Stabilus SE – Diskussion & Austausch

[Swiftnick]

Bis zu den Zahlen am 5. Mai ist es ja nicht mehr lange hin. Sollte für eine Kurserholung sorgen...

[vonHS]

Die DZ-BANK hat sich Stabilus auch angesehen und schreibt, dass sich mit der Übernahme des Automatisierungsspezialisten DESTACO Stabilus seine Position als globaler Technologieführer im Bereich Motion Control ausgebaut habe. Der Konzern profitiere von starken Megatrends wie Automatisierung, Elektrifizierung und Komfort im Automobilsektor. Dank eigener Softwareentwicklung und Systemintegration stärkt Stabilus seine Rolle als Anbieter smarter Komplettlösungen. Der jüngste Abverkauf der Aktie als Reaktion auf die Zollpolitik der USA könnte eine Kaufgelegenheit geschaffen haben:

https://www.dzbank-wertpapiere.de/Magazin/anlage-spezial-eur…

[AsiaConnect]

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/stabilu…

"Kurspotential 100% und 6% Dividende...." titelt Lynx heute in diesem lesenswerten Artikel.

Der Grossauftrag von China kommt zur rechten Zeit.

[Swiftnick]

https://www.ariva.de/news/eqs-news-stabilus-baut-marktfuehre…

[Swiftnick]

Sagen wir mal so. Wir haben Beide keine Glaskugel zur Hand. Und das es nach der überbordenden Euphorie vor wenigen Wochen nun drastisch in den "schrecklich Angst" Bereich kippt ist a.) menschlich und b.) oft nicht der schlechteste Zeitpunkt für Investitionen. Ich habe ziemlich lange darauf gewartet...

[Andreas1974]

Ich glaube nicht, dass das ein „schlechter Traum“ ist, der ganz schnell wieder verschwindet.

Der Weltwirtschaft wird gerade beigebracht, dass man sich auf die USA und deren Führung besser nicht mehr verlassen sollte. Auch wenn es jetzt hier und da Verhandlungslösungen geben sollte, schafft das Verunsicherung und ist damit schädlich für die Planungssicherheit der Wirtschaft. D.h. es wird weniger investiert und in der Produktion „auf Sicht“ gefahren. Plötzlich ist man dann weltweit in einer Rezession.

Zweiter Punkt ist, Trump kann es sich gar nicht leisten, auf die Zölle komplett zu verzichten. Er hat teure Wahlgeschenke versprochen und die will er mit den Zolleinnahmen finanzieren.

[Swiftnick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.439.645 von Andreas1974 am 07.04.25 12:53:59

Dieser Aspekt ist schon klar und zum Teil ursächlich für die Kurserosion der letzten Tage. Stellt sich die Frage, was inzwischen eingepriced ist.
Ich bin ja immer noch guter Hoffnung, dass der Zollhammer lediglich Mittel zum Zweck ist und am Ende eine Verhandlungslösung steht. Die Weltuntergangsstimmung ist mir etwas unklar, Trump´s Pläne und auch der Termin standen lange fest. Hier läuft mglw. auch nur eine gigantische Short-Welle hinein in aufgeblähte Indices, die von immer neuen Fantasien überhitzt wurden. Schauen wir mal in einigen Wochen....

[Swiftnick]

Apropos Destaco. Nützt das der Stabilus, da Hauptsitz im Trump-Land?

[Andreas1974]

Wer jetzt einsteigt, sollten vorher einen Blick auf die Passivseite der Bilanz werfen.

Gem. letztem Quartalsbericht gibt es dort 760 Mio. zinstragende Verbindlichkeiten und die Verschuldungskennziffer (netDebt / EBITDA) war 2,8x. Dieser Wert ist in normalen Zeiten noch ganz ok, kann sich aber schnell negativ verändern, wenn das EBITDA infolge einer Krise einbricht.

Dann machen die Schulden sehr schnell Probleme. Sollte es zum Beispiel zu Covenant-Brüchen kommen, kann man sich von der Aussage „Stabilus sei für die nächsten Jahre durchfinanziert“ verabschieden. Dann könnten die Gläubiger Druck Aufbauen und z.B. eine Kapitalerhöhung fordern. Bei den aktuellen Kursen (die Martkapitalisierung liegt unter dem bilanzierten Eigenkapital) wäre das „tödlich“ und der Kurs würde sich im einstelligen Bereich wiederfinden.

Muss natürlich nicht so kommen, aber man sollte sich über die Risiken klar sein. Die komplette Fremdfinanzierung der Destaco-Übernahme ist in dem aktuellen Umfeld eine Belastung und könnte sich zu einem erheblichen Risiko entwickeln.

[Datteljongleur]

Dass der aktuelle Kurs eine Übertreibung nach unten darstellt, steht m.M. nach ausser Frage. (Wie bei vielen anderen Aktien eben auch i.A.!)
Bei Stabilus stört mich aber, dass auch der langfristige Chart "Bescheiden" aussieht. Tendenz immer fallend.