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[Brubaker]

In seiner heutigen Ausgabe empfiehlt die Zeitschrift FINANZEN NEUER
MARKT die Aktien der am Neuen Markt notierten ISION INTERNET AG
(WKN 611200) zum Kauf. Als Kursziel wird am Ende die CSFB mit 150 Euro
zitiert. Hier der komplette Text:

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Im Blickpunkt:

Ision Internet mit Turnaround-Chance

Nach der Übernahme des niederländischen Internetdienstes World Online
durch die italienische Tiscali scheint auf die Internetbranche eine
Fusionswelle zuzurollen. Damit könnte sich auch ein Wandel in der
Bewertung von Internetaktien vollziehen. Nachdem bisher bei den
Providern eine Verbreiterung der Kundenbasis im Vordergrund stand,
gewinnt jetzt die Profitabilität die Oberhand. dabei könnte es zu
zahlreichen Übernahmen von Anbietern kommen, die die Rentabilität aus
eigener Kraft nicht erreichen können. Gewinne wollen die Provider vor
allem auch aus dem Bereich E-Commerce ziehen. Damit sollten auch
Internetunternehmen, die in diesem Bereich tätig sind und den
anlaufenden Konzentrationsprozess, den es in diesem Segment
zwangsläufig geben wird, überleben werden, besonders interessant.
Ein erfolgversprechender Anbieter im Bereich technologisch
hochentwickelter E-Business-Lösungen ist Ision Internet. Das
Unternehmen bietet einen Komplettservice rund um das Internet, der vom
Erstellen eine Internetauftritts bis zur sicheren vernetzung von
verschiedenen Unternehmnsstandorten weltweit reicht. das
Schwergewicht liegt dabei eindeutig im Bereich
Business-to-Business-Anwendungen. Das Kerngeschäft gliedert sich in
die vier Bereiche Hosting, Integrated Solutions, Systems & Services
sowie Access / Backbone. Ision betreibt ein eigenes Rechenzentrum, das
mit modernster Technik und höchstem Sicherheitsstandard ausgerüstet
ist, und verfügt über einen eigenen Hochleistungsbackbone (Hauptstrang
eines Netzwerkes) mit mehr als 200 Einwahlknoten. das Unternehmen
verfolgt den Ansatz, dass der Erfolg einer E-Business-Strategie davon
abhängt, welche Technologie der Kunde einsetzt. Entsprechend werden
kundenspezifische Lösungen entwickelt. Erweiterungen sind angesichts
des modularen Aufbaus auch während des Betrebs der Internetseiten
möglich. Hauptaneilseigner von Ision ist die schweizerische Distefora,
die noch rund 70 % der Aktien hält.
Angesichts der starken Expansion schreibt Ision im laufenden
Geschäftsjahr deutlich rote Zahlen. Im 1. Halbjahr fiel ein
Konzernfehlbetrag von 11,6 Mio Euro an (180 % mehr als im Vorjahr). Im
2. Quartal betrug der Verlust 4,5 Mio Euro nach einem Verlust im 1.
Quartal von 7,1 Mio Euro. Der Umsatz im 1. Halbjahr lag bei 41572 Mio
Euro . Dies waren 61 % mehr als im Vorjahr. Für das 2. Halbjahr
erwartet Isioneine Fortsetzung des starken Wachstums vor allem in den
margenstarken Segmenten. Es wird für das Gesamtjahr ein Umsatz von 102
Mio. Euro (+77% gegenüber dem Vorjahr) und eine reduktion der
anteiligen Verluste erwartet. Der Konzervelust wird auf rund 20 Mio
Euro prognostiziert. Im kommenden Geschäftsjahr will Ision dann den
Tunaround beim Gewinn vor Steuern und Abschreibungen schaffen. 2002
sollen dann auch die Abschreibungen durch Gewinne gedeckt werden. Nach
Übernahmen in Grßbritanien und Italien hat Iion noch zwei bis drei
weitere Akquisitionen in der Pipeline.
Die Aktien von Ision sind im Abschwung der Internetwerte stark unter
Druck geraten und haben sich sogar schlechter als die Branche
entwickelt. Nach einem Emissionskurs von 69 Euro stiegen sie auf ein
Rekordhoch von 150 Euro an, um danach in einer rasanten
Abwärtsbewegung fast 80 % des Wertes einzubüßen. Die Aktien scheinen
jetzt aber einen Boden gefunden zu haben. Sie könnten von den
Fusionsfantasien der gesamten Branche profitieren und einen Turnaround
einleiten, nachdem sie immer noch fast ein Drittel unter dem
Emissionspreis notieren. Die CSFB stufte die Aktien mit "Kaufn" ein
und gab ein Kursziel von 150 Euro aus.

Quelle: FINANZEN NEUER MARKT vom 13. September 2000

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Unser Kommentar:

Wer bereits vor drei oder vier Wochen bei dem Hype dabei war, den die
Empfehlung von DCI mit einem ähnlich hohen Kursziel an selber Stelle
auslöste, kann ungefähr erahnen was sich hier heute abspielen wird.
Als Vergleich kann nur DCI herangenommen werden. Die konnten den
ganzen Mittwoch bei 33 eingesammelt werden und standen zwei Tage
später bei 41,50 . Dies waren damals 25 % . Wenn der Artikel einen
ähnlichen Hype bei Ision auslösen sollte, wie zuvor bei DCI, so könnten
bei ISION am Montag Kurse von 60 oder darüber gestellt werden. Genau weiß
das natürlich niemand. Und jeder ist für seine Orders selbst verantwortlich.
Aber wir sind der Meinung das das Chance/Risiko-Verhältnis ganz klar sehr,
sehr positiv ist.

FAZIT: Da das Heft eben erst in die Briefkasten gekommen ist und
nchwislich die meisten Abonnenten ihr Heft erst nach der Arbeit zu
Hause vorfinden, reagiert das Ganze normalerweise erst gegen Abend
richtig und die Kurse am andern Morgen sind dann deutlich fester.
Durch einen rechtzeitigen Kauf sollte es unserer Meinung nach auch
diesmal wieder möglich sein den Abonnenten zuvor zukommen.
Das wollte ich an dieser Stelle mal nicht unerwähnt lassen.

:-))

Happy trading

Mastermind

[o.kasper]