cloud-Diensten wider.


Source: Conversation with Copilot, 31/01/2025

[atlasl]

Um die Frage in der Überschrift zu beantworten: Nein. Aber, kaum kommt AI in Spiel (Rovo) wird die rosarote Brille aufgesetzt.

[Chartier]

Charttechnisch an einem sehr spannenden Punkt angekommen

[atlasl]

Ich mach mal eine kleine Rechnung auf:
Alle Server-Kunden die in den letzten 5 Quartalen ihre Lizenzen bis Februar 2024 verlängert haben, werden jetzt auf Data Center oder Cloud umsteigen oder ganz aussteigen.
Für diejenigen die umsteigen, verdoppeln sich - ganz grob - die Lizenz-Kosten.
Wenn also - rein theoretisch - alle Kunden bleiben, gibt in den nächsten beiden Quartalen ein Umsatzsteigerung von ca. 500 Mio $

Es bleibt spannend.

[faultcode]

"Atlassian: zahlt sich Cloud first aus?"

--> für die Leute bzw. Maschinen, die für Kurse über $300 gekauft und gehalten haben, wahrscheinlich auch die nächsten Jahre nicht mMn. Möglicherweise nie mehr (außer bei einer Übernahme):




• Price/Sales (ttm, 2022 - 2023-09-30) immer noch über 10
• Price/Book (30.9.) immer noch über 50
• Quarterly Revenue Growth (yoy, 30.9.) bei zuletzt noch rund +21%

Umsatz-Wachstum FY over FY (30.6.):
• 2022 --> 2023: 26%
• 2021 --> 2022: 34%
• 2020 --> 2021: 29%

[atlasl]

Februar 2024 rückt näher und damit der Umstieg der Server-Kunden auf DataCenter oder Cloud, die weiter im Support bleiben möchten. Ob der Kurs dass jetzt langsam einpreist?

[atlasl]

Es gibt weitere kritische Meinungen:
“Increasing headwinds in the quarter drove a second consecutive cut to their growth outlook in the cloud business. Peeling back the layers further, the segments that drove the outperformance in the quarter were centered around their on-prem businesses, while disappointment in the cloud segment raises concerns for the remainder of the year.
Quoted from www.investing.com/news/stock-market-news/atlassian-down-9-on-earnings-analysts-highlight-disappointing-cloud-performance-432SI-2995056