CarePlus AG, poitives Fazit bei Wytto.de - 500 Beiträge pro Seite

[qasd]

Quelle : http://www.Wytto.de

Erreicht die CarePlus AG ihre Planzahlen, so haben die Aktien ein enormes Potential. Aus den Planzahlen ergibt sich für das Jahr 2001 zum Kurs von 2,10 Euro je Aktie ungefähr ein KGV von 4. Selbst wenn nur 50 % des geplanten Ergebnisses erreicht werden, wäre der Kurs der Aktie nach unten ziemlich gut abgesichert. Voraussetzung dafür, dass diese Zahlen auch nur annähernd erreicht werden, ist allerdings die erfolgreiche Durchführung der Kapitalerhöhung, da die finanziellen Mittel zur Expansion benötigt werden....

Die ganze Analyse unter:

http://www.wytto.de/htm/Analysen/Analyse-CarePlus.htm

[seth7]

Hallo qasd!

Stimme in einigen Punkten nicht mit der (positiven) Analyse von wytto überein - einige Punkte wurden m.E. nicht hinreichend analysiert:

a) Die Kapitalerhöhung beträgt 1 Mio. Stück a 2,1 Euro = ca. 4 Mio. DM -mit 30% Anteil -ist m.E. tatsächlich fair (somit nicht günstig aber o.k.), Altaktionäre haben dasselbe für 2/3 des Untenrehmens gezahlt -vertretbar -insgesamt haben wir diluted ca. knapp 3,5 Mio. Aktien

b) Der Vorstand hat per 1998 bis 1999 Wachstum generiert und zwar NEGATIVES -das übliche Getue -in Zukunft sind wir genial auch wenn wirs bisher nicht auf die Reihe bekommen haben (aktuell: Informatec und andere ad-hocler) (Rückgang vom 3,9 auf 3,4 bzw. 3,33 auf 2,903 (je nachdem welche Struktur) -in jedem Fall RÜCKGANG -MINUSWACHSTUM....
Je nachdem welche Zahlen man heranzieht ist das ERgebnis gegenüber 98 DRAMATISCH eingebrochen (mindestens 40%)

c) SCHLIMM: Da wird von einem riesen Wachstum bei gleichbleibenden Kosten ausgegangen -DAS IST NUR FÜR DUMME oder gibts das Perpetuum Mobile tatsächlich -dann wäre das Investment wirklich günstig.....
(totale Veräppelung)

d) Nimmt man an das die zusätzlichen 4 Mio. DM durch die Kapitalerhöhung z.B. durch Akquisitionen 25% Rendite bringen (sehr optimistisch) bedeuted dies: 1 Mio. vor Steuern -nachhaltig ca. 700000 nach Steuern also 350000 Euro also ca. 0,1 Euro pro Aktie -und das war gerade optimistisch.......

Während der Berichte mit bunten Bildchen (Balken) glänzt wird hierzu nicht allzu viel verloren wie man das schaffen will und woher die Perpetuum-artige Rendite kommen soll. Das Argument von Wytto -wenn nur die Hälfte greift nicht -entweder man macht seriöse Prognosen oder ist eben nicht vertrauenswürdig........

e) Bei der Bewertung der Sacheinlage gem. HFA wurden 16% angenommen -das ist realistisch und fair -zeigt aber auch dass die neutralen WP dem Markt nicht viel zutrauen. Merkwürdigerweise enthält die Bilanz nur eine Bescheinigung -ein WP-Testat wurde WEDER bei der Bilanz eingeholt -NOCH bei der Festlegung des Emissionskurses (2. Unternehmensbewertung) -umso merkwürdiger als der WP eh im Haus war aufgrund der Sacheinlage -offensichtlich auch hier die Gefahr dass ein Neutraler das ganze als Witz einstuft bzw. nicht unterschreibt wegen Berufshaftung (Humbug unterschreiben ist für WP tödlich).

f) der Aufsichtsrat enthält keine `Aktien -bei guten Unternehmen zeichnen die gut informierten Aufsichtsräte aus Eigeninteresse kräftig mit zum Emissionspreis......

g) Verwendung von Gesamtkostenverfahren für NM nicht professionell...

h) Verpflichtung nur ein Jahr ihre Aktien zu veräußern auffällig -üblich ist frühestens nach Lock-up Periode Börsengang -also viel später .....haben die denn gar kein Vertrauen in Ihr Unternehmen?

i)Personalkosten vorstand nicht gerade niedrig für start-up (250000) -offensichtlich setzt der Vorstand lieber aufs Festgehalt.....

j) von der Steuerreform noch nie was gehört -Bottlesmäßig!

k) Aktionäre bekommen nach Steuern wg. Anrechnung mehr Geld als vor Steuern -so plant keiner -außer PERPETUUM Mobile auch hier.....
Steuern werden wenn SERIÖS nur auf Unternehmensebene betrachtet -rest evtl. nachrichtlich........(KGV definitiv nur was im Unternehmen bleibt)
....

FAZIT nach GROBEM durchschauen:

Die PLanung ist direkt vom Weinachtsmann -während bisher eine FALLENDE Umsatzrendite unter 10% -steigt diese wundersam auf über 50% in ein paar Jahren bei fast gleichen Kosten. Um sich bequemeres Leben zu machen wurden aber für 2000 gemächliche weiter RÜCKGEHENDE soweit man das bei der nicht gerade überischtlichen Darstellung nachvollziehen kann Zahlen genommen -dann aber gehts ab.......(aber natürlich erst wenn sies Geld haben und nichts mehr überprüfbar ist) -BISHER GING BEI DENEN GAR NICHTS AUSSER WACHSTUMSSCHWÄCHE ..und das sind mal zur Abwechslung Fakten...........Aber Träume sind da.....

Ein weiteres Unternehmen auf Dummenfang.....viel Spaß...........

Gute Nacht!

Solange nicht gewisse Punkte geklärt sind -vor allem wie die Planung konkret zustande kommt nach dem 62S. Prospekt mit vielen Worten würde ich eine gewisse Zurückhaltung üben-würde ich Dir abraten, qasd- -wer was für Menschen in Not tun will spendet besser m.E. an eine wohltätige Organisation.