Cliq Digital AG - zu Risiken und Nebenwirkungen...

[jigajig]

Man muß es neidlos anerkennen...

...dass cliq.de der Durchbruch zu gelingen scheint. Die Bewertungen bei Trustpilot haben sich seit meinem letzten Besuch dort verdoppelt. Das sind 100% Plus - und im Durchschnitt 4 Sterne:
https://de.trustpilot.com/review/cliq.de

Spaß beiseite: 1000 fresh cliq kosten 20€. Unschlagbar:
https://www.tabakguru.de/filterhuelsen/gizeh-filterhuelsen/1…

[The_Jackal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.836.355 von jigajig am 12.05.23 00:31:54

Ich bin hier ausgestiegen, mit 2 x Dividende und 30% Gewinn.
Ich weiß auch nicht. Ansich bin ich mir ziemlich sicher, dass wir hier noch deutlich höhere Kurse sehen werden, aber letztlich war ich hin - und hergerissen, auch wegen der vielen Fragen, die im Raum stehen. Und wenn Qliq wirklich Abos "drückt", muss ich persönlich jetzt nicht auf ewig mit der Aktie verbandelt sein.

Schaun mer mal.... den Gewinn habe ich komplett in HomeToGo umgeschichtet. Da gibt`s wenigstens keine moralischen Fragwürdigkeiten.

[jigajig]

Ziemlich wilde Fahrt in der Achterbahn...

...aber wenn das meine Aktien wären - aufs Jahr gesehen fände ich 26% Plus durchaus angenehm...
Für eine Aktie ohne klares Geschäftsmodell beachtlich.
(Also an und für sich ja ein einfaches Geschäftsmodell: Abos drücken. Aber es findet irgendwie im Nebel statt. Unsichtbare Werbung. Unsichtbare Kunden.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[jigajig]

Am Ende meines Lateins...

Ich verstehe nicht, wie ich die Zahlen interpretieren soll, die Cliq Digital mir, dem so stark an der Firma interessierten Möchtegrn-Leerverkäufer, zu bieten hat.
Am Ende des Tages werden die nie wirklich vergleichbaren Zahlen dann durcheinander gewirbelt und *TUSCH* alles steigt. Umsatz, EBITDA, FCF und wahrscheinlich auch der Pegel des Rheins.
Und an was erinnert mich "steigt einfach irgendwie"?
Also da war mal ein Paymentdienstleister...

[jigajig]

EBITDA-DA

"warum trotz viel höherer Umsätze das EBITDA als von H&A erwartet das EBITDA niedriger ist?"

Was hat dieser Satz mit Cliq-Digital zu tun?
Es steht mehr EBITDA drin, als reingehört

"warum trotz viel höherer Umsätze als von H&A erwartet das EBITDA niedriger ist?"

[jigajig]

Alles Zahlen - oder was?

Hallo,

dann gab es also heute wieder Zahlen und die waren so richtig gut... naja. Fanden fast alle. Bisschen jedenfalls. Manche nicht ganz überzeugt, aber gut...

Ich will heute im Hauptthread nicht den Partycrasher spielen:
Obwohl manches etwas redundant ist, höflich formuliert, oder eben: dasselbe wenig aussagekräftige Wiederholen der Nachricht:

Zitat von kb_hilden: Ja, sehr gute Zahlen und wie seit Jahren liegen diese wieder im Plan bzw erfüllendie Ankündigungen. Erfreulich auch der höhere free cashflow.

Ja, Zahlen super. Wir haben es verstanden. Aber haben schon alle, die die Zahlen frohlockend zur Kenntnis nehmen, verstanden, dass die Herkunft dieser Zahlen fragwürdig ist, weil sie und ihre Genese zum Geschäftsgeheimnis stilisiert werden?
Gut, Zahlen sind gut, ok. Ich habe es wohl vernommen, allein mir fehlt der Glaube.
Echt. Ich zweifle die Zahlen an - andere feiern sie. Mir steht meine kritische Haltung zu. Ich habe viel dazu erklärt. Ich gehe heute mal nicht darauf ein. Lest diesen Thread. From the top.

Der 2./2 Beiträgen ist noch etwas spannender:

Zitat von Bevaule: Zahlen sind da. Wieder einmal sehr überzeugend.
1,26€ Gewinn je Aktie, damit könnten es mMn um die 6€ für das gesamte Jahr werden.
Selbst bei einem 10er KGV käme man dann auf 60€, dazu werden ja 40% vom Gewinn ausgeschüttet. Bin hier mit 2,61€ Durchschnittskurs seit 2019 dabei und werde vor 90€ (meinem aktuellen Fair Value) nichts aus der Hand geben.

Da sieht man mal wieder, wie rasant der Wert gewachsen ist... mit was eigentlich? Mit Rätseln...

Vor 90€ wird nicht verkauft?
Hm. Also ich wette mal dagegen: 90€ wird diese Aktie NIE sehen. NIE.

Jetzt werden Quartal für Quartal super und noch superere Zahlen verkündet - und was macht die Aktie? Schafft heute nicht einmal meine virtuelle Short-Mauer von 30€. Ehrlich gesagt hätte ich meine shorts/put aber vor den Zahlen versilbert, denn ich erwartete heute schon 30€ mindestens...

Von super Zahlen zu Super Zahlen sieht halt in der Realität so aus (und ob ihr es glaubt oder nicht, dafür gibt es halt auch Gründe)

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Ich bleibe dabei. Ein uninvestierbarer Wert voller (dunkler?) Geheimnisse, Nichtgesagtes schafft Zweifel, keine Verbesserung der TRansaprenz, vom Flaggschiff cliq.de sieht man nichts, trotzdem werden die Kunden teurer.

Da stimmt was nicht...

Ich schaue mal, was z.B. Michael Barck so schreibt:
" In Summe sei der Lifetime-Value der Kundenbasis von 104 Millionen Euro auf 147 Millionen Euro gestiegen, heißt es - für Außenstehende bleibt das Verfahren wenig transparent und damit kaum nachvollziehbar, ein Vorwurf, dem sich die Gesellschaft immer wieder ausgesetzt sieht"

- eigenartige Erklärungen für Geschäftszahlen ---> red flag

"Der Rentabilitätsindex (...) - ist von 1,48 auf 1,28 deutlich gefallen. „Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr ist hauptsächlich auf einen allgemeinen Anstieg der Kundenakquisitionskosten in allen Regionen sowie auf das Testen neuer Länder und Werbeplattformen zurückzuführen”, so CLIQ Digital."
- nicht einmal mehr eigens erfundene Kennzahlen entwickeln sich gut ---> red flag

-obwohl das von Analysten als sehr wichtig angesehene cliq.de weiterhin eher unsichtbar bleibt, trotz hoher Marketingausgaben, eher langsam steigender Mitgliederzahl und trotz eines gesunkenen "Cliq-Faktors" bleibt die Prognose bestehen ---> red flag

Man erwartet einen Umsatz von 345 Millionen Euro und ein EBITDA von 50 Millionen Euro. Die Marketingausgaben sollen 120 Millionen Euro ausmachen. (ebd.)

Gehen wir mal zurück zu einer sehr bullishen Analyse von Hauck & Aufhäuser vor fast exakt einem Jahr, KZ 64,80€ (pdf, 06.05.2022)


Man blicke mal auf die Zahlen, die hergenommen wurden für 2023E:


Der Umsatz laut Cliq-Prognose (345) liegt um 22% über der H&A-Prognose (282)
Das EBITDA laut Cliq-Prognose (50) liegt um 4% unter der H&A-Prognose (51,9)
H&A erwarteten also ein stärkeres Gewinnwachstum mit niedrigerem Umsatzwachstum.
Erklärung?

Ich habe jetzt nicht alle Analysen angeschaut. Nur noch die von Warburg vom Mai 2022 (pdf-Download)

Warburg kommt auf ein Kursziel von 65€. Fast exakt wie H&A zur fast gleichen Zeit. Aber mit ganz anderen Zahlen!
Das ist eigentlich fast alleine schon eine weitere ---> red flag



Warburg erwartete vor einem Jahr für 2023 247,3 Mio Umsatz (12% unter H&A, 29% unter Cliq-Schätzung)
Warburg erwartete vor einem Jahr für 2023 41,5 Mio EBITDA (20% unter H&A, 17% unter Cliq-Schätzung)

kann mir jemand erklären,...
- wie bei so unterschiedlichen Zahlen dasselbe Kursziel rauskommt?
- warum Warburg mit 17% weniger EBITDA auf 65€ kommt, der Kurs schafft aber nicht einmal die Hälfte?
- warum trotz viel höherer Umsätze das EBITDA als von H&A erwartet das EBITDA niedriger ist?

Ich schaue noch einmal auf Warburg: Die schätzten damals für 2022 215 Mio Umsatz - es wurden 276 Mio (+28%)
Warburg schätzte ein EBITDA von 34,4 Mio - es wurden 43,5 Mio (+26%)
Trotzdem wurden die Kursziele deutlichst verfehlt!

Der Chartverlauf war so:

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Fazit: Die Analystenempfehlungen sind unbrauchbar, da die Prognosen nicht mit der Realität zusammenpassen und es sich somit um Kaffeesatzleserei handelt. Wenn man die Angaben der Analysten ernst nähme, müsste die Aktie heute schon deutlich über 65€ liegen, andernfalls kann man auch die Prognosen, die jetzt kommen werden, komplett in die Tonne treten.

Bullische Forenmitglieder werden vielleicht auch mit solchen bullischen Studien dazu verleitet, noch höhere Werte zu erwarten. Dies birgt weiterhin das Risiko von Enttäuschungen und dies stellt wiederum - man ahnt es - eine red flag dar.

Mein Fazit, dass die Aktie uninvestierbar ist, wird also von einer zugegeben oberflächlichen Analyse der Analysen eher bestärkt.

Nur meine Meinung, keine Handlungsempfehlung.

jig

[jigajig]

Interessant

Ich habe zwei Mal versucht, auf der Webseite der US-Verbraucherschütze eine Beschwerde zu schreiben. Klappt nicht.
Bei dieser Gelegenheit fand ich dieses interessante Diahgramm:
https://www.northdata.de/Mindr+SAS,+Paris/Siren+808323083

Die Bunkr Technologies hieß früher "Hypecode" und war der Inhaber der berühmt-berüchtigten digitalizze.co
https://www.northdata.de/Mindr+SAS,+Paris/Siren+808323083

Das wollte ich der CFPB erzählen, aber ich scheiterte daran. Vielleicht wegen Geolocation. Ich probiere das jetzt nicht noch einmal, sollen doch die Betroffenen machen...

[jigajig]

Live im Radio

DAZN habe ich nicht, ich war auf die Radio-Livereportage angewiesen. Naja, bei cliq.de hätte ich es mir ja auch nicht ansehen können, ebensowenig wie "Der Schwarm" (da Cliq Digital Kunde des ZDF ist, bestünde da ja immerhin noich eine Chance).

[kattti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.434.291 von jigajig am 08.03.23 21:44:05

jigajig

Bayern München spielt zur Zeit.....gönn dir zwischendurch mal echte Spannung!!!!

[jigajig]

30 Millionen Seitenaufrufe

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Entweder eine Superseite von Cliq Digital... oder eine Hausnummer der Konkurrenz. wo Cliq nur staunen kann...