Knorr !! der Wahnsinnn - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 04.08.00 09:06:02 von
neuester Beitrag 07.08.00 19:24:37 von
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ID: 204.613
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Ich habe einen sehr ´guten Beitrag eines Knorrianers entdeckt.
Wer sich so viel Mühe macht gehört belohnt !!
Hier der Tread:
Wir wollen die transparenteste und profitabelste börsennotierte Venture Capital-Gesellschaft sein.
Knorr Capital Partners (KCP), WKN 768610
Börsengang 26/04/99 (Amtlicher Handel Frankfurt am Main)
Anteilsbesitz Management/Mitarbeiter 56%, Streubesitz 44%
Aktienanzahl 7.071.428 Stück
Gesamteigenkapital ~ 108 Mio. EUR
Börsennotierung Amtlicher Handel/SMAX
Die News vorweg:
1. Die Nordamerika-Übernahme ist durch
2. Die Steuerreform ist durch (25% Kapitalsteuersatz, steuerfreier Verkauf von Btlg. ab 2002)
3. der Halbjahresbericht lieht vor mit 412% Gewinnzuwachs
Links:
- Homepage national: http://www.knorrcapital.de Die beste Investor Relationsite mit Abstand die ich kenne! Tonnenweise Informationen als Videoclip, Powerpointpräsentation oder pdf-Datei. Knorr Capital AG erhielt den Web-Site Award 2000 für die besten Anlegerinformationsseiten im Internet
- Weltweit erstes Web-Portal zur Aktionärsbindung: http://www.shares-and-more.de
- Homepage international: http://www.knorrcapital.com
- Newsletter: http://www.knorrcapital.de/index/enews.htm Eintragen und keine von den reichlichen News mehr verpassen!
- Beste Analyse von Performaxx Ausgabe 8/2000: http://www.performaxx.de/s/magazin/performaxx0008.pdf
Fazit aus Performaxx-Analyse:
Wir sehen für die Aktie der Knorr derzeit deutliches Kurspotential. Zum einen "gefallen" die globalen Ambitionen, die Knorr in eine neue Geschäftssphäre katapultieren könnten, anderseits die Rentabilität im Vergleich zu anderen Beteiligungsunternehmen. Das vergleichsweise überragende Geschäftsmodell hat unserer Einschätzung nach noch keine adäquate Beachtung gefunden.
KCP international:
- Deutschland (München, Frankfurt, Berlin)
- Schweiz (Zürich)
- Israel (Tel Aviv)
Durch die Martlet-Übernahme Büro’s in
- Kanada (Montreal)
- USA (Boston, Silicon Valley)
- Asien (Hongkong)
- Niederlande (Amsterdam)
Die Geschäftsfelder:
Venture Capital-Bereich (2/3 des Umsatzes)
- Beratung gegen Equity (<5%)
- Finanzbeteiligungen (5 - 25%)
- Beteiligungen mit strategischem Charakter (>25%)
Anmerkung: Im Rahmen seiner Venture Capital-Aktivitäten ist Knorr Capital Partner derzeit an 50 vielversprechenden Unternehmen beteiligt (Stand: 07/00) und soll bis Jahresende auf 60 ausgebaut werden http://www.knorrcapital.de/pages/beteiunter/bet_index.htm.
BETEILIGUNGS-PORTFOLIO NACH BRANCHEN
26% IT-Services
22% Telekommunikation/Hard- u. Software
18% Internet
14% Health Care / Biotechnologie
12% Sonstige
8% Medien / Entertainment
BETEILIGUNGS-PORTFOLIO NACH BRANCHEN
20 Pre-IPO
16 Expansion
10 Public
4 Start-Up
BETEILIGUNGS-PORTFOLIO NACH INVESTITIONSVOLUMEN
20 Investments bis 1 Mio. DM
17 Investments 1 – 2,5 Mio. DM
7 Investments 2,6 –5 Mio. DM
6 Investments > 5 Mio. DM
BETEILIGUNGS-PORTFOLIO NACH LÄNDERN
36 Deutschland
5 USA
3 Kanada
2 Ungarn
2 Schweiz
1 Schweden
1 Israel
Beratung
- Business Development/Sales & Marketing
- Controlling & Accounting/Management Information Systems
- Corporate Finance
- Human Resources (in Planung)
Wettbewerbspositionierung
1999:
- Nummer 1 bei Earnings per Share aller börsennotierten Venture Capital-Gesellschaften
- Nummer 1 bei EBIT 1999 mit 6,6 Mio. Euro
- Nummer 1 bei der Anzahl der abgeschlossenen Börsengänge am "Neuen Markt" in Frankfurt, darunter z.B. Heyde AG, InternetMediaHouse.com AG, Systematics AG, Atoss Software AG ...
- Knorr Capital Partner AG ist ein Markenname, der für einen innovativen Venture Capital-Partner der IT-Industrie steht
Track Record: (Stand 6.7.2000)
Feedback + 874%
Atoss + 734%
Comtelco + 47%
Systematics + 15645%
Prodacta + 205%
Data Design + 741%
Heyde + 8473%
Die Zahlen
Anmerkung: Die Zahlen beinhalten einen Sicherheitspuffer einer Korrektur am Neuen Markt um 35%, sowie noch keine positiven Effekte aus der möglichen Steuerreform. Die Zahlen wurden trotz des Einbruchs am Neuen Markt von KCP am 18. Mai 2000 zum dritten Mal in Folge angehoben! Die Zahlen beinhalten die Kapitalerhöhung! Eine Überprüfung der Planzahlen wurde für September angekündigt.
Gewinn/Aktie in Euro:
1997 0,01
1998 0,16
1999 0,75 +369% (Surprise +200%)
2000 1. Halbjahr: 1,40 +412% (Surprise +27%)
Die Prognosen:
a) Planzahlen KCP, Stand 18. Mai 2000, ohne Steuerreform:
Quelle: http://www.knorrcapital.de/pages/news/pm/p180500.htm
2000 2,20 +193%
2001 3,60 +64%
b) Einschätzung Performaxx, 7. Mai 2000, ohne Steuerreform:
Quelle: http://www.performaxx.de/s/magazin/performaxx0008.pdf
2000 2,57 +243%
2001 3,80 +48%
c) Einschätzung Nice Letter, 28. April 2000:
Quelle: http://www.knorrcapital.de/pages/news/pm/ps280400.htm
2000 4 +433%
2001 7 +75%
KGV(01) bei einem Kurs von 60 Euro:
a) 16,7
b) 15,8
c) 8,6
Bewertungsansatz:
Solange KCP noch am SMAX notiert ist, wird sie es schwer haben, eine angemessene Bewertung zu erzielen. Spätestens mit dem Listingwechsel im Zuge der Internationalisierung erwarte ich aber eine Angleichung an übliche Bewertungsmaßstäbe.
Ich persönlich halte ein nachhaltiges Gewinnwachstum von 50% für konservativ und setzte es daher als faires KGV an (PEG = 1). Aktuell liegt der Fokus auf den 2001er-Zahlen, ab Mitte 2001 dann natürlich die 2002er-Zahlen.
Fairer Kurs bei einem KGV(01) von 50 auf Basis der offiziellen KCP-Prognosen: 50 x 3,6 = 180 Euro. Mit Blick auf 2002 dann 270 Euro. Sollte die Steuerreform nicht allzusehr unter die Räder kommen ;-) und KCP mit seinen Zahlen weiter überraschen, ist natürlich auch mehr drin. Hinzu kommt das aktuelle stürmische Gewinnwachstum jenseits der 200% was eine Billigung eines höheren KGV’s durchaus zur Folge haben könnte. Jedenfalls ist es am Neuen Markt gang und gäbe lediglich das aktuell erreichte Gewinnwachstum für die PEG-Ermittlung heranzuziehen. Wer aber konservativ rechnet, ist m. E. mit den 50 gut bedient. Ich stehe natürlich weiter zu meiner "Wette" 300 Euro im Juli 2000.
Fürsprecherliste
http://www.knorrcapital.de/pages/investor/inv_empf.htm
Aktienresearch
ARD-Ratgeber Geld
Axel Mühlhaus (Mainvestor)
Bernd Förtsch (Der Aktionär/3 sat-Börsenspiel)
Börse Online
Czerwensky intern
Commerzbank AG
Euro am Sonntag
Gontard&MetallBank AG
Independent Research
M. M. Warburg
Neuer Markt Inside
NICE*Letter
Performaxx
Platow Börse
Prior Börse
SGZ-Bank
Stadtsparkasse München
Telebörse
VMR
Wirtschaftswoche heute
Mein Depot (14.07.2000):
61% Internet2000 / Infinigate (seit 6/1997) Wohlfühlwert Thread 186461
29% Knorr Capital Partner (seit 12/1999) Wohlfühlwert
5,5% U.C.A. (seit 6/2000) Langfrist-Trade Thread 186464
2% Mediaplex (seit 6/2000) Langfrist-Trade Thread 164770
2,5% Ventro (seit 6/2000) Trade
Grüße
- invest only in the best -
17. Juli 2000 Sein Schatten
Ich bin in KCP seit Ende 1999 investiert und veröffentliche seitdem in unregelmäßigen Zeitabständen meine Meinung über KCP. Ich rufe jedoch niemand zum Kauf oder Verkauf auf! Ich stelle nur dar, was ich warum mache und versuche durch den Austausch mit Boardteilnehmern Fehler zu minimieren, bestenfalls zu eliminieren. Jeder kann das oben dargestellte selber überprüfen und soll sich UNBEDINGT eine eigene Meinung bilden! Gewissenhaftigkeit kann ich garantieren, Fehlerfreiheit nicht!
Wer sich so viel Mühe macht gehört belohnt !!
Hier der Tread:
Wir wollen die transparenteste und profitabelste börsennotierte Venture Capital-Gesellschaft sein.
Knorr Capital Partners (KCP), WKN 768610
Börsengang 26/04/99 (Amtlicher Handel Frankfurt am Main)
Anteilsbesitz Management/Mitarbeiter 56%, Streubesitz 44%
Aktienanzahl 7.071.428 Stück
Gesamteigenkapital ~ 108 Mio. EUR
Börsennotierung Amtlicher Handel/SMAX
Die News vorweg:
1. Die Nordamerika-Übernahme ist durch
2. Die Steuerreform ist durch (25% Kapitalsteuersatz, steuerfreier Verkauf von Btlg. ab 2002)
3. der Halbjahresbericht lieht vor mit 412% Gewinnzuwachs
Links:
- Homepage national: http://www.knorrcapital.de Die beste Investor Relationsite mit Abstand die ich kenne! Tonnenweise Informationen als Videoclip, Powerpointpräsentation oder pdf-Datei. Knorr Capital AG erhielt den Web-Site Award 2000 für die besten Anlegerinformationsseiten im Internet
- Weltweit erstes Web-Portal zur Aktionärsbindung: http://www.shares-and-more.de
- Homepage international: http://www.knorrcapital.com
- Newsletter: http://www.knorrcapital.de/index/enews.htm Eintragen und keine von den reichlichen News mehr verpassen!
- Beste Analyse von Performaxx Ausgabe 8/2000: http://www.performaxx.de/s/magazin/performaxx0008.pdf
Fazit aus Performaxx-Analyse:
Wir sehen für die Aktie der Knorr derzeit deutliches Kurspotential. Zum einen "gefallen" die globalen Ambitionen, die Knorr in eine neue Geschäftssphäre katapultieren könnten, anderseits die Rentabilität im Vergleich zu anderen Beteiligungsunternehmen. Das vergleichsweise überragende Geschäftsmodell hat unserer Einschätzung nach noch keine adäquate Beachtung gefunden.
KCP international:
- Deutschland (München, Frankfurt, Berlin)
- Schweiz (Zürich)
- Israel (Tel Aviv)
Durch die Martlet-Übernahme Büro’s in
- Kanada (Montreal)
- USA (Boston, Silicon Valley)
- Asien (Hongkong)
- Niederlande (Amsterdam)
Die Geschäftsfelder:
Venture Capital-Bereich (2/3 des Umsatzes)
- Beratung gegen Equity (<5%)
- Finanzbeteiligungen (5 - 25%)
- Beteiligungen mit strategischem Charakter (>25%)
Anmerkung: Im Rahmen seiner Venture Capital-Aktivitäten ist Knorr Capital Partner derzeit an 50 vielversprechenden Unternehmen beteiligt (Stand: 07/00) und soll bis Jahresende auf 60 ausgebaut werden http://www.knorrcapital.de/pages/beteiunter/bet_index.htm.
BETEILIGUNGS-PORTFOLIO NACH BRANCHEN
26% IT-Services
22% Telekommunikation/Hard- u. Software
18% Internet
14% Health Care / Biotechnologie
12% Sonstige
8% Medien / Entertainment
BETEILIGUNGS-PORTFOLIO NACH BRANCHEN
20 Pre-IPO
16 Expansion
10 Public
4 Start-Up
BETEILIGUNGS-PORTFOLIO NACH INVESTITIONSVOLUMEN
20 Investments bis 1 Mio. DM
17 Investments 1 – 2,5 Mio. DM
7 Investments 2,6 –5 Mio. DM
6 Investments > 5 Mio. DM
BETEILIGUNGS-PORTFOLIO NACH LÄNDERN
36 Deutschland
5 USA
3 Kanada
2 Ungarn
2 Schweiz
1 Schweden
1 Israel
Beratung
- Business Development/Sales & Marketing
- Controlling & Accounting/Management Information Systems
- Corporate Finance
- Human Resources (in Planung)
Wettbewerbspositionierung
1999:
- Nummer 1 bei Earnings per Share aller börsennotierten Venture Capital-Gesellschaften
- Nummer 1 bei EBIT 1999 mit 6,6 Mio. Euro
- Nummer 1 bei der Anzahl der abgeschlossenen Börsengänge am "Neuen Markt" in Frankfurt, darunter z.B. Heyde AG, InternetMediaHouse.com AG, Systematics AG, Atoss Software AG ...
- Knorr Capital Partner AG ist ein Markenname, der für einen innovativen Venture Capital-Partner der IT-Industrie steht
Track Record: (Stand 6.7.2000)
Feedback + 874%
Atoss + 734%
Comtelco + 47%
Systematics + 15645%
Prodacta + 205%
Data Design + 741%
Heyde + 8473%
Die Zahlen
Anmerkung: Die Zahlen beinhalten einen Sicherheitspuffer einer Korrektur am Neuen Markt um 35%, sowie noch keine positiven Effekte aus der möglichen Steuerreform. Die Zahlen wurden trotz des Einbruchs am Neuen Markt von KCP am 18. Mai 2000 zum dritten Mal in Folge angehoben! Die Zahlen beinhalten die Kapitalerhöhung! Eine Überprüfung der Planzahlen wurde für September angekündigt.
Gewinn/Aktie in Euro:
1997 0,01
1998 0,16
1999 0,75 +369% (Surprise +200%)
2000 1. Halbjahr: 1,40 +412% (Surprise +27%)
Die Prognosen:
a) Planzahlen KCP, Stand 18. Mai 2000, ohne Steuerreform:
Quelle: http://www.knorrcapital.de/pages/news/pm/p180500.htm
2000 2,20 +193%
2001 3,60 +64%
b) Einschätzung Performaxx, 7. Mai 2000, ohne Steuerreform:
Quelle: http://www.performaxx.de/s/magazin/performaxx0008.pdf
2000 2,57 +243%
2001 3,80 +48%
c) Einschätzung Nice Letter, 28. April 2000:
Quelle: http://www.knorrcapital.de/pages/news/pm/ps280400.htm
2000 4 +433%
2001 7 +75%
KGV(01) bei einem Kurs von 60 Euro:
a) 16,7
b) 15,8
c) 8,6
Bewertungsansatz:
Solange KCP noch am SMAX notiert ist, wird sie es schwer haben, eine angemessene Bewertung zu erzielen. Spätestens mit dem Listingwechsel im Zuge der Internationalisierung erwarte ich aber eine Angleichung an übliche Bewertungsmaßstäbe.
Ich persönlich halte ein nachhaltiges Gewinnwachstum von 50% für konservativ und setzte es daher als faires KGV an (PEG = 1). Aktuell liegt der Fokus auf den 2001er-Zahlen, ab Mitte 2001 dann natürlich die 2002er-Zahlen.
Fairer Kurs bei einem KGV(01) von 50 auf Basis der offiziellen KCP-Prognosen: 50 x 3,6 = 180 Euro. Mit Blick auf 2002 dann 270 Euro. Sollte die Steuerreform nicht allzusehr unter die Räder kommen ;-) und KCP mit seinen Zahlen weiter überraschen, ist natürlich auch mehr drin. Hinzu kommt das aktuelle stürmische Gewinnwachstum jenseits der 200% was eine Billigung eines höheren KGV’s durchaus zur Folge haben könnte. Jedenfalls ist es am Neuen Markt gang und gäbe lediglich das aktuell erreichte Gewinnwachstum für die PEG-Ermittlung heranzuziehen. Wer aber konservativ rechnet, ist m. E. mit den 50 gut bedient. Ich stehe natürlich weiter zu meiner "Wette" 300 Euro im Juli 2000.
Fürsprecherliste
http://www.knorrcapital.de/pages/investor/inv_empf.htm
Aktienresearch
ARD-Ratgeber Geld
Axel Mühlhaus (Mainvestor)
Bernd Förtsch (Der Aktionär/3 sat-Börsenspiel)
Börse Online
Czerwensky intern
Commerzbank AG
Euro am Sonntag
Gontard&MetallBank AG
Independent Research
M. M. Warburg
Neuer Markt Inside
NICE*Letter
Performaxx
Platow Börse
Prior Börse
SGZ-Bank
Stadtsparkasse München
Telebörse
VMR
Wirtschaftswoche heute
Mein Depot (14.07.2000):
61% Internet2000 / Infinigate (seit 6/1997) Wohlfühlwert Thread 186461
29% Knorr Capital Partner (seit 12/1999) Wohlfühlwert
5,5% U.C.A. (seit 6/2000) Langfrist-Trade Thread 186464
2% Mediaplex (seit 6/2000) Langfrist-Trade Thread 164770
2,5% Ventro (seit 6/2000) Trade
Grüße
- invest only in the best -
17. Juli 2000 Sein Schatten
Ich bin in KCP seit Ende 1999 investiert und veröffentliche seitdem in unregelmäßigen Zeitabständen meine Meinung über KCP. Ich rufe jedoch niemand zum Kauf oder Verkauf auf! Ich stelle nur dar, was ich warum mache und versuche durch den Austausch mit Boardteilnehmern Fehler zu minimieren, bestenfalls zu eliminieren. Jeder kann das oben dargestellte selber überprüfen und soll sich UNBEDINGT eine eigene Meinung bilden! Gewissenhaftigkeit kann ich garantieren, Fehlerfreiheit nicht!
vielleicht mal direkt auf den Tread gehen!
statt hier einen neuen aufzumachen:
http://www.wallstreetonline.de/community/board2/ws/thread/20…
diesen Tread besser schließen
Antarius
statt hier einen neuen aufzumachen:
http://www.wallstreetonline.de/community/board2/ws/thread/20…
diesen Tread besser schließen
Antarius
Gut gemacht !
Geile Wette !!!! Ich halte gegen
lese bitte was du schreibst: 300 Euro bis Juli 2000
Und sowas im August 2000
habe ich ja schon gewonnen.
MFG Rente
lese bitte was du schreibst: 300 Euro bis Juli 2000
Und sowas im August 2000
habe ich ja schon gewonnen.
MFG Rente
@Rente mit 40: Das war ein Tippfehler! Heißt natürlich 2001! ;-)
Außerdem wird die Diskussion seit langem hier Thread: Knorr Capital (768612) 7/00 - Gewinnzuwachs Halbjahr +412%, KGV(01)=8! weitergeführt (Dort ist der Tippfehler auch noch enthalten)
Grüße
:-) SEEN
Außerdem wird die Diskussion seit langem hier Thread: Knorr Capital (768612) 7/00 - Gewinnzuwachs Halbjahr +412%, KGV(01)=8! weitergeführt (Dort ist der Tippfehler auch noch enthalten)
Grüße
:-) SEEN
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