DCI - Gegenwart und Zukunft - 500 Beiträge pro Seite

[Dr.Tegernsee]

Liebe DCI´ler,

Nachdem der Kurs der DCI-AG von über 100 Euro auf nunmehr weniger als 40 Euro zurückgekommen ist, habe ich mir die Gesellschaft mal näher angesehen. Leider bin ich zu dem Schluß gekommen, daß sie auch auf derzeitigem Kursniveau noch reichlich gut bezahlt ist.

Der Geschäftsbereich der DCI läßt sich im wesentlichen in zwei Teile aufgliedern. Zum einen werden regelmäßig Telefaxe bzw. Zeitschriften an interessierte Unternehmen verschickt. Zum anderen betreibt die Gesellschaft das sog. Webtradecenter, welches zum zukünftige Umsatzträger entwickelt werden sein soll. Das Webtradecenter ist eine Handelsplattform, auf welcher interessierte Ver- und Einkäufer Waren anbieten bzw. erwerben können. Das Webtradecenter vermittelt dabei neutral die jeweils in der Datenbank vorhandenen Angebote, so daß der Einkäufer aus dem Bestand das für ihn passende Angebot auswählen kann.

Einnahmen erzielt die Gesellschaft zum einen aus Werbeanzeigen, die in den versendeten Faxen eingebunden sind, und zum anderen aus Beiträgen der Mitglieder des Webtradecenters. Dabei gibt es vier Stufen der Mitgliedschaft – VIP, Profi, Business und Economy. Der Mitgliedsbeitrag richtet sich jeweils nach der gewählten Stufe.

Der Blick in den Verkaufsprospekt vom März 2000 verrät uns zunächst, daß der größte Teil des Umsatzes derzeit noch aus den Werbeeinnahmen stammt, die durch den Faxversand erzielt werden. Dagegen machen die Einnahmen aus den Mitgliedschaften nur ca. 13% des Umsatzes aus.

Geschäftsjahr 1999
Umsatzerlöse: 8.262.760,91 DM
Werbeeinnahmen: 5.935.698,51 DM
Mitgliedschaften: 1.034.129,00 DM

Geschäftsjahr 1998
Umsatzerlöse: 6.575.348,71 DM
Werbeeinnahmen: 5.320.303,43 DM
Mitgliedschaften: 0,00 DM

Geschäftsjahr 1997
Umsatzerlöse: 5.957.402,23 DM DM
Werbeeinnahmen: 5.047.347.74 DM
Mitgliedschaften: 0,00 DM

Es ist anhand der Zahlen leicht nachzuvollziehen, daß aus den Werbeeinnahmen allein kein Umsatzwachstum erreicht werden kann, welches die derzeitige Bewertung der Gesellschaft rechtfertigt. Vielmehr müssen diese zukünftig – zunächst über Mitgliedsbeiträge – durch das Webtradecenter generiert werden. Zum Ende des GJ 1999 waren 4.704 Händler Mitglied des Webtradecenters. Im Quartalsbericht I/2000 war zu lesen, daß deren Zahl auf bereits 6.777 gesteigert werden konnte, die folgenden Kategorien zuzuordnen sind:

30 VIP-Mitglieder (1.500,00 Euro pro Monat)
1.818 Profi (395,00 Euro pro Jahr)
2.950 Businness (200,00 Euro pro Jahr)
1.979 Economy (120,00 Euro pro Jahr)

Wenn man einmal davon ausgeht, daß sich diese Mitgliederstruktur in Zukunft nicht mehr wesentlich verändern wird, ergibt sich demnach ein durchschnittlicher Mitgliedsbeitrag von ungefähr 308 Euro pro Jahr. Nach einem Bericht des „Aktionärs“ plant die Gesellschaft, ihren Mitgliederbestand bis zum Ende des Jahres 2002 auf über 150.000 auszubauen.

Nun ist es letztlich eine Rechenaufgabe, den möglichen Umsatz aus den Mitgliedsbeiträgen im Geschäftsjahr 2002 zu errechnen. Hierbei ergibt sich folgendes:
153.000 Mitglieder x 308 Euro = 47.124.000,00 Euro.

Dies rechtfertigt vielleicht die derzeitige Marktkapitalisierung von 332 Mio. Euro (Kurs von 40,00 Euro). Selbst wenn es der Gesellschaft aber gelingt, ihre ambitionierten Ziele zu erreichen - was immerhin eine Steigerung des Mitgliederbestandes von 33% pro Quartal erfordert -, ist mit den Mitgliedsbeiträgen nicht allzuviel an Umsatz zu machen.

Wirkliche Phantasie gewinnt die Gesellschaft erst wenn es gelingt, das derzeitige Modell der Mitgliedsbeiträge auf eine Beteiligung an den getätigten Umsätzen umzustellen. Allerdings setzt dies voraus, daß die Kunden fest an das Webtradecenter gebunden sind, etwa weil es keine vergleichbar leistungsfähige Konkurrenz gibt oder der Aufbau eines eigenen Handelsplatzes zu kostenaufwendig wird bzw. nicht die Anzahl an Händlern erreicht, wie das Webtradecenter. Bis dahin ist es aber noch ein weiter Weg. Insbesondere ist nicht klar, daß sich DCI eindeutig als Marktführer mit seinem Webtradecenter durchsetzen kann (obwohl mir bislang kein vergleichbarer Handelsplatz bekannt ist!) und ob es gelingt, auch weiterhin erstklassige Großkunden zu gewinnen bzw. zu halten.

Vielleicht ergeben sich am 27. Juli auf der aoHV neue Erkenntnisse. Ich werde weiter berichten.

Viele Grüße
Dr.Tegernsee
http://members.dencity.com/tegernsee

[Coldfinger]

13.46 West-LB empfiehlt DCI zum Kauf auf NTV mit KZ 75 €.
Leider nicht gesagt, wann die 75€ kommen sollen

[DARVAS]

irgendein Typ hat auf n-tv (telebörse)gerade DCI mit KZ 70 empfohlen. hab aber nur mit einem halbem Ohr zugehört. Dafür ging`s aber gleich auf 41,60 hoch....

tja, so sind sie nun mal, die Zocker...

DARVAS

[DARVAS]

und nun wieder runter auf 40,50....tstststststs

[Dr.Tegernsee]

Ist ja alles schön und gut, was DCI da mit der Deutschen Bank u.a.
so vorhat. Aber was ändert dies an der von mir aufgemachten Rechnung?
Wie soll sich dies auf den Umsatz auswirken?

Scheinbar hat niemand etwas gegen meine Prognosen vorzubringen.

Grüße Dr.Tegernsee
http://members.dencity.com/tegernsee

[blickdicht]

Sehr geehrte Damen und Herren,
 
bitte beachten Sie den folgenden Warnhinweis der DCI AG.
 
Mit freundlichen Grüßen
Dr. H.-D. Radecke 
-----------------------------
Konzept-PR
Karolinenstraße 21
D-86150 Augsburg
Tel. [phone]
Fax: [phone]
www.konzept-pr.de
 
 

WARNHINWEIS


 

 

DCI AG / Pauke Service GmbH


 

Sehr geehrte Damen und Herren,

wir haben Anlass zur Befürchtung, dass die Pauke Service GmbH oder die Wüpper Unternehmerberatung GmbH eine Presseerklärung über die DCI AG verbreiten wird, die den Tatbestand der Kreditgefährdung und sittenwidrigen Schädigung §§ 824, 826 BGB erfüllt. DCI AG wird gegen die entsprechende Veröffentlichung alle ihr zustehenden presserechtlichen Ansprüche, insbesondere auf Unterlassung, Widerruf und Zahlung einer Geldentschädigung durchsetzen.

In der Presseerklärung der Pauke Service GmbH wird sinngemäß behauptet, DCI habe den Pauke-Ideenfundus als Geschäftsidee illegal kopiert. Richtig ist, dass DCI AG aufgrund einer Kooperationsvereinbarung mit der Pauke Service GmbH berechtigt ist, eine ihr von der Pauke Service GmbH zur Verfügung gestellte Datenbank in das DCI Webtradecenter, den elektronischen Marktplatz der DCI, einzustellen.

Für Rückfragen stehen Ihnen der Justiziar der DCI, Herr Frank Wefels (08151/265-355), oder unsere Pressestelle (Telefon [phone]) zur Verfügung.

Mit freundlicher Empfehlung

DCI Database for Commerce and Industry AG

 

Frank Wefels                                  Eva Weber

Justiziar                                           Pressesprecherin

[Amerikaner]

Ich kann unter Konzept nichts finden.

Quelle ?????

[blickdicht]

@Ami :

Der Presseverteiler der DCI AG !

[KlRu]

Hy Doc.
Wie siehst du denn die weitere Entwicklung der DCI ?
Wo geht es hin, wieder an die 60 Euro oder gar an das Ziel vom Aktionär langfrist bei 200 Euro ?

[Dr.Tegernsee]

Hi KIRu,

auf ein Kursziel möchte ich micht nicht festlegen. Aber ich denke,
daß meine Umsatzprognosen im wesentlichen zutreffend sind. Der Aktionär geht in seinem Bericht davon aus, daß der Umsatz bereits Ende 2001 schon 39,83 Mill. Euro betragen soll. Wie diese Umsätze
zustandekommen sollen, bleibt mir persönlich schleierhaft ...

Allerdings muß man schon anerkennen, daß DCI sich sehr bemüht, neue Mitglieder zu gewinnen. Nicht nur ist die Vertriebsmannschaft deutlich aufgestockt worden. Auch die kürzlich bekanntgegebene Vereinbarung mit Telegate dient diesem Zweck.

Ich werde mich nach der PK und HV Ende Juli und nach den nächsten Quartalszahlen entscheiden, ob ich meine Stücke halte.


Viele Grüße
Dr.Tegernsee
http://members.dencity.com/tegernsee

[LI_2011]

Auf jeden Fall sieht es heute nicht schlecht aus !! Wollen wir ´mal hoffen, dass die Nasdaq heute nicht schlapp macht, dann können wir vielleicht noch mit Kursen um die 50 Euro rechen.

LI