Met@box: Immer noch über 1000 % Kurschance!? - 500 Beiträge pro Seite

[Didi.S.]

Hallo,

nach längerer Zeit möchte ich mich anläßlich der MBX-Empfehlung im Aktionär mal wieder zu Wort melden und zugleich mal ein wenig mit Daten und Fakten aus dieser Aktionärs-Ausgabe jonglieren.

Zunächst aber folgendes: Es ist ein Tag des Triumpfs, daß nun auch Förtsch als Oberguru (neben Prior) an Met@box einfach nicht mehr vorbeikommt (auch wenn er durch einen Besuch des MBX-Vorstands wohl mehr oder weniger zu seiner Kaufempfehlung genötigt wurde). Ob diese Empfehlung gut für den Aktienkurs ist, sei im Moment mal außer acht gelassen!

Was ich aber merkwürdig bzw. witzig finde, ist die Einschätzung des Chance/Risiko-Profils dieser Analyse im Vergleich zu seinen anderen NM-Analysen in diesem Heft. Dieses Ergebnis steht zugleich absolut im Widerspruch zu dem Textteil der Met@box-Analyse, die durchaus sehr positiv ist. Die durch weitere folgende Aufträge vorhandene Phantasie mit dann weiter drastisch anzuhebenden Umsatz- und Gewinnerwartungen genauso wie die Möglichkeiten des interaktiven Fernsehens mittels STB werden nämlich durchaus gewürdigt.

Darum hier nun ein Peer-Group-Vergleich auf Basis 2001 der NM-Empfehlungen des dieswöchigen Aktionärs (die quer durch alle Branchen gehen) mit anschließenden Schlußfolgerungen:


Titel / KGV / Kurs-Umsatz-Verh. / Zielkursplus in % / Chance/Risiko

1. Heyde / 60 / 8,0 / 39 % / 5:3
2. Met@box / 17 / 0,7 / 56 % / 4:4
3. Balda / 58 / 11,0 / 67 % / 4:3
4. Comrod / 174 / 7,5 / 87 % / 5:3
5. Orad / 53 / 12,2 / 63 % / 5:4
6. Wavelight / 35 / 4,5 / 43 % / 4:3

Mittelwert ohne Berücksichtigung von Met@box als Ausreißer:
KGV: 76
KUV: 8,6
Zielkurschance: 60 %

Würde man Met@box hier den Durchnittswert zubilligen, dann wäre der heute faire Wert der Aktie ausgehend von einem Aktienkurs von 90 Euro wie folgt:

Basis KGV: 90 x 76/17 = 402 Euro
Basis KUV: 90 x 8,6/0,7 = 1106 Euro

Davon wiederum der Mittelwert wären dann 754 Euro (wohlgemerkt als fairer Wert heute). Geht man jetzt vom durchschnittlichen Zielkurszuwachs der Empfehlungen aus, müßte das Kursziel unter den gegebenen Annahmen bei ca.

1200 Euro

liegen.



Es zeigt sich aber wieder einmal, wie merkwürdig und widersprüchlich vieles bei solchen Börsenpropheten wie Förtsch und Konsorten zugeht (siehe auch der Abit-Flop von ihm bzw. von Frick, der DG-Bank u.a.). Warum eine solche Diskrepanz??? Diese Frage muß leider offen bleiben. Aber man kann drüber Vermutungen anstellen.

1. Zum einen wird immer wieder gesagt, daß Met@box als Hardware-Hersteller eingestuft wird und deswegen nur eine niedrigere Bewertung rechtfertigt. Das ist erwiesenermaßen Quatsch,
denn Met@box ist ein kompletter Internet-Infrastruktur-Systemanbieter in einem in den nächsten Jahren explodierenden Markt. Zudem gibt es genügend Hardware-Hersteller, die immens hohe Bewertungen besitzen.

2. Nach dem Ende der Börseneuphorie mit utopischen Kurszielen von lächerlichen Klitschen will sich kein Analyst mehr die Finger verbrennen und deswegen werden Kursziele einzelner Unternehmen generell nur moderat angehoben, egal wie gut diese sind. Das erscheint mir sehr plausibel nach dem Motto: Ist die Aktie an einem gesetzten Kusziel angekommen, erhöhe ich wieder moderat das Kursziel usw. Hat Met@box also bereits in 6 Wochen die 140 Euro erreicht, wird also umgehend auf 180 erhöht (240, 300, 380 etc.).

3. Sind einfach die anderen Unternehmen noch immer ziemlich überbewertet, weil aus irgendwelchen Gründen deren Zukunft zu positiv eingeschätzt wird?
Auch das ist meiner Ansicht nach plausibel. Die zum Teil immer noch hohen Bewertungen spiegeln ein sehr hohes Risiko wieder, wenn Umsatz- und Ertragszahlen nicht wie geplant ausfallen. Dann ist der Absturz programmiert (auch hier wieder siehe Bsp. Abit). Dem gegenüber ist fundamental gesehen das Absturzpotential von Met@box wesentlich begrenzter. Zumindest im Moment noch, denn das KGV und das Umsatzmultiple wird sicher weiter ansteigen (vor allem wenn neue Aufträge dazukommen, was zu einem Multiplikatoreffekt im Aktienkurs führen wird)

4. Schlafen hier alle, wenn es um die Marktchancen des Internet-Fernsehens geht?
Auch hier immer noch ein ja. Nach Einschätzung des MBX-Vorstands hinken wir in Deutschland den anderen stark hinterher. Der Telekom mit ihrer Blockadepolitik beim Verkauf des Kabelnetzes sei Dank. Deswegen haben ausländische Konkurrenten wie Netgem, Pace u.a. wesentlich höhere Bewertungen bei KUV und KGV.

Ich glaube, das reicht für den Moment. Meiner Ansicht nach werden wir bei Met@box sicherlich nicht so schnell die 1200 Euro in den nächsten Monaten sehen (obwohl ja eigentlich gerechtfertigt), aber die knapp 90 Euro werden auch bald schnell Vergangenheit sein. Ich denke, auf Sicht von 1-2 Jahren wird die Wahrheit in der Mitte liegen und darum werde ich als MBX-Aktionär der ersten Stunde (Pios-Zeiten) morgen zum 3. Mal dazukaufen.

Meine Devise heißt und das meine ich ernst: Mit Met@box zum Millionär (immer das Beispiel EMTV vor Augen habend, denn das hat lange Zeit auch keiner verstanden).

Zum Schluß noch ein Schuß Selbstbeweihräucherung:

Geht mal in den folgenden

Thread: Met@box: Die 1600 % Kurschance ?

und schaut euch die Entwicklung der beiden dort verglichenen Aktien an (eine davon war eine Empfehlung aus dem Aktionär Ende März).
Auch hier wieder interessant, wie sich die Dinge in der Zwischenzeit entwickelt haben!!!!



So, das wars für heute, nun gehts mir besser und ins Bett.
Auf Kommentare zu meinen `Peer-Group-Vergleich` und den daraus zu ziehenden Folgerungen bin ich schon jetzt gespannt.

Ciao und Gruß an alle MBX-Fans
Didi S.

[Janphil]

Es soll doch nicht im weiten WO-Land verlorengehen...
JP

[Sozzi]

Nicht mal Herr F. aus K. bezeichnet Metabox als "Dausendprozentler", also wird`s wohl nix

[obolus]

Jetzt sind wir auch noch ins NMI_Musterdepot gerutscht.Ich glaubs ja nicht.

[HFLcom]

Hallo Didi S.,

ich finde Deine Einschätzung sehr gut.

Unser Förtschi kann doch von Met@box noch nicht sonderlich begeistert
sein - er hat doch noch keine Stückzahlen - wenn er die hat - dann
kommen schon Empfehlungen mit Kurszielen von denen wir träumen -
das ist dann auch das Verkaufsignal.

Gruß

[Gaertner15]

@Didi.S.

Deine Analyse gefällt mir sehr gut. Läßt sie doch zwei Denkrichtungen offen, die jedoch beide für ein
weiteres Engagement in Met(a)box sprechen. Entweder ist die "Peer-group" deutlich überbewertet, dann
dürfte diese auf lange Sicht korrigieren und Met(a)box zumindest stabil bleiben, oder Met(a)box ist im
Vergleich deutlich unterbewertet, was angesichts des niedrigen KGVs, des niedrigen KUVs, oder der
überdurchschnittlichen Wachstumsraten die naheliegendere Schlussfolgerung sein sollte.
Die Wahrheit liegt vermutlich dazwischen, ich denke, wir können damit leben

[tambili]

Ich muß schnell zum Dienst, ein `rauf` für andere und eine sehr gute Arbeit.

[Matrox]

Wenn man sich die Entwicklung im Bereich der Aufmerksamkeit hinsichtlich Metabox in den letzten ca. 8 Wochen anschaut, denke ich spricht alles für ein steigendes Marktinteresse an Metabox.

Abgesehen von einer Häufung der Analystenmeinungen zu Metabox wurde ja auch der faire Wert ( nicht das Kursziel !) bereits mit 140 € angegeben.

Zusehends verstärkt sich auch die Präsenz des Wortes "Settopboxen" in den unterschiedlichsten Bereichen; der Begriff beginnt sich in den Köpfen festzusetzen. Zusätzlich tauchen in immer mehr Bereichen Informationen hinsichtlich geplanter Aktivitäten in diesem Bereich auf. Immer mehr Unternehmen geben bekannt, in diesem Bereich aktiv werden zu wollen ( Telekom, TI, Wettbewerber, Pro7 uvm.)einerlei in welcher Funktion (retailer, Endanbieter).
Selbst met@tv wird bereits beworben, wie dieser Tage im TV zu sehen war.
Sollte man wirklich glauben können, daß alle diese Unternehmen, die ja nicht von Dummköpfen geleitet werden, versuchen, auf ein totes Pferd einzuschlagen ? Wohl eher nicht.

Allerdings hat bis jetzt von allen Aktiven in diesem Bereich mE nur einer ein Angebot im Markt, das zu Recht als full service für den Endanwender bezeichnet werden kann und das ist Metabox.

Alle anderen bieten entweder nur Teilbereiche des Leistungsspektrums, oder gar nur vollmundige Versprechungen an. Metabox hingegen hat bereits bewiesen, das es geht und ist bereits im Markt und das immerhin nicht als Nummer xxxxxxx sondern (zumindest hier in Europa)als Nr. 1 !

Leider bin ich selber erst sehr spät eingestiegen, habe aber trotzdem bereits eine erhebliche Steigerung mitmachen können; selbst hier denke ich noch immer, daß wir uns im Bereich von günstigen Einstiegskursen befinden.

Das Einzige, was mich wirklich bedenklich stimmt an Metabox, ist die Tatsache, das ein unseriöser Abzocker aus Kulmbach sich dafür zu interessieren beginnt; dies könnte diesem excellenten Wert wirklichen Schaden zufügen.

Ich werde daher in aller Ruhe abwarten, was die nahe Zukunft an Informationen (HV)oder neuen Aufträgen bringt und zukaufen wann immer es möglich ist.

[Oliver H.]

"schaden2 könnte die Empfehlung aus KU nur, wenn tatsächlich Abgabedruck dadurch entstehen würde. Dies ist aber nicht der Fall, da die meisten Aktionäre sehr gut über MBX informiert sind (dank auch an Leute wie DODO).
Fraglich bleibt aber, ob die empfehlung der aktie in Zeiten wie dieser "drive" gibt. Das ist aber auch egal, weil es auf jeden Fall ihren Bekanntheitsgrad steigert.

Impulse kommen von allein. Sei es durch Überraschungs-News, durch dei bekanntgabe des ersten Großkunden und dessen Konzepts oder schlichtweg durch die HV bzw. die Bekanntgabe der geplanten Kapitalmaßnahmen.

Über kurz oder lang, wird MBX die Marktkapitalisierung erreichen, die gerechtfertigt ist. Mir ist eine langsamer konstanter aufwärtstrend 8so wie er jetzt beginnt) lieber als das Auf und Abgespringe, daß nur die Zocker freut.

[thüringer]

@ Oliver H.

Da sind wir uns ja mal wieder einig (s. Thread AKTIONÄR EMPFIEHLT MET@BOX).

@Didi S.

Ich stimme Dir voll und ganz zu, jemand, der zur Emission die Pios Aktie gekauft hat, sollte es bei nicht crashender Börse und ein paar guten Meldungen (diese werden kommen - es wird wohl nicht so sein, daß sich das Management nach 1 in Worten EINEM Auftrag zurücklehnt). in 1-2 Jahren möglich sein, die Million zu erreichen (steuerfrei!!).

D.h. bei einem Kapitaleinsatz von 5000,- DM bei Ausgabe von Pios hat man mit der Kapitalerhöhung (nochmals 2500,- DM) momentan 1500 Aktien. Man muß also 341 EUR erreichen. Wer nicht daran glaubt, der braucht auch fast nicht mehr einzusteigen.

Übrigens kann ich Dir auch hinsichtlich der Unklarheiten der Einschätzungen der 6 Aktien nur zustimmen!

Aber MBX wird seinen Weg machen!!

[Didi.S.]

@ thüringer,

so risikofreudig war ich leider damals nicht, ich hatte nur den
Mindestbetrag von 1000 DM investiert, aber dann zumindest die Kapitalerhöhung mitgemacht.

Somit verfüge ich von damals über 300 Aktien und einigen weiteren, die ich bei Schwächephasen in den letzten Wochen bzw. Monaten nachgekauft habe.

Um Millionär zu werden, muß ich also die Nerven habe, die oben von mir als `faires Kursziel` errechneten 1200 Euro abzuwarten, ohne vorher etwas verkauft zu haben. Ob ich das schaffe? Aus Gründen der Risikostreuung sollte man natürlich nicht alles auf eine Karte setzen, zumal ich noch in der nächsten Zeit gerne bei den momentan schwachen Kurs von E*Trade USA zwecks Verbilligung zuschlagen möchte (diese Aktie verfolge ich ähnlich lang und aufmerksam wie MBX), denn diese Aktie ist meiner Meinung nach eine ganz klare 1000 % Chance auf Sicht von 3-5 Jahren (10 mal größer wie Consors oder Comdirekt bereits in 20 Ländern der Welt vertreten, Marktführer in Japan, Nr. 2 in den USA usw. usw.), aber von der Marktkapitalisierung nur unwesentlci teurer, was ich für einen schlechten Witz halte.

Na ja, egal wie. Wenn die Million geschafft ist, werde ich in WO 1000 Smileys posten.

Ich kann ja schon mal etwas üben:


Grüße
Didi.S.

[Kuckurutz]