Horizon Petroleum Ltd - Zock oder Substanz?

Antwort auf spooky477 10.04.26 07:41:06 Uhr

Grüß Dich Spooky ,

schön von Dir zu hören.

Ich beziehe mich auf den Beitrag vom 29.03.26.

Schönes Wochenende

Destrutto

Hi Destrutto. Auf welchen Beitrag beziehst Du dich?

Toller Beitrag Spooky.Hört sich nach genauer Betrachtung auch ziemlich plausibel an.

Wann wird es denn nach deiner Einschätzung so weit sein ,dass wir derartige Kurse sehen ?

Gruß Destrutto

Antwort auf erfg 07.04.26 07:34:25 Uhr

...bedeutet unterm Strich eine noch höhere Verwässerung.

CALGARY, AB, 6. April 2026 /CNW/ - Horizon Petroleum Ltd. (das "Unternehmen" oder "Horizon") (https://www.newswire.ca/news-releases/horizon-petroleum-ltd-announces-upsize-of-convertible-debenture-offering-up-to-4-million-802114890.html#financial-modal HPL) (FRA: HPM) (Tradegate: HPM) freut sich, ein Update zu seiner Pressemitteilung vom 27. März 2026 bekannt zu geben. Aufgrund der gestiegenen Investorennachfrage hat das Unternehmen seine Privatplatzierung um $ 1 Million erhöht, bis zu einem Maximum von $ 4.000.000 in der Gesamthauptmenge der gesicherten Wandelschuldverschreibungen (jeweils eine "Hüte") zu einem Preis von $ 1.000 pro Schuldverschreibung. Der Stichtag wird voraussichtlich am oder vor dem 15. April 2026 liegen.

Der Erlös wird für i.) die Bauarbeiten für die geplante Wiedereinstiegs- und Produktionsprüfung des Gasbrunnens Lachowice 7 in diesem Sommer, ii.) die Fortsetzung der technischen und operativen Entwicklungsplanung und iii.) die Bereitstellung von Betriebskapital für allgemeine Unternehmenszwecke in Polen und in Kanada und die Rückzahlung bestehender Verbindlichkeiten.

Die Schuldverschreibung trägt Zinsen vom geltenden Ausgabedatum bei 7% pro Jahr bis zu dem Datum, das 24 Monate nach dem Abschlussdatum (dem "Fälligkeitsdatum") ist, mit Zinsen, die halbjährlich in Zahlungsverzug in bar oder in Aktien nach der Option des Unternehmens gezahlt werden. Die Schuldverschreibung wird gesichert und auf dem vierten Platz hinter den derzeit ausgegebenen Schuldverschreibungen, die am 20. Mai 2026 fällig sind ("Serie 1 Debentures"), die Wandelschuldverschreibungen, die am 19. Dezember 2027, am 29. Dezember 2027 und am 27. Februar 2028 ("Series 2 Debentures") fällig sind, und die wandelbaren Schuldverschreibungen, die am 25. März 2028 fällig sind ("Series 3 Debentures").

Jeder Inhaber einer Schuldnereinheit hat das Recht, zu seiner Wahl jederzeit bis einschließlich des Fälligkeitsdatums eine oder alle Schuldverschreibungseinheiten in Eigenkapitaleinheiten ("Equity Units") auf der Grundlage jedes $ 1.000 Hauptbetrags für (i) 9.524 Stammaktien des Unternehmens (jeweils eine "Stammaktie") zu konvertieren, die zu 0,105 $ pro Stammaktie ausgegeben werden, und (ii) 4,762 Stammaktien

Bestimmte Direktoren und leitende Angestellte des Unternehmens (zusammen die "Insider") werden voraussichtlich am Angebot teilnehmen, und als solche stellt das Angebot eine Transaktion mit verbundenen Parteien im Rahmen des multilateralen Instruments 61-101 dar - Schutz von Minderheitssicherheitsinhabern bei Sondertransaktionen ("MI 61-101"), ist jedoch ansonsten von den formalen Bewertungs- und Minderheitsgenehmigungsanforderungen von MI 61-101 durch die § 5.5 (a) und 5.7 (1) (a) von MI 61-101 ausgenommen Im Zusammenhang mit dem Angebot oder der Beteiligung der Insider wurde kein Sonderausschuss eingerichtet, und keine wesentlich gegenteilige Ansicht oder Enthaltung wurde von einem Direktor des Unternehmens in Bezug darauf geäußert oder vorgenommen. Weitere Details werden in einem Bericht über die wesentliche Änderung enthalten sein, der vom Unternehmen im Zusammenhang mit dem Abschluss des ersten Abschlusses des Angebots eingereicht wird.

Das Unternehmen kann Findergebühren oder Provisionen für diese Transaktion von bis zu 7% in bar und 7% in Bargeld zahlen.

Das Angebot kann in einer oder mehreren Tranchen geschlossen werden, wenn Abonnements eingehen. Die Schließung und die Beteiligung von Insidern am Angebot steht nach wie vor unter dem Vorbehalt der Genehmigung der TSX Venture-Börse ("TSXV"). Der Abschluss des Angebots steht unter dem Vorbehalt der Erfüllung der üblichen Bedingungen, einschließlich der Genehmigung des TSXV. Alle im Rahmen des Angebots begebenen Wertpapiere unterliegen einer gesetzlichen Haltefrist von vier Monaten.

Abschließend möchten wir unsere Pressemitteilung vom 27. Februar 2026 mit dem Titel HORIZON PETROLEUM LTD korrigieren. SCHLIESST DAS ANGEBOT FÜR KONVERTIBLE DEBENTURE-EINHEIT. Die für die Finanzierung gezahlten Finder-Warrants wurden ursprünglich für den Ablauf am 28. Februar 2027 erklärt. Das korrekte Verfallsdatum ist der 28. Februar 2028.

https://www.newswire.ca/news-releases/horizon-petroleum-ltd-…

Antwort auf ballalo 01.04.26 16:55:36 Uhr

Richtig! Aber wir sind an der Börse. Von daher nichts ist sicher. Sehe Global Player wie sie abgestürzt sind.

Wo von ich schreibe, ist die Tatsache, dass alle Genehmigungen da sind, die Finanzierung gesichert und die nachgewiesenen Gas Reserven vorhanden sind. Und natürlich die Weltmarkt-Preise die, die Förderung wirtschaftlich ermöglichen. Sehe ebenfalls das Management und die Direktoren wie sie sich engagieren, um das Vorhaben nach Vorne zu bringen. Deswegen sage ich, die momentane Bewertung des ganzen ist ein absoluter Witz.

Antwort auf keyo49 01.04.26 16:51:22 Uhr

Zitat von keyo49:

Wie kommst du auf die Annahme, dass sie die Förderung nie starten werden?

Wenn es so sicher wäre, hätten wir hier ganz andere Kurse. Von daher bin ich mir sehr unsicher.

Antwort auf ballalo 01.04.26 16:00:52 Uhr

Wie kommst du auf die Annahme, dass sie die Förderung nie starten werden?

Antwort auf keyo49 01.04.26 15:57:06 Uhr

Zitat von keyo49:

Hätte, Hätte.......... Meine Frage. Hast mal die letzten News gelesen? Die Situation auf dem Weltgasmarkt beobachtet? Und das ganze bisschen analysiert? Wenn du dir die Fragen beantwortest, kommst selber zu dem Schluss, dass HP bessere Börsenbewertung verdient als die zurzeit ist. Oder auch nicht.

Was nützt der teuerste Gaspreis, wenn sie nie die Förderung starten?

Antwort auf ballalo 01.04.26 15:26:13 Uhr

Hätte, Hätte.......... Meine Frage. Hast mal die letzten News gelesen? Die Situation auf dem Weltgasmarkt beobachtet? Und das ganze bisschen analysiert? Wenn du dir die Fragen beantwortest, kommst selber zu dem Schluss, dass HP bessere Börsenbewertung verdient als die zurzeit ist. Oder auch nicht.

Bewerten kann man hier aber erst, wenn auch wirklich etwas passiert. Sollte alles schon letztes Jahr laufen. Kann genauso eine Nullnummer werden.

Na der Sicherung der Finanzierung des Vorhabens von bereinigten ca. 4,5 Mio.$ (zum größten Teil finanziert vom Management und der Direktoren von HP). Der Situation auf dem Gasmarkt (enorme Steigerungen der Gaspreise) müsste das Unternehmen neu bewertet werden. Denn die Marktkapitalisierung von HP zurzeit ist ein absoluter Witz.

Dem ist nichts zuzufügen. Nur kleine Anmerkung. Die Nachgewiesenen 2P-Erdgasreserven von 34 BCF sind heute mehr wert als im Jahr 2024/25.

Hier mit Hilfe KI. Auszug

Wichtige Marktfaktoren im März/April 2026

regionale Preisunterschiede: Die Preise in Europa bleiben deutlich höher als in den USA, da Europa verstärkt auf teureres LNG und Importe aus Norwegen angewiesen ist.

Geopolitische Lage: Die Märkte zeigen sich volatil aufgrund von Spannungen im Nahen Osten (Iran-Konflikt), was die Preise für europäische Endkunden auf etwa 13–17

hier ist die Aufschlüsselung der Berechnung für beide Ker ct/kWh treibt.

Speicherstände: Die deutschen Gasspeicher sind Ende März 2026 zu etwa 22,23 % gefüllt.

Wertermittlung im Detailnmärkte:

Markt

Preis (ca.)

Wert für 34 Bcf

USA (Henry Hub)

3,30 USD / MMBtu

~ 112,2 Mio. USD

Europa (TTF)

50,22 EUR / MWh

~ 510,0 Mio. EUR

Hab mal die KI drüber laufen lassen unter der Annahme, dass sämtliche Gläubiger die Wandelanleihen in Aktien umwandeln werden und Gas aus L7 gefördert wird:

Um den potenziellen Aktienkurs zu berechnen, müssen wir den Unternehmenswert (Enterprise Value) durch die neue Anzahl der Aktien teilen. Da Horizon Petroleum ein Explorationsunternehmen ist, nutzt man hierfür üblicherweise den NPV10 (Nettobarwert der künftigen Cashflows, abgezinst mit 10 %).

Hier ist die Kalkulation basierend auf den offiziellen Reservenberichten (Stand März 2026):

1. Die Bewertungsgrundlage (Asset-Wert)

Laut dem jüngsten NI 51-101 Bericht (Februar 2026) für das Feld Lachowice ergeben sich folgende Werte:

1. 2P-Reserven (Wahrscheinlich): NPV10 ca. 84,5 Mio. USD.
2. 2C-Ressourcen (Bedingt/Risikobehaftet): NPV10 ca. 431,0 Mio. USD.
3. Gesamtwert (kombiniert): ca. 515,5 Mio. USD.

2. Die Aktienanzahl (Voll verwässert)

Wie in der vorherigen Antwort berechnet, steigt die Anzahl der Aktien durch die Wandlung der Anleihen (inkl. der neuen 3-Mio.-USD-Tranche) massiv an:

1. Bestehende Aktien: 58,2 Mio.
2. Aus Wandlung (geschätzt): +45,1 Mio.
3. Summe nach Wandlung: ca. 103,3 Mio. Aktien.

3. Szenarien für den Aktienkurs

Der Kurs hängt extrem davon ab, welchen Teil der Ressourcen der Markt als "sicher" einpreist.

Szenario	Basis-Wert (USD)	Aktienanzahl	Kurs-Ziel (USD)	Kurs-Ziel (EUR*)
Konservativ (Nur 2P-Reserven)	$84,5 Mio.	103,3 Mio.	$0,82	~ 0,76 €
Spekulativ (Reserven + 50% 2C)	$300,0 Mio.	103,3 Mio.	$2,90	~ 2,68 €
Full Potential (Alle Ressourcen)	$515,5 Mio.	103,3 Mio.	$4,99	~ 4,62 €

*Wechselkurs angenommen: 1 USD = 0,92 EUR.

Einschätzung und Risiken

Obwohl diese Zahlen (bis zu 4,60 €) im Vergleich zum aktuellen Pennystock-Niveau (oft unter 0,10 €) gigantisch wirken, gibt es entscheidende Faktoren, die den Kurs drücken:

1. Explorationsrisiko: Der NPV ist eine theoretische Zahl. Erst wenn das Gas aus Lachowice 7 tatsächlich fließt (geplant ab Mitte 2026), wird der Markt diese Werte glauben.
2. Finanzierungskosten: Die Erschließung des gesamten Feldes kostet viel mehr als die jetzigen 3 Mio. USD. Es werden weitere Kapitalerhöhungen folgen, was die Aktienanzahl noch weiter erhöhen könnte (weitere Verwässerung).
3. Marktabschlag: Kleine Explorer werden an der Börse selten zum vollen NPV gehandelt, oft nur mit 20–40 % davon, solange sie nicht produzieren.

Fazit: Wenn die Erschließung erfolgreich ist und keine weiteren massiven Verwässerungen folgen, liegt ein fairer Wert (allein auf Basis der 2P-Reserven) rechnerisch bei etwa 0,70 € bis 0,80 €.

Doch,die Party wird steigen. Und es geht weiter.

CALGARY, AB, 27. März 2026 /CNW/ - Horizon Petroleum Ltd. (das "Unternehmen" oder "Horizont") (https://www.newswire.ca/news-releases/horizon-petroleum-ltd-… HPL) (FRA: HPM) (Tradegate: HPM) freut sich, die Einführung einer zusätzlichen Finanzierung von Wandelschuldverschreibungen bekannt zu geben. Die Wandelschuldverschreibungsfinanzierung erfolgt in Form eines Privatplatzierungsangebots (das "Angebot") im Gesamtkapitalbetrag bis zu einem Maximum von $ 3.000.000 von gesicherten Wandelschuldverschreibungen (jeweils ein "Schuldverschreibung") zu einem Preis von 1.000 $ pro Schuldverschreibung. Der Stichtag wird voraussichtlich am und vor dem 15. April 2026 liegen.

Dr. David Winter, CEO des Unternehmens, kommentierte: "Wir bieten eine zusätzliche Finanzierung der Wandelschuldverschreibungen an, da das Interesse der Investoren an der europäischen Gasstrategie des Unternehmens und dem aufregenden Gasentwicklungsprogramm bei Lachowice in Südpolen besteht. Der Erlös wird für die Bauarbeiten für den geplanten Wiedereintritt der Gasbohrung Lachowice 7 entrichten, Betriebskapital für allgemeine Unternehmenszwecke in Polen und in Kanada bereitstellen und bestehende Verbindlichkeiten zurückzahlen.".........

https://www.newswire.ca/news-releases/horizon-petroleum-ltd-…

Geduld ist hier gefragt. Die Finanzierung scheint gesichert und alle setzen auf ein erstes Zeichen für die Inbetriebnahme. Erst dann steigt die Party, oder auch nicht 😉

Wie ich sehe nach dem gestrigen Kursverlauf. Sind die Teilnehmer in eine Art Schockstarre versetzt worden. Muss zugeben, bin auch schockiert.

Und habe keine Erklärung, was da gestern passiert ist. Fundamental ist HP auf dem richtigen Pfad, wie man aus den neusten News und meinem Kommentar dazu entnimmt.

Antwort auf spooky477 26.03.26 14:32:52 Uhr

Ach. Aus dem Bauch heraus. Normalerweise werden die Unternehmen nach Umsatz und Cashreserven bewertet. In diesem Fall ist noch kein Umsatz und Cash aus der laufenden Produktion generiert worden. Von daher habe ich aus den Ressourcen 120 bis 140 Mio. $(Stand März 2026)

ca 12 % als gerechte MK entnommen. Was natürlich bei fortgeschrittenen Arbeiten und Produktion ganz anderes aussehen wird.

danke fürs Teilen der News. Wie errechnest Du die aktuelle MK von 14-20 Mio. EUR?

Die ersten News ist da! Sehr gute News!

Der neuer Manager Trevor Williams. Hält direkt 3,9 Mio. Aktien 6,7 % der ausstehenden Aktien. Und indirekt ca. 20 Mio. Aktien indirekt was 26,7 %

der Anteile am Unternehmen beträgt. Im Klartext. Somit ist er zum grössten Aktionär des Unternehmens geworden. Er ist fest davon überzeugt das, dass vorhaben der HP ein Erfolg wird.

Und Herr Winter kommentiert Auszug: "Winter, CEO des Unternehmens, kommentierte: "Wir freuen uns, diese Finanzierung abzuschließen, um die Übernahme der wichtigsten Langzeitausrüstung für den Bohrlochtest auf der Lachowice 7 abzuschließen und die Bauarbeiten am Lachowice-Wellsite zu beginnen, um das Bohrgerät für die Durchführung der Über- und Testarbeiten durchzuführen...."

Fazit: Wir stehen kurz vor Beginn der Bohrarbeiten!

Der Markt müsste eigentlich die News gut bis sehr gut honorieren!

Nur zur Erinnerung. Unter der Erde schlummern 120 bis 140 Mio.$ Gasvermögen (Stand März 2026). Markt Kapitalisierung zurzeit läppische ca. 6 Mio.$. 14 bis 20 MK wären im Moment gerechtfertigt. Mal sehen . Viel Erfolg!