Edding - Kaufgelegenheit nach guten Zahlen - 500 Beiträge pro Seite

[Blue Max]

Nach den auf der HV vorgestellten guten Zahlen ist Edding momentan eine Kaufgelegenheit.

[Blue Max]

Wer etwas fundamental guenstiges sucht, sollte mal einen Blick auf Edding werfen...

[Blue Max]

Seit 2 Tagen stark im kommen...

[SDT]

Hatte sie seit `94 und habe sie letzten Dez. zu 42 verkauft - mit 4,9% Kursgewinn...
Immerhin rechtzeitig, wie man sieht. Mit Dividende waren`s 7,5% Rendite pro Jahr. Nichts aufregendes, aber ok.

[bürokrat]

Edding ist ganz bestimmt günstig bewertet, das hat aber seinen Grund auch darin, dass es den Großaktionären, den Familien Edding und Ledermann reicht, wenn das Geschäft gleichmäßig mit kleinen Wachstumsraten läuft und einmal im Jahr eine schöne Dividende gezahlt wird.

Der Aufsichtsratsvorsitzende V. D. Ledermann hat, für mich wenigstens, auf der HV auch völlig klar gemacht, dass Edding ein (konservatives) Familienunternehmen bleiben soll, z. B. keine Aktienrückkäufe, keine Umwandlung der Vorzugs- in Stammaktien.

[flitztass]

Nachdem heute sensationeller Weise schon zwei Postings zu Edding im Board erschienen sind, möchte ich auch mal auf diese Aktie hinweisen, allerdings auch in einem Thread, den man unter Edding findet:
Ich habe diese Aktie seit vielen Jahren, und würde sie wieder kaufen, wenn ich sie nicht schon hätte. Allein die Dividendenrendite ist höher als die Rendite von Bundesschätzchen. Das Risiko ist auch minimal, da diese Firma unangefochtener Marktführer in ihrer Branche ist, mit einem Markennamen, den nun ja wirklich jeder kennt.
Aus mir unerklärlichen Gründen ist der Kurs in den letzten zwei Jahren um rund ein Drittel gesunken, also zur Zeit spottbillig.
Ist halt ein Familienunternehmen, das nur Vorzüge emittiert hat, und sowas ist zur Zeit nun mal überhaupt nicht sexy, aber ich bin sicher, die Zeiten werden sich auch mal wieder ändern.

flitztass

[Blue Max]

Eben, ist vielleicht kein Zockerpapier, aber immer gut für eine solide Rendite.

[flitztass]

Laut Consors war heute Bilanzpressekonferenz. Stimmt das? Und wenn ja, weiss irgendjemand, was da so berichtet wurde?

Leider ist bei Finanzportalen ja absolut nix zu finden. Ist halt ne langweilige Valueaktie, die "nur" solides Wachstum, hohe Gewinnmargen, sehr hohe Dividenden (brutto seit Jahren ca. 8 Prozent!) und eine Marke mit exzellentem Ruf hat.

Ganz so schlecht können die Zahlen aber wohl nicht sein. Immerhin ging es heute leicht aufwärts auf 32.

[pantarhei]

Hallo flitztass,

außer folgender Meldung habe ich keine Infos gefunden:

Filzmarker-Hersteller edding will im Ausland wachsen
HAMBURG (dpa-AFX) - Die Ahrensburger edding AG , Hersteller von Fasermalern und Markern, will im Ausland weiter wachsen. Zukäufe in Italien, Griechenland und Argentinien sorgten bereits 2000 für einen Umsatzsprung von 12 Prozent auf 208,8 Millionen DM (106 Mio Euro). In Deutschland könne das Unternehmen über weitere Vertriebskanäle wie SB-Märkte oder Tankstellen zulegen, berichtete der scheidende Vorstandsvorsitzende Rüdiger Kallenberg am Mittwoch in Hamburg./ak/DP/gb

Ich hoffe,dass Genaueres bald auf der Homepage zu erfahren ist.

ciao
panta rhei

[flitztass]

Hab jetzt auf der homepage von Edding selbst die Zahlen für 2000 gefunden. Das wichtigste in Kürze:

Der Gesamtumsatz stieg um 22,1 Mio. DM auf 208,6 Mio. DM. Dies entspricht einer Steigerung von ca. 12 %.

Nach vorläufigen Zahlen stieg das Bruttoergebnis im Konzern um 8,5 Mio. DM bzw. 8,1 % auf 113,2 Mio. DM. Dagegen konnte das Betriebsergebnis mit 13,3 Mio. DM nur auf knapp Vorjahresniveau gehalten werden. Die Sachkosten und der Personalaufwand stiegen im wesentlichen durch die Verbreiterung des Konsolidierungskreises.

Beim Finanzergebnis schlugen sich die hohen Finanzierungskosten der argentinischen Gesellschaft nieder, so dass es sich um 0,5 Mio. DM auf 1,3 Mio. DM verschlechterte.

Aufgrund dessen ermäßigte sich das vorläufige Konzernergebnis vor Steuern auf 12 Mio. DM und liegt rd. 0,8 Mio. DM unter Vorjahr.

Dagegen wird sich das Nachsteuerergebnis gegenüber dem Vorjahr auf rd. 10 Mio. DM verbessern. Hier wirken sich die Änderungen im Zusammenhang mit der Steuerreform aus.

Je Aktie ergibt sich ein Gewinn in Höhe von 4,28 Euro. Der Vergleichswert hatte im Vorjahr 3,20 Euro betragen.

Einen endgültigen Dividendenvorschlag wird der Vorstand dem Aufsichtsrat Mitte Mai 2001 vorlegen. Die Dividende wird mindestens die Vorjahreshöhe erreichen. Für 1999 war für die Vorzugsaktien im rechnerischen Wert von 5 Euro eine Ausschüttung von 2,10 Euro beschlossen worden.


Mein Fazit:

Das ergibt beim heutigen Kurs von 30 Euro ein KGV von 7 und eine Dividendenrendite von mindestens 7 % !!
Folglich ist für mich die Aktie krass unterbewertet.

flitztass

[pantarhei]

Hallo flitztass,

da bist du mir um eine viertel Stunde zuvor gekommen. Die Homepage ist gerade erst aktualisiert worden.
Hier als Ergänzung der Link auf die Informationen zum abgelaufenen Geschäftsjahr http://www.edding.de/eddingAG/publicrelations/pub_rel2/pub_r…
ciao
panta rhei

[althor]

Das Konzernergebnis vor Steuern ist nun schon das 2. Jahr in Folge gesunken und ist niedriger als 1995.
Konzernergebnis vor Steuern - 6,3%, aber Konzernergebnis nach Steuern erhöht sich um ein Drittel - Steuerquote im Konzern nur noch knapp 17 %; mir unverständlich,was da die Steuerreform schon in diesem Jahr bewirkt haben soll, schätze hier sind aktivierte latente Steuern gegengerechnet.
Das angegebene Ergebnis pro Aktie für 1999 von 3,18 bezog sich auf die AG, die Zahl für den Konzern lautete 2,82; somit dürften sich die 4,28 für 2000 wohl auch auf die AG beziehen,hier ist wohl auch die niedrige Steuerquote unkorrigiert in die Berechnung eingegangen. Das scheint mir nicht den Richtlinien de DVFA zu entsprechen.
Das KGV ist also gemessen an 1999 etwa 10. Da sich das Vorsteuerergebis 2000 verschlechtert hat, dürfte es gemesssen an 2000 um 11 betragen.
Ich halte die Aktie daher nicht für unterbewertet, sondern für einen Dividendentitel, den man jetzt kaufen kann, wo sich aber vor der HV die Frage des Verkaufs stellt, da der Dividendenabschlag bei diesen Titeln meist wesentlich höher als die Dividende ist.

Grüße Althor

[pantarhei]

Der Kurs entwickelt sich im April in Hinblick auf die Dividende immer positiv.
Die Umsätze sind völlig ausgetrocknet. Schon für wenige Stücke muss man 4-5% mehr als den letzten Kurs bezahlen.

Ich überlege, ob ich die Position bis zur HV 2002 halten soll: Die Aktien liegen offenbar in starken Händen. Bei einem weiter schwächelnden Yen wird der Gewinn dem Umsatzwachstum endlich folgen können. Durch das Halbeinkünfteverfahren ist nächstes Jahr die dann vielleicht erhöhte Dividende noch attraktiver.

Für mich ein solides und langweiliges Investment!

ciao
panta rhei

[flitztass]

Also ich mag solche "langweiligen" Investments. Habe meine ersten Eddingaktien 1989 gekauft zu DM 260,-. Damals bekam ich brutto eine Dividende von ca. DM 17,-. Die ist seither ziemlich stetig angestiegen auf heute umgerechnet ca. DM 35,-. Obwohl sich der Aktienkurs aus für mich nicht nachvollziehbaren Gründen ziemlich relativ mau entwickelt hat, komme ich auf eine jährliche Brutto-Performance von insgesamt ca. 15 %.

Ein Grund für den in den letzten Jahren gefallenen Aktienkurs war wohl, dass das Kartellamt die bereits begonnene Vertriebs-Kooperation mit Schwan-Stabilo verboten hat (was ich gelinde gesagt eine Sauerei finde, wenn ich mir all die Fusionen von Riesenkonzernen ansehe!).
Ich finde es aber durchaus beachtenswert, dass dieser Rückschlag von Edding ohne grösseren Gewinneinbruch verkraftet wurde.

Ich halte deshalb die Aktie im Moment für ziemlich unterbewertet, und bin mir sicher, dass auf der Basis des heutigen Kurses auch in Zukunft (inkl. Dividende) eine Performance von 15 % p.a. drin ist.

Das ist mir allemal lieber als ein "aufregendes" Investment, das nie Dividende zahlt, und innerhalb eines Jahres 90 % an Wert verliert.

flitztass

[pantarhei]

Beachtlich! Edding erhöht die Divdende auf 2,70€ für die Stämme und 2,80€ für die Vorzüge.
ciao
panta rhei

[Blue Max]

Und wieder mal waren wir diejenigen, die diesen Wert zum Kauf empfohlen haben !

[pantarhei]

Hallo Blue Max,
ein virtuelles Schulterklopfen hast du dir redlich verdient.

Die Ausschüttung ist ja weit höher, als ich erwartet habe.
Das schönste: Diese Aktie ist exklusiv für Kleinanleger reserviert!
Mehr als einige hundert Stück sind so günstig nicht zu erwerben.

ciao
panta rhei

[buntstift96]

Bin jetzt auch auf die m.E. tollen Zahlen von Edding aufmerksam geworden. Wollte mich mal informieren, wie die sich in den letzten Jahren entwickelt haben, insbesondere wie sich die Dividende entwickelt hat.

Kann das mal jemand von den Profis hier reinstellen?
Ich finde sowas nämlich nirgends.
Ich musste gerade feststellen, dass diese Aktie z.B. im Statistikteil von Börse Online gar nicht auftaucht. Da braucht es einem ja nicht zu wundern, wenn die 10 % Dividende zahlen und keiner merkts.
Gibt es einen Grund, warum die von BO nicht dokumentiert werden?

fragt sich
buntstift

[althor]

BO hat solide Titel wie Edding aus dem Statistikteil herausgeworfen, wenn die Börsenumsätze sehr niedrig waren, um Platz für Schrott vom NM zu machen. Typisch für den Niedergang dieser Zeitschrift.

Die Entwicklung bei Edding ist im Übrigen gar nicht so toll. Siehe meinen Beitrag vom 30.3.
Jetzt haben sie wohl ihr EK 45 ausgekehrt. Erklärt (zusammen mit Auflösungen bei latenten Steuerrückstellungen aufgrund der Kö-Steuersenkung) die stark gesunkene Steuerquote.

Grüße Althor

[pantarhei]

@flitztass

Bei der niedrigen Steuerquote ist schwer abzuschätzen, ob es eine Steuergutschrift zur Dividende geben wird, bzw. wie hoch diese ausfällt.
Wie sah das in den letzten Jahren aus?

ciao
panta rhei

[pantarhei]

Edding macht Freude: Aus dem Urlaub zurück, sehe ich, dass die Dividende doch mit der kompletten Steuergutschrift verbunden war: also 4 € brutto.
Ansonsten habe ich leider keine Nachrichten von der HV gefunden, auch nicht auf der neuen Homepage www.edding-ag.de

ciao
panta rhei

[pantarhei]

Sorry! http://www.edding-ag.de

[flitztass]

@pantarhei:

Sorry für die verspätete Antwort. War auf Reisen. Wie Du selbst schon festgestellt hast, gibt es volle Steuergutschrift bei Edding. Soweit ich mich erinnere, war das in all den Jahren, die ich die Aktie schon halte, auch immer so.
Die sind also in der Tat der Divindendenhit schlechthin!
Allerdings scheinen die überhaupt kein Interesse an einem höheren Aktienkurs zu haben. Jedenfalls ist auf der neuen homepage zu lesen, dass das KGV bei 10 und die Dividendenrendite bei etwa 1,28 % liegen würde.
Warum machen die sich selbst schlecht? Werde ihnen mal eine email schreiben, was das denn soll.

Warum die Steuerquote in den letzten beiden Jahren so gesunken ist, wundert mich auch ein bisschen. Kann das jemand erklären?

flitztass

[flitztass]

Hab mir mal die Mühe gemacht, in meinen alten Belegen nachzublättern, und die Dividendenzahlungen von Edding seit 1989 auf die heutige Basis umzurechnen (also Aktiensplit und Euroumstellung einzurechnen).
Kam zu folgendem Ergebnis:

Jahr: Netto-Dividende in Euro

1989: 0.94
1990: 0.94
1991: 1.28
1992: 1.28
1993: 1.46
1994: 2.55
1995: 2.13
1996: 2.38
1997: 2.38
1998: 2.38
1999: 2.55
2000: 2.10
2001: 2.80

Wie gesagt, ist das jeweils die Netto-dividende, für die Bruttodividende muss also jeweils mit dem Faktor 10/7 multipliziert werden.

Aktueller Aktienkurs von Edding: 31 Euro.

flitztass

P.S.: Auf meine email hin, dass die Dividendenrendite auf der homepage falsch angegeben wurde, wurde übrigens reagiert. Da steht mittlerweile die richtige Rendite, und ich bekam auch einen netten Brief geschickt, in welchem sie sich ausführlich bedankt haben.

[CCR]

Hallo flitztass!

Danke für Deine Mühen. Gibt es Hinweise wie die nächste
Dividende ausfällt? Wann in etwa zahlt Edding seine Dividende?

Gruß CCR

[Thogrom]

Der Frage von CCR möchte ich mich anschliessen - gibt es
Hinweise auf eine (erstmalige?) Kürzung der Dividende,
auf Grund des geringeren Ergebnisses
(-75% lt. 9-M-Zahlen v. 04.12.01, zum größten Teil durch
Expansionskosten/Personalaufstockung...)?

[Thogrom]

Hmm, sorry, haette wohl besser erstmal die Ad-hoc Meldung vom November lesen sollen, damit hat sich die Frage wohl von selbst beantwortet...

[hoppen]

Gibt es etwas Neues ? Wer schmeißt den da die Stücke in 1000er Päckchen auf das Pakett ?

[Thogrom]

Tja, da war wohl einer schlauer als der Rest. Dass das Ergebnis dieses Jahr wieder mal nicht so toll ausfallen würde, war ja klar, aber mit einem Gewinnrückgang von ca. 5 auf nur noch 1 Mio hab ich nicht gerechnet. Mit der diesmaligen Dividende von 20 ct. schrumpft die Rendite auf sagenhafte 0,8%. Muss schon sagen, solche Schnäppchen sollte jeder im Depot haben

[wisi]

Das war´s dann wohl...

Ich wüßte keinen Grund, warum irgendjemand diese Aktie noch kaufen sollte.

[flitztass]

@wisi:

Ich sehe es eher umgekehrt: Wüsste keinen Grund, warum man diese Aktie noch verkaufen sollte.

Das Ergebnis des letzten Jahres ist zwar äusserst enttäuschend, aber meines Erachtens war das bei einem Kurs von 25 schon eingepreist.

Jetzt wird Edding ja bezahlt als hätten die zig Millionen Miese gemacht. Tatsache ist aber, dass die immer noch Gewinn gemacht haben.
Und ich schätze mal, dass der Gewinnrückgang zu einem ordentlichen Anteil auf Sonderabschreibungen in Argentinien zurückzuführen ist.

Leider ist da ja die Informationspolitik von Edding sehr bescheiden. Aber ich gehe mal davon aus, dass die in spätesten 2 - 3 Jahren wieder 2 Euro + x Dividende zahlen werden, und das würde eigentlich einen Aktienkurs von mindestens 30 rechtfertigen.

Die Produkte von Edding sind ja nach wie vor eindeutige Marktführer, oder täusche ich mich da?

flitztass

[Mandrella]

Warum wurde der Finanzvorstand so plötzlich gefeuert?


(Ahrensburg, 13. Juni 2002) - Der Aufsichtsrat der edding AG, Ahrensburg, hat die Bestellung ihres Vorstandsmitgliedes Martin Richter widerrufen.

Die Bereiche Logistik, IT, Finanzwesen und Personal werden vorläufig kommissarisch von Benno Lohausen, Vorstand Marketing, Vertrieb und Produktion, mitgeführt.

Volker Ledermann, Aufsichtsratsvorsitzender und gemeinsam mit Carl-Wilhelm Edding Gründer des Unternehmens, wird laut Aufsichtsrats-Beschluss für ein Jahr in den Vorstand zurückkehren. An seiner Stelle wird auf der kommenden Hauptversammlung die Wahl des ehemaligen Vorstandsvorsitzenden und Finanzvorstandes der edding AG, Rüdiger Kallenberg, als Ersatzmitglied vorgeschlagen.

[Thogrom]

So richtig schlimm kann es ja der Firma nicht gehen,
VV Ledermann kauft sich jedenfalls seit mehreren Wochen seine Altersabsicherung zusammen.
http://www.edding-ag.de/deu/aktie/1190_1209.html
http://www.edding-ag.de/deu/aktie/1190_1205.html
http://www.edding-ag.de/deu/aktie/1190_1192.html

[Thogrom]

NEBENWERTE JOURNAL

Edding VZ meiden Datum: 07.11.2002


Von einer Investition in Vorzugsaktien der Edding AG raten die Experten vom Magazin "Nebenwerte Journal" ab. (WKN 564793) Die Aktien es vom Ahrensburger Markier- und Schreibstifthersteller beinhalten nur noch eine kleines Risiko. Nach den negativen Eindrücken auf der HV revidieren müssen die Experten von "Nebenwerte Journal" ihre Meinung vom Januar 2002 revidieren. Mit einer Dividende für das laufende Geschäftsjahr sei wohl nicht mehr zu rechnen. Zudem sei der Weg zu früherer Ertragsstärke noch weit. Auch habe der Auftritt des Managements nach Einschätzung des Magazins wertvolles Vertrauen gekostet. Selbst bei geringer Kapitalisierung auf dem Niveau des Buchwertes sollten Engagements in Aktien der Edding AG zurückgestellt werden. Dies ist die Empfehlung der Experten von "Nebenwerte Journal".