Kursziel BROKAT bei 165-180 EUR - 500 Beiträge pro Seite

[Mr. Propper]

Hallo Leute,

ABN Amro empfiehlt BROKAT zum Kauf. Kursziel lautet 165-180 EUR. Vielleicht ist ja noch mehr drin (aber 80% reichen ja wohl hoffentlich auch). Mein persönliches Kursziel lautet bis Ende des Jahres 300 EUR. Für die Jahre 2000 und 2001 rechnet man mit einem Ergebnis je Aktie von 3,33 Euro und 3,78 Euro. Meinen die etwa Gewinn? Kann ja eigentlich nicht sein. Oder??


Quelle: http://www.aktiencheck.de/Analysen/default.asp?pagetype=5&An…

[IMCS]

Brokat: BUY BUY BUY BUY BUY

Nach der Bekanntgabe der Uebernahmen der amerikanischen Unternehmen
Blaze Software und GemStone haben die Analysten der hollaendischen ABN
Amro Bank ihre Einstufung fuer die Aktie des Anbieters von
Internet-Software von zuvor "hold" auf nun "buy" angehoben. Die
Experten rechnen bei beiden Unternehmen mit Synergieeffekten bei der
Produktentwicklung und beim Verkauf. Der Umsatzanteil in den USA wird
dadurch von 10 auf 40 Prozent ansteigen. Der Verlust je Aktie wird
fuer das Jahr 2000 bei 3,33 Euro und fuer das Jahr 2001 bei 3,78 Euro
erwartet. Der faire Wert der Brokat-Aktie wird bei 180 Euro gesehen.

BUY BUY BUY BUY

[thogo]

War damals zum Zeitpunkt des Börsenganges nicht die Rede davon,
daß die Gewinnzone im Jahre 2001 erreicht werden sollte?
Ohne Splitting fällt statt eines geringen Gewinns nun ein Verlust in
Höhe von 3,78 Euro an? Ohne Splitting wäre das ein Verlust von 11,34 Euro. Wer hätte die Aktie in diese Höhen getrieben, wenn damals (als die Aktie zu ca. 66 DM auf den Markt kam) schon solche hohen Verlustschätzungen existiert hätten?

[Mr. Propper]

Ich denke, dass der grosse Durchbruch des Papieres kurz bevor steht. Mal sehen wie die Amerikaner reagieren werden.

[Schäff]

Wollte BROKAT nicht auch mal DATADESIGN übernehmen?
Was ist denn aus dieser Sache geworden?

Dank für Rat und Aufklärung
Schäff

[outperformer.de]

Hallo,

Brokat hat seine liquiden Mittel bald aufgebraucht. Der Durchbruch steht wirklich bald bevor, allerdings in die falsche Richtung.
Chartanalyse (direkt auf der Startseite): http://www.outperformer.de

warnend, harald

[DimStar]

@thogo da hast du sicher recht, allerdings bessert sich die Kostensituation seit dem letzten Quartal

@schäff war eine ente

@outperformer Brokat verfügt über ein Umlaufvermögen von 257 Mio DM. Bei aktuellen Verlusten von ca. 9 Mio DM/Quartal müsstest du 7 Jahre warten, bis dein szenario eintrifft - womöglich noch länger, wenn Brokat nicht mehr darauf angewiesen ist, höhere kosten zu produzieren.

[binnensider]

Brokat ist nach wie vor ein cashburner, auch wenn die liquiden Mittel z.Zt. noch ausreichen. Die Übernahme der beiden US.Gesellschaften wird da nichts ändern, da beide Gesellschaften noch Verlust schreiben.

EAMS hat deshalb auch die -einzig richtige- Konsequenz gezogen: weg mit dem Ding.

[Modano]

Hallo

Ist doch schon merkwürdig, ihr spricht über Kursziele während die Aktie gerade dabei ist einen Abwärtstrend zu bilden, wenn die 100 Euro nicht halten dann gehts schnell bis 80 Euro runter. Dann ist ein Kursziel von 120 Euro erstmal realistisch.

Modano

[Swip]

Hallo Moldano,

Im letzten Jahr haben auch alle bei 100 Euro die Frackensausen bekommen, weil sie darunter keine Unterstützung fanden. Für mich liegt das Kursziel für Jahresende bei mindestens 200. Wenn der M-Commerce dann richtig im Kommen ist, kann es auch wesentlich mehr werden.

Swip

[ChartJunkie]

Die Einkaufstour hat sich für Brokat sehr gelohnt.
An dem Kauf von Blaze wird wohl letztlich sogar verdient:
- Blaze verfügt selbst noch über fette Cash-Reserven.
- Man kann man wohl davon ausgehen, dass Brokat während der Kursschwäche von Blaze in den vergangenen Monaten schon selbst kräftig Blaze-Aktien gekauft hat. Die Wertsteigerung wäre jetzt enorm.
- Weil die Blaze-Aktien ja in Brokat-Aktien getauscht werden, wäre auch Brokats geplantes Aktien-Rückkaufprogramm (teilweise) erledigt - zu einem unglaublich günstigen Kurs!
-Brokat übernimmt gutes Fachpersonal von Blaze und Gemstone, was bekanntermaßen schwer zu bekommen ist.
-Brokat spart sich Eigenentwicklungen, die sowieso geplant waren.
-Brokat übernimmt Kunden, die bei beiden Unternehmen erste Sahne sind und wahrscheinlich allein schon das Geld wert sind.

[outperformer.de]

Ich bleibe dabei - es sieht übel aus. Heute kam schon der erwartete Einbruch. Ich rate weiterhin zum Austieg.

grüsse harald

[Swip]

Hallo Harald,

warten wir doch mal den Schlusskurs ab. Nur wenn der wirklich unter 98 € liegt sollte man kurzfristig verkaufen. Deine Langfristargumentation ist dennoch kein Ruhmesblatt.

Swip

[topa]

Außerdem ist auch nach bzw. gerade durch den Merger lt. Brokat bereits für 2001 ein positives Ergebnis zu erwarten, bedingt durch Synergieeffekte, niedrigere Marketingkosten (prozentual) und Ausweitung des Kunden-/Partnerstammes.

Gruß,
topa
++

[outperformer.de]

Hallo swip,

ich warte normal immer den Schlußkurs ab... hab ich mir so angewöhnt.
Wenn ich richtig informiert bin zahlt Brokat momentan doch für 100Mio.-Anleihe fette 11% Zinsen. Warum ist dann mein Pessimismus falsch?
Ich habe hier im WO-Board übrigens nur sehr selten in Sachen Bonität gewarnt, konnte mir damals bei Cybernet schon einiges anhören. Die Aktie hat aber auch ihren Weg gemacht.

Wenn du willst, kannst du mich aber auch gerne vom Gegenteil überzeugen - aber bitte nicht nur Kursziel und das Schlagwort M-Commerce. (ist nicht bös gemeint, aber mich würde mal deine Ansicht zu den Fundamentals interessieren)

Grüsse harald

[Swip]

Hallo Harald,

ich muss jetzt leider gleich zur Chorprobe weg, werde aber heute abend antworten. Freue mich eigentlich auch über fundierten Widerspruch, aber nur die Anleihe aufzuführen, dass ist meiner Meinung nach etwas wenig.

Swip

[HMichael]

Das kann gut sein, das Brokat ein Kurzziel von 180 € die nächsten 2 Monate hat. Brokat wird sein Bereich in E-Commerce verbreiten und Ende des Jahres will Brokat auch M-Commerce anstreben.
Die letzte Hauptversammlung, hat viele Spekulanten dazu gebracht, vom Zug abzuspringen, und die ist grad mal 1 Monat her.
Das drück natürlich den Kurz! Doch der Trick ist der, die Big Boss, wollen eine Sichere 180 und nicht eine die direkt sobald 10 € Gewinn im Spiel sind, wieder einen Fallendenkurz haben.
Mit den Verlusten die Brokat heute gemacht hat, ist eine Finanzierung der 2 neuen Firmen in der US sowieso nicht möglich.
Also für Spekulanten ein muss! Denn schließlich, sollen nicht immer die großen das DICKE Stück Kuchen haben.
Der Schwache Euro ist doch das Perfekte um eine gute Kooperation in der US, zupflegen. Ein niedriger Devisenmarkt! das ist praktisch das Rumsteack, unter den Steacks!

[Einäugiger]

Noch eine Analystenmeinung von heute (Quelle www.aktiencheck.de):

Brokat Upgrade
HSBC Trinkaus & Burkhardt

Die Wertpapierspezialisten von HSBC Trinkaus & Burkhardt stufen die Aktie der
Brokat Infosystems AG (WKN 522190) auf „Kaufen“ herauf.

Das Unternehmen gehöre mit 2.000 Kunden zu den führenden Anbietern für
Applikationsserver und Applikationen im Markt für E-Finance. Besonders
aussichtsreich erscheine die starke Position im deutschen Markt für den Bereich
Online-Brokerage.

Brokat habe seine Ausrichtung auf das attraktive Applikationsgeschäft und den
Bereich M-Commerce ausgeweitet. Das Partnerprogramm ermögliche die
Konzentration auf das skalierbare und höhermargige Lizenzgeschäft..

Der Umsatz in 2000 solle 90,3 Millionen € betragen und auf 155,9 Millionen € im
Jahr 2001 erhöht werden.

Auf Basis der EV/Umsatz Bewertung ergebe sich ein fairer Wert von 145 €. Die
Aktie werde daher zum Kauf empfohlen, so das Researchteam.

[Mr. Propper]

Vielen Dank für Eure kontroverse Diskussion. Nun ja heute war ja wirklich ein übler Tag. Vielleicht werden sich ja die Analysten und die Marktakteure bald zu einer einheitlichen Meinung durchringen. Hoffentlich ist der Chart nach dem heutigen Tage nicht allzu sehr verdorben. Ich bin zwar noch satt im Gewinn aber es tat schon weh...

Trotdem springe ich nicht vom Zug und bleibe Brokat in den nächsten Monaten treu...

Mr. Propper

[Swip]

Bischen spät geworden, deshalb nur kurz:

- top management
- top produkt
- gute Marktposition
- positive Ergebnisse für das nächste Jahr geplant

Wenn das Wachstum wie prognostiziert verläft werden alle Aktionäre froh sein, dass Brokat eine Anleihe emittiert und keine KE vorgenommen hat.
Trotzdem ist die Markttechnik aktuell gegen Brokat und auch ich werde morgen in aller Ruhe ein paar verkaufen.

Swip

[topa]

WestLB: Kursziel 230 €

Düsseldorf (ADX). Düsseldorf (ADX-Exklusiv). Die WestLB Panmure, Düsseldorf, rät bei Aktien der Brokat AG nach der Übernahmeankündigung für zwei US-Unternehmen weiterhin zum Kauf. Die Bewertung des Papiers sei am Markt zu stark gedrückt worden, sagte Analyst Martin Sowa im Gespräch mit ADX. Offensichtlich hätten viele Anleger eine Wertverwässerung wegen des vermeintlich zu hohen Kaufpreises für GemStone und Blaze befürchtet. Sowa hält diese Sorgen jedoch für unbegründet. So seien die Produkte der Firmen eine sehr gute Ergänzung zum Brokat-Kernprodukt Twister. Auch die Position im wichtigen US-Markt werde mit den Übernahmen gestärkt.

Die hohen Goodwill-Abschreibungen seien demgegenüber zu vernachlässigen. So ergebe sich lediglich eine bilanzielle Ergebnisbelastung, die keinerlei Auswirkungen auf den Cash-Flow habe. Auch die aktuellen Schwierigkeiten von E-Commerce-Unternehmen würden bei Brokat nicht zu einer schwächeren Nachfrage führen. Als Software-Anbieter vor allem für Banken und Versicherungen sei das Unternehmen in einem weiterhin boomenden Markt tätig. Als Kursziel für die Brokat-Aktie sieht der Experte 230 Euro. ++
rog/

Gruß,
topa
++

[dfense]

Topa,

danke für die Info!

Eben, die Übernaheme der beiden Unternehmen wird momentan zu negativ vom Markt aufgefasst, Kategorie "Sell on good news"!

Natürlich, bei jeder Firmenübernahme und Expansion geht sehr viel Kapital bei drauf. Anscheinend sind die meisten Leute der Meinung, daß das wohl zuviel des Guten ist. Gut möglich! Grade die negative Haltung des Marktes und des Kursniveaus kann man jetzt gut nutzen.

Der größte Profit ist nur bei solchen turnarounds zu machen, also hop oder top!! Wenn ich mich langfristig irre, habe ich eben einmal mehr Lehrgeld gezahlt.

Gruß und Kopf hoch

[outperformer.de]

OK, ich nehme meine Verkaufsempfehlung zurück. 25% Kursverlust reichen erstmal - auch sind Supports in Sicht.

grüsse harald

[Allbie]

Kauft jetzt endlich mal Brokat bei diesen Kurszielen.

[Talisman]

Warum sollte ich `ne Firma kaufen die ein potentieller Pleitekandidat ist? Hmmm? Denen geht doch ganz klar die Kohle aus bevor die in die Gewinnzone kommen (was sowieso in 1 Million Jahren nicht der FAll sein wird)