Time to say - Strong BUY!!! - 500 Beiträge pro Seite

[Rullenheim]

Hallo Boardler!
Ich möchte mal ganz kurs eine kleine Meinung von mir in das Board stellen über den zukünftigen Verlauf des Technologiersektors.

Für mich ist zur Zeit eine klare Kaufgelegenheit bei fast allen Technologieaktien, außer bei Biotech. Bekannt ist schon seit jeher, daß der Technologiesektor vor einer Aufwärtsbewegung steht, wenn Halbleiteraktien schlecht aussehen. Das ist schonmal erfüllt. Schauen wir uns nurmal Intel und Micron an.
Softwareaktien sehen ebenfalls ganz übel aus, siehe Microsoft und auch Oracle etwas nach den Zahlen. Auch das ist ein positives Zeichen für den Gesamtmarkt.

Der Winter steht vor der Tür, und spätestens nach Thanksgiving geht es im Technologiesektor hoch. Das ist auch fast immer so gewesen.

Der Nasdaq hat im Frühling und Sommer gut Federn gelassen. Die letzten 14 Tage ging es nochmal unter 4000 Punkt. Das ist jetzt ein guter Zeitpunkt um günstig an Aktien wie EMC, INTC, CSCO, ORCL, SUNW, ERICY, NT, SNDK und SSTI ranzukommen.

Wie seht ihr das?

Rulle

[maxtromo]

Die Beobachtung ist in der Tat korrekt. Die Vergangenheit legt auch nahe, dass es wieder so kommen könnte. Leider gibt es keine Gewissenheit. Vergleiche es einfach mit der "Sommerrallye", die es bis vor ca. 5 Jahren regelmäßig gab. Zwischenzeitlich ist diese zu einer Herbstrallye verkommen. Also sitzen wir alle in den Startlöchern und freuen uns auf die günstigen Einkäufe und warten, dass die Kurse wieder steigen (oder explodieren ).

Und dann ist es vielleicht das Jahr, wo doch nichts passiert.

Sei zu zögerlich und Du bekommst nichts, wage zuviel und Du verlierst. Richtig schlau ist man aber erst hinterher....

[Rullenheim]

Hallo Maxtromo!
Danke für Deinen Kommentar. Eben habe ich, nur im Board, daß es nicht so gut aussieht, da große Firmen wie Intel, Oracle,... charttechnisch ziemlich angeschlagen sind. Was hälst Du davon? Ich denke, daß jeder vernünftige Investor Kursschwächen von den Superwerten ausnutzt. So wie auch in Zukunft hoffentlich.
Gruß!
Rulle

[Rullenheim]

test

[Rullenheim]

test

[Rullenheim]

test

[Rullenheim]

!

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[Rullenheim]

test

[Gorden_Gecke]

1,5 Mrd. $ -Auftrag von Cable & Wireless!

G_G

[Rullenheim]

Habe mir mal Sycamore angeschut! Riesiges Wachstum! Sehr interessante Sache!
Rulle

[Rullenheim]

Habe mir ein paar Sycamore ins Depot gelegt. Ich denke, daß es heute an der Nasdaq aufwärts gehen wird. Die Futures sind schon stark am steigen, von -1% jetzt schon im plus! Sycamore hat in der vergangenen Woche viele Federn lassen müssen. Die Aktie ist total überverkauft. Die letzten Zahlen waren sehr gut, natürlich kamen da Bedenken auf, daß das starke Wachstum nicht fortgesetzt werden kann, aber das sind für mich nur bodenlose Spekulationen.
Rulle

[JAY PI]

Hallo Rullenheim

Wo bekommst du denn die aktuellen Future Kurse her ?!

Bei www.mis.dresdner-bank.de ist der letzte Kurs vom
Nasdaq Future von 10.30 Uhr und der ist im Minus !!

M.f.G. J.P.

[JAY PI]

Bei www.mis.dresdner-bank.de war der Nasdaq 100 DecO
um 11.10 Uhr 0,55% (= 20,50 Punkte) im Minus.

[JAY PI]

Um 12.01 Uhr Nasdaq 100 Dec0 bei - 0,26% (= -9,50 Punkte)

[Rullenheim]

Hallo Jay Pi!
Ich habe aktuell ein plus von 23 Punkten bei den Nasdaqfutures Dezember 2000.
Ich denke, daß wir in NY im plus eröffnen!
Viel Spaß!
Rulle

[JAY PI]

Hallo Rullenheim

Das wäre ja wirklich schön !!!!

Warum verrätst Du die Quelle deiner Information nicht ??!!

[Rullenheim]

Hallo Jay Pi!
Sorry, habe vergessen, die Quelle zu nennen!

Ich hole mir die Nasdaqfuturkurse entweder unter

http://www.gagel.de/charts/nas100_dr.htm

oder unter

http://www.futurescharting.com/


Ich habe schon vorbörsliche Kurse für Sycamorte! Sieht gut aus: 107,8. Schlußkurs am Freitag war 105,5! Es geht aufwärts!
Quelle ist

http://www.internetinvesting.com/afterhours.htm


Also, Alles Gute und einen erfolgreichen Tag!

Ich habe übrigens heute Gevurtstag! Ich würde mich also über ein paar Kursgewinne als Geburtstagsgeschenk freuen!

Rulle

[JAY PI]

Herzlichen Glückwunsch zum Geburtstag Rullenheim wünscht Dir J.P.

Wie finde ich denn unter internetinvesting vorbörsliche Kurse ??

Herzlichen Dank J.P.

[stocktech]

also erst einmal herzlichen glückwunsch zum geburtstag! denke mal deine geburtstagswünsche sind bestimmt in erfüllung gegangen...

zu der STRONG BUY liste würde ich von mir aus noch AOL dazusetzten,die anderen sind meiner meinung nach ok.

mfg ST€

[Rullenheim]

Hallo Jay Pi und Stocktech!
Danke erstmal für die Glückwünsche!
Sieht ja ganz gut aus. Nasdaqleicht im plus, Sycamore auch leicht im plus bei aktuell 107 Dollar.
Mal sehen was der Tag noch so bringt!
Rulle

[Rullenheim]

Oh jeh! Was ist denn nun los? Unglaublich, es geht richtig abwärts! Das kann ich mir überhaupt nicht erklären. Man kann es den Investoren wohl nie recht machen. Erst die Angst vor Zinserhöhungen, jetzt die Angst vor Gewinnwarnungen. Was kommt wohl, wenn die großen Firmen alle top Zahlen berichten? Ich kann es Euch sagen: Dann geht es auch runter, weil man Angst hat, daß die Wachstumsraten in Zukunft nicht erreicht werden. Na ok, Spaß beseite! Das der Nasdaq so abschmiert, hätte ich nicht gedacht. Jetzt heißt es: Durchhalten. Es wird wieder bessere Zeiten geben!
Rulle

[Rullenheim]

Hallo Leute!
das war ja ein ganz übler Tag! Was passiert heute? Nach den vergangen Tagen müßte es heute eigentlich endlich mal hochgehen!
Rulle

[Rullenheim]

Heute morgen habe ich mich ziemlich aufgeregt, als ich folgende Meldung laß:OTTAWA, Sept 18 (Reuters) - Shares in a string of companies selling network equipment sank on Monday as concerns of a spending slowdown among major telecoms rattled investors.

"If you look across the board, you`re seeing pretty much blood on the tracks on virtually everything in this space," said Alex Henderson, analyst at Salomon Smith Barney. "I think the fear du jour is concern about the condition of the service providers."

Shares in Nortel Networks Corp. (NYSE: NT) (TSE: NT), the world`s No. 2 network equipment supplier, slipped more than 4 percent on Monday, losing C$5.20 to C$101.90 on the Toronto Stock Exchange and $4-5/16 to $68-5/8 on the New York Stock Exchange.

Nortel had surged in sessions last week on bullish projections by chief executive John Roth of a possible $12 billion in optical equipment sales this year.

Roth also recently said he plans an initial public offering of Nortel`s optical components business by next summer, but will likely sell only a 10 to 15 percent stake of that business to investors.

Market jitters over sales demand from phone companies also affected such Nortel rivals as Lucent Technologies Inc. (NYSE: LU), the world`s largest telecommunications equipment maker, which slipped by $1-5/8 on New York to $36. And Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO), the world`s biggest maker of computer networking equipment, lost $3-5/16 to $59-7/16 on Nasdaq.

Analysts suggest that Nortel is taking a harder hit than its key competitors because Lucent has already been battered for its recent shaky performance and Cisco has less exposure to the phone carrier or service provider market.

The downturn on Monday extended to fiber-optic companies that supply the modules and components integral to optical networks.

Shares in JDS Uniphase Corp. (TSE: JDU), the world`s largest supplier of components and modules for fiber-optics networks, shed more than 5 percent. On the Toronto bourse, its stock slipped C$8.50 to C$145.80 and on Nasdaq it dipped $5-9/16 to $98-1/16.

"In general, people are nervous about the outlook for the optical companies, they have concerns about capital availability," said analyst Kevin Slocum from WitSoundView Corp. "That remains the number one concern on the part of investors in the area, irrespective of what some of the equipment suppliers may say."

Concern may also stem from vendor financing risks, in which network equipment suppliers help finance the purchase of their equipment. Fiber-optic system supplier Ciena Corp. (NASDAQ: CIEN), which fell $9-1/16 to $205-3/8 on Nasdaq on Monday, has said it would take a fourth-quarter charge for up to $28.2 million in vendor financing it may not be able to collect from a European customer.

"There`s a lot of stocks getting hit here...choose your stock," said Henderson. "And that`s the way it`s been the last couple of weeks."

Shares in several fiber-optics network suppliers fell on Monday. Sycamore Networks Inc. (NASDAQ: SCMR)> dropped $4-1/2 to $101 on Nasdaq, Corvis Corp. (NASDAQ: CORV) stock slipped $1-11/16 to $71-1/16 and Juniper Networks (NASDAQ: JNPR) was off $6-4/16 to $195-7/16.

BMO Nesbitt Burns analyst Brian Piccioni, who on Monday lowered his 12-month price target for Nortel stock to C$110.00 from C$148.00 while maintaining his market perform rating, said uncertainty could also been dragging down the stocks.

http://www.siliconinvestor.com/research/story.gsp?id=829255&…


Was dieser blöde Herr Henderson da sagt kotzt mich richtig an! Vor wenigen Wochen noch werden Netzwerkaktien von Salomon Smith Barney hochgestuft und mit aberwitzigen Kurszielen angepriesen, doch plötzlich haben sie Ängste, daß das wachstum der einzelnen Firmen zurückgeht. Und der Grund für den erwarteten Rückgang ist noch aberwitziger: Das Wachstum soll zurückgehen, da mehr und mehr Firmen in den Sektor einsteigen. Was für ein Schwachsinn! Firmen wie Nortel, Cisco, Sycomore oder Ciena sind so stark etabliert, mit langjährigen Lieferverträgen, daß Firmen, die neu einsteigen, kaum was von dem Kuchen stehlen können. Außerdem ist der Kuchen groß genug!
Ich glaube, daß dieser gewisse Mr. Henderson nochmal günstig zuschlagen möchte, bevor die Winterralley losgeht. So ein Penner!
Alles Gute Euch Allen für heute!
Futures im plus!
Rulle

[Rullenheim]

Puh, das wäre geschafft! Der Tag geht zu Ende, und Alle freuen sich, nur die Shorties nicht. hahaha!!!
Lief ja wirklich Alles sehr gut heute! Ein sehr starker Nasdaq und auch der Dow konnte ins plus rutschen. Meine drei Lieblinge Nortel, Silicon Storage und Sycamore sind heute auch schön gelaufen. Toll war vor Allem die letzte Handelsstunde. Eine richtige Ralley. Sycamore sehr schön über 106 geschlossen, SSTI hat locker die 30 genommen und Nortel ist fast an der 71! Wie geil! Netzwerkaktien sind wieder voll gefargt, siehe Cisco!
Bin mal auf morgen gespannt! Nach so einer heftigen Tagesralley wird es wohl morgen etwas schwieriger im plus zu bleiben. Aber vielleicht schaffen wir es ja!
Bis dann!
Rulle

[Rullenheim]

Hallo Leute!
Sycamore nachbörslich bei 109!!! Na, das sieht ja super aus!
Ich habe mir mal ein paar Gedanken gemacht. Der Dow war ja dann gestern doch wieder im minus, da ja vor Allem die Versorger starke Verluste erlitten durch die Gewinnwarnung von Alcoa, die ja auch fast 10% abschmierten. Ich denke, daß der hohe Ölpreis und der starke Euro auch was Gutes haben: Viele amerikanische Investoren wechseln von den Versorgerwerten in die Techwerte, bei denen es das eine oder andere Schnäppchen nach dem selloff gibt.
Ich melde mich nachher nochmal!
Rulle

[Rullenheim]

test

[Rullenheim]

tbth

[Rullenheim]

znzn

[Rullenheim]

Comparative Valuations on SCMR, JNPR, RBAK, FDRY, CIEN, JDSU

The following table illustrates some important valuation characteristics of some of the Networking stocks we are following. Note that JDSU is the bellwether and JNPR seems to be the current favorite on Wall Street. Note that the last column is derived by dividing the Price/Sales number by the Growth Rate in the first data column. This last column is what we are using to compare valuation. The higher the number in the last column is the higher the price of the company`s stock relative to the group. The lower the number, the lower the price relative to the group.

Growth Rate Revenues Price/Sales Price/Sales vs. Growth Rate
SCMR 697% 198M 121x .17
JNPR 543% 247M 247x .45
RBAK 339% 129M 96x .28
FDRY 269% 252M 37x .13
CIEN 81% 712M 40x .49
JDSU 47% 1.42B 53x 1.12

After reviewing the table above you have a much clearer understanding of the relative valuation of our networking holdings. Notice that SCMR and FDRY have much lower ratios in the last column than their peers by an average of at least 50%. In addition note that SCMR has the fastest growth rate of the group. These facts and the sustained earnings growth that SCMR has showed leads me to believe that SCMR is undervalued compared to its peers at current levels. SCMR should be almost twice the current price if they maintain this growth rate for another year. Clearly the concerns are the sustainability of this growth rate. As of now SCMR has given us no reason to question its growth. In addition the only reason for the recent decline is what I consider to be a post earnings selloff. Remember that SCMR has recently reported earnings. JDSU is clearly the most expensive relative to the group, but it is also the Market leader. CIEN, a close second to JDSU is clearly undervalued if institutions begin to compare JDSU and CIEN directly as well. In summary I find FDRY and SCMR to be the best values of this group and I also feel that SCMR is a step above FDRY based on its growth rate. (all data provided by Yahoo!)


GOOD LUCK SCMR LONGS

[Rullenheim]

Tuesday September 19 4:43 PM ET
Shares of Fiber-Optic Suppliers Return to Favor

OTTAWA (Reuters) - Fiber-optic suppliers staged a powerful stock market rebound on Tuesday, led by high-flying JDS Uniphase Corp. (Toronto:JDU.TO - news) (NasdaqNM:JDSU - news) and drawing investors back to stocks that have been hard hit in recent sessions.

``I think people are saying `Wow. It`s not as bad as we thought it was, and these stocks have gotten killed, so let`s just come in and buy the winners`,`` said Arun Veerappan, a senior technology analyst with Robertson Stephens.

Shares in a host of companies selling telecoms network equipment and components have slumped recently as investors speculated there would be a spending slowdown by major telecoms companies.

``The Nasdaq has been pummeled, we`ve taken big corrections, it`s 12 percent off its high,`` Veerappan said.

``Your risk-reward profile is all of a sudden a lot better. If the stocks can go down 10 points as a bottom, they probably can go up 30 to 40 points -- I guess that`s the rationale that investors are using.``

JDS Uniphase, the world`s No. 1 supplier of components and modules that boost the speed and capacity of fiber-optic networks, returned to favor on Tuesday. But the stock, which lost more than 5 percent on Monday on the Toronto Stock Exchange, is still well off this year`s high of C$219.00.

Shares shot up more nearly 9 percent on Toronto to end at C$159.00, a gain of C$12.55. On Nasdaq, they gained $10-2/16 to close at $107-15/16.

A similar performance was staged by a number of other companies that supply fiber-optic equipment.

On Nasdaq, optical system and switch developer CIENA Corp. (NasdaqNM:CIEN - news) gained $7-1/4 to end at $110-3/4, optical network equipment company Sycamore Networks (NasdaqNM:SCMR - news) picked up $5-15/16 to close at $106-9/16, and all-optical networking developer Corvis Corp. (NasdaqNM:CORV - news) gained $5-3/16 to close at $77-15/16.

``With respect to the optical space, especially on the component side, it remains dramatically capacity constrained,`` said Veerappan.

``Every customer is hungry for product and JDS Uniphase is leading the charge in terms of putting more capacity out to the customers and that`s why you`re seeing its stock rebound.``

JDS Uniphase told analysts recently that its expansion plan, to boost production by four times over each 18-month period, is on track.

Corning Inc. (NYSE:GLW - news), best known for the glass fibers that are at the heart of fiber-optics networks, gained nearly 6 percent on the New York Stock Exchange (news - web sites), adding $16-15/16 to end at $307.00.

[maxtromo]

@ Rulle

mir ist leider ein blöder Anfängerfehler passiert (gott sei Dank nicht mit den Aktien), so dass ich den Thread nicht mehr gefunden habe. Dies erklärt auch mein "konsequentes" Schweigen.

Nachdem es jetzt bereits seit 1 Woche ständig bergab geht, bekomme ich das Gefühle, dass zu viele zu viel Angst haben. Vielleicht erklärt es sich auch mit dem "September-Effekt" und alle warten auf den goldenen Oktober.

Richtig dumm wird es allerdings, wenn sich alle zurückhalten und erst einsteigen wollen, sobald die Kurse zu klettern beginnen - was zur Folge haben kann, dass dann ein "Warten auf Godot" eintritt, und dann kann es panikartig nach unten rauschen.

Letztendlich warte ich aber auch darauf, dass es binnen 2 Monaten endlich wieder besser wird auch wenn ich mich - trotz der guten Preise - kaufmäßig völlig zurückhalte (mangels Masse - und von Kauf auf Pump halte ich ÜBERHAUPT NICHTS!).

So hoffen wir und warten...

[christian.sievers]

hallo maxtromo


Dein letzter Satz stimmt.
Es wartet zwar die ganze Welt mit ihrem geld, bis die kurse wieder
anziehen, aber da niemand richtig große summen investieren wird,
und alle warten werden, wird es leider bergab gehen.


Für die Nasdaq gilt das nur bedingt meiner meinung nach.
Das mit den Ölpreisen, was Rullenheim gesagt hat, hat sinn.

Um mal eine andere Aktie in den Raum zu werfen ( und ich weiß, dass
ihr davon nicht viel halten werdet) :

millennium pharmaceuticals

oder

commerce one.


gibt euren senf dazu ( macht mich fertig !)

[Rullenheim]

Hallo Ihr Beiden!
Schön, daß ihr diesen Thread bereichert. Ich war so einsam!
Das war ja zum Ende hin mal wieder ne tolle Ralley. Leider konnten meine drei NT, SCMR und SSTI nicht ins plus rutschen, so wie der Nasdaq, aber es war ok. Heute sehen wir wieder das Bild von gestern. Gewinnwarnungen bei den Versorgern, Alles geht in die Techs, die auf günstigem Niveau zu haben sind, so sehe ich das.
CMRC habe ich mir angesehen. Technisch sehen die wieder besser aus. Heute glaube ich sogar ne fette Kaufempfehlung, außerdem ist da auch gerade ne Analystenkonferenz in den USA mit CMRC auf dem Programm. Für mich sind die Nichts weil ich da einfach nicht so recht durchschaune kann, wann die mal richtig Kohle machen, aber ich glaube, daß sie recht gut positioniert sind.

Ich finde, daß Qualcom zur Zeit gerade recht heiß ist. Leider habe ich keine Kohle mehr. Aber QCOm wäre ganz nett.

Nun ja, ich gehe jetzt pennen, auf das es morgen wieder ein schöner Tag wird!

Rulle

[Reblaus]

was gibts zu SSTI zu sagen ? ich bin vor kurzem auf den Wert aufmerksam geworden
60 % Wachstum bei KGV 25 im Technologiebereich hört sich gut an

Eure Meinungen dazu ?

[samuikoh]

@hallo rullenheim&reblaus !!

schaut euch mal den wert 853936 an.
kgv momentan bei ca.21 bei 180%gewinnsteigerung.
sehr solider wert.marktführer in china und auch sonst nicht ohne.
gibt es gerade als schnäppchen.interessiert.??

bis bald
mfg
samuikoh

ps:stehe gerade kurz vor einem invest von amd.mein konto ist leider noch nicht fertig bei consors.melde mich bald mal wieder.

[Rullenheim]

Hallo Samuikoh!
Das ist doch Motorolla! KGV auf Basis 2000 ist bei 32, Gewinnwachstum für 2000 bei 52%. Für 2001 wird ein Gewinnwachstum von 34%erwartet. Leider kenne ich die sonst nicht so genau und weiß nicht, was da so im Busche ist.

SSTI ist wirklich ein heißes Eisen. Ist im Bereich Flashspeicher tätig, die in Mobiltelefonen, Palms,... eingestzt werden. Der Markt ist von einer hohen Nachfrage bestimmt. Sehr starkes Wachstum, dazu ziemlich günstig!

Sycamore ist dagegen schon recht teuer, hierbei ist jedoch das Wachstum wesentlich höher!

Rulle

[maxtromo]

@samuikoh

Motorola ist natürlich ein bekannter Wert (wer erinnert sich noch an den Profi-Radrennstall, den die mal gesponsort hatten). Der Wert ist bereits lange eingeführt, so dass eigentlich keine extremen Kursanstiege zu erwarten sein sollten (naja, vielleicht so wie Nokia in den letzten beiden Jahren )

Die anderen Werte sagen mir (noch) nichts, dazu bin ich doch noch zu neu im Geschäft....

max

[Rullenheim]

Nasdaqfutures "noch" im Minus, aber steigen an. Habe keine Ahnung, wo es heute hingeht. Sycamore gestern nachbörslich leicht gestiegen. Wir dürften wohl im Plus eröffnen.
Zahlen kommen übrigens am 23.11. fürs erste Quartal!
Bis nachher!
Rulle

[Rullenheim]

Na wie geil! SCMR von SSB auf Kaufen gesetzt! Plus 10%! Na bitte!
Jetzt kann es losgehen!
Rulle

[Rullenheim]

Das wird ja heute übel! Scheiß Intel! Diese Penner, versuaen mir die Performance! Gestern noch so geil und jetzt dieser Scheiß! Naja, jetzt cool bleiben! Nicht in die Verkaufspanik drängen lassen! Leider habe ich keine Kohle mehr. Jetzt kann man Perlen ganz billig bekommen. Zum Beispiel eine Cisco oder Oracle oder EMC. Naja, mal sehen bei wieviel minus wir eröffnen. Wird ein schlimmer Tag! Aber nach dem W-ende kann es schon wieder besser aussehen!
Rulle

[maxtromo]

@Rullenheim

Den Sch.. auf heute zu beschränken nenn ich Optimismus! Eigentlich empfand ich die ganze Woche so. Seit Mittwoch ärgere ich mich, dass ich keine liquiden Mittel habe um einzusteigen, im Endeffekt habe ich mir damit aber nur herbe Verluste erspart. Trotzdem wird es demnächst ärgerlich, sobald das Pendel wieder in die andere Richtung ausschlägt. Hier meine Schätzung:
Entweder geht`s sofort im Oktober ab oder alle sind so "kribbelig", dass sich vor November gar nichts tut. :O

max

[Rullenheim]

Hallo maxtromoto!
Na, wie geht`s Dir? Ich wollte heute erst gar nicht gucken, konnte es mkr dann doch nicht verkneifen, und ich bin echt positiv überrascht! Nortel sogar geil im plus und SCMR nur leicht in den Miesen. Naja, aber dann noch der starke Euro heute. das ist bitter.
Ich denke, daß es jetzt erstmal etwas seitwärts gehen wird. Die Unsicherheit ist jetzt da. Vielleicht kommt von Dell noch ne Warnung oder von noch ner anderen großen Firma. Da haben alle erstmal Angst! Wir sind keine Angsthasen. Jetzt cool bleiben und dann zu Weihnachten größere Geschenke kaufen!
Alles Gute!
Rulle

[Rullenheim]

Nortel, Juniper, Redback and Sycamore by the Numbers
By Jim Jubak
Senior Markets Editor, MSN MoneyCentral
9/22/00 1:09 PM ET




Let`s say you don`t buy Wall Street`s recent call for the collapse of telecommunications spending. Sure, you know that many of the big spenders -- AT & T (T:NYSE - news) and WorldCom (WCOM:Nasdaq - news), for example -- are finding growth hard to come by. But you still firmly believe that any analyst predicting that growth in equipment sales will drop from 30% a year to less than 10% is ... well, let`s be polite and say they`re off base. The CEOs who run these communications companies know that the only way to survive the cutthroat price competition in their business is to drive down costs by buying as much of the newest generation of cost-smashing equipment as they can. Cut capital spending and a telecommunications service provider will die.

So you want to use the current pessimism about the sector -- exacerbated by the fear regularly sweeping through the technology sector these days -- to increase your holdings of names like Nortel Networks (NT:NYSE - news), Sycamore Networks (SCMR:Nasdaq - news), Juniper Networks (JNPR:Nasdaq - news) and Redback Networks (RBAK:Nasdaq - news).

But which stock or stocks should one invest in? Should it be an expensive but proven steady grower such as Nortel? At 94 times estimated earnings per share for 2000, Nortel isn`t cheap. But the company`s earnings per share are projected to grow by 35% in 2001. The stock was up almost 200% in the last 12 months.

Or how about an incredibly expensive, potential rocket like Juniper? Juniper sells for 660 times estimated 2000 earnings per share -- a figure that seems slightly more reasonable if you realize that analysts are projecting 1,071% earnings growth for Juniper in 2000. The stock was up 590% in the last 12 months.


Go Back to the Basics
To decide, I think you ought to look at fundamentals.
Now, I know that it may seem odd or even quaint to suggest looking at such things as earnings growth, margins and the like for a stock like Juniper or Redback or Sycamore. I`m certainly not going to pretend that any of these stocks trade at values based on fundamentals.

Juniper, Sycamore and Redback are price-momentum stocks. That`s why on Sept. 19, for example, investors in Juniper watched in delight as their stock soared almost $18 a share. Redback came close to matching that, advancing almost $16 a share.

Even Nortel trades more on momentum than on fundamentals, although in this case it`s earnings momentum, rather than price momentum. An investor buying this stock is betting that the company can continue to deliver accelerating earnings growth and the kind of 25% earnings surprise that investors have seen from Nortel in each of the past three quarters.

But I think it`s important to realize that momentum stocks are built on fundamental stories. PMC-Sierra (PMCS:Nasdaq - news), Applied Micro Circuits (AMCC:Nasdaq - news) or JDS Uniphase (JDSU:Nasdaq - news) -- to name a few momentum stars of the past 18 months -- got their momentum from very real fundamental stories about earnings. You may think that at 213 times projected 2000 earnings, the value that momentum investors have put on a stock such as PMC-Sierra, is insane. But that momentum valuation soars from a pretty impressive fundamental foundation. Analysts project that the stock will grow earnings per share by 122% in 2000 and by 51% in 2001. I`d argue that the latter projection is probably low -- after all, the company beat estimates by 21% in the June 2000 quarter. And 2001 won`t be the end of the company`s growth, either -- the market for wide-area network semiconductors is projected to grow by almost 30% annually through 2003.

Just as projected fundamental stories are the fuel for momentum stocks on the way up, real fundamentals -- that is, actual numbers -- can set a momentum stock into a downward spiral. If actual earnings growth, margins and financials call the momentum story into question when the company reports numbers, the stock can plunge back toward valuations more fitting for traditional growth, or in extreme cases, value stocks. With its story discredited, investors decide to pay only for what the company has actually delivered.

A momentum stock`s potential appreciation or loss depends on the balance between projected fundamentals and actual fundamentals. And one way to judge a momentum stock is to see how those two visions of a company`s fundamentals balance out.

So how do those four telecommunications rate when placed in this scale?


Nortel`s Comeback
Let`s start with Nortel. The fundamental story here is that Nortel, after years as a slumbering giant that sold gear to the world`s big phone companies, is now an aggressive competitor with cutting-edge technology -- especially in the optical area where the company is widely regarded as the market leader. You can see evidence of the new Nortel in its numbers this year: In reporting its second-quarter results, the company raised its projections for 2000 revenue growth to be between 40% and 45%, up from the earlier projection of 30% to 35% growth. Operating earnings per share for the full year will grow by 35% to 39%, the company said.

The question for Nortel, as for any earnings-momentum stock, is how long earnings will continue to accelerate (see my Sept. 1 column on earnings momentum, Find stocks built for speed -- and acceleration). For an earnings-momentum stock, its own success results in an increasingly tough bar to jump. Nortel has managed to step on the gas this year to drive expectations for operating earnings growth up to somewhere near 40%. What about next year?

Right now, the fundamental story for next year sounds very promising. The company is saying its market will grow by about 20% to 21% in 2001. That`s down from what has been closer to 30% growth in 2000. So, in order to get to the company`s announced goal of 30% to 35% earnings growth for 2001, Nortel will have to continue to take market share from its competitors.

That certainly looks possible. The company has momentum across its product line. For example, its Passport switch product saw 56% year-over-year unit growth in the second quarter. According to market research firm Dell`Oro Group, Nortel`s product line now has 26% of the global market. Acquisitions like the July deal to buy Alteon WebSystems (ATON:Nasdaq - news), a company specializing in switches that can intelligently react to content on the network, give Nortel the ability to continue to add functions and value to its products. The biggest bet, though, is Nortel`s announced but so far unproved gear for all-optical switching. Nortel`s equipment is supposed to eliminate the need to translate the light used by optical fiber networks into electrical signals anywhere on the network. If Nortel can pull that off, the huge cost savings to customers would result in another big spike to Nortel`s revenues.

In this case, I think the balance comes down pretty heavily in favor of continued appreciation for Nortel`s stock, at least through the end of the year. Nortel should be able to keep growth accelerating through the next two quarters. That will keep the earnings-momentum story alive, with support from details on market-share gains and speculation about the company`s optical strategy. I think the stock has a good chance to hit my $96 target by December.

The trouble will come in 2001, when comparisons with the great quarters of 2000 get tougher and when earnings growth will probably top out at 40% before starting a modest decline to 30% to 35%. Nortel, I`d say, is worth holding to the end of the year, but will certainly deserve a new evaluation on the fundamentals then.


Juniper`s Well-Loved Story
Let`s move to Juniper. The market values Juniper at a lofty $66 billion -- and that`s for a company with just $113 million in revenue in its June 2000 quarter and pro forma net income of $29 million.
Why so dear? It`s not Juniper`s growth rate -- as tremendous as the company`s growth is, the current stock price still discounts 100% annual growth (and a 100 price-to-earnings ratio) well into 2004. And if you assume that the stock will appreciate by 25% a year while earnings are racing to catch up, then the current stock price discounts 100% annual earnings growth into 2006. That`s a lot of years at 100%.

No, what has created the stock`s tremendous price is the incredible strength of the fundamental story -- not the fundamental numbers. More than any other next-generation networker, Juniper actually sounds capable of being the next Cisco Systems (CSCO:Nasdaq - news). And the market capitalization on Cisco, even with the stock`s recent troubles, is a rather tidy $436 billion.

Exactly what is the Juniper story? It reads like this: New applications and the demand for increased bandwidth require a complete upgrading of the telecommunications network. Juniper`s routers are designed to sit at the core of this redesigned network, and -- I think this is the killer "fact" in the story -- the company has been able to take market share from Cisco, head-to-head, in what has long been one the bigger company`s core strengths. Juniper has been able to score its wins not just by undercutting Cisco`s prices but also by offering increased speed and software-based network configuration. And now, Juniper is taking the advantages that helped it win business in the market for core Internet routers and moving to attack another huge networking market -- the one for routers that sit at the edge of the network. On Sept.19, the company announced that it had ported its network core hardware to new M5 and M10 edge routers.

How far can this story drive Juniper? A comparison with JDS Uniphase suggests there may be an important psychological barrier at $100 billion in market capitalization for a technology stock that`s running on potential revenue and earnings. Juniper won`t run up against any fundamental numbers that might hurt its story until 2001. Analysts are projecting that earnings-per-share growth, currently projected at 1,071% in 2000, will drop to just 43% in 2001. That kind of drop, if it materializes, would probably be enough to stall the momentum even of Juniper. So, like Nortel, I`d say Juniper is good to run through the end of 2000 before it faces any major challenges from reality as we know it.

One measure of exactly how strong Juniper`s story has been is the stock`s surprisingly low volatility during this year`s turmoil in technology shares. Certainly the stock took a huge hit in the spring when technology shares first broke down, falling almost 50% from March 28 through May 10. But the stock held reasonably firm during the technology correction of early September. While Nortel, for example, fell 23% from Sept. 1 through Sept. 12, Juniper dropped 17% from Sept. 1 through its low on Sept. 11.


What`s Holding Back Redback?
I`m not surprised that while Juniper has very easily climbed above its highs of last spring, Redback has had a much tougher time of it this year. The stock lost more than 70% of its value in the spring technology selloff (measured from March 14 through April 24), and until very recently, it seemed stuck below $150 a share.
So what`s been holding back Redback? Certainly, this is one expensive stock -- although still nowhere near as expensive as Juniper. The market has valued Redback at $23 billion even though it had just $49 million in revenue during the June 2000 quarter and recorded a loss of 5 cents a share.

But I don`t think that`s the problem. Instead, I chalk it up to a story that`s harder to understand, and to timing. It`s easy to sum up Juniper. It`s "the next Cisco." Redback, however, is harder to summarize. It`s even harder to explain what the company does. Redback is in the business of making gear to manage broadband subscriber traffic. Its gear lets broadband service providers such as Qwest Communications (Q:NYSE - news) and Verizon Communications (VZ:NYSE - news) manage the accounts of their broadband customers to do things like guarantee speedy and low-cost delivery. That kind of management is extremely valuable, but it sure is hard to describe. And it`s hard for investors to see exactly what this business` barriers to entry might be or where the company might be headed.

I think that story will get stronger in 2001 if Redback can surge into profitability, as analysts now expect. But right now, the company is perched on the cusp between losses and profits. Wall Street estimates that it will lose 2 cents a share in the September quarter, make 2 cents a share in the December quarter, and finish the year with a loss of a penny a share overall. That`s so close to break-even that it makes analysts and institutional investors nervous. A penny or two here or there can make the difference between a pattern showing smooth progress toward profitability, and a slide back into the red.

In 2001, however, that shouldn`t be an issue. Analysts are projecting an earnings explosion to 46 cents a share. My guess is that as the year unfolds, earnings news from the company will quickly make the technology story much easier to understand. Redback`s momentum should pick up as we get closer to 2001 and into the year -- as long as the company delivers.


Sycamore`s Struggle
If you need proof that momentum stocks can`t outrun the effects of fundamentals, you don`t need to look any further than Sycamore. Despite Wall Street buy recommendations and target prices of $200, the stock has faltered so badly that it`s now fair to say that it has lost all momentum. The source of the problem is in falling projections for earnings over the next few quarters. Just 90 days ago, Wall Street was expecting the company to report 6 cents a share in the October quarter. Now, the number is down to 2 cents. For the January quarter the new projection is 4 cents, down from 6 cents. And for the entire fiscal year ending in July 2001, the drop is to 19 cents from 27 cents.
But while Sycamore has currently lost its momentum, it`s certainly still valued like a momentum stock at a market capitalization of $26 billion on that projected 19 cents in earnings for fiscal 2001. This stock certainly isn`t cheap right now. The question is, will Sycamore get its story together and build new momentum, or will fundamentals continue to wear it down? The recent accumulation of shares by institutional investors suggests that Sycamore, "the optical switch company," isn`t yet out of the momentum game. Watch the chart.


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At the time of publication, Jim Jubak owned or controlled shares in the following equities mentioned in this column: Ariba, Atmel, Cable and Wireless, Cisco Systems, Global Crossing, Mercury Interactive, Nortel Networks and Wind River Systems. He welcomes your feedback at [e-mail].
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[maxtromo]

Hi Rulle

mein Beitrag von heute Mittag hat sich durch den anschließenden Verlauf der Märkte fast schon wieder erledigt. Zuerst geht der NM um 200 Punkte in die Knie und holt dann fast wieder alles auf

Der Dax landet nach massiven Verlusten bis Mittag am Ende noch im Plus!!!

Mir zeigt das, dass die Märkte total nervös sind und auf jeden Flohhusten wie wild reagieren. Eigentlich gute Zeiten für Daytrader (bin ich aber nicht).

Ganz schlecht ist so ein Tagesverlauf für Fondsbesitzer (wie mich). Die Kassakurse (die wohl um die Mittagszeit gebildet werden) nehmen die Tiefststände voll mit. Allerdings kann man sich da auch ein wenig darauf einrichten. Wenn man die ungefähre Zusammensetzung kennt, weiss man wann man ausstiegen darf und wann nicht.

Mittelfristig möchte ich doch einen Teil meiner Telekommunikationsaktien in Technik- und Biotechwerte umschichten. Über das wie bin ich mir noch nicht sicher, werde aber auch Deine Beiträge beobachten.

max

[Rullenheim]

Hallo maxtromoto!
Ich kann aus Erfahrung sagen, daß man wohl mit Fonds eine bessere Performance hat als mit Aktien, wenn man nicht gerade ein Profi ist. Ich bin jetzt drei Jahre dabei und mußte viel Lehrgeld bezahlen. Ich weiß jetzt nicht genau wie die Performance aussieht, viel plus habe ich aber nicht gemacht. Naja, man hätte einfach auf nen Gewinner setzen sollen, wie CSCO oder so. Ich habe viel kleine Unternehmen gekauft, die dann doch nicht so toll waren. Ich will mich jetzt mehr auf große bekannte Unternehmen konztentrieren.

Der Tag heute war ja wohl der Wahnsinn! Vor Allem SCMR war ja sehr schön! Eine super tagesendralley. Heute mittag war ich schon total fertig und jetzt das! Super!
Ich habe mal alle Aktien rausgesucht, die für mich zur Zeit interessant sind. Ich stelle mal alle Kürzel hier zusammen:

AMAT AMD AOL ASYS BRCD CATS CMGI CPQ
CSCO DELL EMLX ERICY IMNX INTC JDSU
JNIC JNPR LU MO MOT MSFT MU NOVL NT
ORCL PCNTF QCOM RBAK SCMR SNDK SNMM.OB
SSTI SUNW T TGLO WCOM

Langfristig sehe ich vor Allem Oracel sehr weit vorne. Die letzten Zahlen wurden schlecht aufgefaßt, obwohl die eigentlich ganz ok waren und nur eine Segment nicht den gewünschten Schub brachte! Außerdem Qualcom, da sollte ein Aufwärtstrend angefangen haben.

Bald mehr. Jetzt muß ich mich erstmal freuen! Schön, daß wir hier so einen tollen Thread haben!

Bis bald!

Rulle

[Rullenheim]

Hallo!
SCMR ist nachbörslich noch bis 119 gegangen!!! Auch Nortel sieht besser aus!

Ich habe hier mal ein paar Aktien rausgesucht, zu denen ich fragen an meinen kompetetnten Freund aus den USA gestellt habe. Er studiert Investing und ist schon recht lange am Ball und ist vor Allem im Technologiebereich sehr firm und weiß, was heiß ist und was nicht. Hier also seine Einschätzungen:

1) Habe ich es richtig gesehen, daß AMD ein 2000er KGV von 9 oder so hat und stimmt es, daß sie kaum Wachstum von 2000 auf 2001 haben?

Ich weiss nicht was Advanced Micro Devices fuer ein KGV hat, aber es ist garantiert nicht 9... ansonnsten hau alles geld da rein was du hasst...... Es muss aber ein relativ nidriges KGV haben..... Ich wuerd die Finger davon lassen!!!!!

2) Ist Oracel nicht ziemlich teuer mit einem KGV 2000 von 90 und "nur" 20% Jahreswachstum bei den Gewinnen?

ORCL ist billig und gut........ Kauf die Scheisse!!!!!!!! FAlls die unter 75 Dollar fallen kauf ich die wie wild !!!!!!!!

3) habe irgendwo gelesen, daß SCMR möglicherweise nicht mehr zu den Momentumaktien zählt, somit also die Bewertung viel zu hoch ist:

Mit SCMR ist Schwachsinn.. Obwohl ich mir mal wieder die "Balance Sheet und Income statement von diesem Quartal unter die Lupe nehmen muss. DAnn kann ich dir dazu noch einiges mehr sagen!!!!


4) ist RBAK nicht auch ganz geil?

Ja, RBAK ist auch ganz geil... Kannst du auch kaufen wenn die wieder bei 120 Dollar sind !

5) Ist Nortel nicht auch recht teuer?

Nortel ist gut... aber es gibt besseres..... ist mehr was langfristiges, wie Lucent! Nichtrs fuers schnelle Geld!!!

6) Welches KGV ist eigentlich für ne Technologieaktie ok? 20-50 oder so vielleicht?

Technologieaktienfallen nicht mehr so richtig unter das bewertungsprinzip mit KGV`s und so...... Mann auchtet da mehr auf die Wachstumraten und wachstumschancen..... Bei ner technologiekatie die gut ist ist das KGV im moment immer ueber 100 was fuer eine normale Bewertung viel zu teuer waere.. Aber wie gesagt, mann kann die nicht mit KGV bewerten... DAs mit dem KGV macht mann nur noch , mehr oder weniger , bei alten Industrien, wie Oel, Stahl , Kleidung,... aber nicht bei Technologie und Biotechnol.ogie !

7) Ist Compaq nicht ganz geil! Ziemlich günstig und hohes Wachstum (30%)?

Compaq hat vor gerade vor einiger Zeit einen neuen CEO bekommen.. Das wird damit besser als es bisher war.. Aber halt dich im moment von der Computerbrache fern.. Auch wegen Intel Warnung und so... Kauf die lieber nicht!!!!!!!!!

8) Was hälst Du von Ericsson?

Ericson kam auch mit einer Gewinnwarnung raus , was fuer einen Daempfer gesorgt hat...... Falls du was wie ERicson haben wills, kauf lieber Nokia .. Bringt mehr.... Wuerd aber beide nicht kaufen!!!!!!

9) Motorola?

Motorola ist wie Ericson und Nokia... Etwas besser, weil die an nem coolen Chipprogram arbeiten.. .. aber auch scheisse im verhaeltnis zu anderen sachen!!!!

10) qualcom?

Ja, Ja, die Qualle!!!!! wieder im Aufwind .. kann man sich auch wieder zulegen!!!!!

11) Ist sunw nicht viel zu teuer?

Sunw ist nicht zu teuer ,weil sie einer der geilen Aktien ist mit grossem Wachstum --> KGV ueber 100 !!!!!

Ich hol mir die bei 100 Dollar !!!!!! Falls die jemals noch so niedrig kommen!!!!



So, das war das! Ich hoffe, es hilft!

Bis bald!
Rulle

[Rullenheim]

Hier ein Artikel über fiber-optic. SCMR ist teilweise auch in diesem Bereich tätig:


21st Century Investor Special Report
The Next Fiber-Optic Stock to go BERSERK!:
Double your money in the next 12 months
Investors have a unique opportunity right now to get in on the hottest investment sector -- fiber optics and optical networking -- at bargain prices. It`s really the only way to get into this sector without having to pay "nose-bleed" prices. In this Special Report, we`ll tell you about a relatively unknown company that`s in a unique position to capitalize on the explosive growth of communications networks, and the need for the next generation networks of tomorrow to transition purely into the optical realm.

The company is MRV Communications (MRVC: Nasdaq). They are not well known in the investment community, or even followed by Wall Street analysts and the research departments at big investment banks. They are still "under the radar" to most investors -- but not for long! The word`s definitely getting out on MRV, and people are liking what they hear.

Already the smart money is taking huge positions in MRV, but trying to stay quiet about it as they accumulate more and more shares on the cheap. Just take a look at the number one investor in this company -- Fidelity Investments. Fidelity is the heavyweight champion of the mutual fund industry, and they own a colossal 7.1 million shares of MRV, equal to 11% of the company. The highly regarded managers at Janus Capital also own 2.5 million shares, and Credit Suisse First Boston and Vanguard are also busy accumulating hundreds of thousands of shares. These institutional investors don`t take positions like this unless they`ve thoroughly done their due diligence -- so you don`t just have to take our word for it on MRV. The analysts at the big mutual funds are also heavily into this company.

MRV`s our number one stock pick right now, for the simple reason that there`s a huge amount of shareholder value about to be unlocked here. When you buy the stock of MRV, you`re actually buying stakes in 14 different operating companies.

MRV is on an aggressive and well-thought-out campaign to transition itself into a holding company of various niche companies, each focusing on one specific section of the fiber optics puzzle. Characterized by its CEO as "a company of companies," MRV, part venture capital firm, part incubator, has been creating and buying start-ups that have the potential to expand and develop into leaders in their own right.

Already five of these subsidiary companies are scheduled to be spun-out in IPO`s over the next year. The first of these IPO`s should be happening in October, with subsequent IPO`s lined up like jets on the runway to take off at 3 month intervals. The best part: MRV plans to maintain 80% ownership stake in these subsidiary companies, which they will then distribute to their shareholders after 6 to 12 months. So all you have to do to get stakes in a handful of hot optical companies -- at pre-IPO prices -- is to own shares in MRV today.

But don`t wait around too long. Once these IPO`s start flying out of the gate, the stock should really start to move. But there`s still time to get in early, as the optical networking revolution is really just getting underway.

Bandwidth, networks and photons: You can still get in on the ground floor
You hear a lot of talk nowadays about "fiber optics" and "optical networking", and how it`s the hottest area of investing -- just look at the charts of stocks like JDS Uniphase, Cisco, Nortel, and Corning. They are all flying (our subscribers have been in JDSU since it was a little known Canadian company named JDS Fitel, over 1800% ago!). But most people don`t realize that these companies are pretty much exclusively focused on providing optical equipment for the long-haul portion of the Internet -- the so-called "Internet backbone" at the core of the network.

MRV isn`t trying to compete in the highly competitive network core -- where the Ciscos and Nortels and Alcatels are slugging it out, with components supplied by JDS Uniphase and Corning. They are looking to carve out a dominant position in the biggest optical markets of tomorrow, which we are moving towards quicker than anyone imagined. MRV`s vision is to bring optics further out into the network, moving the bandwidth towards the "edge" of the network (meaning you, the Internet user -- you`re on the edge of the network).

There is no question that this is the wave of the future. Right now there is a huge gap between the bandwidth speeds at the network core, and the bandwidth speeds at the edge of the network. It`s this big bottleneck that`s so frustrating to most Internet users. The ultimate solution will be to bring light signals, or photons, all the way out to the end-user. It will be eventually be photons, not electrons, that will be the primary movers of digital bits around the globe, and eventually these photons will make it all the way to your house or office. If MRV has its way, this will be sooner, rather than later.

MRV is working on a cohesive solution to bring the high bandwidth at the core of the network right to you. To simplify the explanation a bit, you can think of the Internet this way: there is the high-speed, fiber rich network "core", where all the big bandwidth pipes are. Then there`s you, the end-user, out there at the edge of the network, also known as the "access network". Bridging the gap between the core and the access network is the "metro" or "regional" network. MRV is exclusively focused on the metro and access parts of the network. These are huge growth opportunities.

A broad range of abilities in optics
MRV`s principal business right now is manufacturing optical components. These are the nuts and bolts pieces that power fiber optic networks, and these components are the scarcest commodities of the Internet revolution. MRV`s in a nice competitive position in this industry -- aside from another of our favorites, JDS Uniphase (JDSU), MRV is the only merchant optical component company with a presence in both active and passive components. (The active components are the pump lasers and other components that shoot the light down the fiber; passive components are the gratings and filters that groom the signal after it`s been generated. It`s a great advantage to have capabilities in both areas).

With their recent key acquisition of Chinese passive component manufacturer Fiber Optic Communications Inc. (known as FOCI), MRV now owns a 150,000 square foot manufacturing facility in China that`s already up and running. Manufacturing ability is the key to success right now, as demand for these components far outstrips the available supply.

MRV`s been smart to go after passive components makers like FOCI. It`s the same reason that JDS Uniphase has been able to capture so much of the market, and why they will be able to command more and more market share down the road. It`s much more cost effective to make integrated modules for optical components. A manufacturer needs to have all the elements bundled together. MRV can do that now, and nobody else besides JDSU really has this ability in-house.

Right on schedule, the first of at least five IPOs is on the way
MRV`s packaging up all their optical components businesses and spinning it out into a separate company, called Luminent, Inc (Nasdaq pending: LUMN). The filings with the SEC for Luminent have all been completed, and this issue is scheduled to price sometime in October.

The most important initial thing about this Luminent filing is that it came in a timely manner -- MRV was good to their word to file it within 90 days of their announced intention. This filing is the crucial first step for MRV in the minds of a lot of investors. As part of the IPO process, Luminent is now on their "road show", where they go to the major institutional investors and pitch their story. So the increased attention should start driving in more investors.

Besides FOCI, MRV is also folding in some other recent acquisitions into the Luminent fold. Two other Taiwanese companies, Optronics International, which makes laser diodes and transceivers, and Quantum Optech, which makes optical coatings, have also been recently added to the mix.

MRV shareholders stand to reap a bonanza from the Luminent IPO
MRV is taking the unusual step of planning to spin out all of its shares of Luminent to MRV stockholders within six to 12 months. And since MRV plans to own 80.1% of the stock of Luminent, at the very least, then this is going to be a big distribution of shares. The number of MRV shares you own will determine how many shares you receive of Luminent at the time of the distribution. The main proviso here is that the transaction needs to be set up as a tax-free distribution, which needs clearance from the IRS.

Remember, it`s hard for the little guy to get in on the lucrative IPO game. Usually only the huge banks and institutional investors, and some select high--rollers, are let in at the opening bell on hot IPOs. But for MRV shareholders, if all goes according to plan, simply owning shares now gives you admission to this exclusive club.

Now, we need to be clear that the language in Luminent`s S-1 filing with the SEC is very clear that they may elect not to do the distribution -- especially if they don`t get tax free status -- or they may choose to delay the distribution of shares based on various subjective factors. We think there are benefits either way to MRV shareholders -- if they spin out the stake or not -- so we don`t regard this as too big a wild card. If MRV keeps the shares, instead of distributing them individually, then the value of the Luminent stake will accrue in MRV`s share price. (We`ve seen this before with Softbank, and it actually may deliver an even fatter premium not to distribute the shares. So please don`t get too caught up in this distribution).

Luminent has all the earmarks of a lucrative, high profile IPO. Especially on the heels of JDSU`s pending $41 billion acquisition of SDL, Inc, and the openly discussed but ultimately failed $100 billion merger of Corning with Nortel`s optical component division. Valuations and interest in this sector are still at all-time highs.

And while it is part of the MRV incubator, Luminent is not some typical optical start-up company with just one product in beta testing. Luminent is already an established player with a wide range of products and customers -- including top names like Cisco, Marconi, Alcatel, JDS Uniphase, Extreme Networks, Foundry Networks and Cabletron -- as well as significant manufacturing capacity. At the recent Supercomm conference we attended, MRV CEO Noam Lotan said that Luminent is on pace to do $100 to $120 million in revenues this year, and over $200 million next year.

Since Luminent is already one of the leading active and passive optical component suppliers for the access and metro markets, then a lofty valuation is in the bag. Especially since they`ve rounded out the story at Luminent with the addition of a new CEO, Dr. William Spivey, formerly Group Vice President of Networking at Lucent Technologies. He`s a heavyweight in the industry, bringing a lot of credibility on Wall Street.

We anticipate that Luminent will quickly receive a multi-billion dollar valuation in its own right following the IPO. Since the average optical component stock trades at roughly 40 times next year`s earnings, then Luminent could conceivably reach a valuation of $8 billion. Even if it gets just halfway there, and achieves a $4 billion valuation, then that would be a bonanza for MRV shareholders.

You know why? All told, there are 14 different companies in the MRV group. We think that most of these companies have the potential to achieve multi-billion dollar valuations in their own right. Right now the parent company`s total market cap is a little under $4 billion, based on the current stock price of $62. (The market cap was only $2 billion when we first recommended MRV at $37, back in May; so the upside is explosive in this stock).

Luminent is just the beginning!
MRV recently made a very crafty purchase of AstroTerra Corporation, to complement their earlier acquisition of Jolt -- and the announcement that this 100%-owned subsidiary will now be called Optical Access, Inc. The most exciting part of this announcement is that Optical Access is now ready to be spun-out in an IPO, which they plan to file within the next 90 days. Now that MRV`s executed on the Luminent filing, we have every reason to believe that we`ll see an S-1 filed with the SEC for Optical Access before the end of October.

This IPO is also going to be very big for MRV`s shareholders, in our opinion. Optical Access could supplant Zaffire (another MRV company bursting with opportunity -- see more below) or Luminent as the crown jewel in MRV`s portfolio. Optical wireless last mile connectivity may at last be the technology that busts open the bandwidth bottleneck -- as it can easily, quickly, and cheaply extend the penetration of photons directly to the end user. Optical Access will use lasers that use less power than a barcode scanner at the supermarket to transmit infrared laser signals straight into your home or office.

There are many advantages to this architecture, and Optical Access is going to be the clear early market leader. Although secrecy is still important, and details are hard to come by, we think Optical Access could quickly prove to be equal to or better than TeraBeam (partnered with Lucent) or AirFiber (partnered with Nortel), and it could achieve a multi-billion dollar market cap right out of the gate.

And if MRV follows its model with the Luminent spinout, then by Q2 of next year current MRV shareholders could be sitting on 80% of the shares of Luminent, and 80% of the shares of Optical Access. (Not to mention 80% of the shares of iTouch, another looming spinout, that already has America Online and Williams as customers for its subscriber management systems. There is a tremendous amount of value to be carved out of MRV).

Now, if you don`t believe that these spin-off IPOs will ever amount to anything, then it`s worth taking a look at some recent action in this sector. Corvis (CORV) priced recently at $36, and quickly jumped to $84 on its opening day. That`s a $28 billion market cap. And they`re basically just an optical startup that`s just out of beta testing! Avici (AVIC) also priced that same day at $31, and quickly traded to $100, for a market cap of $4.6 billion. Avici`s terabit router is a much heavier and clunkier unit than the one from Charlotte`s Networks, another MRV subsidiary company with an IPO in the plans.

Who`s to say if this frothiness can keep up among the next-gen networking and optical networking IPOs? We think it can, for the foreseeable future. There could be a lot of value created from MRV -- especially when you consider that they are going to spin out the majority of the shares directly to MRV stockholders, as a tax-free distribution.

That means that this time next year, you could be sitting on shares of MRV, Luminent, Optical Access, iTouch, and perhaps even Charlotte`s Networks, Zaffire, and Zuma Networks. That would be quite a portfolio -- and all you have to do to get it for pre-IPO prices is to own MRV`s stock today.

Optical Access could beat TeraBeam and AirFiber to the punch
It seems that Optical Access (we`ll call it OA for short) is farther along than we had realized from the clues MRV was giving us -- hence the accelerated IPO schedule. Folding in this recent acquisition of AstroTerra into the OA mix has provided the missing ingredients to round out the complete recipe for wireless optics -- reliability in all weather conditions, and much greater reach than the competition.

One of the main engineering problems that still needs to be overcome with wireless optical systems is performance in bad weather. Rain and heavy fog can disrupt the laser signals that carry the information. But AstroTerra brings some valuable patents that overcome this "scintillation fade" problem. They also know how to overcome another interesting problem, called "building sway". This is just what it sounds like. You need point-to-point precision with these systems -- and buildings move!

A key differentiator in the product offering from OA, as compared to TeraBeam and AirFiber, is its ability to transmit over greater distances. They`re claiming as much as 5 kilometers, and AstroTerra`s done a successful trial with Lucent where 2.5 gigabits per second was transmitted over 2 kilometers. TeraBeam and AirFiber are only talking about transmitting a measly 100 meters in poor weather areas at this point. So OA is way ahead here, which could extend the reach of optical wireless solutions beyond the dense metro area.

They`re also way ahead in actual customer deployments, with over 3000 installations already completed in the field. OA`s customer list is surprising in its breadth and impressive in its make-up: Broadband Office, Allied Riser, France Telecom, Deutsche Telekom, Marconi, Davnet, and new service providers Broadband Highway and Tellair have started deploying OA`s equipment.

Optical Access has stated it is going to deploy an "unconstrained, extended reach, mesh network architecture." The key word here is mesh, which means that every point in OA`s network is going to have redundant connections to other nodes -- so any point on their network can reach any other point. If a problem occurs they can instantly re-route around it. Every wireless link will remain connected at all times

The mesh network also allows OA`s service provider customers the option of building their network on a "pay as you go" basis. They will only have to deploy equipment when there is a customer ready to pay for it. They don`t have to spend a ton of money upfront just to get the service up and running.

As we`ve mentioned, MRV company Jolt is also part of the OA mix. Jolt is an Israeli company that designs and manufactures data, voice and video wireless optical systems and is considered a pioneer in wireless optics. With over 3,000 systems already installed worldwide, Jolt has been an earl pioneer in this field.

Jolt`s CEO and founder, Dr. David Medved, has said that MRV might have just pulled off the ultimate steal when it bought his company earlier this year. In fact, he said that if a patent that is pending is granted, then " we should have sold the company for a few trillion dollars". He was kidding, but it`s an interesting point of speculation...

What is he talking about? Jolt has developed a unique system to perform wireless communications without electronics. These systems project photons through the air, and then pick them up a kilometer away -- without converting the signal to electrons on either end. They`re transmitting data strictly with photons. That`s never been done, and according to Medved, it`s close to actual commercial deployment. Right now, the technology has been demonstrated only in the lab and in the field.

This technology could go a long way in eliminating what has traditionally been the bottleneck in optical networks. If this pans out, it would be one of the "holy grails" of optical networking. We don`t know how much of this talk from Medved is showmanship, but if he`s really able to transmit photons, then we could be on to something very, very big. He says they will be introducing a product within six to 12 months.

If this patent is granted, and it works -- big "ifs", mind you -- then Jolt`s technology could become a key enabler of any all-optical wireless network. We`ll keep a close eye on this patent and this product, and we`ll pass on more details as we get them.

A complete turnkey solution that saves money for carriers
MRV has taken Optical Access beyond just providing one component of a last mile solution. They`ve taken it a step further, and are rolling out a complete turnkey solution for service providers that want to get a complete system deployed in a hurry. To this end they`re developing a full service solution that includes switching, provisioning, authentication, billing and security.

That`s the benefit of being in the MRV group of companies. Optical Access is going to be able to provide a complete solution right out of the gate, using gear from other MRV subsidiaries, like OptiSwitches from Nbase-Xyplex, WDM components from Luminent, subscriber management systems from iTouch, and so forth. Having a complete solution is more important than you might think for service providers -- they simply don`t want to have to piece things together themselves. That`s why Cisco and Nortel traditionally capture most of the business.

Nurturing the young ones until they`re ready to leave the nest
Even MRV`s non-majority stakes could end up being worth a fortune. For example, their 23% stake in white hot optical networking start-up Zaffire (not yet public) could easily end up being worth more than $2 billion all by itself.

The son of MRV`s Chairman founded Zaffire with an initial investment from MRV. Subsequent investors were legendary venture capital firm Kleiner Perkins, as well as Juniper Networks. A recent second round of funding brought in even more top names, like Integral Capital Partners Oppenheimer, and Morgan Stanley Dean Witter. Zaffire`s credentials so far are impeccable, and their products are attracting a lot of industry attention.

Focusing on optical networking in the bottlenecked metro areas, Zaffire`s products, such as the much-anticipated Z3000 optical service platform, have many features that bring down the cost by a full order of magnitude. So far, nothing`s really been done to bring fiber rings into high-density metropolitan areas. But this is the next logical extension of fiber -- from the backbone right into the downtown areas.

Zaffire`s platform offers twice the wavelength density of systems already out there. This means that twice the data can travel in half the space -- and using just half the power. And what`s more, the Z3000 is fast and cheaper than what is currently available. It is billed as network infrastructure that can expand and change with the customers` needs. Importantly, Zaffire promises to interact with existing Synchronous Optical Network (SONET) technology -- this is crucial as carriers that have lots of SONET equipment want to get lots of life out of it while they transition to the next-gen DWDM systems like Zaffire`s.

The buzz is that Zaffire`s Z3000 will be a huge breakthrough for metro and regional markets, because it scales rapidly, and it`s got a cheaper per port cost than current offerings. It also has a small footprint and uses less power, which is an important consideration in overcrowded telco central offices.

The Z3000 is more than just a great concept. Trials on the actual product have been underway for some time, with Broadband Office (BBO) and Williams Communications involved for some time in heavy testing. The first commercial orders are expected to ship during the fourth quarter of this year.

The potential of its end markets, coupled with the wide-open playing field, could give Zaffire a gigantic valuation, probably between $8 to $10 billion in a favorable IPO climate. That could make MRV`s 23% stake worth about $2 billion. Also, as we reported, there has also been talk that one of the bigger players, like Juniper Networks, could scoop up Zaffire before they even make it to an IPO.

Don`t overlook Charlotte`s, and their other companies
Charlotte`s Web Networks (CWN) is an Israeli start-up (founded in 1998) with an incredible amount of buzz around it. The team at Charlotte`s has developed a terabit router, and is busy taking it right into the face of the big boys like Cisco and Juniper. Amazingly, mighty Cisco has been slow to market with their terabit router, and their arch-competitor Nortel Networks doesn`t even have a product in this area -- a real weakness for them. Juniper has been stealing away router market share in a hurry.

Charlotte`s Aranea product line is a terabit router with a great twist -- it`s got backwards compatibility with some older, TDM standards, that make it great for carriers that want to keep using their "legacy" equipment as long as possible. Voice, video and data can travel along the same framework here, eliminating the need to cross connect equipment for each type of transmission. This enormously capable router offers an "all-in-one" proposition without compromising the quality of either. Because it won`t be a purely data router, it could conceivably capture market share quickly as the integrated routing platform for voice, data, and video. Charlotte`s Networks plans to begin shipping out these products later this year, and they are already in deep beta trials with 4 big-name companies (not identified yet).

There have been published rumors that CWN, which is 53% owned by MRV, has a billion dollar buyout offer on the table. The company is flatly denying the story, and we agree that Charlotte`s isn`t going to be sold for one billion -- that figure`s too low. The rumor probably started because two big strategic partners have been conducting trials with their Aranea terabit router. The strategic partners haven`t been formally announced, but we`re sure they`re big names, like a Nortel or an Alcatel or another big systems vendor.

It`s easy to assume that these partners are sniffing around for a buyout -- which is possible, no doubt. But with Charlotte`s competitor Avici freshly out of the gate with a $6 billion market cap, then we doubt that MRV and the team at Charlotte`s would sell themselves for so much less. Plus, they`ve taken the step to completely deny the rumor. Most rumors that are true generally elicit a curt "no-comment".

We`ll have to take a "wait-and-see" on this one, but either way, MRV shareholders stand to gain from Charlotte`s Web Networks, another one of MRV`s crown jewels.

Some of MRV`s companies are still operating in "stealth mode", so it`s hard to get a lot of information. Zuma Networks, founded in 1998, is an equipment provider for increased bandwidth network management in metro networks. Zuma`s product line includes a family of switch/routers (a new category in and of itself) that can be adapted to a number of networks, including enterprise, or company-wide, networks. Zuma was also a pioneer in the area of the Gigabit Ethernet, a super-fast network system. With its expertise in equipment, Zuma fits in well with the other optical networking companies under the MRV umbrella. Gigabit Ethernet, and the evolving 10 Gigabit Ethernet standard, are becoming very hot areas right now (our subscribers have already made a bundle on Extreme Networks, one of the pioneers in gigabit ethernet for metro areas).

iTouch Communications was formed this past May when MRV acquired Geneva, Switzerland based- CES, an Internet infrastructure player. iTouch provides the optical expertise of MRV with the Internet infrastructure of CES to offer high-speed data acquisition and management systems.

Many of the product lines in iTouch have come from MRV`s subsidiary company Nbase-Xyplex. Its flagship product, the OptiSwitch, is a high-end "fiber-to-the-curb" networking solution applicable to a wide range of networks. Not much is available about iTouch, but apparently this company is ready to go with an IPO of its own, and already boasts customers like America Online for its subscriber management systems. This is an area currently dominated by Redback Networks, which has a lofty valuation; if iTouch can carve out some of this market then it too will be a very hot IPO for MRV`s shareholders.

Last but not least, another MRV company is Hyperchannel, MRV`s first and so far only foray away from the hardware side of the business. Hyperchannel is providing business-to-business web solutions for systems integrators in Europe. Hyperchannel is operating independently, without the MRV name attached to it, but is nevertheless 42% owned by MRV.

Everything is in place...now just sit back and watch
The only Wall Street analyst covering this company maintains that MRV is one of the most undervalued companies in the optical networking arena, and he`s slapped a strong buy rating on the stock with a 12- to 18-month price target of $158. We think his estimate is going to end up being conservative, once the IPOs start flying out of the gate. We haven`t been this excited working the numbers since running through Softbank`s holdings in February 1999, and subscribers who took our initial recommendation on Softbank are up about 500%!

By now, you probably get the picture on the potential here at MRV. But we`ve got to issue a warning: don`t think for a second that this is anything other than a speculative, "swing for the fences" type investment. There are still many, many execution risks to overcome before these products, and start-up companies, start to pay off big. Yet, the big names in networking have proven that they are willing to pay billions to lock up these types of companies early.

We hate to jinx it, but MRV could end up being the next JDS Uniphase for our subscribers. Yep, there`s the potential for 5 times, even 10 times your money in this stock over the next three years. But remember, you have to live with volatility, and if it goes down -- it doesn`t necessarily mean there`s something wrong! It just means it`s volatile, and the market`s having a hard time placing a value on MRV`s assets.

MRV Communications is a big and complicated story, but as more and more investors discover MRV, then we think that they will be just as enthusiastic about the stock, even when the price is in the hundred`s! So don`t miss out on any more of the upside in our number one optical networking stock.



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[Rullenheim]

Hallo!
Es gibt super Nachrichten! Die Frage ist nur, wann am Freitag diese Kaufempfehlung raus kam. Ich hoffe mal nach Börsenschluß. Also, hier ist sie. Viel Spaß:


Sycamore Network Reiterated `Strong Buy` at FS Van Kasper
By Michael O. Donohue
Princeton, New Jersey, Sept. 22 (Bloomberg Data) -- Sycamore Networks Inc. (SCMR US) was reiterated ``strong buy`` by analyst Chester White at First Security Van Kasper. The price target is $248.00 per share.


Kann man nachlesen auf:


http://quote.bloomberg.com/fgcgi.cgi?s=AOct8RhRjU3ljYW1v&T=m…

Rulle

[moneyfuchs]

hallo Rullenheim,

endlich jemand, der sich auch für SCMR interessiert. Sonst wird am Board meist nur viel über Zockeraktien
geschrieben. Wie ich weiter unten gelesen habe, hast du eine Menge guter Aktien im Blickfeld. Eine, die
auch sehr interssant ist solltest du unbedingt noch ansehen: Extreme Networks EXTR! Das Teil ist gut
gestiegendie letzten Wochen und erholt sich nach jedem Rückschlag sehr prächtig.

Nachdem SNMM Mitte August doch etwas enttäuscht hat, hab ich meine 7500 Stück alle verkauft und mir
dafür SNDK, SCMR, EXTR, AVNX und BRCD zugelegt. Das sind erst mal Firmen, die richtiges Geld ver-
dienen und in einem Zukunftsmarkt tätig sind. Ob SNMM es jemals wieder schaft, richtig auf die Beine zu
kommen, bleibt abzuwarten. Ich denke vor Jahresfrist tut sich da nicht viel. Von LU bin ich nicht so angetan,
Die haben die letzten Quartale nicht überzeugt. Ich denke der Laden ist einfach zu groß und schwerfällig.
Da sind kleine, innovative Firmen besser.

Jetzt wollen wir mal hoffen, daß SCMR nochmal einen richtigen Schuß nach oben macht nach diesen
Empfehlung mit Kursziel 248$.

mfg moneyfuchs

[maxtromo]

Hallo Zusammen,

die Einschätzung von AMD kommt mir persönlich etwas zu negativ vor. Vielleicht lasse ich mich auch nur zu sehr davon beeindrucken, dass die mal bei über 90 standen und Freitag (nach einem 2:1 Split) auf unter 30 abgesackt sind! Zudem sind die nicht ganz so vom Euro-Kurs betroffen (Fab xx in Dresden). Zudem ist die Chipknappheit nach wie vor nicht ausgestanden. Aber vielleicht wird die Abwertung schon vorgenommen wenn der Gewinn nur noch um (beispielsweise) 10 statt 14% steigt

In der c`t habe ich gerade einen interessanten Artikel über Organische Displays (Polymer-Displays) gelesen. Gerade auch im Zusammenhang mit UMTS-Geräten wird da ein Umsatz bis 2005 von ca. 750 Mio US$ erwartet (derzeit < 10 Mio). Hersteller scheinen Sony, Kodak und andere zu sein, da die Forschung zum Teil aber noch läuft, ist noch nicht ganz klar, wer da die Führung übernimmt. Neben kleinen und extrem energiesparenden Farbdisplays (ca. 20 bis 30% des Energiebedarfs von LCD-Displays) für Handheld-Geräte kann man die Dinger auch flexibel produzieren. Zudem sind sie komplett transparent, so dass man sie auf Windschutzscheiben von Autos kleben kann... oder als Schlusslicht... oder in militärischen Vehikeln... und und und.

Vielleicht ergibt sich da auch noch mal eine mittlere Rallye. Am besten wäre es natürlich in einer kleineren Firma, aufgrund des Forschungsaufwands sieht es momentan aber nicht danach aus

Vielleicht haltet Ihr den Punkt in den nächsten 2 bis 3 Jahren im Auge

@Rullenheim
Wirf noch mal einen Blick auf meinen Alias

max

[Rullenheim]

Hallo moneyfuchs und maxtromoto!

@maxtromoto:
Was ist dein Alias? Wo finde ich den?

Vielen Dank erstmal, daß Ihr diesen Thread bereichert. Hier ist nicht viel los!

Leider konnte ich gestern nur über TV den Markt beobachten. Als ich die Eröffnung sah, war ich ganz happy, aber dann ging es ja runter. Naja, nach der heftigen Ralley am Freitag ist das wohl ok. SCMR hat auch Federn lassen müssen. Naja, cool bleiben. Mal sehen, was die nächsten Tage bringen. Ich habe keine Ahnung.

@moneyfuchs:
Danke für EXTR. Die sollten auf jeden Fall auch noch zu der Liste zugefügt werden. Eine echte Perle, leider auch schon sehr teuer.

Ich habe gestern in der BO gelesen, daß sie von einem Investment in ORCL zur Zeit abraten, weil es technisch nicht gut aussieht. Erst wieder über 90 soll man einsteigen. Finde ich ziemlich bescheuert. Jeder weiß, daß ORCL ne super Aktie ist. Die Zahlen waren, bis auf den einen Teilbereich super. Was wollen die. Kursschwächen nutzen!

Schreibt mal wieder!

Rulle

[Rullenheim]

Noch ne Kaufempfehlung:

Sycamore Networks Rated New `Buy` at Argus Research
9/26/00 2:23:00 AM
Source: Bloomberg News



Princeton, New Jersey, Sept. 26 (Bloomberg Data) -- Sycamore Networks Inc. (SCMR US) was rated new ``buy`` in new coverage by analyst David Toung at Argus Research Corp. Coverage was initiated on 9/26/00.


Jetzt kann es doch eigentlich nur nach Norden gehen!

Rulle

[Rullenheim]

SCMR vorbörslich schön im plus bei 115 Dollar. Nasdaqfuture zieht auch ins plus. Wir werden wohl im plus eröffnen.
Rulle

[winterherz]

Ha!

Wißt ihr, wenn ich das zum Teil so lese, muß ich lachen. Ihr wißt so viel über die Aktien, und doch wißt ihr nichts, weil ihr das Ganze nicht mehr sehen könnt. Selbsverständlich spielt auch bei Technologieaktien das KGV eine Rolle, das tut es langfristig immer. Widerspruch zwecklos. Schau Dir nur Japan 1990 an. Wenn allmählich alle zu glauben beginnen, daß das keine Rolle mehr spielt, dann laufen wir auf das gleiche zu wie dort.
Ich bin kein Crashprophet, ich bin selbst zu 100% in Techno-Aktien, weil es noch genügend gibt, die unter Wachstums/Bewertungskriterien aussichstsreich sind. Aber nicht so was wie Oracle.
Selbst bei einem KGV von 20 wären die nicht kaufenswert. Egal was irgendwelche dümmlichen Analysten sagen. Man schalte das eigene Gehirn ein.
Und Juniper Networks? Der Börsenwert wird langfristig nie und nimmer zu halten sein. 10000% Gewinnwachstum und KGV 600? Billig!
Waaas? Wachstum nur noch 50%? Da ist kein Potential mehr....
Wie weit sollen die denn noch steigen? Habt ihr seit März immer noch nichts gelernt? Mit Sycamore das gleiche...

Ok, jetzt schimpft mal los...

[Rullenheim]

Hallo winterherz!
Schonmal was von momentumstocks gehört???!!! Wohl nicht! Dann hast Du wohl auch in der Vergangenheit die richtig heißen Sachen verpaßt! Natürlich sind Aktien wie JNPR, SCMR, JDSU,... überbewertet. Diese Aktien sind jedoch jetzt gerade sehr begehrt. Schau` Dir mal die Charts an! Auch heute habe ich jetzt schon wieder locker meine 3% mit SCMR gemacht.
Von diesen Aktien wird Großes erwartet, und bestimmt werden viele von Ihnen diese Erwartungen nicht erfüllen und auf ein niedrigeres Niveau zurückkommen. Deshalb investiere ich hier auch nur mit Stopp-Loss!

Nun guck Dir mal bitte MSFT, CSCO, DELL, IBM und andere etwas ältere Techwerte an. Bei denen war es zwar nicht ganz so krass, aber ähnlich. Diese Werte haben zum Großteil bisher das eingehalten, was sie versprochen habe, und hatten vor Jahren auch schon hohe Bewertungen. Jetzt guck Dir mal die Performance an. (oder auch EMC)
Alle diese Firmen sind ganz tolle Firmen, nur deren Börsenbewertung ist sehr hoch, weil jeder dabei sein will. Es wird Rückschläge geben, keine Frage, aber ich setzte auf gute Firmen, nicht auf Looser. Es muß nur hohes Wachstum da sein, und dieses riesen wachstum ist bei SCMR und JNPR z.B. vorhanden. Das sind keine läppischen 50%! Außerdem wird sich das Wachstum in den nächsten Jahren noch verstärken. Wir sprechen uns irgendwann mal wieder!

Guck Dir doch mal diesen ganzen NM Dreck an. Sind zwar sau billig, aber kein Wachstum und gar Nichts!

Ich setzte auf die Großen Gewinner nicht auf die Looser, dafür gebe ich auch ein bißchen mehr Geld aus! Qualität ist nicht billig.

Rulle

[Rullenheim]

Ach so, noch was: Oracle ist bei einem KGV von unter 20 Deiner Meinung nach noch zu teuer. Ich denke Du sprichst von dem 2000er KGV. Weißt Du überhaupt, was für Wachstumsraten ORCL hat? Wohl nicht, ich sage es Dir: Aktuelles Jahresgewinnwachstum bei fast 70%! Fürs nächste Jahr wird es auf 40% geschätzt! Glaubst Du wirklich, daß Du jemals solche Firmen mit KGV`s bekommst, die unter 20 liegen??? Wo lebst Du???!!! Durch dieses Wachstum sind auch die Kursoerformances gerechtfertigt!
Rulle

[winterherz]

Nun der Reihe nach.
Wie gesagt, ich bin kein Crashprophet und investiere auch in Wachstumsmärkte. Deine Einschätzung zum NM teile ich nicht. Natürlich kommen die großen Technologieführer aus Amerika, aber die Unternehmen im Nemax sind z.T. eben noch sehr jung. Natürlich wird es Enttäuschungen geben. Aber der Nemax ist verhältnismäßig noch wesentlich billiger als die guten Nasdaq-Werte. Und die Performance der letzten Jahre spricht ja auch für sich (Verzehnfachung). Glaube zwar nicht, daß es in diesem Tempo weitergeht, aber einige werden sich durchsetzen und irgendwann auch groß sein. "Momentum" bietet ja auch der Neue Markt. Schaut man nur in die Vergangenheit, müßte man dort auch blind investieren (naja, das jetzt vielleicht nicht mehr).

Aber die Momentumspielerei ist gefährlich. Wenn alle das tun...
Aber wenn Du mit SL mitgehst, gut, da spricht nichts dagegen.
Aber ich mag es eben überschaubarer und mag langfristig dabeibleiben.
Und bei den genannten Werten glaube ich nicht mehr an eine Vervielfachung (wenn doch - denk an 1929!).

EMC finde ich sehr gut, habe ich selbst. Weil dort - auf Jahre hochgerechntet - noch Spielraum ist, sofern das Wachstum so weitergeht.
Gut, wenn manche jetzt erst ganz am Anfang stehen, und das Wachstum in den nächsten Jahren noch zunimmt - dann bitte. Bei Yahoo wird das z.B. wohl kaum der Fall sein, sage ich jetzt mal einfach so.

Nun zu Oracle:
Eine Überlegung, wie teuer die Aktie ist, was ich erwarte und ob dann noch Potenzial da ist, gehört meiner Meinung nach schon dazu. Ich habe gelesen, Umsazwachstum bei Oracle gerade mal 20%. Und das Gewinnwachstum ist doch selbst jetzt nicht so hoch. Täusche ich mich?

Eines muß ich zugeben: Letzten Endes kommt es darauf an, ob die Aktie steigt, berechtigt oder nicht. Gute Fundamentaldaten nützen mir so gesehen nichts. Ich denke, die nächste Zeit wirst Du mehr Gewinn machen. Aber langfristig kann ich bei meinen Werten ruhiger schlafen - da kann und müßte es weitergehen!

(ATML, ADC Telecom, EMC, Tumbleweed (spek!), Proxim, Sandisk, SSTI, Foundry Networks, Echelon und Rambus(beide seeeehr spek), sonst NEMAX).

Apropos: Ja, das gibt es: KGV 20 - SSTI, ATML!!!!

[maxtromo]

@Rullenheim

mit Alias meinte ich meinen Namen hier bei w:o. Schau hier bitte nochmals auf die Schreibweise oder tendierst Du zu "Kosenamen"?

@Alle
Die Auswahl Eurer Aktien ist sehr interessant. Ich halte es aber nach wie vor so, dass ich nur in Werte investiere, die ich auch kenne. Natürlich bedeutet das, dass mir wahrscheinlich die "steilsten" Werte entgehen, denn welchen Wert kennt man schon wirklich.

Wie ich bereits früher gesagt hatte: ich bin hier noch neu und muss deshalb erst mal in Ruhe schauen, was sich hinter den Werten verbirgt, die Ihr empfehlt. Wenn ich dann mal wieder flüssig bin (vermutlich erst ab Januar/Februar - eine Immobilie gibt es halt nicht umsonst) werde ich (vielleicht) einsteigen. Eventuell läuft der Markt dann aber bereits wieder so, dass man lieber noch länger wartet.

max

[Rullenheim]

Hallo!
@maxtromo:

Sorry, daß ich Deinen Namen falsch geschriebn habe. war keine Absicht!

@winterherz

Du hast natürlich Recht. Vielleicht habe ich etwas zu harsch reagiert. Diese Momentumaktien sind sehr riskant und auf keinen Fall was für ein langfristiges, konservatives Depot, aber ein bißchen Risiko muß dabei sein. Außerdem kann ich es nicht mit ansehen, wie Werte durch die Decke knallen. das passiert gerade mit QCOM und ich habe es verpaßt, obwohl der Aufwärtstrend schon seit vielen tagen klar ist und das bei dem Umfeld. Naja, jedenfalls muß ich sagen, daß Du auf jeden Fall sehr gute Werte im Depot hast. Eine EMC ist einfach super! SSTI habe ich auch! Sonst habe ich noch Nortel, solltest Du Dir auch nochmal anschauen, aber ist auch schon recht teuer. Da wird das >40% Wachstum pro Jahr auch nicht mehr lange anhalten denke ich.

Naja, jetzt nochmal was zum Markt heute. Sieht nicht so toll aus. Viele Techwerte tief in den Miesen. CMGI, AMD, MOT, ERICY und mal wieder INTC müssen bluten! Bei Intel sieht es gar nicht gut aus! Schaut mal in den Intel-Thread. Ich denke die werden noch weiter fallen. Unter 35 kann man an kaufen denken oder so.

SCMR hält sich ganz gut. Netzwerk insgesamt heute nicht gerade toll. Langsam ist der Nadaq wirklich sehr heftig gebeutelt worden. Es wird Zeit das die Herbstralley kommt!

Rulle

[Rullenheim]

Hi Leute!
Diesmal was zu SSTI! Die Q3 Zahlen sollen die Bombesein! In Frankfurt jetzt schon bei 32,60! In den USA gestern nachbörslich auch gut gestiegen! Eine Topfirma mit wahnsinnigem Wachstum!
Rulle

[maxtromo]

Hallo,

hier findet man keine Fundamentaldaten zu SSTI (ich hoffe, WKN 898163 ist korrekt). Könnt Ihr mir auf die Sprünge helfen?

Danke
max

[winterherz]

Hallo!

Natürlich, wir wollen uns nicht anfeinden, schließlich geht es ja nicht um Religion, sondern nur um die Börse (der Vergleich ist doch interessant, oder? Man denke nur an Gurus und Massenhysterie...), und da kann und muß man wohl immer noch dazulernen (zumindest denke ich das für mich).

Wie eng setzt Du denn Deine Limits, Rullenheim? Wie ziehst Du sie nach?
Ich gebe zu, daß ich, was das Timing betrifft, kein gutes Händchen habe. Meistens geht es scheints erstmal abwärts, nachdem ich kaufe (vielleicht meine ich das jetzt auch nur subjektiv), weil ich nie auf eine Gelegenheit abwarte (Charttechnik z.B.), sondern sofort kaufe, weil ich langfristig halten will - deswegen kaufe ich auch nichts, was eigentlich eh schon zu teuer ist.
Und dann eben das alte Spiel: man will nicht gleich zu Anfang mit Verlust verkaufen...

Nochmal zu ORCL: In BO entnehme ich folgende Gewinnzunahme 99/00e/01e: +24%, +18%. Im letzten Bericht war doch was von 14% Umsatzwachstum zu lesen? Natürlich wären die mit KGV 01e von 20 kaufenswert, aber es gebe doch bessere, die größere Gewinne versprechen... mein Ziel sind 30%.

Wenn ich Anfang März gesagt hätte, daß die "heißesten" Werte um das Zehnfache überbewertet sind, wäre ich doch verhöhnt und verspottet worden - wer hätte da geglaubt, daß die nochmal auf das Niveau zurückfallen können? Daß die Börse da jetzt nicht extrem nach unten übertreibt, bestätigt mir ja der Kursverlauf: selbst in der Erholung gingen manche konstant nach unten, beispielsweise Internet Capital (Hoch 200$, jetzt 17$).

Soviel für heute.

[Rullenheim]

Der Gesamtmarkt gefäält mir zur Zeit gar nicht. Viele Gewinnwarnungen, jeden Tag geht es bergab. Naja, aber wenn es übel aussieht, dann kann es nicht viel schlimmer werden. Hoffentlich können wir endlich mal wieder steigende Kurse betrachten.

@winterherz:

Mit den Limits ist das folgendermaßen: Bei großen soliden Werten setze ich so bei -15% die Verkaufsorder, bei kleineren spekulativeren (SSTI, SCMR) da ist es zwischen -5-10%. Bei SCMR bin ich durch die letzten tage fast wieder auf meinen Kaufkurs zurüxkgekommen. Ich hatte schon nette 15%, aber ich denke im Laufe des Jahres kommt da noch mehr. 150 Dollar sollten die sehen, dann verkaufe ich.
Die stopploss ziehe ich nur bei den Spekuwerten nach, bei den Großen nicht.

ICGE ist so eine Sache! Erstmal verdienen die noch gar kein Geld, außerdem sind die in einem Segment tätig, welches sehr Börsenabhängig und somit sehr sehr spekulativ ist, ähnlich wie CMGI, da sieht es ja ähnlich aus. Das ist mir dann doch zu heiß!

So, ich hoffe auf einen grünen tag heute!

Rulle

[winterherz]

Na, hoffen wirs, daß der Boden in Sicht ist, auch wenn es zur Zeit nicht gut aussieht....
Dennoch, ich denke, mittelfristig ist es eher zu riskant, nicht investiert zu sein

@Rullenheim
Danke für Deine Auskunft. Du setzt also doch recht enge Limits, so daß Du, geht es in di
falsche Richtung, nicht viel Verlust hast. Ist wohl auch sinnvoll.
Jetzt fällt mir nur noch eines ein, was ich noch anmerken möchte. Du hattest auf IBM verwiesen,
daß die auch schon immer zu teuer waren. Was meinst Du: 1971 ein Investment in IBM,
müßte doch abgegangen sein, noch ganz am Anfang der PC-Ära?
Schauen wir uns den Chart an (weiß leider nicht mehr, wo ich das gefunden habe):
Von 1971 bis Mitte der Neunziger: Exakt kein Zuwachs, null, nichts. Nur Seitwärts.
Erst die letzten Jahre gings richtig aufwärts, ich glaube, insgesamt eine Vervierfachung.
Da wärst Du selbst mit Minnesota Mining&Manufacturing besser gefahren...
Das gab mir als langfristigem Investor eben zu denken :-/

Na, hoffen wirs, daß mit den genannten Werten mehr zu machen ist als mit einem Technologiefonds.
Nortel ist mir jetzt aber fast schon zu teuer, außerdem wärens sonst schon zu viele Werte (und ich
bin schon fast voll investiert).

[maxtromo]

@ Alle

Gehört zwar thematisch nicht richtig hier herein. Dennoch die Frage:
was erwartet Ihr vom Post-Börsengang?

Die Logik, die hinter der Logistikbranche steht ist eigentlich nachvollziehbar. Die Entwicklung in den letzten zwei Jahren war auch gut (Einschränkung: Briefmonopol). Also, hat das Ding Chancen oder seht Ihr da höchstens einen kurzfristigen oder (gar keinen) Hype?

Danke
max

[winterherz]

Hallo!

@maxtromo
Fundamentaldaten zu SSTI findest Du bei den Diskussionen zu dem Wert
in dem Beitrag von Erbse1 (das müßte langen). Dort ist auch dieser Beitrag
aufgelistet. (Aber nur "Silicon Stor" eingeben - Abkürzung).
Zur Post: Wenn Du mich fragst: völlig uninteressant.
Du kannst doch nicht die Schneckenpost mit diesen Wachstumswerten vergleichen.
Natürlich wächst die Post, aber Lufthansa, Linde, DB wachsen auch...
Wenn Logistik, dann nur am Neuen Markt (z.B. Thiel). Die Post profitiert da
nur am Rande, die liefern jetzt auch nicht jedes Jahr doppelt so viele
Päckchen aus, und selbst wenn: die haben das kapitalintensive Geschäft.
Dann also lieber die "Warenflußmanager" - der Markt steckt noch in den Kinder-
schuhen.
Die Aktie steigt höchstens, weil die so fleißig Werbung machen.

@alle
Wißt ihr, was ich denke? Der Dow Jones könnte in nächster Zeit einen schweren
Stand haben - hoffentlich reißt er die Nasdaq nicht mit.
Warum ich das denke? Nun, entscheidend für den mittelfristigen Trend ist
nicht die Konjunktur (das werden die Volkswirte nie kapieren, darum sind
sie auch so schlecht an der Börse - immer nur Fonds mit Stock-picking-Ansatz
kaufen!), sondern GELD + PSYCHOLOGIE (remember Kostolany).
Nun hatten wir einige Zinsanhebungen. Diese können eben nicht, wie oft
behauptet, "in den Kursen schon drin sein". Wenn Liquidität fehlt, ist das
im Verlauf immer schlecht. Ganz nebenbei zahlen die Unternehmen höhere
Zinsen.
Außerdem verlangsamt sich das Wirtschaftswachstum, was zu einigen Gewinn-
enttäuschungen führen könnte - in der Old Economy. Damit wäre auch der
Faktor Psychologie negativ, denn die Bewertung ist ja auch nicht gerade
niedrig. Und schon sind wir mittendrin.

Hoffentlich bleibts bei einer Seitwärtsbewegung...das würde uns nichts tun.

[Rullenheim]

Gestern war es noch so schön, heute die Apple Gewinnwarnung. Man, das Ding ist ja übel abgeschmiert. Der hohe Euro ist wohl doch ein ziemlich übler Faktor auch für den Techbereich oder warum verdienen alle weniger? Der Nasdaq hält sich für den ganzen Scheiß ja noch recht gut. Nur 60 Pkt. in den Miesen. Naja, die ganzen PC-Hersteller krieger erstmal übel eins aufs Dach. Spekulationen habe ich gehört, daß auch Cisco möglicherweise ne Warnung rausbringt. Das würde den nasdaq noch weiter tauchen lassen. Im Moment ist es sehr riskant, aber auch sehr interessant. Wenn vieles nur negative Spekulation ist, was es ja schon öfter gab, dann ist das jetzt ne tolle Einstiegsgelegenheit, aber es kann auch noch schlimmer mommen. Wer weiß? Ich bleibe erstmal drin, mein Kumpel in den USA meint auch, daß alle anderen Angsthasen sind. Also, cool bleiben. Außerdem steigen heute scmr und nt auch, also was solls.

@winterhez:

Mit IBM hast Du Recht. Die positive Entwicklung des Aktienkurses begann erst so 1994. Sorry! Was hast Du eigentlich so im Depot?

@maxtromo:

Was hast Du so im Depot, und was sind Deine Favoriten für die nächste Zeit?

Schönes Wochenende!

Rulle

[maxtromo]

@ Rullenheim

Ich hatte bereits gesagt, dass ich erst seit kurzem in Aktien investiere. Entsprechend amateurhaft war meine bisherige Lehrphase. Da sind:
- T-online zum Emissionspreis (die berühmten 35 Stück) – und auf dem Weg nach unten „natürlich“ kein Stop-loss gesetzt.
- Steag Hamatech (auf dem Weg nach unten für 32,9 gekauft – na ja, ein Arbeitskollege hatte kurz zuvor noch welche für 56 erstanden. Wäre ich nicht so gierig gewesen, hätte ich die innerhalb von 7 Tagen mit Brutto 12,7 % Gewinn loswerden können (wieder einmal war man hinterher schlauer).

Wenigstens habe ich den grössten Teil meiner Mittel in Fonds gesteckt. Die haben bisher 30% gebracht, waren aber auch bereits bei mehr als 75% (blöde Spekulationsfrist)!

Kurz zusammengefasst: viel gelernt (hoffentlich) und nicht zu viel verloren. Den Steag gebe ich auf 2-Jahresfrist immer noch gute Chancen.
Natürlich alles auch noch bei der falschen Bank (kein online-Broker).

Was ich weiter dazukaufe, wenn ich wieder flüssig bin, weis ich noch nicht sicher. Ich würde aber gerne AMD (mehr langsfristig) und ggf PCCW (spekulativ) kaufen. Daneben beobachte ich noch die von Euch in die Diskussion eingebrachten Werte.
Weitere Werte, die mich interessieren, die ich aber nicht unbedingt kaufen würde, kannst Du in meiner Watchlist nachschauen (beachte übrigens die "Performance" dieser Werte!!!)

Was haltet Ihr eigentlich von Brokat? Einer der Geschäftsführer ist mir übrigens (allerdings nur äußerst flüchtig) bekannt.

max

[Rullenheim]

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[maxtromo]

@Rullenheim

Also dafür, dass Du bestimmte Werte nicht (so gut) kennst brauchst Du Dich noch lange nicht entschuldigen. Richtig gut kennt man ein Unternehmen eh nur, wenn man selbst in der Geschäftsführung mit drin sitzt

Sollen wir mal einen neuen Thread aufmachen? Der hier wird langsam etwas lang (naja, je länger die Ladezeit dauert, desto mehr verdient t-online - zumindest bei mir - und das ist dann wieder gut für den Kurs .

max

[liebes]

hallo allerseits, bin durch euch auf sycamore aufmerksam geworden.

sagt mal, ist das handelsvolumen am freitag in usa durchschnittlich gewesen ??? im finanztreff werden dort 7.5 mio aktien attestiert. ist ne ganze menge... bei stark steigenden kursen...

danke, liebes.

[liebes]

ok, es waren "nur" 7,1 mio bei nicht so richtig stark steigenden kursen (hab gerade noch mal reingeschaut), aber trotzdem interessant.

liebes.

[winterherz]

Mmh, irgendwie ist Rullenheim ziemlich verstummt...
Aber bei DER Nasdaq hat es mir auch die Sprache verschlagen.
Aber das heißt eben auch, das wir in Zukunft eben noch vorsichtiger sein müssen. Nun denn, Grüße noch

[maxtromo]

@Winterherz

Nach meinem Vorschlag (siehe letztes Posting) hat Rulle - sozusagen ohne Vorwarnung - einen neuen Thread eröffnet (Titel Neuer Sycamore-Thread speziell für maxtromo!).

Dort übt er sich zwischenzeitlich allerdings auch im schweigen...
Das die Baisse einem die Sprache verschlägt, da stimme ich Dir durchaus zu, von einem partiellen "Finger-Lähmungs-Syndrom" habe ich allerdings noch nie gehört.

max

[rcss66]

Ich habe selber SUNW im Depot und bin sehr optimistisch.

P.S. Kann mir jemand den Begriff Tafelgeschäft erklären und was
hält ihr vom Henderson Horizon Global Technology Fund.
Kennt Ihr die steuerliche Handhabung über einen Discount-Broker
in Deutschland. Ich bin Österreicher, d. h. Steuerausländer.

Vielen Dank für die Antwort.

John

[galle69]

Zu dem Begriff Tafelgeschäft:
z.B. Inhaberschuldverschreibungen der xy-Bank werden verzinst mit 6%.
An diesem Papier (auch Mantel genannt) sind Zinscoupons angehängt.
Früher wurden die Mäntel aus dem Depot (Tresor) genommen und am Tresen
(oder anders genannt:Tafel) die Zinscoupons mit dem jeweiligen Zinssatz eingelöst. Früher eine sehr schöne Anlagemöglichkeit für Schwargeld! Durch das Geldwäschegesetz und seit ca. 2 Jahren auch Ermittlungen der Finanzbehörden weniger beliebt. Auch gibt es natürlich lukrativere Anlagemöglichkeiten.
Ach so, natürlich war das Beispiel Bank nur eines von vielen.

Hoffe dir wenigstens eine deiner Fragen ein bischen beantwortet zu haben.

[Boersenprofi2]

Hi Leute!!

BfG Bank: EMC kaufen

Der Hersteller von Speicherlösungen EMC (WKN 872526) sieht für das
laufende und das nächste Quartal weiterhin keine Abschwächung des
überproportionalen Wachstums, so die Analysten der BfG-Bank. Ganz im
Gegensatz zu vielen anderen Technologieunternehmen enttäusche EMC auch
in der aktuell schwierigen Marktsituation die Anleger nicht. Die end-
gültigen Quartalszahlen würde das US-Unternehmen am Mittwoch, den 18.
Oktober nach Börsenschluss veröffentlichen. Es handele sich um ein
Kerninvestment für den wachstumsorientierten Anleger. Die Empfehlung
der Analysten der BfG-Bank laute daher: kaufen.

EMC (WKN 872526)

Mfg
Boersenprofi2