Übernahmekampf um Buch.de - 500 Beiträge pro Seite

[Plato]

Pünktlich zum Beginn der Frankfurter Buchmesse platzte die Bombe: Buecher.de ist an einer Übernahme von Buch.de interessiert. Eigentlich keine Überrraschung, war doch schon länger absehbar, daß der sich Konzentrationsprozeß in der Branche fortsetzen wird.
Damit scheint der Startschuß für eine neue Runde im Kampf um die Posuition der unangefochtenen Nr. 1 (Amazon) neu entbrannt. Vermutlich dürften sich in Kürze weitere Kaufinteressenten zu Wort melden (z.B. bol.de) die sich das riesige Kundenpotential von Buch.de in Verbindung mit der Phoenix-Gruppe einverleiben wollen.
Da Buch.de z.Z. außerordentlich günstig bewertet ist (siehe die letzten Analystenkommentare) u. auch das ertragsreiche Weihnachstsgeschäft vor der Tür steht (das im allg. die Aktien der Buchhändler verteuert) scheint jetzt der richtige Zeitpunkt für eine Übernahme gekommen zu sein. Da Douglas Buch.de aber sicher nicht unter Wert verrammscht, sind deutlich höhere Kurse jetzt schon absehbar.

[Plato]

Zur Ergänzung hier noch ein paar Kennzahlen:
Die wichtigsten Kennzahlen:
- Umsatzsteigeung um 369% im Vergleich zu ersten Halbjahr des Vorjahres
- Umsatzprognose 2000 von 18 Mio. wird bestätigt (letzter Quartalsbericht)
- Douglas erhöht die Beteiligung auf 37,4% augrund des pos. Geschäftsverlaufs
- Einleitung von Maßnahmen zur Differenzierung von den Wettbewerbern, um eine hohe
Ertrags-
u. Leistungsfähigkeit zu garantieren
-Einführung des neuen Warenwirtschaftssystems u. neuer Logistikpartner hat 1. Halbjahr
belastet; 2. Halbjahr ist mit pos. Auswirkungen zu rechnen
- Steigerung der Eigenkapitalquote von 61% (1999) auf 93% (2000)
- z. Z. rund 170.000 Kunden
- durch Kooperation mit Phönix Potential von ca. 3 Mio. Kunden

[Plato]

Korektur: "Damit scheint der Startschuß für eine neue Runde im Kampf um die Position hinter der der unangefochtenen Nr. 1 (Amazon) neu entbrannt."

[Masterdesaster]

Was ich mir nicht vorstellen kann die Meldung das der Kurs von Buecher.de 4 mal höher stehen soll wie von Buch.de !
Wann soll das denn passieren ? War das überhaupt schon mal so ?
Vielleicht wurde das nur so gesagt das die Zocker jatzt nicht alle in den Wert springen das Buch.de nicht zu teuer wird !

[Masterdesaster]

Werde maine auf alle Fälle halten bin zwar jetzt schon schön im Minus aber was solls.
Wenn ich mir den Chart anschaue viel billiger wird es wohl nicht werden und wer weiß was sich alles bei der Buchmesse noch so ergibt !
Außerdem boom der Onlinebuchhandel !

[Ludwig3]

@ Plato

Danke für die Kennzahlen, sind ganz hilfreich zu Beginn eines solchen Threads.

Ich glaube, wir können Ende der Woche die 5 € knacken. Die kleine Kursexplosion am heutigen Morgen war erst der Anfang.
Ich kann die Leute nicht versthen, die buch.de jetzt für 3,50 abgeben. Sind wahrscheinlich noch niedriger eingestiegen und realisieren
ihre 10 Prozent Gewinn. Zu kurz gedacht.

Gruß
Ludwig

[Plato]

So sehe ich das auch. Buecher.de MUSS einen Wettbewerber dazukaufen: dazu gibt es keine Alternative. Die Cash Reserven reichen aus. Das Weihnachstsgeschäft steht vor der Tür.

[Plato]

Geht schon wider rauf. Vermutlich ging es heute morgen erstmal runter, weil alle die gestern bei L&S zu 4,4€ gekauft haben aufgrund ihrer Stop-Loss wider raus sind. Selber schuld.

[SDT]

Da bin ich mir nicht so sicher (Cash bei Mediantis). Schon mal gar nicht, wenn deren Kurs sinkt (was nach so `nem Blödsinn zu erwarten war). Eher werden die von der buch.de/Phönix/Douglas-Gruppe übernommen (s.a. Thread: Zeitung - Buecher.de plant Übernahmeangebot an Buch.de).

[Ludwig3]

Buch.de - Kurs scheint nach unten abgesichert,
auch ohne Übernahmespekulation interessant:

Buch.de weiter akkumulieren
06.10.2000
Die Analysten der Norddeutschen Landesbank stufen die Aktie des
Online-Buchhändlers Buch.de Internetstores (WKN 520460) weiterhin auf
„Akkumulieren“ ein.

Das für 2000 angepeilte Umsatzziel des Unternehmens von 18 Mio. DM
bezeichnen die Wertpapierexperten als sehr optimistisch. Außerdem verfüge
der Konkurrent buecher.de über ein etwa doppelt so hohes Umsatzvolumen und
weise höhere Wachstumsraten auf. Die Multichannel-Strategie des
Unternehmens sei jedoch sinnvoll und das neue Management überzeuge.
Auch in Anbetracht des schwachen Kursniveaus könne dem Anleger dazu
geraten werden, seine Positionen bezüglich des Internet-Titels
aufzustocken.

Naja, die werden sowieso übernommen. Neben amazon.com wird es in Zukunft nur noch zwei bis 3
Global-Player geben. Buch.de wird dabei geschluckt werden, dem Kurs wird`s bis dahin helfen.

[Plato]

Die neueste Analyse (von heute):

Buch.de internetstores - Halten

Kurs EUR 3,7

Kursziel EUR 5

Bücher, Blumen und weitere Produkte

* Douglas Holding AG erhöht Beteiligung um 16,1 % auf 37,4 %

* Umsatz des ersten Halbjahres im Rahmen der Erwartungen, Ergebnis durch außerordentliche
Belastungen schwächer als erwartet

* Zwei neue Vorstandsmitglieder komplettieren den Vorstand

Marktposition

Buch.de internetstores gehört zu den führenden Unternehmen im dynamisch wachsenden Markt
des Onlinebuchhandels. Entwicklung Der Markt für Buchhandel im Internet wächst bis zum Jahr
2003 mit einem CAGR 99-2003 von über 100 %. Seit Februar können Kunden Blumenbouquets
online bei buch.de bestellen. Seit kurzem gehören Gesellschaftsspiele zum Produktsortiment. Im
dritten Quartal sollen CD und DVD die Produktpalette erweitern. Die Erweiterung des
Vorstandes um zwei erfahrene Mitglieder im Bereich Internet wird von uns begrüßt.

Strategie

Buch.de will der führende Online-Geschenkshop werden. Durch bestehende Kooperationen soll
der Business-to-Business Bereich (B.O.N.D.) ausgebaut und eine der führenden Positionen im
Business-to-Consumer Bereich (Phönix, Conrad) erreicht werden.

Risiken

Das Eintreten der Wachtstumsprognosen für den Markt und der enorme Wettbewerb stellen die
Hauptrisiken dar. Ebenso muss berücksichtigt werden, dass eine etwaige Abschaffung der
Preisbindung den Druck auf die Margen erhöhen könnte. Synergien aus der strategische
Verbindung mit Douglas spiegeln sich noch nicht in den Finanzen wider.

Bewertung & Empfehlung

Mit der geplanten Aufstockung der Beteiligung demonstriert die Douglas Holding AG ihre
Verbundenheit zu buch.de. Wir erhalten unsere positive Ansicht über "clicks and
mortar"-Strategien im eCommerce aufrecht die eine Reihe von Synergien mit sich bringt. Wir
möchten allerdings abwarten, dass sich die Synergieffekte dieser Kooperation in den Umsatz-und
Nutzerzahlen in Q3 und Q4 widerspiegeln. Bis dahin besitzt der Kurs von buch.de ein begrenztes
Aufwärtspotenzial. Wir halten allerdings auch das Rückschlagsrisiko auf dem derzeitig geringen
Kursniveau für begrenzt und empfehlen daher: Halten.

Unternehmensprofil / Großaktionäre

* Buch.de besitzt Deutschlands umfangreichste Online-Datenbank, die extrem schnelle

Zugriffzeiten ermöglicht

* Eigenes Logistikzentrum ermöglicht flexible Reaktion auf Kundenwünsche und sichert

Unabhängigkeit von Großhändlern .Vorsprung bei der Lieferzeit innerhalb Deutschlands

* Durch die strategische Partnerschaft mit Phönix profitiert buch.de von deren günstigen

Einkaufskonditionen

33 % Großaktionäre,

Management

14 % Phönix-Monanus

6 % VC-Gesellschaft

Strategische Stärken / Strategische Schwächen

* Buch.de hat die Rechte an der umfangreichsten deutschsprachigen Datenbank und an der
wichtigsten Domain „buch.de“

* Bislang noch keine ausreichende Wettbewerbsposition

* strategische Kooperationen ermöglichen günstigere Einkaufskonditionen bei Grossisten und
Verlagen

* Abhängigkeit von Phönix bezüglich der Einkaufskonditionen; denkbare Konkurrenz durch
Phönix-Internet-Portal ab 2003

* Logistikkonzept gewährleistet herborragenden Kundenservice und schnellen Versand
(testbelegt)

* Exklusice Kooperation mit B.O.N.D. nur bis Ende 1999, mit Phönix bis Ende 2002

* strategische Beteiligung einer der führenden deutschen Buchhandelsketten (Phönix) an buch.de

* Verwechslungsgefahr mit der Domain „buecher.de“

Zukunftschancen für Investitionen / Entwicklungsrisiken

* Aus- und Aufbau eines starken Managements zur Teilnahme am rasanten Wachstum

* Aufbau weiterer Kooperationen nach dem Muster des Partner- Shops mit Conrad Electronic

* Ausbau des Business-to-Busines-Segmentes

* Ausbau des Geschäftsmodells zu einem Shopping-Portal sowie regionale Erweiterung des
bestehenden Konzepts

* Abschaffung der Buchpreisbindung könnte zu erheblichem

Margendruck führen

* Prognostiziertes Marktwachstum tritt nicht annähernd ein

* Wettbewerbsposition langfristig aufgrund hohen Konkurrenzdrucks nicht ausreichend

* Keine Verlängerung der Kooperation mit Phönix über 2005 hinaus

[Joggerin]

Wo hast Du diese Meldung von heute her bzw. von welchem Analystenhaus ist diese Mitteilung?

Gruss
Jo

[Cyrfer]

Von heute? Hast Du wohl heute erst gefunden, was?
Pack `ne Kugel Vanilleeis rein, und es wird vielleicht noch ein Eiskaffee.

[Ludwig3]

@ Plato:

Gut zusammengestellt. Du solltest aber die jeweiligen Quellen sowie das jeweilige Datum nennen.
Inhaltlich ist alles richtig wiedergegeben.

Übrigens: Eine Kurssteigerung von 0,60 € bedeutet bei diesen Kursen + 20 %. Und 4 € sollten in den nächsten Tagen
durchaus drinn sein. Buch.de wäre auch mit 5 € durchaus attraktiv bewertet.

Also etwas Geduld mitbringen (und um die 3,00 € mit SL absichern), denn denkt drann: Hin und her macht Taschen leer.

Euer Onkel Ludwig

[Plato]

Sorry, doch nicht von heute sondern vom 14.10. Einfach "Buch.de" eingeben und auf "Analysten" klicken.