Analyse zu Elexis, Wachstumstechnolgien + Konjunkturgewinner - 500 Beiträge pro Seite

[VERTRAUmir]

Meine Motivation:

Seit dem Besuch der ersten Hauptversammlung der Elexis AG bin ich von dem Unternehmen überzeugt und habe meinen Aktienbestand bereits verfünffacht. Das Management präsentierte sich gut und vermittelte den Eindruck, daß es weiß was es will. Wer sich selbst ein Bild machen will, sollte die elexis-Homepage www.elexis.de besuchen. Auch die Homepage ist meiner Meinung nach überdurchschnittlich informativ und übersichtlich.


Die aktuelle Anlagesituation:

Elexis bietet zur Zeit sehr gute Einstiegskurse, da die Aktie nach dem Dividendenabschlag zurückgefallen ist und bei steigenden Kursen immer wieder Angebotsdruck zu bemerken ist. Die Gründe sind zum einen, daß für die Aktionäre aus dem alten Management die Haltefrist abgelaufen ist. Zum anderen muß der Markt nach dem Rückzug des früheren Finanzinvestors Doughty Hanson dessen Aktienpakete erst langsam verdauen.

Bei Kursen unter 7€ ist die Aktie sowohl unter dem Gesichtspunkt der Dividendenrendite, als auch im Hinblick auf das Unternehmenswachstum sehr günstig bewertet.


Elexis in Zahlen:

Umsatz 1999: 495 Mio. DM
Jahreüberschuß: 14,1 Mio. DM
Eigenkapital: 128 Mio. DM (EK-Quote: 36,4%)
Börsenbewertung bei 6,8 €: 122 Mio. DM
steuerfreie Dividende: 9,2 Mio. DM (0,51€/Aktie)


Die Story:

Elexis ging 1996 aus den Trümmern der ehemaligen AEG hervor. Das Sammelsurium unterschiedlichster Aktivitäten wurde in den letzten Jahren durch zahlreiche Akquisitionen und Verkäufe neu geordnet und konsequent auf Systeme und Komponenten für die Fertigungsautomatisierung ausgerichtet. Elexis ist damit ein Zulieferer für einen Bereich des Maschinenbaus, der von dem immerwährenden Rationaliserungsdruck profitiert. Die Produkte der Elexis sind technologisch anspruchsvoll und entwicklungsfähig.

Besonderes Wachstumspotential hat der Geschäftsbereich Sensor- und Regelungstechnik, der 1999 bereits 137 Mio. DM zum Umsatz beigetragen hat. Highlight ist die Qualitätsüberwachung schnellaufender Produktionsprozesse mittels elektronischer Bildverarbeitung. Hier bietet Elexis zur Zeit Lösungen für dir Druck- und Reifenindustrie sowie für die Produktion von Dichtungsringen an. Weiter Anwendungen sind in Entwicklung.

Die Steuerung und Kontrolle von Produktionsabläufen mittels Bildverarbeitung bietet ein riesiges Potential. Allein der Bildverarbeitungsmarkt für die Prüfung von Dichtungsringen wird von Elexis auf 700 Mio. DM weltweit geschätzt. Unternehmen des Neuen Marktes, die im Bereich Bildverarbeitung tätig sind (Basler, Isra, AVT), haben bei geringeren Umsätzen und Erträgen eine weitaus höhere Bewertung als die gesamte Elexis-Gruppe.


Für die stahlverarbeitende Industrie führt Elexis gerade ein Oberflächeninspektionssystem zur Erkennung von Fehlern auf Stahl- und Metallbändern ein. Damit greift Elexis den derzeitigen Monopolisten auf diesem Gebiet an. Es handelt sich dabei um Parsytec, die am Neuen Markt aufgrund dieser Technologie mit fast zwei Mrd. DM bewertet werden.

Es kommt aber noch besser. Im Juni hat sich Elexis an Optimet beteiligt und sich wesentliche Rechte an deren neuer 3D-Lasermeßtechnik gesichert. Das Verfahren arbeitet auf Basis der conoskopischen Holografie und ist dem bislang verwendeten Triangulationsverfahren in Meßgenauigkeit, Meßumfang und Anwendungsmöglichkeit überlegen.

Alles in allem hat Elexis durch die Aktivitäten im Bereich der Bildverarbietung ein enormes Wachstumspotential. Die "traditionellen" Geschäftsfelder industrielle Elektrowärme und elektrische Antriebstechnik bieten einen hervorragenden Hintergrund die neuen Techniken weiter zu entwickeln und in den Markt einzuführen. Elexis muß für die neuen Technolgien nicht mühsam einen Vertrieb organisieren, sondern kann auf die bestehenden Verbindungen zurückgreifen - ein unschätzbarer Vorteil. Auch für die Abrechnung, das Personalmanagement und die Verwaltung ergeben sich vielerlei Synergien.


Was spricht für den Kauf von Elexis:

- ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis
- eine hohe, steuerfreie Dividendenrendite
- ein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis
- wachstumsstarke neue Technologien
- ein gutes konjunturelles Umfeld im Maschinenbau
- erfolgreich abgeschlossene Umstrukturierung
- geringe Steuerquote aufgrund hoher Verlustvorträge
- vergleichbare Unternehmen am Neuen Markt sind um ein Vielfaches höher bewertet
- weitere Akquisitionen im Bereich Robotik und Bildverarbeitung geplant


Was spricht gegen einen Kauf von Elexis:

- die Aktionärsstruktur ist noch nicht gefestigt
- SMAX-Werte werden an der Börse oft vernachlässigt
- Das Ergebnis für das erste Quartal war rückläufig. Börse Online prognostiziert auch für das Gesamtjahr ein niedrigeres Ergebnis als 1999. Dem steht entgegen, daß Elexis für 2000 ein Umsatzwachstum von rd. 10% plant und das rückläufige Ergebnis des ersten Quartals auf einen abrechnungsbedingten Umsatzrückgang im Bereich industrielle Elektrowärme zurückzuführen ist. Dies soll laut Elexis im zweiten und dritten Quartal ausgeglichen werden.


Für mich ist Elexis ein klarer Kauf. Wer vorsichtiger sein will, kann noch die Halbjahreszahlen abwarten, die am 17. August veröffentlicht werden.

Elexis kann man gut in Frankfurt oder Xetra kaufen, wobei sich Abstauberlimite lohnen (akt. Kurs: 6,8 €)

Viel Erfolg
VERTRAUmir

P.S.:
Im Januar habe ich ähnlich ausführlich PA Power Automation vorgestellt und zum Kauf empfohlen. Der Kursgewinn für PA liegt seit Januar bei über 70%.

[MuddyFox]

Tausend Dank fuer die Muehe...

Ist doch mal was...

War leider nicht auf der HV. Kannst Du mir vielleicht verraten, was am Fidelity
Geruecht dran ist (Fidelity soll zu 10% in eex drinstecken?!?) - soll auf der HV besprochen worden sein.

[VERTRAUmir]

@MuddyFox

Auf der HV wurde bestätigt, daß verschiedene Fidelity-Fonds mit insgesamt weniger als 10% an Elexis beteiligt sind.

Mitglieder aus dem alten und neuen Management hatten nach dem IPO noch 22,5% der Aktien. Die Haltefrist für diese Aktien ist im Mai 2000 abgelaufen, so daß über deren aktuelle Verteilung nur spekuliert werden kann. Zur HV war Herr dr. Dirk Wolfertz (altes Management) mit rd. 5% größter Einzelaktionär war. Die beiden derzeitigen Vorstände hielten jeweils 2,6% der Aktien.

Gruß
VERTRAUmir

[Wu-King]

Ich bin immernoch am beobachten aber VERTRAUMIR, DANKDIR fuer deine Muehe!

Wu-King

P.S. Komm doch mal bei Thread: Wo habt ihr den alle diese Namen her? vorbei

[VERTRAUmir]

Ich dachte nicht, daß wir so schnell wieder über 7€ sind.

Heute war jemand bei Elexis auf Shoppingtour. Innerhalb von 7 Minuten wurden 9.000 Stück gekauft. Natürlich haben auch viele Privatanleger genügend Geld, um auf die Schnelle 9.000 Elexis-Aktien zu kaufen. Wahrscheinlicher ist es aber, daß hier professionelle Kapitalanleger im Markt sind. Die wären auch blöd, wenn Sie nicht auf Elexis aufmerksam würden.

[VERTRAUmir]

Meine Analyse muß ich in einem Punkt korrigieren:

Das Oberflächeninspektionssystem für die Stahlindustrie, mit dem Elexis Parsytec Konkurrenz machen wird, wird nicht "gerade" eingeführt, sondern erst Anfang 2001.

Sorry
VERTRAUmir

[cure]

Warum Hoch : heute FAZ Artikel über E, Rießenkauf steht wohl in 3 Wochen an , leß mal ,da haben alle
Faz Mitarbeiter gestern gekauft, wobei die Zahlen nicht so dolle sind ...

Gruß Cure

[VERTRAUmir]

Bei Elexis kommt früher Leben in die Bude, als ich dachte. Die Hürde von 7€ hat die Aktie gestern locker hinter sich gelassen.

Der Weg nach oben wird trotzdem steinig werden. Dies zeigt aktuell wieder ein kleines Päckchen von 5000 Stück, das in Xetra zu 7,30€ angeboten wird. So etwas war in den letzten Wochen immer wieder zu beobachten.

Wieviele Aktien insgesamt von Altaktionärsseite noch zum Verkauf stehen, kann nur vermutet werden. Der große Kursschub wird allerdings erst erfolgen, wenn diese Aktien vollständig abgräumt sind. Für größere Investoren ist dieses Umfeld natürlich auch eine gute Gelegenheit günstig in Elexis einzusteigen. Darauf setze ich.

VERTRAUmir

[Proust]

Hi VERTRAUmir,

Auch ich bin von der bisherigen Arbeit des Elexis-Managements sehr angetan, aber etwas skeptisch bzgl. Aktienkurs. Der Wert ist nach wie vor
so wenig bekannt, dass m.E. nur Liebhaber wie wir investiert sind. Deshalb habe ich es aufgegeben, die Kursentwicklung bzw. -nichtentwicklung
durchschauen zu wollen.

Ich hoffe noch längere Zeit einsammeln zu können (natürlich im Rahmen eines Privaten), dann soll die Elexis entweder endlich Publicity
kriegen oder ersatzweise weiterhin satte Dividenden ausschütten.

Die Quartalszahlen interessieren mich angesichts der Durchlaufzeiten im Anlagenbau (Elotherm) herzlich wenig, eher schon die
Auftragseingänge, da sieht`s wohl ganz gut aus. Aber wie schon gesagt: alles nicht kursbewegend.

Ciao,

Proust

[MuddyFox]

Was ist nur bei elexis los? Die großen Umsätze werden kaum durch FAZ Mitarbeiter getätigt - oder?!
Naja, solange der Kurs nicht nachgibt ist es doch ein gute Zeichen... ?!

[VERTRAUmir]

Umsätze über 50.000 Stück in Frankfurt bei gleichzeitig dünnem Geschäft in Xetra zeigen, daß hier 1 großer Käufer aktiv ist. Da die Einzelumsätze teilweise bei 10.000 und mehr Stück lagen, ist zu vermuten, daß die Aktien in feste institutionelle Hände wandern.

Scheinbar erkennen jetzt doch einige, daß Elexis Renditeschnäppchen und Wachstumswert zugleich ist.

Kurs und Umsätze zeigen aber auch, daß nach wie vor auch kräftige Verkäufer immer genügend Stücke abgeben.

Aber das ganze fängt an, sehr gut an zu laufen.


VERTRAUmir

[VERTRAUmir]

Der Angebotsdruck macht zur Zeit mal Pause. Das Päckchen von 5000 Stück Brief bei 7,30€ von letzter Woche ist heute weg. Auch im Parketthandel ist das Angebot mit großen Stückzahlen um 7,3€ verschwunden. Vorübergehend oder dauerhaft?

Der Kurs zog jedenfalls heute sofort auf aktuell 7,5€ Ffm und 7,64€ Xetra an.

[UnguidedMissile]

Der große Verkäufer ist schon wieder da. 4000 Stück Brief auf Xetra.

Irgendwann muß er alles verkauft haben. Dann schnellt elexis hoch. Das Kaufinteresse ist hoch. Fast jeden Tag Umsätze von 50.000 Stück. Heute bereits 42.000 Stück.

Letzte Chance für alle, die in den nächsten Wochen relativ sichere 100 % machen wollen.

[VERTRAUmir]

Gute Nachrichten von Elexis finden sich heute in Börse Online. Das Magazin hat mit dem Unternehmen gesprochen.

Die Kernaussage lautet:

"Die zweite Jahreshälfte müßte laut Münnich (Anm.: Vorstandsvorsitzender der Elexis AG) die Wende bringen. Zum Ende der Rechnungsperiode sollen die Auftragseingäneg um deutlich mehr als zehn Prozent über denen des Vorjahres liegen. Da sich in Umsatz und Ergebnis noch die margenschwachen Auftraäge aus 1999 widerspiegeln, werden beide im laufenden Jahr nur um rund fünf Prozent steigen. Zum Juni liegen die Gewinne noch unter Vorjahr. 2001 soll eine EBIT-Rendite von sechs Prozent erwirtschaftet werden. Die avisierte Akquisition eines Unternehmens der Robotertechnik zeigt, daß Elexis den Umbau zum renditestarken Technologiekonzern konsequent fortsetzt. Mit einem 2001er-KGV von knapp 6 und einer Dividendenrendite von sieben Prozent sind Kurse von mehr als 10 € möglich."

Der erste Teil der Aussage bestätigt nochmals die bekannte Planung, daß in diesem Jahr Umsatz und Ergebnis leicht steigen werden. Der Hinweis, daß zum Halbjahr wie bereits für das erste Quartal der Gewinn noch unter dem Vorjahreswert liegen wird, beugt Enttäuschungen bei der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen vor (dafür herzlichen Dank).

Gut ist, daß die erstmals offizielle 2000er-Gewinnprognose seitens Elexis schlechtere Schätzungen, die im Umlauf waren, aus der Welt schafft. Börse Online hat daraufhin im aktuellen Heft ihre Gewinnschätzung für 2000 von 0,40 € auf 1,02 € mehr als verdoppelt.

Wichtiger als die Prognose 2000 ist jedoch die Aussage von Münnich, daß in 2001 eine EBIT-Rendite von 6% erwirtschaftet werden soll. Dies wären mehr als 30 Mio. DM und damit eine Steigerung um rd. 50% gegenüber diesem Jahr. Der Jahresüberschuß wird wahrscheinlich nicht ganz so stark steigen wie das EBIT. Das von Börse Online nun für 2001 neu geschätzte KGV von 6 ist auf jeden Fall realistisch.

Mit der angkündigten Akquisition im Bereich Robotertechnik wird Elexis zusätzlich im Gespräch bleiben.

Ein Einstieg in Elexis ist immer noch unproblematisch, da nach wie vor leichter Abgabedruck herrscht. Andererseits deuten die hohen Umsätze der vergangenen Tage darauf hin, daß auch das Kaufinteresse zunimmt. Sobald die zur Abgabe anstehenden Aktien abgräumt sind, steht dem Kurs nichts mehr im Wege. Das Kursziel liegt für 2001 deutlich über 10 €.


VERTRAUmir

[Syrtakihans]

@VERTRAUmir

Vorweg sei noch einmal ein Lob auf Deine ausführlich Analyse am Anfang dieses Beitrages ausgesprochen. Ich möchte jedoch gerne einmal eine kritische Frage stellen:
Woraus sollen die Gewinne generiert werden, wo doch die ersten beiden Quartale deutlich weniger Gewinne abwarfen als im Vorjahr?
Als einziger Geschäftsbereich dürft die Sensor- und Regelungstechnik im Umsatz deutlich zulegen, während Elektrowärme, Spezialtechnologien und Elektrische Anreibe insgesamt stagnieren dürften. Das genannte Umsatzplus von 10% scheint mir auch sehr optimistisch.
Zudem sei angemerkt, daß der vielseits hervorgehobene Geschäftsbereich digitale Bildverarbeitung/Optische Qualitätskontrolle bis jetzt erst gut 10% des Umsatzes ausmacht.
Ich selber wäre nicht überrascht, wenn das nächste Quartalsergebnis noch einmal schlechte Zahlen bringt, deutliche Auftragsbelebung sollte aber spätestens im Verlauf des zweiten Halbjahr einsetzen.
Also - ich frage noch einmal - wo sollen die Gewinne herkommen, die dem Jahresabschluß noch zum `+` gegenüber dem Vorjahr verhelfen können?

[SuperFiBu]

Hat eigentlich schon jemand drüber nachgedacht, wieso ständig große Stücke verkauft werden ? Wenn jemand 4000-5000 Stücke verkaufen will/kann, ist es doch idR. ein größerer Anbieter (Fonds?), der idR. auch bessere Infos hat, als wir alle zusammen. Davon ausgehend, sehe ich absolut kein Potential, denn die nächsten Meldungen werden - aufgrund obiger Argumentation - eher schlecht ausfallen. Und dann wird die Aktie wohl lange Zeit nur so vor sich her dümpeln.

[VERTRAUmir]

@syrtakihans

Der Vorstandsvorsitzende hat auf der Hauptversammlung dazu erklärt, daß z.B. im Bereich Elektrowärme das Geschäft durch große Projektaufträge bestimmt wird. Nach HGB dürfen alle Aufträge erst nach ihrer Fakturierung mit dem vollen Auftragswert abgerechnet werden. Sind die Aufträge noch nicht ganz abgearbeitet, dürfen in der Bilanz nur die bis dahin aufgelaufenen Herstellkosten (rd. 70%)einbezogen werden. Dadurch können sich in einzelnen Quartalen abrechnungsbedingt immer wieder Verzerrungen ergeben.

Elexis will u.a. auch deshalb die Bilanzierung ab 2001 von HGB auf IAS umstellen. Nach der IAS-Methode wird ein zur Hälfte abgearbeiteter Auftrag auch mit dem halben Auftragswert angesetzt, so daß es nicht mehr zu den oben genannten Verwerfungen kommt.

Abrechnungsbedingt schlechte Ergebnisse im 1. und 2. Quartal sind übrigens bei fast allen Unternehmen zu finden, die im System- oder Projektgeschäft tätig sind, weil dort die Aufträge zu einem großen Teil erst im 4. Quartal abgerechnet werden. So weist z.B. Jenoptik für den Geschäftsbereich Clean Systems für das erste Quartal ein Minus von 8,6 Mio. € aus, obwohl dieser Geschäftsbereich sehr wohl gute Erträge bringt. Die Trendwende erfolgt auch hier jeweils im zweiten Halbjahr.

Im Quartalsbericht hat Elexis bereits darauf verwiesen, daß der Ergebnisrückgang auf Abrechnungstermine von Aufträgen im Bereich Elektrowärme zurückzuführen ist. Der Umsatz im Bereich Elektrowärme lag deshalb auch um rd. 27% unter dem Vorjahresquartal. Hierzu stellte Elexis im Quartalsbericht fest: "Dieser Rückgang wird im zweiten und dritten Qurtal ausgeglichen."

Du kannst deshalb der Prognose eines leichten Gewinnanstieges in 2000 durchaus glauben. Damit ist übrigens auch die Dividende abgesichert.

Richtig Schwung kommt in den Kurs ohnehin erst durch die Gewinnaussicht für 2001 und danach.

VERTRAUmir

[MuddyFox]

@superfibu:

Ich sehe in den großen Verkaufsordern mittlerweile kein Problem mehr,
solange der Kurs steigt... Der Kaufer eines 5000er Pakets wird nicht weniger wissen als der Verkäufer. Die Nachfrage übersteigt das Angebot. Unser Kurs steigt.
Ist zwar nicht die Riesenperformance aber lieber so, als anders. Ist halt kein Wert für Zocker...
Geduld hat sich schon immer ausgezahlt - siehe MCI, Palm, Motorola - die ich alle vor knapp einem Monat empfohlen habe...

Gruß MF

[Juster2410]

Geh einmal auf www.elexis.de und betrachte unter Finanz-News die Empfehlungen zu der Aktie.

Scheinbar kennen nur Insider diesen Wert gut, folglich dürfte ein riesiger Kursschub kommen, sobald "Massenblätter" die Aktie
entdecken.

[VERTRAUmir]

@SuperFiBu

Dass bei Elexis noch Verkaufsdruck besteht, habe ich ja bereits oben erwähnt. Im Gegensatz zu Dir sehe ich daran eher einen Vorteil. In derartigen Situationen ist eine Aktie besonders günstig zu haben. Das ist wie ein befristetes Sonderangebot. Man darf natürlich nicht erwarten, daß es schon am nächsten Tag oder in der nächsten Woche zu einer Kursexplosion kommt. Wer darauf abzielt, muß an den Neuem Markt und irgendeine huidotcom oder bio-online AG kaufen.

Zur Erklärung etwas Grundsätzliches zu meiner Anlageüberlegung:

Mein Anlagehorizont ist aufgrund der Spekulationsfrist normalerweise > 1 Jahr. Die derzeitigen Elexis-Kurse halte ich für überaus attraktive Einstiegskurse, weil wir auf jetziger Basis eine steuerfreie Dividendenrendite von rd. 7 % haben. Das sichert den Kurs nach unten ab, worauf ich in der momentanen Marktsituation großen Wert lege. Mit einem niedrigen KGV und guten Wachstumsaussicbhten ab 2001 hat Elexis damit ein ausgezeichnetes Chance/Risiko-Verhältnis.

Natürlich kannst Du Recht haben und Elexis dümpelt noch eine ganze Zeit dahin. Aber wer weiß das schon. Was ich weiß, ist, dass wir jetzt günstige Einstiegskurse haben.


Eine paar weiter Überlegungen zu den möglichen Verkäufern:

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wer zur Zeit in größerem Umfang Aktien abgibt. Zum einen sind unter den Altaktionären die Manager, deren Haltefrist im Mai abgelaufen ist.

Die beiden Vorstände haben zusammen rd. 5 % und geben mit Sicherheit keine Aktien ab.

Das frühere Management-Mitglied Herr Wolfertz hat rd. 5 %. Auf der Hauptversammlung wurde deutlich, daß die neuen Vorstände nicht viel mit dem alten Management zu tun haben wollen. Herr Wolfertz wollte nämlich als größter Einzelaktionär in den Aufsichtsrat und wurde von den jetzigen Vorständen etwas ausgetrickst (nach meinem Eindruck zurecht, da Elexis gut daran tut, unter die alten Zeiten einen Schlußstrich zu ziehen).

Da Herr Wolfertz bereits zum Börsengang keine Aktien abgegeben hat, denke ich, daß er es auch jetzt nicht macht. Er hat im Juni immerhin eine halbe Million DM steuerfreie Dividende kassiert. Damit läßt es sich doch gut leben. Aber es könnte natürlich sein ....

Andere Altaktionäre aus dem Management habe ich da eher im Verdacht. Zum einen haben diese nicht so viele Aktien, daß sie schon von der Dividende leben könnten. Zum anderen sind sicherlich viele von der alten Garde mit dem konsequenten Umstrukturierungskurs der neuen Führung nicht einverstanden. Aus dieser Ecke könnten Verkäufe kommen.

Eine weiter plausible Version ist, daß es sich um Aktien des ehemaligen Finanzinvestors handelt. Im Dezember wurde gemeldet, daß Doughty Hanson seine Restbeteiligung von über 25 % vollständig veräußert hat. Der Käufer wurde nicht genannt.

Es kann sein, daß der Käufer kein langfristiger Investor war, sondern die Aktien nur geparkt worden sind, um sie langsam in den Kapitalmarkt einfließen zu lassen. Da Anfang Dezember Elexis noch zwischen 5 und 5,5 € notierte, wäre dies ein sehr einträgliches Geschäft.

Wie Du siehst, kann man nur spekulieren.
Sicher bin ich aber, daß der Verkaufsdruck in absehbarer Zeit nachlassen wird.
Genau so sicher bin ich, daß Elexis sehr günstig bewertet ist und eine gute Zukunft hat.

Deshalb kaufe ich Elexis jetzt und nicht irgendwann.

Gruß
VERTRAUmir

[VERTRAUmir]

Bei Elexis muß man sich langsam weniger Gedanken darum machen, wer Aktien verkauft, sondern mehr darüber, wer hier sukzessive Aktien einsammelt.


VERTRAUmir

[UnguidedMissile]

Ist doch klar. Parsytec schluckt elexis. Ich weiss über Umwege, dass der Parsytec-Vorstand zugibt, dass elexis besser ist als sie.

Bei einer Börsenkapitalisierung von 1 Mrd. € bei Parsytec und nur 70 Mio. € bei elexis ist der elexis-Kauf für Parsytec wirklich nur Peanut.

[VERTRAUmir]

Guter Gedanke, wenn auch wohl mehr Wunsch als Realität.

Eine Übernahme von Parsytec würde sich zur Zeit auf jeden Fall lohnen. Die Filetstücke der Bildverarbeitungstechnologie sind allein schon mehr wert als der ganze Konzern. Der Verkauf von nicht zukunftsträchtigen Unternehmensteilen ist durch die heute verabschiedete Steuerreform auch unproblematisch.

[VERTRAUmir]

Im Xetra-System haben wir auf der Briefseite zur Zeit wieder eines der üblichen 5.000er-Päckchen. Nun aber immerhin schon bei 8 €!
Zu billig will der Verkäufer seine Elexis-Aktien nun auch nicht mehr hergeben.

[VERTRAUmir]

Ich lese gerade, daß ich im vorletzten Beitrag "eine Übernahme von Parsytec" geschrieben habe.
So´n Quatsch. Ich meine natürlich eine Übernahme von Elexis.
Hoffentlich war das kein Freud´scher Verschreiber.

[chefsessel]

die analystenmeinungen häufen sich und sind de facto alle überaus positiv gegenüber elexis gestimmt!

14.07.2000
Elexis Kursziel 12 Euro
Actien-Börse


Die Experten der Actien-Börse empfehlen die Elexis-Aktie (WKN 508500) mit einem Kursziel von 12 Euro zum Kauf.

Nach Bereinigung der Geschäftsfelder liege der Auftragsbestand um 500 Mio. DM, aber das Umsatzziel reiche nun bis 550/560 Mio. DM im laufenden Jahr. In 5 Jahren sollen es 1 Mrd DM werden, wenn die geplante Übernahme in der Robotertechnik gelingen, was kurzfristiger bevorstehe. Bei nur 38 Mio. DM Bankschulden, aber 67 Mio. DM Liquidität und einer Eigenkapitalquote von 36 %, stocken die Experten das Kursziel auf zunächst 12 Euro auf, nachdem der technische Boden knapp unter 7 Euro zum zweiten Mal verteidigt worden sei.




In "Aktienresearch" von 6. Juli 2000

Fühlen und Regeln

elexis erschließt sich einen Hightech-Markt und gehört damit zu den versteckten Perlen im Smax.

Der Name AEG war einst bundesweit bekannt. Das ist inzwischen verklungen und vorbei. Doch der gescheiterte Elektrokonzern hat eine Art Nachfolger. Es ist die im Smax notierte Maschinenbau- und Technologieholding elexis. Fast jeden dritten Euro ihres Umsatzes erwirtschaftet die Holding in einer Sparte, die bei ähnlichen Unternehmen am Neuen Markt deutlich höher bewertet wird: Sensor- und Regelungstechnik.

Hinter diesem Namen verbirgt sich unter anderem ein System, das Fehler in Druck-, Folien- und Stahlbandmaschinen aufspürt. Beispiel Druck: Hier sieht ein Echtzeit-Erkennungssystem, ob sich auf dem Beipackzettel eines Medikaments ein Komma bei der Mengenangabe verschoben hat. Und zwar in dem Moment, in dem das Blatt die Druckmaschine verlässt. Christopher Schardt, Analyst bei der HypoVereinsbank: "Das ist absolut Hightech, ein gigantischer Wachstumsmarkt."

Genau in der Nische Bahnbeobachtungssysteme ist die Frankfurter Holding nach eigenen Angaben Weltmarktftihrer - mit einem Anteil deutlich über 30 Prozent. Aus diesem Grund empfiehlt der Analyst die Aktie Rendite-orientierten Anlegern als "überdurchschnittlich" zum Kauf. Schardt: "Das Papier ist absolut unterbewertet - eine Perle des Smax."

So dümpelte der Wert seit Emission im Mai 1999 zwischen 4,65 und 7,50 Euro vor sich hin, um dann im vergangenen April auf 9,20 Euro zu steigen. Aktuell kostet die elexis-Aktie rund sieben Euro und liegt damit wieder auf Emissionsniveau. Den fairen Wert sieht Schardt bei zehn bis zwölf Euro.

Vergleichbare Unternehmen am Neuen Markt sind Basler und Parsytec. Sie werden für das Jahr 2001 mit Kurs-Gewinn-Verhältnissen von 34 beziehungsweise 159 gehandelt - elexis dagegen mit 7,9. Schardt: "Wenn ich diese KGVs vergleiche, werde ich ganz blass."

Doch der Analyst hat noch einen weiteren Grund, das Papier zu empfehlen: Das Management betreibt eine aktive Portfolio-Politik. "Da wird nicht lange gezögert, sondern gehandelt", sagt Schardt. So verkauft elexis Unternehmensteile, die nicht ins Konzept passen und steigt günstig in kleine Gesellschaften mit Spitzentechnologien ein.

Damit bewegt sich die Holding weg vom Maschinenbau, hin zur Sensortechnik. Und hier steckt die Fantasie der Aktie: Laut Schardt wartet elexis-Chef und "Schnäppchenjäger" Walter Münnich nur auf eine Gelegenheit, um "richtig zuzuschlagen". Zu günstigen Konditionen und unbeobachtet von der Konkurrenz.

http://www.elexis.de/html2/images/Aktienresearch-01.gif


gruß

[MuddyFox]

Finde den Gedanken, daß Parsytec sich heimlich still und leise bei elexis eindeckt gar nicht mal so abwegig - sind doch Peanuts... Wenn man bedenkt, daß 100.000 Aktien bereits 1% der Marktkapitalisierung entsprechen - daß schreit nach einer Kursexplosion...

Für einen SMAX Titel ganz schön spannend - schlafe bereits unruhig...

Auf daß der Kurs noch ein, zwei Wochen still hält...



Grüße MF

[dlawenner]

Bisher konnte ich kein sachlicheres und informativeres Board in w:o finden ! Ich denke, ein überzeugender Beitrag zur Kultivierung des "Miteinander-Umgehens".
Je seriöser und solider ein Unternehmen, desto sachlicher und ernsthafter der Anleger ...

[VERTRAUmir]

@dlawenner Danke für die Blumen.

@chefsessel

Das ist schon witzig. Dieser Thread stammt vom 4. Juli. Die von Dir zitierten Empfehlungen von Actien Börse und Aktienresearch vom 6. und 14. Juli. Dabei war ich sogar sehr langsam. Eigentlich wollte ich den Beitrag gleich nach der Hauptversammlung am 15. Juni schreiben. Ich kam aber nicht gleich dazu und hatte danach abwechselnd keine Lust oder keine Zeit.

Da ist es schon verwunderlich, daß die berufsmäßigen Analysten noch später mit ihren Meldungen kommen. Oder holen die ihre Anregungen für Empfehlungen aus den Boards?

Eine weitere gute Woche mit Elexis wünscht
VERTRAUmir

[VERTRAUmir]

Falls Ihr den Thread

"Elexis statt Parsytec, Basler und Isra" im Neuer Markt (reg.)-Board

noch nicht kennt: Dort stehen einige ergänzende Informationen zu Elexis.

[Bozan]

OK!

Ihr habt mich überzeugt. Ich sitz jetzt mit im Boot.
Habe 1/3 meiner Parsytec in Elexis umgeschichtet. Mal sehn, ob sich das rechnet...

[VERTRAUmir]

Heute wurde die 8€-Hürde bei nach wie vor hohen Umsätzen genommen.

Umsatz- und Kursverlauf deuten darauf hin, daß sich auch Institutionelle in Elexis engagieren. Wer von den Altaktionären seine Elexis-Aktien verkaufen möchte, hat jetzt eine gute Gelegenheit dies zu tun. Also weg damit. Unsichere Kantonisten können wir für den Kursaufschwung nicht gebrauchen

@Bozan
Ich denke, Du liegst ganz gut mit Deiner Entscheidung.
Zu welchen Kursen hast Du umgeschichtet?

Gruß
VERTRAUmir

[Bozan]

@VERTRAUmir

Elexis hab ich gestern zu 7.95 bekommen.
Mit dem Verkauf von Parsytec muß ich noch bis Montag warten. Dann ist nämlich das Jahr Spekufrist rum

Solange kann ich schon ein paar Miese auf dem Konto verkraften. Außerdem rechnet sich das, wenn Parsytec bis Montag noch weiter steigt...

[VERTRAUmir]

Die Spekulationen über den Verkaufsdruck bei Elexis sind eigentlich nicht mehr nötig. Zur Zeit haben wir eindeutig Kaufdruck. Im Xetra werden zu 8€ knapp 16.000 Aktien gesucht, während demgegenüber zu 8,15€ rund 6000 Stück angeboten werden.


@Bozan

Zu Deiner Parsytec-Anlage kann man Dich ja schon in jedem Fall beglückwünschen. Da hattes Du ein sehr gutes Näschen.

Ob sich Elexis binnen Jahresfrist auch verfünffachen wird? Daran mag ich gar nicht denken. Ich wäre schon mit wesentlich weniger zufrieden. Wie wär´s mit 100%.

Gruß
VERTRAUmir

[VERTRAUmir]

Heute kam der Halbjahresbericht von Elexis, der mir leider gar nicht gefällt.

nach dem schwachen ersten Quartal ist Elexis im zweiten Quartal sogar in die Verlustzone geschlittert und liegt im Halbjahr nur noch knapp im Plus. Die Tatsache, dass im zweiten Quartal mit Verlust gearbeitet worden ist, wird mit keiner Silbe erwähnt, sondern erschließt sich nur durch Nachrechnen. Das ist keine gute Investor Relations.

Auf der HV und im Bericht zum ersten Quartal hörte sich noch alles so an, als ob die Schwäche des ersten Quartal vorübergehender Natur sei. Zitat: "Die Tabelle zeigt, dass die Verminderung des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern im wesentlichen auf die Abrechnungstermine von Aufträgen im Geschäftsbereich Industrielle Elektrowärme zurückzuführen ist."

Jetzt heißt es lapidar, die Ergebniserwartungen konnten aufgrund der durch die Spätzyklik geprägten Geschäftsfelder nur teilweise erfüllt werden. Eine nette Untertreibung.

Damit der Aktionär ja nicht zu viel erfährt, wird im Halbjahresbericht auch auf die segmentweise Darstellung des Ergebnisses verzichtet. Im ersten Quartal gab es sie noch.

So etwas liebe ich gar nicht.

Zwar ist die Story bezüglich der Bildverarbeitungstechnologie und des Konzernumbaus unverändert vielversprechend. Die alten Bereiche Industrielle Elektrowärme und Elektrische Antriebssysteme haben aber offensichtlich wesentlich größere Probleme, als bisher zugegeben wird.

Meine Aktienposition habe ich als Reaktion auf die Zahlen reduziert. Ich bleibe aber aufgrund der sehr guten Marktaussichten des Bereiches Fertigungsautomatisierung langfristig weiter engagiert.

Wer meiner Empfehlung vor acht Wochen zum Einstieg gefolgt ist, liegt zur Zeit rd. 10% im Plus. Aus meiner Sicht ist Elexis zur Zeit allerdings nur noch eine Halteposition.

Aufgrund der irreführenden Berichterstattung des Mangements steht die Aktie bei mir unter verschärfter Beobachtung.

Gruß
VERTRAUmir

[Proust]

So isses.

Ich halte noch, da ich ein wenig mitbekommen habe, welchen Druck das Elexis-Management im Hinblick auf Zahlen aufbaut.
Und sie haben ja schon bewiesen, dass sie ihr Portfolio recht rigide trimmen.

Bis demnächst,
Proust

[MuddyFox]

@VERTRAUmir

Kann mich Dir leider nur anschliessen. Hab` meine elexis Position heute halbiert. Werde nicht mehr nachkaufen, unter 6 bin ich komplett raus...

Schade eigentlich.

Gruß MuddyFox

[florian96]

Elexis wurde von derHypo-Vereinsbank auf Underperformer zurueckgestuft.

[MuddyFox]

@Florian96

Wie wäre es mit einer Quelle???

So weit ich weiß, war elexis bis gestern noch Outperformer bei der Hyp. (9.3.2000).

Von Outperformer auf Underpeformer??? Das wäre ein Armutszeugnis für den Analysten...

Aber wer weiß - heutzutage ist ja nichts mehr heilig...

[Proust]

Hi Ihr,

wenn ich mir die heutigen Umsätze anschaue, so erstaunt mich die doch vorhandene Nachfrage.
Kein Ausverkauf, d.h. vorbehaltlich der weiteren Entwicklung bleib ich erstmal drin.

Verlautbarungen aus Bankenkreisen ignoriere ich grundsätzlich.

[Lola Brennt]

Bist Du noch investiert, vertraumir?
Was sagst Du zu der Anlage für die Windkraft?
Gruss Lola.

[boofie]

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[VERTRAUmir]

@Lola brennt

Natürlich bin ich noch dabei. Ich habe meinen Bestand nach den Halbjahreszahlen zwar etwas reduziert, aber Elexis ist nach wie vor eine meiner großen Positionen. Die Analyse, die boofie hier reinkopiert hat, dokumentiert noch einmal die sehr guten Aussichten von Elexis.

Der Sturzflug am Neuen Markt hat bewiesen, daß die Anlage in Elexis goldrichtig war. Es wäre mir zwar lieber gewesen, wenn Elexis bewertungsmäßig zu den vergleichbaren NM-Titeln aufgeschlossen hätte. Aber es ist auch viel wert, wenn Elexis der Fels in der Brandung ist, während es bei Basler, Parsytec und ISRA steil nach unten ging.

Gruß
VERTRAUmir

[PinkFloyd]

up

[VERTRAUmir]

Im Juli habe ich diesen Thread eröffnet, um auf die Unterbewertung der Elexis AG gegenüber vergleichbaren NM-Werten aufmerksam zu machen.

Leider hat sich meine Hoffnung nicht erfüllt, daß Elexis an die Bewertung der NM-Werte anschließen konnte. Trotzdem haben sich die Bewertungen inzwischen angenähert, weil Parsytec, Basler, ISRA und AVT deutlich Federn lassen mußten, während Elexis leicht gestiegen ist.

Hier die Bilanz seit Juli:

Die Verlierliste führen Basler und AVT an.

Der Börsenwert von AVT ist um 300 Mio. DM oder 69% abgesackt.

Basler hat 237 Mio. DM oder 66% an Börsenwert seit Juli verloren.

Der Börsenwert von Parsytec ist um 1.000 Mio. DM (!!!!!) oder 44% gefallen.

Der Unternehmenswert von ISRA ist um 70 Mio. DM oder 18% zurückgegangen.


Elexis konnte demgegenüber seinen Börsenwert um 15 Mio. oder 10 % steigern.

Wir können zufrieden sein.

Von den gefallenen Engeln am Neuen Markt bietet m.E. einzig und allein Basler inzwischen eine angemessene Relation zwischen Unternehemenswert und Geschäftsaussichetne. Parsytec, AVT und ISRA sind nach wie vor teuer.

Gruß
VERTRAUmir

[LongDong]

Im Bereich zerstörungsfreier Prüfung von Stahlbändern hat Elexis einen interessanten Großauftrag von ThyssenKrupp an Land gezogen. Für rd. eine halbe Million DM wird ein System zur Zugfestigkeits- und Streckgrenzenkontrolle installiert. Der namhafte Auftraggeber dürfte den Weg frei machen für weitere Geschäfte in diesem Wachstumsmarkt. Elexis sind unverändert ein klarer Kauf. Das längerfristige Kursziel hat der Mainvestor bei 13 Euro gesetzt.

[seacrow]

@LongDong
Hai, kannst Du auch eine Quelle angeben ?
Danke

[Bozan]

www.elexis.de


Führender Stahlkonzern Europas setzt auf elexis

Durchbruch bei Einführung von Online-Qualitätssicherungs-systemen

Frankfurt/Main, 13. November 2000. Die Elektro-Mechanik GmbH (EMG) Wenden, ein Unternehmen der elexis AG, hat von ThyssenKrupp Stahl (TKS) einen ersten Auftrag zur Lieferung des Online-Mess-Systems IMPOC erhalten. Im Gegensatz zu derzeit gebräuchlichen Verfahren ermittelt das für die Qualitätssicherung vorgesehene Prüfsystem bei laufender Produktion zerstörungsfrei die Zugfestigkeit und Streckgrenze ferromagnetischer Stahlbänder. Damit wird eine erhebliche Verbesserung der Produktionssicherheit und Produktivität gewährleistet. Der Auftrag hat einen Umfang von rund einer halben Million Mark. Die Installation im TKS-Werk in Ferndorf soll in zwei Wochen abgeschlossen sein. Im Voll-Lastbetrieb wird das IMPOC-System jährlich die Qualität von 500.000 Tonnen Bandstahl sichern.

Blendende Marktperspektiven Entscheidender als das absolute Volumen dieses Auftrages ist das Vertrauen, das TKS -mit einer Jahresproduktion von 15 Millionen Tonnen Flachstahl die Nummer Eins in Europa- in die zukunftsweisende Technologie der elexis Tochtergesellschaft in Wenden setzt. Laut dem Marktforschungsinstitut HPP Industrial soll die Marktdurchdringung der weltweit 1.600 Kaltwalzlinien mit diesen Qualitätssicherungssystemen bis auf über 30% Prozent im Jahr 2010 steigen. EMG sieht deshalb gute Chancen, das Marktpotenzial der rund 500 in Frage kommenden Linien in den nächsten Jahren mit IMPOC-Systemen auszustatten.

***


Copyright © 2000 elexis AG

[Bozan]

Jetzt häng ich aber in den Seilen!

Hat jemand von Euch Infos, warum Elexis plötzlich so stark fällt?

Weiß hier wieder einmal jemand mehr, da ja bald die Zahlen kommen, oder grast mal wieder jemand die StopLoss ab???

Ich finde auf jeden Fall noch keine negativen Meldungen.

[Proust]

Kurzzeitige Absacker ohne ersichtlichen Grund sind schon öfter vorgekommen.
So bin ich an meine Bestände gekommen...

Wir hatten allerdings auch schon Aufschwünge aufgrund von Nachrichten, denen der Schwung ausgegangen ist.
Könnte auch mal wieder soweit sein.

Ciao,

Proust

[Bozan]

Jetzt ist die offizielle Meldung zu den 5 MW Anlagen da! Leider kam gestern einen Meldung von Umweltkontor. Diese errichten einen Offshore-Windpark. Die Anlagen stammen aber von der Konkurrenz, angeblich mit einer Leistung von 3-5 MW.


ots Ad hoc-Service: elexis AG <DE0005085005>elexis AG mit regenerativer Energie im Aufwind

[15.11.2000 - 08:15 Uhr]


Mitteilung gemäß Paragraph 15 WpHG, übermittelt von der DGAP
Für den Inhalt ist allein der Emittent verantwortlich
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Frankfurt/Main (ots Ad hoc-Service) - elexis AG mit
regenerativer Energie im Aufwind Pilotprojekt und Entwicklungsauftrag
für eine 5-Megawatt-Offshore-Anlage mit Partnern gestartet / Eintritt
in lukratives Wachstumssegment gelungen

Die elexis AG, die am SMAX notierte Unternehmensgruppe aus
Frankfurt, hat den ersten Schritt in das lukrative und
wachstumsstarke Segment von Offshore-Windkraftanlagen gemacht. Die
Schorch Elektrische Maschinen und Anlagen GmbH, ein
Tochterunternehmen von elexis, hat von der Pfleiderer AG, Neumarkt,
den Auftrag zur Entwicklung eines 5MW-Generators für den Einsatz in
Offshore-Windenergieanlagen erhalten. Der Generator wird Teil einer
Prototyp-Windenergieanlage nach der zukunftsweisenden
Multibridtechnologie sein, die 2002 in Betrieb gehen wird. Nach
erfolgreicher Testphase soll die Serienproduktion 2004 beginnen.
Schorch hat hierfür vertraglich die Option auf die Serienfertigung
der Generatoren erworben. Multibrid ist die weltweit erste
Systemlösung, die ausschließlich für die Errichtung von
Windkraftanlagen auf dem Meer, so genannte Offshore-Anlagen,
konzipiert ist.

Erhebliches Umsatzpotenzial

Stromerzeugung durch Windkraft trifft zurzeit auf günstige
politische Bedingungen - sowohl auf nationaler, als auch auf
europäischer Ebene. Kurzfristig ist Windkraft die günstigste
erneuerbare Energiequelle, die mittelfristig ökologisch und
ökonomisch Strom erzeugt. Entsprechend positiv sind die Erwartungen:
Für den Windkraft-Markt wird ein weltweites Wachstum von mehr als 15
Prozent jährlich prognostiziert. Bis zum Jahr 2010 wird das
Marktvolumen von Offshore-Windkraftanlagen 10 bis 15 Milliarden Euro
betragen. Zu diesen Ergebnissen kommt eine Machbarkeitsstudie zur
Nutzung von Windenergie im Offshore-Bereich, die die elexis AG 1998
gemeinsam mit der auf die Konzeption von Windenergieanlagen
spezialisierten aerodyn Engineering GmbH, Rendsburg durchgeführt
hatte.

Leistungsfähige neue Technologie

Die im Rahmen dieser Studie weiterentwickelte
Multibrid-Technologie senkt die Stromgestehungskosten um rund 20 bis
25 Prozent. An einem windstarken Offshore-Standort erzeugt die
Muttibrid-Anlage mehr als 20 Millionen Kilowattstunden Strom im Jahr.
Die Wartungs- und Betriebskosten der Anlage sind dabei niedrig:
Aufgrund seiner geringen Aussenmaße lässt sich das Generatorsystem
vollständig gegen Meereseinflüsse einkapseln. Wartungsarbeiten fallen
dadurch seltener an. Ein einstufiges Planetgetriebe kombiniert mit
einem langsamdrehenden Generator stärkt die Verschleißfestigkeit und
trägt somit zu einem geringen Wartungsaufwand bei. Durch das
spezielle und bislang einzigartige Offshore-Konzept haben die
Pfleiderer AG und Ihre Vertragspartner elexis und aerodyn einen
entscheidenden Technologievorsprung, der durch Patente entsprechend
geschützt ist.

elexis Gruppe

elexis ist eine Gruppe von Technologieunternehmen, die mit den
beiden Geschäftsbereichen Advanced Automation Systems und Automation
Basics auf dem Gebiet der Fertigungsautomatisierung tätig ist. Das
Produktspektrum von elexis im Bereich der Advanced Automation Systems
umfasst Machine Vision Systeme, Robotik, Sensorik und Regelungen, im
Bereich der Automation Basics ist elexis auf den Gebieten Induktives
Erwärmen im Fertigungsprozess, Materialfluß-/Fördersysteme und
Elektrische Antriebssysteme aktiv. Ein Schwerpunktbereich sind
Qualitätssichernde Systeme für schnelllaufende Fertigungsprozesse,
elexis will sich damit international als führender Spezialist der
Fertigungsautomatisierung etablieren.

Ihre Redaktionskontakte

Walter Münnich Vorstandsvorsitzender

elexis AG Ulmenstraße 22 60325 Frankfurt am Main [phone]
21- 10 [phone]

Marcus Geigle Hiller. Wüst & Partner GmbH Agentur für
Kommunikation GPRA Weißenburger Straße 30 63739 Aschaffenburg
[phone] [phone] E-Mail:
[e-mail]

Ende der Mitteilung
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Im Internet recherchierbar: http://recherche.newsaktuell.de

[artventura]

Ad hoc-Service: elexis AG


Ad hoc-Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. Think
Large: elexis kooperiert mit General Electric (GE) elexis Tochter
Schorch übernimmt exklusiv den Vertrieb und Service der
Synchron- und Gleichstrom-Antriebe von GE in Europa

Frankfurt/Main, 16, November 2000. Die Schorch GmbH, ein
Unternehmen der elexis Gruppe , kooperiert künftig mit General
Electric (GE): Ab sofort vertreibt die elexis Tochter in Europa
exklusiv die Synchron- und Gleichstrom-Antriebe(Large Motors)
des amerikanischen Partners. Auf diese Weise schließt das
Unternehmen eine Lücke in seinem Angebot mit einer
hochwertigen Produktreihe und baut damit eine Position als
führender Full-Service-Anbieter komplexer elektrischer
Antriebssysteme aus: Die Kooperation mit GE versetzt Schorch in
die Lage, internationale Großprojekte komplett aus einer Hand
abzuwickeln. Neben der Vermarktung der Großmaschinen von
GE wird Schorch künftig exklusiv das Servicegeschäft der
GE-Großmaschinen in Europa übernehmen. Die Vereinbarung hat
zunächst eine Laufzeit von 5 Jahren. Darüber hinaus ergibt sich mit
der Möglichkeit, zukünftig Hochleistungs- Asynchronmaschinen an
die europäische Sparte von GE-Automation zuzuliefern, eine
weitere interessante Geschäftschance für Schorch. Die
Kooperation folgt der elexis Strategie, international neue
Marktzugänge zu schaffen. Für beide Partner ergeben sich
aussichtsreiche Synergie-Effekte, elexis erschließt sich über die
Zusammenarbeit mit GE, einem der weltweit führenden Konzerne,
den Zugang zu einem wichtigen Marktsegment: Das
Marktvolumen in Europa für diese Großmaschinen wird jährlich
auf rund 460 Millionen Mark geschätzt. Im Gegenzug profitiert
GE vom bestehenden Kundenstamm der elexis Tochter. Der
amerikanische Mischkonzern bedient in Europa künftig lediglich
den französischen und teilweise den italienischen Markt sowie
bestehende Kunden und Tochtergesellschaften mit Synchron- und
Gleichstrom-Antrieben selbst. In den übrigen europäischen
Märkten vertraut der Konzern ausnahmslos auf die bewährte
Vertriebsorganisation von Schorch. Über weitere strategische
Allianzen will die elexis Gruppe auch künftig Marktzugänge
erleichtern und Synergiepotenziale nutzen.

[Bozan]

Wenn sonst niemand die Zahlen hier reinstellt, dann eben ich.

Allerdings muß ich sagen, daß ich von den Zahlen etwas enttäuscht bin. Dennoch zeigt sich der Kurs nach anfänglichen Verlusten stärker als vermutet.
Als Zeichen für das Ende der Talsohle werte ich den Anstieg der Auftragseingänge im Vergleich zum 2. Quartal des Jahres. Sie stiegen von 116.8 Mio auf 137.3 Mio (ohne Hekuma) und von 136.7 auf 142.5 Mio (mit Hekuma). Enttäuschend ist allerdings das EBITA. Es wurden deutliche Verluste im letzten Quartal eingefahren. Ich dachte, daß der Umbruch bereits weiter sei. Dennoch ist ein postitives Ergebnis für das Geschäftsjahr 2000 möglich, wenn auch deutlich niedriger als in den Jahren 1999,1998 und 1997.
Umsätze:
1/2000 111.1
2/2000 125.9/158.4 (mit Hekuma)
3/2000 130.6/133.4 (mit Hekuma) war der Umsatz von Hekuma tatsächlich nur knapp 3 Mio???
Der Trend stimmt! Mein geschätzter Umsatz in 4/2000 beläuft sich auf etwa 135 Mio (ohne H.). Dann kommen wir auf einen Umsatz 2000 ohne Hekuma von ca. 500 Mio. Das entspräche etwa dem Vorjahr. Man rechnete allerdings mit einem Anstieg von über 10%. Dies wird dann auch durch den Zukauf erreicht, allerdings auf Kosten des Gewinnes.

Die Marktkapitalisierung liegt bei ca. 75 Mio Euro, d.h. der Umsatz ist ca. 2.75 Mal so viel. Bei einem angestrebten Gewinn von 2 Mio DM kommen wir derzeit auf ein KGV von 75. Kurzfristig kann ich daraus keine deutliche Kurssteigerung ablesen. Für die Zukunft sollten dann allerdings wieder die alten Gewinne und eine schnelle Steigerung erreicht werden. 5 Mio Euro in 2001 sollten es dann schon sein, was ein KGV von 15 entspricht. Gleichzeitig kann man dann Elexis zu den HighTechs zählen, was ein höheres KGV gerechtfertigt (siehe Parsytec). Setzt man ein KGV 2001 von ca. 100 an, dann käme man bei einem Gewinn von 5 Mio Euro auf einen Kurs von ca. 50 Euro. Ich lege hiermit mein Kursziel auf Sicht von 12 Monaten auf ca. 25 Euro. Ende 2001 schätze ich dann ca. 35 Euro als fair ein. Natürlich unter der Voraussetzung, daß die Gewinne wieder in den zweistelligen Mio DM Bereich wandern.

Daher:
Kurzfristig würde ich die Zahlen 4/2000 abwarten. Sollte sich dort (am Auftragseingang) eine weitere Verbesserung einstellen und auch die Gewinne im angegebenen Bereich liegen, empfehle ich einen Einstieg. Diejenigen, die bereits investiert sind rate ich zu halten. Das Vertrauen in Elexis ist nach wie vor da, sonst hätten wir heute ganz andere Verluste gesehen. Im Vergleich zum Gesamtmarkt ist Elexis erstaunlich stabil. Langfristig sollte es zu deutlichen Kursgewinnen kommen.

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ots Ad hoc-Service: elexis AG <DE0005085005> Konsequente Strategieumsetzung der elexis AG

[17.11.2000 - 07:35 Uhr]


Mitteilung gemäß Paragraph 15 WpHG, übermittelt von der DGAP
Für den Inhalt ist allein der Emittent verantwortlich
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Frankfurt/Main (ots Ad hoc-Service) -

Neun-Monats-Bericht 2000: September zeigt positive Trendwende im
Ergebnis und Auftragseingang / Produktentwicklungen und Integration
der Akquisitionen be- lasten Quartal

Im September hat elexis eine positive Trend- wende sowohl im
Auftragseingang als auch im operativen Ergebnis verzeichnet. Der
Auftragseingang stieg von 368,4 Millionen Mark im Vergleichszeitraum
des Vorjahres effektiv um 5,0 Prozent auf 386,9 Milionen Mark und
Pro-forma um 11,8 Prozent auf 412,0 Millionen Mark in den ersten drei
Quartalen des Ge- schäftsjahres 2000, wobei das dritte Quartal das
Stärkste war.

In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres steigerte die
Gruppe ihre Umsatzerlöse leicht von 366,4 Millionen Mark im
Vergleichszeitraum des Vor- jahres auf 367,6 Millionen Mark. Nach
einer Pro-forma Rechnung unter Einbezie- hung der im Juli
übernommenen Hekuma wuchs der Umsatz deutlich um 10,0 Prozent auf
402,9 Millionen Mark. Der Umsatz wird der Steigerung der
Auftragseingänge folgen.

Das Pro-forma EBIT Januar bis September 2000 betrug 4,4 Millionen
Mark (im Vorjahr: 12,6 Millionen Mark). Damit erzielte das
Unternehmen einen ausge- glichenen Pro-forma Jahresüberschuss nach
DFVA/SG (im Vorjahr: 7,9 Millionen Mark). Neben den getätigten
Investitionen in Vertrieb, Service und Innovation beeinflusst die
Integration der getätigten Akqusitionen das Ergebnis. Für den
weiteren Aufbau und die Integration der KMK wurden bereits in diesem
Quartal entsprechende Belastungen berücksichtigt, die in das
operative Ergebnis ein- fließen. Die Investitionen in
Produktneuentwicklungen diesen Jahres adressie- ren einen Markt mit
einem geschätzten kumulierten Volumen von 1,6 Milliarden Mark bis zum
Jahr 2003.

Im vierten Quartal rechnet die elexis AG mit einem verbesserten
EBIT von über DM 2,0 Mio. Dabei profitiert die Gruppe von ihrer
verstärkten Fokussierung auf die Wachstumsmärkte bei Advanced
Automation Systems in der Fertigungsautomati- sierung wie Machine
Vision, Robotik, Sensorik und Regelungen.

Auf Grund von Akquisitionen und Produktinnovationen zogen die
Umsätze der elexis im Bereich Advanced Automation Systems in den
vergangenen drei Quartalen deutlich an: Mit Pro-forma 171,2 Millionen
Mark lagen sie 46,7 Prozent über den Erlösen von 116,6 Millionen Mark
in den ersten neun Monaten des vergangenen Jahres.

Ihre Redaktionskontakte

Walter Münnich Vorstandsvorsitzender

elexis AG Ulmenstraße 22 60325 Frankfurt am Main Tel.:[phone]
00 21 -10 Fax: [phone] - 90

Marcus Geigle Hiller, Wüst & Partner GmbH Agentur für
Kommunikation GPRA Weißenburger Straße 30 63739 Aschaffenburg Tel.;
[phone] - 23 Fax: [phone] - 30 E-Mail:
[e-mail]

Ende der Mitteilung
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Im Internet recherchierbar: http://recherche.newsaktuell.de

[WKY]

Hallo,
ich habe daraufhin meine Papiere rausgehauen.
Das sind keine Zahlen. Das ist die Katastrophe und das Marktumfeld ist derzeit noch schlimmer ! Denkt nach und wartet nicht zu lange.
(Meine subjektive Meinung)

Gruß WKY

[Accelerator]

Mich überraschen die Zahlen nicht. Das nach den zahlreichen Akquisitionen mit entsprechenden Integrationskosten gerechnet werden muss, ist doch wohl nur normal.

Viel wichtiger ist das jetzt endlich spürbar ansteigende Geschäftsvolumen und noch vielmehr die eingeschlagene strategische Ausrichtung. Da bildet sich doch jetzt eine Unternehmensgruppe mit einem klaren, zukunftsweisenden Profil heraus.

Ich setze auf die Synergiepotenziale und die Geschäftschancen, die sich aus diesem Technologieportfolio in den nächsten Monaten ergeben werden und bleib drin.

Gruß Accelerator

[VERTRAUmir]

@WKY
@Accelerator

Das Dumme ist, daß ihr meiner Meinung nach beide Recht habt.
Ich bin hin und hergerissen.

Wahrscheinlich werde ich im Ergebnis meinen Bestand noch etwas reduzieren. Es gibt inzwischen ja wieder genügend attraktiv bewertete Aktien.

Gruß
VERTRAUmir