Babcock Borsig - indirekt an Nordex beteiligt - 500 Beiträge pro Seite

[Der Dealer]

Borsig hält die Mehrheit an Balcke-Dürr. D.h. profitiert auch von einem möglichen Nordex-IPO und Kursanstieg der BDAG-Aktie.

[waddehadde]

Warum nicht gleich am Kursanstieg von BDAG BALCKE-DÜRR (WKN 556500) teilnehmen ?? Da ist noch viel drin !! Thread: unentdeckte UMWELTAKTIE - die Perle unter den Umweltaktien -

MfG wadde

[Der Dealer]

Beide Aktien sind sehr gut.

Nur wenn Anfang Oktober die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage bei der BDAG beschlossen wird, wird m.E. Borsig der Gewinner sein. Denn Borsig erhält dann - nach früheren Angaben - über 34 Mio. BDAG-Aktien.

[42_2011]

NAch der Kap.erh. hält Babcock 89 % an BDAG.
Dies ist bei dem jetzigen Kurs 780 Mio. EUR wert.
und damit satte 55 % mehr wert ist als Babcock selbst.
Der Deal ist aber auch nicht in trockenen Tüchern. Am 2. Okt. findet die Hauptversamlung der BDAG statt. Hier hat Babcock 67 % der Stimmen. Es muß aber mit 75 % Stimmen abgerechnet werden. Wenn also 3/4 des unangenehmen Free Float kommen und mit Nein
stimmen, steht es 67 : 33*0,75 = 67 : 24,75 also nur 73,3 %.

Ich tippe mal, daß der Deal klappt.

Nun würde ich einen Abschlag von 30 % für normal halten belibt die Frage:
Ist der Rest von Babcock minus 200 Mio. EUR wert ?????

Für die Beantwortung der Frage habe ich mich mal ein wenig durch die
Geschätsberichte gewühlt.
Schlauer bin ich nicht geworden.
Jedoch fiel mir folgendes auf:

Der MAschinenbausektor (Umsatz 0,7 Mrd EUR) hat 98/99 einen Verlust (ca. 30
Mio) hingelegt.
Dies lag im Wesentlichen am Textilmaschinenhersteller Moesnus. Der
Moesnus-Anteil
wurde im Juli an den Vorstand von Moenus abgegeben. Was hier noch an
NAchforderungen
kommt und inwieweit dies in den Rückstellungen drin ist weiß ich natürlich
nicht.
Der MAschinenbau wird in diesem Jahr auf jeden Fall satte Gewinne abwerfen,
was
Babcock damit buchtechnisch macht weiß ich natürlich nicht.

Die Antriebstechnik in Form der Flender AG (Umsatz 1 Mrd EUR, Gewinn 4 Mio
EUR)
wurde im märz ebenfalls verkauft Babcock gehörten hier ca. 10 Mio Aktien die
an
der Börse ca. 120 Mio EUR wert waren.

Der Bereich "Neue Beteidigungen" (Umsatz 2,5 Mrd EUR, Gewinn 20 Mio EUR )
beinhaltet den Bereich Schiffbau,
Preussag Noell Gruppe, Preussag Wasser und Rohrtechnik....
ICh habe keine Ahnung ob das gut ist, wenn sie es aber gerade erst
übernommen haben kann es doch nicht so schlecht sein.

Der Geschäftsbereich Kraftwerkstechnik (Umsatz 2 Mrd EUR, Gewinn 80 Mio EUR)
und Energiesysteme (Umsatz 450 Mio, Gewinn 15 Mio) (Balcke Dürr) läuft gut.
Diese beiden Bereiche werden die 80 % des neuen Balcke Dürr. Der Juwel sind
dabei die Windkraftanlagen (z.B. Nordex, Südwind).
Die werden absolute Gewinner der Öl- und Eurokrise sein und sich dumm und
dusslig verdienen.

[Agio]

Aus der aktuellen Sunletter Nr. 29 v. 1.10.2000 von Suntrade.de

Windkraftanlage macht Old
Economy scharf
Peter Lynch war Jahre lang Fondsmanager eines der berühmtesten Amerikanischen Fonds. Eines seiner Lieblingskriterien bei der Auswahl seiner Aktien, war ein
langweiliger Name der vom potentiellen Investoren bei der Durchforschung
seiner Tageszeitung oder Brokerberichte meistens übergangen wird, auch soll das Geschäftsfeld so langweilig scheinen wie möglich. Nun, diese Theorie
gefällt uns, sind wir doch so auf Knorr gestoßen oder andere vermeintlich
ominöse Langweiler. Mit dem neuesten Müßiggänger haben wir sogar ein Kandidat aus der Old Economy. Mit "Balcke Duerr" wollen wir es wieder mal beweisen,
dass der Name nichts mit der Sache zu tun haben muss.
Balcke Duerr ist als verstaubter Maschinenbauer bekannt. Das Image in dieser Branche ist wohl nicht gerade Top und man geht gar nicht näher auf die Tätigkeit der
Firma ein. Wenn doch, dann wird man frühestens Page Foreward drücken, wenn man sieht dass der Großaktionär "Babcock Borsig" heißt. Nun spielen wir aber nach
der Lynchen Theorie und fühlen uns von dieser Company angezogen.
Als erstes fällt uns nun die 75% Beteiligung an Nordex auf, als wir näher darauf eingingen und uns ein bisschen mit der Company beschäftigt hatten, war uns klar,
dass genau in diesem Bereich der Drachen in der Höhle schläft. Denn die Nordex Beteiligung macht aus Balcke Duerr eine aufstrebende Technologie Gesellschaft.
Balcke Dürr ist mit Ihrer 75% Beteiligung an Nordex in einem sehr wachstumsstarken Segment wiederzufinden. Nordex ist ein weltweit führendes Unternehmen im
Bereich von Windkraftanlagen. Nordex ist als einziger auf der Welt in der Lage, eine Windkraftanlage mit der Leistung von 2.5 Megawatt herzustellen (entspricht etwa einem
kleinen Kohlenkraftwerk) Die Wachstumsraten werden dadurch noch gesteigert, dass Nordex im Vergleich zur Konkurrenz in der Herstellung und dem Unterhalt
am kostengünstigsten agieren kann. Babcock Borsig will das Energiegeschäft
bei Balcke Duerr konzentrieren um so Synergieeffekte zu gewinnen. Ein Übernahmeangebot an die Aktionäre wurde schon avisiert. Einen fairen Preis
hat wohl noch kein potentieller Aktionär gefunden.
Kennzahlen
Die Börsenkapitalisierung von 550 Mio. DM liegt etwa auf dem Niveau des Eigenkapitals von ca. 500 Mio. DM. Wenn man sich den Buchwert anschaut der nicht viel über dem
aktuellen Kurs liegt dann wird das ganze nochmals interessanter.
Wenn jetzt Nordex dem Publikum zugänglich gemacht werden würde und an die Börse kommt, dann wäre das 75% Paket voraussichtlich mehr wert als die gesamte
Balcke Duerr. Das heißt, dass man die Sparten Blockheitzkraftwerke und Gasturbinenanlagen gratis bekommt, wem das noch nicht genug ist, für den hat Balcke Duerr noch Immobilienbesitz. Jetzt addieren wir das Ganze und kommen auf einen fairen Betrag von mindestens 40 EUR, den Babcock Borsig zahlen muss. Im Vergleich zum
aktuellen Kurs von knapp 17 ein klarer Kauf.
(OZ)
Balcke Dürr
WPKN 556 500
Akt. Kurs 17 EUR
Rating Strong buy

Gruß Agio

[Der Dealer]

Heute macht sich die KE gegen Sacheinlage bemerkbar.

Babcock + 6 %
Balcke Dürr - 12 %

[Agio]

Ja was läuft denn da????? Heute gingen in Frankfurt
um 9:58 Uhr genau 100.600 Stück zu 14,60 Euro über
den Tisch! Das Handelsvolumen betrug Euro 1.468.760
Das ist der mit Abstand höchste Einzelumsatz den
ich bei BDAG jemals gesehen habe.Egal wie, heute
wurden BDAG abgesaugt! Vielleicht vom Babcock
Großaktionär West LB ?? Wer weiß mehr??

Gruß Agio