Frankfurter UCITS ETF - Modern Value

Jetzt stand das Rebalancing gerade an. Das findet alle drei Monate statt. Dabei setzt man auf die 25 Werte mit dem höchsten errechneten Total Shareholder Return (TSR: Kennzahl umfasst Kurssteigerung, Dividenden, Aktienrückkäufe, Wachstum sowie Rendite auf reinvestiertes Kapital = Summe der Erträge eines Investors).

https://www.shareholdervalue.de/frank-fischer-kolumne/miese-…

Diesmal mussten Booking.com und Azelis, ein Spezialist im Chemiedistributionsbereich, den ETF verlassen.

Neu aufgenommen wurden

- Amazon:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1043247-1/amazon…

und

- Ryanair:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1180695-1/ryanai…

Antwort auf vonHS 05.01.26 09:33:57 Uhr

Warum performt der ETF seit geraumer Zeit so schlecht? Auf 12-Monats-Sicht liegt er ungefähr bei Null und in den letzten 6 Monaten sogar deutlich im Minus. Das, obwohl sich die Referenzindizes in der gleichen Zeit gut entwickelt haben.

Man sollte die großen US-Big-Techs nicht aus den Augen verlieren, aber SHAREHOLDER VALUE meint, Europas zweite Reihe habe auch eine ganze Reihe von Unternehmen, denen die Zukunft gehört.

Neben den allgemeinen Verdächtigen wie die Allianz und die Münchner Rück oder Microsoft sind es vor allem europäische Titel aus der zweiten Reihe, die für Mandate wie den Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen oder den Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value favorisiert werden:

https://www.shareholdervalue.de/frank-fischer-kolumne/5-top-…

Beim Quartals-Rebalancing im Dezember wurde nur ein Wert ausgetauscht – die restlichen 24 Unternehmen blieben unverändert im Portfolio:

https://www.shareholdervalue.de/frankfurter-investmentblog/e…

Der Austausch erfolgte auch nur im Technologiebereich: ASML hat nach dem starken Zuwachs in den vergangenen Monaten den Index verlassen. Und jetzt ist SAP wieder im Index enthalten.

Es gibt ein Video von GREIFF CAPITAL, da geht es um ein Interview mit dem Shareholder Value CEO. in dem Gespräch geht es auch um die Entstehung und die Hintergründe zu unserem aktiven ETF:

https://m.youtube.com/watch?v=RorsdQM5JO8&pp=4gcKEghoc19…

Den ETF-Index verlassen mussten
- Reckitt Benckiser
- Alphabet und
- Airbnb.

Letzterer Wert ist mit Booking ja „quasi 1 zu 1“ nachbesetzt worden…😉

Das aktuelle Rebalancing im dritten Quartal wurde durchgeführt. Dabei sind alle 25 ETF-Titel auf die Ausgangsgewichtung von vier Prozent gesetzt worden. Zusätzlich sind bei dem aktuellen Rebalancing drei Titel ausgetauscht worden. Die drei neuen Werte sind keine unbekannten Unternehmen:

https://www.shareholdervalue.de/frankfurter-investmentblog/e…

Hier sieht man (weiter unten) die aktuelle Portfolioübersicht nach dem vierteljährlichem Rebalancing mit den Logos der enthaltenen Unternehmen:

https://extraetf.com/de/news/etf-news/mit-dem-frankfurter-uc…

Zum dritten Geburtstag des nicht ganz so passiven ETFs soll in einem Webinar die Hintergründe, Philosophie und aktuelle Zusammensetzung dieses besonderen ETFs näher erklärt werden:

https://events.e-fundresearch.com/conferences/anmeldung/9f3b…

Antwort auf vonHS 18.06.25 17:10:19 Uhr

Hir kommt man bei MORNIGSTAR auf den direkteren Link (ganz direkt geht nicht), um den Performance-Vergleich aller inzwischen schon 342 Wertpapiere der Vergleichsgruppe ansehen zu können:

https://tools.morningstar.de/de/etfquickrank/default.aspx?Si…

Man muss oben die Auswahl "Wertentwicklung" anklicken und dann unter z.B. "Lfd.Jahr" oder unter "1 Jahr" (obwohl die gerade ihren 3. Geburtstatg feiern, kommt er in der Rubrik "3 Jahre" noch nicht...🤔) nach den Prozent sortieren lassen...

Neben dem regelmäßigen Austausch wird zum Rebalancing-Termin auch die Gewichtung wieder auf den Ausgangswert von vier Prozent zurückgesetzt.

Diese aktuell gleich fünf Werte haben den ETF daher jetzt verlassen müssen:

- Anheuser-Busch InBev,
- Oracle,
- Richemont,
- Ryanair und
- Scout24

https://www.shareholdervalue.de/frankfurter-investmentblog/e…

Jetzt kommen vier neue Werte und eine schon mal im Index gewesene Aktie wieder in den ETF:

Neu sind:
- Interpump Group SpA - WKN 904257, ISIN IT0001078911
https://divvydiary.com/de/interpump-group-aktie-IT0001078911

- Laboratorios Farmaceuticos Rovi SA - WKN A0M0GQ, ISIN ES0157261019
https://divvydiary.com/de/laboratorios-farmaceuticos-rovi-ak…

- Ashtead Group PLC - WKN 894565, ISIN GB0000536739
https://divvydiary.com/de/ashtead-group-aktie-GB0000536739

- Ionos Group SE - IONOS Group SE - WKN A3E00M, ISIN DE000A3E00M1
https://divvydiary.com/de/ionos-group-aktie-DE000A3E00M1

Und wieder aufgenommen wurde:

- Adobe Inc - WKN 871981, ISIN US00724F101
https://divvydiary.com/de/adobe-aktie-US00724F1012

Ich habe keine der rausgeflogenen und der neu integrierten Aktien in meinem Depot… 🤔

Der Frankfurter UCITS-ETF - Modern Value feiert den 3. Geburtstag. Mit einer aktuellen 2025er Performance von rund 11,5 Prozent rangiert der ETF zudem auf dem ersten Platz seiner Morningstar Vergleichsgruppe „Aktien-ETFs weltweit Standardwerte Blend“ mit insgesamt 306 Produkten.

https://www.morningstar.de/de/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=…

25 Unternehmen mit den höchsten erwartenden Renditen kommen mit 4% Ausgangsbasis in den Index. Der ETF ist immer zu 100% voll investiert und wird alle drei Monate neu rebalanciert. Beim Rebalancing können Aktien ausgetauscht werden, doch das muss nicht zwingend sein. Allerdings werden beim quartalsweisen Rebalancing immer alle Titel des Portfolios wieder auf die 4% Ausgangsgewichtung zurückgestuft. So sollen Schwankungen des ETFs reduziert und das Risikoprofil konstant gehalten werden.

Derzeit ist der ETF nicht mehr ganz so stark in den USA investiert. Man kann auf der Homepage ganz unten bei "Der ETF im Überblick" auf "Portfolio" klicken und dann immer alle 25 Positionen mit ihrer Gewichtung einsehen:

https://www.shareholdervalue.de/frankfurter-fonds/frankfurte…

Heute war es gerade wieder soweit und vier neue Werte

- Computacenter Plc. https://www.wallstreet-online.de/aktien/computacenter-aktie
- Croda International Plc. https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1194650-1-10/cro…
- IMCD NV https://www.wallstreet-online.de/aktien/imcd-aktie
- Oracle Corp. https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1152914-1-10/ora…

gehen für das neue Quartal mit ins Rennen:

https://www.shareholdervalue.de/blog/etf/etf-rebalancing-mit…

Der ETF bietet eine "kostengünstige" Nutzung der Modern Value-Strategie der Shareholder Value Management AG.

Gemäß dieser Strategie soll in einem transparenten Investmentprozess und ESG-Kriterien folgend in unterbewertete Aktien (mit einer Sicherheitsmarge, um das Risiko von Werteinbußen zu reduzieren und gleichzeitig Renditechancen zu erhalten) bevorzugt eigentümer- oder familiengeführte Firmen mit einem wirtschaftlichen Burggraben investiert werden. Die Fonds dienen dem langfristigen Erhalt und Zuwachs des Vermögens.

Den ETF auf diese Strategie gibt es schon seit fast drei Jahren:

https://www.shareholdervalue.de/frankfurter-fonds/frankfurte…

So lange bespare ich ihn aber - leider - noch nicht, weil er erst nach langem Kampf bei der comdirect sparplanfähig wurde. Er hat sich aber relativ ansehnlich entwickelt und soll aktuell den 1. Platz in seiner Morningstar-Kategorie "Aktien weltweit Standardwerte Blend" belegen, weil er mit einer beeindruckenden Wertentwicklung seit Jahresbeginn von 6,50%, bzw. seit der Auflage am 30. Juni 2022 mit einer Rendite von über 52,69% überzeugte (Stand 20. März 2025).