Bechtle - ein unentdeckter Wert - 500 Beiträge pro Seite

[broker14]

Berliner Zeitung, vom 20. Mai 2000

24.05.2000
Internet auf schwäbisch

Es ist sicher ausgesprochen ungewöhnlich, dass ein Internet-Unternehmen seit Jahren Gewinne erwirtschaftet und dies mit größter Wahrscheinlichkeit und sogar steigender Tendenzn auch in Zukunft tun wird. Die Rede ist von der Bechtle AG, dem in Heilbronn ansässigen größten konzernunabhängigen IT-Dienstleister mit internationalen E-Commerce-Vertriebskanälen. Mittlerweile ist Bechtle in sieben europäischen Ländern tätig.
Die rund 1 400 Mitarbeiter bieten in den wichtigsten europäischen Märkten insgesamt 17 000 Produkte an. Zum Bechtle-Konzern gehört neben dem E-Commerce ein Netz von 19 selbstständigen Gesellschaften von Systemintegratoren, die sich über ganz Deutschland erstrecken. Die 1983 gegründete Bechtle AG erzielte in den vergangenen vier Jahren im Konzern ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 66 Prozent pro Jahr und ein EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) - Wachstum von 117 Prozent pro Jahr. Für 2000 rechnet Bechtle mit einm Umsatz von einer Milliarde Mark. Im Systemhausbereich ist Bechtle unter den ersten vier großen "Playern" zu finden. Umfangreiche Herstellerkooperationen wie beispielsweise mit Siemens, Cisco oder IBM versetzen Bechtle in die Lage erstklassige Ware zu liefern. Die Positionierung des Unternehmens, insbesondere in der hart umkämpften IT-Branche, ist ausgesprochen positiv einzuschätzen. Die Fokussierung von Bechtle auf den stark wachsenden Business-toBusiness-Markt (B2B) dürfte weitere Wachstumsimpulse bringen. Hier wirkt sich auch die europäische Präsenz mit einem Netzwerk von Vertriebsstellen und dem Direktvertrieb positiv aus. Noch kein Big Player ist Bechtle in Europa, aber beim IT-Service und im IT-E-Commerce. Doch sollen diese Schwachstellen mit den zugeflossenen Mitteln aus dem Börsengang abgearbeitet werden. Nicht vergessen werden dürfen jedoch die üblichen Risikofaktoren für die Branche: Scharfer Wettbewerb, schneller Innovationsrhythmus, Knappheit an IT-Spezialisten. Bei einem für 2001 erwarteten Gewinn je Aktie von 1,03 Euro wird Bechtle derzeit bei einem Kurs von rund 30 Euro mit einem KGV von 29 bewertet - eine für Internet-Unternehmen schwäbische Zahl. Dementsprechend erscheint Bechtle als ein übersehenes, interessantes Investment. Auch die im Vergleich zu den anderen am Neuen Markt notierten Wettbewerbern höheren Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn sprechen für die Bechtle- Aktie. Allerdings sollten Anleger für diese Aktie etwas Zeit mitbringen.
Bruno Hidding ist Aktienanalyst bei Hoppenstedt-Research in Darmstadt.

[strohmi]

Ist schon toll, wie gut die Werte von Bechtle sind.
Aber was nützt es, wenn der kurs trotzdem so lala vor sich hindümpelt.
Wenigstens fällt er nicht unter den Emi-Preis.

[flying dutch]

Hallo broker14,
Danke für den Beitrag. Ich bin ein MBX und Bechtle-Fan und habe heute
bei Bechtle weiter zugegriffen. Ein Wert mit Substanz wie MBX,
allerdings muß man etwas Zeit mitbringen! Nochmals herzlichen......
BEST UIT NEDERLAND FLYING DUTCH

[yosemite1]

Hallo Leute!
Seid doch etwas geduldiger. Sicher macht Bechtle seinen Weg.
Mir ist eine Aktie lieber die langsam aber stetig steigt, und das wird Sie, als eine die hochgepuscht wird und bei kleineren Korrekturen wieder abstürzt. Bechtle steht für Wachstum, Gewinn und
schließlich auch für steigende Kurse.
bis bald!