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    Aufforderung zum Reichwerden - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 18.07.00 21:47:14 von
    neuester Beitrag 07.08.00 21:03:09 von
    Beiträge: 16
    ID: 189.170
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      Avatar
      schrieb am 18.07.00 21:47:14
      Beitrag Nr. 1 ()
      Hier noch einmal ein Auszug für Blinde:


      IAS-Rechnungslegung 1998 e 1999 e 2000 e 2001 e 2002 e

      Ergebnis je Aktie (DM) -0,61 0,79 2,59 4,83 9,03

      Tabelle 5; Quellen: Eigene Schätzungen, COR AG




      COR Insurance Tech. Kostet z.Zt. 22 Euro ------> KGV = 5




      Hier die Story:

      Cor partizipiert über ihr Outsourcing-Geschäftsmodell mit 3,8 % an den Prämieeinnahmen der abgewickelten Lebensversicherungen

      Diese 3,8 % werden nicht bei Abschluss der Versicherung, sondern von jedem Monatsbeitrag fällig.

      Daraus folgt ein kontinuierlich wachsender Einnahmenstrom, da nicht nur bei den neu abgeschlossenen Lebensversicherungen, sondern auch bei den Altverträgen anfällt.
      Lebensversicherungen haben Laufzeiten in der größenordnung von Jahrzehnten.....

      Im Laufe der nächsten Jahre werden die Gewinne aufgrund der Kumulierung der Verträge kontinuierlich wachsen und das bei äußerst geringem Risiko.

      COR Insurance wird genauso eine Geldmaschine wie MLP. Schaut euch mal deren Chart als Vorgeschmack an, und zwar nicht nur den 3-Jahreschart..........Aufgrund der Dynamik und Kontinuität des Gewinnwachstums hat MLP ein KGV von rund 200.......und COR gibt`s fast geschenkt......

      Mehr Infos gibt`s in alten Threads. (unter COR Ins und unter Cor nachschauen!)

      Ach so, eine Bemerkung noch: COR hatte mit dem Outsorcing Anlaufschwierigkeiten. Inzwischen ist aber der Knoten geplatzt. Die Ersten 7 Versicherungsgesellschaften konnten inzwischen als Auftraggeber gewonnen werden. Weitere Verträge sind in der Pipeline. Aufgrund der Anlaufschwierigkeiten verschiebt sich die Gewinnreihe um etwa ein Jahr in die Zukunft. Das Prinzip des kontinuierlichen, sicheren Wachstums hat aber Bestand.

      Einen Beitrag hab ich hier reinkopiert. Aus diesem Beitrag stammt auch die oben angeführte Gewinnreihe:




      von pissnelke 08.06.99 13:45:55 220089
      Perspektiven des Unternehmens

      Das überzeugende Produkt sowie die hervorragende Marktstellung bilden eine solide Basis für deutliches Wachstum in den kommenden
      Jahren. Da die Entwicklung des Standardpaketes nun weitgehend abgeschlossen ist, kann verstärkt Personal aus der Software-Entwicklung in
      operativen Bereichen eingesetzt werden, was in den nächsten Jahren zu einem Anstieg bei den Lizenzerlösen und den Dienstleistungserträgen
      führen sollte. Da die vollständige Installation eines COR-LIFE-Paketes je nach Größe der Versicherungsgesellschaft fünf bis zehn Mitarbeiter in
      Anspruch nimmt, sind die Umsätze in den konventionellen Geschäftsbereichen in erster Linie durch das Personal begrenzt (derzeit verfügt die
      COR AG über rund 100 Mitarbeiter). Um den Personalmangel, der in der IT-Branche momentan allgegenwärtig ist, nicht zum
      Wachstumshemmnis werden zu lassen, plant die COR AG den Einstieg in das Outsourcing-Geschäft.

      Outsourcing ("Third Party Administration" - Neues Geschäftsfeld mit großem Hebel

      Neben der vollständigen Installation der Software bietet COR ab dem nächsten Geschäftsjahr auch Outsourcing-Lösungen für
      Lebensversicherer an, die auf dem COR-LIFE-System basieren. Die Versicherer haben so die Möglichkeit, ohne einen Wechsel des eigenen
      Bestandsführugssystems auch kurzfristig neue Lebensversicherungsprodukte einführen zu können. Der Wettbewerbsnachteil einer veralteten
      EDV kann somit zumindest für einen gewissen Zeitraum überbrückt werden. Neben der erhöhten Attraktivität für den Kunden trägt eine
      Erweiterung der Angebotspalette auch zu einer Festigung der Position bei den Maklern bei, was das Neugeschäft zusätzlich stärkt.

      In den USA und England, wo die Versicherungsmärkte bereits Ende der 70er bzw. Anfang der 80er Jahre dereguliert wurden, hat sich parallel
      zur Akzeptanz von Standardpaketen ein Markt für derartige Outsourcing-Angebote entwickelt. Auch in Deutschland ist im Zuge des
      zunehmenden Wettbewerbes mit steigender Nachfrage zu rechnen.

      Da man zur professionellen Umsetzung des Outsourcing-Projektes auch auf das spartenübergreifende Software-Know-How der Kölner
      Versdata Versicherung-Datenverarbeitungs-Vertriebsgesellsc haftmbH im Bereich Inkasso, Provision, Partnerdatenbanken und
      Rechnungswesen, sowie auf einen Rechenzentrumsoutsourcer zurückgreifen muß, fällt im TPA-Bereich bereits 1998 ein Aufwand in Höhe von
      rund 2,5 Mio. DM an. Da die Outsourcing-Erträge jedoch direkt an das abgewickelte Beitragsvolumen gekoppelt sind, besteht in diesem
      Bereich mittel- bis langfristig ein enormes Umsatzpotential, welches im Folgenden genauer beziffert wird.

      In der 5-Jahres-Planung der COR AG wurden hinsichtlich der Outsourcing-Erträge die folgenden Prämissen getroffen:

      Der Anteil innovativer Lebensversicherungsprodukte am Neugeschäft steigt in den kommenden fünf Jahren auf 25 %.
      Der Anteil der über COR-Outsourcing abgewickelten innovativen LV-Produkte steigt bis dahin 20 %.
      3. COR erhält 3,8 % des Prämienvolumens als Abwicklungs-Gebühr.
      Obwohl durch die Vielzahl der neuen Produkte Lebensversicherungen für den Kunden attraktiver werden sollten und somit von einem Anstieg
      des Neugeschäfts in den kommenden Jahren auszugehen ist, legen wir für unsere Rechnung jeweils nur das 97er Neugeschäftsvolumen von
      knapp 11 Mrd. DM zu Grunde.

      1999 e 2000 e 2001 e 2002 e
      Neugeschäft in Mrd. DM 11,00 11,00 11,00 11,00
      Anteil innovativer LV-Produkte in % 10,00 15,00 20,00 25,00
      Anteil innovativer LV-Produkte in Mrd. DM 1,10 1,65 2,20 2,75
      Anteil über COR-Outsourcing abgewickelt in % 3,50 8,00 13,50 20,00
      Anteil COR-Outsourcing in Mio. DM 38,50 132,00 297,00 550,00
      Anteil COR-Outsourcing kumuliert in Mio. DM 38,50 170,50 467,50 1017,50
      Daraus resultierende Erträge in Mio. DM 1,46 6,48 17,77 38,67

      Tabelle 2, Quellen: Eigene Schätzungen, COR AG

      Sämtliche Planungsprämissen, die Grundlage dieser Outsourcing-Umsatzschätzung sind, stufen wir als äußerst konservativ ein. Betrachtet man
      beispielsweise das Neugeschäft der DIALOG Lebensversicherung, so wird deutlich, daß ein 25 %iger Anteil innovativer Produkte am
      Neugeschäft deutlich übertroffen werden könnte, da der Anteil derartiger Produkte bei der DIALOG bereits 1997 einen Anteil von 40 % hatte.
      Auch die Annahme eines COR-Outsourcing-Anteils von 20 % in fünf Jahren scheint niedrig angesetzt, da COR auch in absehbarer Zeit die
      einzige Standardlösung für Bestandsführungssysteme auf dem deutschen Markt anbieten sollte.

      COR-Gruppe mit enormen Umsatz- und Ertragspotential

      Neben dem enormen Hebel den das Outsourcing-Geschäft bietet, sollten auch die anderen Bereiche zum deutlichen Umsatzwachstum in den
      kommenden Jahren beitragen, da zunehmend Personal aus der Entwicklungsabteilung in das operative Geschäft eingebunden werden kann.
      Für die COR-Gruppe ist daher in den kommenden Jahren mit folgender Umsatzentwicklung zu rechnen:

      Angaben in Mio. DM /
      IAS-Rechnungslegung 1998 e 1999 e 2000 e 2001 e 2002 e
      Lizenzerlöse 3,50 7,50 10,00 11,00 12,00
      Laufende Gebühren 0,20 0,50 2,00 5,00 8,50
      Dienstleistungserträge 8,10 16,50 24,00 26,00 30,00
      Outsourcing-Erträge 0,00 1,46 6,48 17,77 38,67
      Aktivierung Entwicklungskosten 4,20 2,70 2,00 1,70 1,70
      Sonstige Erträge 0,60 1,00 1,20 1,40 1,60
      Umsatzerlöse gesamt 16,60 29,66 45,68 62,87 92,47
      Steigerung in % zum Vorjahr 58,70 78,67 54,01 37,63 47,08

      Tabelle 3; Quellen: Eigene Schätzungen, COR AG

      Den deutlichen Steigerungen bei den Umsätzen wird eine deutlich geringere Steigerung der Aufwendungen gegenüberstehen:

      Angaben in Mio. DM 1998 e 1999 e 2000 e 2001 e 2002 e
      Personalaufwand 12,90 16,00 21,00 25,00 31,00
      Administrative Kosten 1,75 2,70 3,20 3,85 5,20
      Abschreibungen 1,70 2,90 3,50 4,25 4,40
      Sonstiges 2,70 1,75 2,25 2,40 2,55
      Outsourcing-Aufwendungen 2,50 2,20 2,20 2,20 2,20
      Gesamtaufwendungen 21,55 25,55 32,15 37,70 45,35

      Tabelle 4; Quellen: Eigene Schätzungen, COR AG

      Die Ergebnisentwicklung sollte sich daher in den nächsten Jahren wie folgt darstellen:

      Angaben in Mio. DM /
      IAS-Rechnungslegung 1998 e 1999 e 2000 e 2001 e 2002 e
      Umsatzerlöse 16,60 29,66 45,68 62,87 92,47
      Gesamtaufwendungen 21,55 25,55 32,15 37,70 45,35
      Ergebnis vor Steuern -4,95 4,11 13,53 25,17 47,12
      EE-Steuern 0,00 0,00 5,80 13,59 25,45
      Bereinigungen 3,48 -2,22 -1,51 0,00 0,00
      Ergebnis nach DVFA -1,47 1,89 6,22 11,58 21,67
      Aktienanzahl in Mio. Stück 2,40 2,40 2,40 2,40 2,40
      Ergebnis je Aktie -0,61 0,79 2,59 4,83 9,03
      Veränderung in % - - +227,84 +86,48 +86,74

      Tabelle 5; Quellen: Eigene Schätzungen, COR AG

      Die rückläufigen Entwicklungsaufwendungen und die Steigerungen der Outsourcing-Umsätze sollten somit in den nächsten Jahren bei COR zu
      enormen Umsatz- und Ertragszuwächsen führen. Herauszustellen ist, daß das dargelegte Szenario auf durchweg konservativen Annahmen
      beruht und daher das Potential für ein Übertreffen dieser Umsatz- und Ergebnisschätzungen vorhanden ist.
      Avatar
      schrieb am 18.07.00 21:53:29
      Beitrag Nr. 2 ()
      toller Beitrag.
      Aber etwas wurde vergessen!!!!
      Wie lautet die WKN ????
      Gruß !!
      Silberomega
      Avatar
      schrieb am 18.07.00 21:56:51
      Beitrag Nr. 3 ()
      Ihr fragt Euch sicherlich, warum ich dies gepostet habe.

      Ganz einfach:

      Ich habe mich so mit COR vollgesaugt, das diese Position 50% meines Net Asset Values ausmacht.
      Ich kann beim besten Willen keine mehr kaufen und die, die ich habe, gebe ich unter 200 Euro nicht mehr her.


      Ich wünsche Euch und mir eine frohe Bescherung.
      Avatar
      schrieb am 18.07.00 22:01:57
      Beitrag Nr. 4 ()
      508320
      Avatar
      schrieb am 18.07.00 22:02:27
      Beitrag Nr. 5 ()
      @ Silberomega

      Und da heißt es, die dümmsten Bauern haben die dicksten Kartoffeln.........*fg*
      Dann streuen wir halt etwas Dünger..........

      COR Insurance WKN 508320

      Gruß
      bigprofits

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      Was die Börsencommunity nach Ostern auf keinen Fall verpassen willmehr zur Aktie »
      Avatar
      schrieb am 18.07.00 22:10:39
      Beitrag Nr. 6 ()
      Noch etwas zum Thema Kursziel "Dausend"

      Etwas mehr Geduld als drei Tage oder Wochen muß man schon haben.

      COR ist keine Zockeraktie.

      Warren Buffet würde COR ein "wonderful buisiness" nennen.
      Avatar
      schrieb am 19.07.00 16:58:37
      Beitrag Nr. 7 ()
      Keep reaching for the stars!
      Avatar
      schrieb am 19.07.00 17:31:39
      Beitrag Nr. 8 ()
      Hier die heutige adhoc:

      Die COR AG (WKN 508320) Insurance Technologies, Leinfelden-Echterdingen, kann innerhalb von kurzer Zeit erneut einen
      bedeutenden Outsourcing Auftrag verzeichnen. Mit der im letzten Jahr neuformierten SIGNAL IDUNA-Gruppe, die nach ihren
      gesamten Bruttobeiträgen zu den zehn größten Lebensversicherungen in Deutschland gehört, wurde ein Letter of Agreement
      unterzeichnet.

      Die SIGNAL IDUNA wird die komplette Produktlinie investmentorientierter Lebensversicherungen mit dem System der COR AG am
      deutschen Markt einführen. Damit steigt eine weitere große Finanzgruppe in den boomenden aktiennahen Markt für
      Altersvorsorgeprodukte ein. Der Vertrieb der SIGNAL IDUNA erschließt sich mit den zukunftsorientierten fondsgebundenen
      Versicherungen den Markt der performanceorientierten Produkte. Die neue Produktlinie der SIGNAL IDUNA wird bereits Ende
      diesen Jahres zur Verfügung stehen.

      Das beitragsbezogene Umsatzvolumen beträgt über einen Zeitraum von 5 Jahren insgesamt zirka 5 Mio. DM.

      Dieser Auftrag unterstreicht die weiterhin sehr hohe Nachfrage nach Outsourcing-Dienstleistungen. Seit Anfang des Jahres hat COR
      damit sieben neue Outsourcing-Kunden gewonnen. Das zuständige Vorstandsmitglied Rainer Jacobus: "Unsere Vertriebserfolge
      machen deutlich, dass die Lebensversicherer jetzt klar erkannt haben, welche strategische Bedeutung eine schnelle Einführung von
      Fondspolicen für den Unternehmenserfolg hat." Jacobus erwartet in diesem Jahr noch weitere große Outsourcing-Aufträge: "Der
      Markt hat in uns den intelligenten Spezialisten für innovative Produkteinführungen identifiziert. Der Durchbruch ist endgültig
      geschafft."



      Kommentar:

      beitragsbezogenes Umsatzvolumen 5 Millionen-----------> die entspricht den 3,8%, die Cor von den Prämien kassiert

      Jacobus erwartet in diesem Jahr noch weitere große Outsourcing-Aufträge: "Der
      Markt hat in uns den intelligenten Spezialisten für innovative Produkteinführungen identifiziert. Der Durchbruch ist endgültig
      geschafft."------------>selbstredend
      Avatar
      schrieb am 24.07.00 20:45:43
      Beitrag Nr. 9 ()
      Bald kommt die nächste Meldung über einen neuen Outsourcing-Kunden. Yeah!
      Avatar
      schrieb am 28.07.00 18:28:58
      Beitrag Nr. 10 ()
      trallala, dididada........


      fill your pockets with bigprofits
      Avatar
      schrieb am 01.08.00 22:05:27
      Beitrag Nr. 11 ()
      Tolle Sache!

      Eines sollte man jedoch richtigstellen:
      die 5 Mios im Beitrag von bigprofits sind für Customizing etc. also nicht zu verwechseln mit den eigentlichen Outsourcingerträgen

      Hier gibts die kleine Schwester von SAP und MLP zum Discount.
      Avatar
      schrieb am 03.08.00 19:15:24
      Beitrag Nr. 12 ()
      nemax
      -3,5%

      nemax
      -3,5%


      SAP
      -5%


      COR
      leicht im Plus -----------> relative Stärke nach Levy (schon seit Monaten)


      Aktien mit relativer Stärke nach Levy neigen in folgenden Perioden zu deutlicher Outperformance

      soviel zum Thema Zocker und Lemminge



      Der Ursprung der Lemminge:

      Lemminge rennen dem Trend hinterher. Sie sind nicht fähig, eigene Ideen zu entwickeln und neigen zur Konformität.
      Sie suchen Schutz und Bestätigung in der Masse. Sie extrapolieren die Vergangenheit in die Zukunft und kaufen deshalb Aktien,
      die bereits deutlich gestiegen sind.

      In der Börsenpsychologie nennt man den Prozess der Verdummung der Aktionärsstruktur Informationsdiffusion.
      Peppiger formuliert:
      Wenn selbst die Hausfrau weiß, dass XYZ eine "gute" Aktie ist, ist die Party meist schon vorbei.

      Preisfrage:
      Auf welcher Party treffen gerade die ersten Gäste ein? ..........................


      .
      Avatar
      schrieb am 06.08.00 14:06:32
      Beitrag Nr. 13 ()
      .
      Avatar
      schrieb am 07.08.00 19:03:06
      Beitrag Nr. 14 ()
      Es ist heute wieder ein Gast eingetroffen...............

      COR 508320 +10%

      Der Raum ist aber noch lange nicht voll..........
      Avatar
      schrieb am 07.08.00 19:20:40
      Beitrag Nr. 15 ()
      Hab mich hier anscheinend noch gar nicht angemeldet!!

      Werde ich deshalb hiermit nachholen!!

      Darauf, daß wir einen neuen Trendwert im Depot haben!!

      Cu
      jetzgehtslos
      Avatar
      schrieb am 07.08.00 21:03:09
      Beitrag Nr. 16 ()
      Bin auch schon drin. Aber noch besser als Thiel und D.Log kanns kaum werden.

      Yours Wynt


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