DATA MODUL Umsatzplus- und Gewinnsteigerung (Seite 222)

[DoktorNO]

SORRY, keine Ahnung wie mein letzter Beitrag hierhin gelangt ist - sollte natürlich in den ADVA Thread.

Gruß
DNO

[DoktorNO]

@ all

nachdem die letzte Analyse mal wieder einige Zeit hinter uns liegt, könnte ein erneuter Blick auf CIENA eigentlich nicht schaden.

So zum Höhepunkt des Bear Market, konnte man sagen, dass die Überbewertung von CIEN größtenteils abgebaut war, da der überwiegende Teil der market cap auf den vorhandenen Cash-Beständen beruhte. Wenn man den Teil abzog, war der Rest zwar immer noch einiges Wert - aber keine Unsummen.

Nun häufen sich wieder die Tage, an denen CIEN anzieht, gestern z.B. über 6%. Wenn man es nun so sieht, dass z.B. die Hälfte von CIEN cash ist, die Hälfte Unternehmenswert, heisst so ein Anstieg, dass der Unternehmenswert um 12% steigt ( so muss man derzeit die Kurssteigerungen von CIEN beurteilen)

Nun zu den Zahlen:

Market Cap: $3.500m
Cash/Investments: $1.500m
Lt. Debt: $750m

Enterprise Value: 2.750m

Sales 03 (e): 282m
Sales 04 (e): 351m (25% growth)

CashBurn: relativ hoch
Profits: Fehlanzeige

EV/Sales 03: 9.7
EV/Sales 04: 7.8


Nun zu ADVA:

Market Cap: EUR 146m
Cash/Investments: EUR 15m
Debt: EUR 19m

Enterprise Value: 150m

Sales 03 (e, DNO): 96m
Sales 04 (e, DNO): 120m (25% growth)

CashBurn: CashFlow positiv

EPS 03 (e, DNO): 0,11
EPS 04 (e, DNO): 0,20


EV/Sales 03: 1.56
EV/Sales 04: 1.25

P/E 03: 38
P/E 04: 21


Meine Wertung: CIEN ist mal wieder weit überbewertet - auch wenn man annimmt, dass das Wachstum bei CIEN höher und die Marktstellung besser ist (beides gewagte Annahmen).

ADVA (und jetzt kommt die überraschende Wertung ) hat durchaus noch Luft nach oben. Allerdings werden die Investoren sich die Zahlen sehr genau anschauen und Erwartungen sollten schon getroffen oder übertroffen werden.

Gruß, DNO

[Augustinus]

Holt sie gerade Luft für den nächsten Sprung?
Umsätze sind ja sehr schwach.

[PurchaserOfStock]

Hat irgendwie keiner mitgekriegt, dass DM
im neuen Musterdepot von Betafaktor.info drin ist?

[DoktorNO]

War nochmal ein schöner Up-Move bis auf 17,20 aber derzeit underperformt DM den Markt. Ich denke, nach dem kräftigen Kursanstieg der letzten Wochen ist diese Konsolidierung durchaus angebracht.

Hätte nichts dagegen, wenn es nochmal auf 14 runtergeht und der nächste Anstieg zu den Q3 Zahlen beginnt.

Grosse Euphorie ist jedenfalls, auch hier im Board, noch nicht zu erkennen.

Gruß, DNO

[Cloy]

01.09. 23:06
TecAllShare: DATA Modul - Einen Blick wert ...
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)



DATA MODUL AG O.N.

WKN: 549890 ISIN: DE0005498901

Kursstand : 16,8 Euro

Bei Data Modul handelt es beispielsweise um eine Empfehlung aus dem Börsenbrief vom BETA-FAKTOR.INFO.

Wochenchart seit Juli 2001.

Key Supportmarke : 5,8 Euro

Ende April 2003 ist der regelkonforme Ausbruch aus einem mehrjährigen bullishen Konsolidierungsmuster gelungen. Das Papier ist hochvolatil. Dies sollte beachtet werden. Seit Anfang dieses Jahres liegt ein Aufwärtstrend vor, der sich unserer Ansicht nach im mittelfristigen Zeitfenster weiter durchsetzen wird.

Charttechnische Kurszielzone 1 : 17,4-18,0 Euro

Hier besteht die Möglichkeit einer Konsolidierung. Das entstehende Konsolidierungsmuster ist auf seinen Charakter auszuwerten. Die Chartmarke bei 17,4-18,0 Euro stellt eine übergeordnete BUY Triggermarke dar. Wird sie nennenswert überschritten, ergibt sich als nächstes Ziel die 22 Euromarke.

Die Q2- und Halbjahreszahlen der Data Modul AG waren besser als letztes Jahr. Für den Rest des Jahres ist man zuversichtlich, dass das Unternehmen das Gros der Analystenprognose - rund 120 (im Vorjahr 110) Mio. EUR - erreicht. Die Münchner blicken auf einen Auftragsbestand über sechs Monate, damit ist das Jahr prinzipiell gesichert. Eine gewisse Fantasie ergibt sich durch die Consumer-Elektronik-Messe IFA Ende August in Berlin. Die Münchner sind am Stand von Harman/Becker vertreten - und damit deutet sich schon an: Das Multimedia-Geschäft beginnt zu laufen. Der Einstieg von Data Modul in diese Geschäft kam im 2. Halbjahr 2002, als diese einen Großauftrag von Medion bekamen. Die Turnaroundstory könnte dank LCD-TVs zu einer echten Wachstumsstory werden. Das Unternehmen war auch in der schwachen Zeit immer profitabel.

[DoktorNO]

hier nochmal für das board

Data Modul: Kaufen
Quelle: INDEPENDENT RESEARCH
Datum: 27.08.03

Die Analysten von Independent Research bewerten in ihrer Analyse vom 26. August die Aktie von Data Modul mit „Kaufen“.

Mit dem erfolgten Umsatzanstieg im zweiten Quartal 2003 habe Data Modul nahtlosan das erfolgreiche erste Quartal anknüpfen können. Die Bruttoergebnisquote habe jedoch leicht unter den Schätzungen der Analysten gelegen, während die Entwicklung der Gemeinkosten den Erwartungen entsprochen hätte. Derzeit scheine das margenstarke Industriegeschäft noch nicht von alter Stärke gekennzeichnet zu sein.

Die Analysten behalten aufgrund der zurückhaltenden Unternehmensaussagen zur weiteren operativen Entwicklung ihre bisherigen und zuletzt im Mai geringfügig angehobenen Schätzungen bei. Auf Basis der Schätzungen sei das KGV 2004e von 13,1 für einen Technologietitel weiterhin moderat. Ein Kurspotenzial von über 50%, wie zu Beginn des Jahres, sehen die Analysten jedoch auf aktuellem Niveau derzeit nicht. Der Aktienkurs habe in den letzten vier Wochen bei einem gestiegenen Handelsvolumen über 60% an Wert gewinnen können. Aktuell notiere die Aktie mit rund 16,00 Euro nahe dem Jahreshoch bei 16,99 Euro.

Die Analysten behalten deshalb ihr Votum „Kaufen“ bei. Bereits erzielte Kursgewinne sollten jedoch abgesichert werden.

[fdMaster]

Ich bleibe auch dabei!

nach oben geht es immer unter hohen Umsätzen, wenn die Kurse dann abbröckeln, wird kaum gehandelt. Ergo: große Käufer, die ihre Position nicht wieder verkaufen.

Auch die negative Stimmung hier im Board ist ein gutes Zeichen, dass keine Privatanleger/Spekulanten hinter dem Kursanstieg stehen.

Zum Thema Überbewertung: Mag sein, dass es derzeit günstigere Aktien gibt. Wenn aber Data Modul schlichtweg die besseren Geschäftsaussichten hat - und das wird ein Investor, der mehrere 10.000 Stücke kauft sicher prüfen - dann lohnt ein Kauf so lange, wie weitere Kurssteigerungen in der Zukunft zu erwarten sind.

Und die meisten werde ja wissen, wie gut das Geschäft von Data Modul noch vor drei vier Jahren lief.

[DoktorNO]

@ all

Wahnsinn, über 17,000 gehandelte Stück alleine in Frankfurt. Und Kurse bis €17. Ich denke, es gibt gute Nachrichten von der IFA.

Mal schauen, ob wir nicht die €20 in nächster Zeit noch sehen - Überbewertung hin oder her.

Meine reduzierte Position bleibt jedenfalls im Depot, da ich durchaus noch Kurschancen sehe (die kleine Konsolidierung hat ja nicht sehr lange gedauert).


Weiter viel Erfolg!
DNO

[duane]

aus der 3sat-boerse:

Die Q2- und Halbjahreszahlen der Data Modul AG waren besser als letztes Jahr. Für den Rest des Jahres ist man zuversichtlich, dass das Unternehmen das Gros der Analystenprognose - rund 120 (im Vorjahr 110) Mio. EUR - erreicht. Die Münchner blicken auf einen Auftragsbestand über sechs Monate, damit ist das Jahr prinzipiell gesichert.

Eine gewisse Fantasie ergibt sich durch die Consumer-Elektronik-Messe IFA Ende August in Berlin. Die Münchner sind am Stand von Harman/Becker vertreten - und damit deutet sich schon an: Das Multimedia-Geschäft beginnt zu laufen. Der Einstieg von Data Modul in diese Geschäft kam im 2. Halbjahr 2002, als diese einen Großauftrag von Medion bekamen. Die Turnaroundstory könnte dank LCD-TVs zu einer echten Wachstumsstory werden. Das Unternehmen war auch in der schwachen Zeit immer profitabel.