Roehrig back on track - 500 Beiträge pro Seite

[wcj]

Schaut Euch doch mal Roehrig an.
* erwirtschaftet Gewinne (KGV etwa 10)
* Wachstumswert Umsatz +20% High Tech Plastik (DVD u.ä)
* positiver Chart in den letzten Monaten
* weiteres Potenzial 50%

Mein Tip: einsteigen und mittelfristig freuen
(freue mich über RM)

[Randyman]

Hallo,
ich habe schon seit längerem Röhrig und habe in einem anderen Thread bei Kursen von 12 Euro zum Jahresende gut 16 Euro prophezeit, worauf ich von einigen ausgelacht wurde. Ich bin weiter sehr zuversichtlich, zumal Röhrig bei Philips groß im geschäft ist und ich kann den den Kurszielen von Dir (wcj) nur zustimmen.

Ich denke, daß die Aktie, wenn die 9 Monatszahlen Ende November gut sind, noch in diesem Jahr auf 20-25 Euro klettert.

Mich beeindruckt auch die aktuelle Stärke des Wertes im aktuell schlechten Umfeld.

Ich kann Röhrig nur zum Kauf empfehlen, zumal Röhrig im Vergleich zu Balda deutlich unterbewertet ist.

[Hermes2000]

Hi,
bin auch schon länger in Roehrig investiert, und bin ganz begeistert gewesen von der Stärke in dem schwachen Markt. Seit ein paar Tagen ist der Wert trotzdem in den Sinkflug übergegangen, was mich erstaunt, da die Nachrichten sehr gut sind. Gestern hat der Wert im Gegensatz zu den anderen Tec-Werten nicht angezogen. Wißt ihr, ob da irgendetwas mit den Zahlen nicht gut läuft.
Bei Comdirekt habe ich noch eine gute Nachricht abgezogen:


"Ad-hoc Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der
Mitteilung ist allein der Emittent verantwortlich.

Mitteilung nach § 15 WpHG (ad-hoc-Meldung übermittelt an DGAP;
Frankfurt am 24.11.00 um 7.30 Uhr) Röhrig HTP
Quartalszahlen 3/2000 Neudörfl, 23.11.2000. Aufgrund der zur
Jahresmitte erfolgten Übernahme des deutschen
Präzisionskunststoffverarbeiters Liebscher stand das 3. Quartal ganz im Zeichen der Integration des ersten
HTP-Technologiestandortes in der BRD. Vor allem Kostensynergien und eine verbesserte Produktivität bewirkten bei Liebscher
einen starken Rentabilitätsanstieg auf 7% der Betriebsleistung. Neben der erfolgreichen Liebscher-Übernahme war das dritte
Quartal von starkem organischen Wachstum getragen. Mit einem Gesamtvolumen von EUR 6 Mio und der Listung als
"world-wide preferred supplier" war der Lear Corporation Auftrag der bedeutendste Einzelauftrag der HTP-Gruppe. Mit zwei vor
kurzem akquirierten Jaguar-Aufträgen legte die gerade errichtete angloamerikanische HTP-Niederlassung einen Blitzstart hin.
Mit einem technisch anspruchsvollen Auftrag von Philips Speaker System konnte HTP im Berichtszeitraum einen weiteren
bedeutenden Telekomauftrag erlangen. Gegenüber der Vergleichsperiode 1999 haben sich die proforma konsolidierten
Periodenumsätze um 36% auf ATS 456 Mio (EUR 33,1 Mio) erhöht. Ertragsseitig verlief das Jahr 2000 nicht nach Plan. Trotz
eines um 27% gestiegenen EGT auf ATS 33,3 (EUR 2,4 Mio) gegenüber 1999 liegt das Betriebsergebnis unter den
Erwartungen: Ursache für die Ertragsschwäche waren die historisch hohen Rohstoffpreise im Commodity-Bereich. Die verzögerte
Weitergabemöglichkeit der Rohstoffpreise aufgrund von Jahresverträgen und die aus der Liebscher-Übernahme resultierende
Ergebnisinflation belasteten den Periodenerfolg. Nach dem saisonal bedingten schwächeren dritten Quartal geht HTP im 4.
Quartal von einer deutlichen Ertragsverbesserung aus. Diese Verbesserung der Rentabilität wird vor allem durch die per Oktober
vollzogene Preiserhöhung im Commodity-Bereich und der weiter stark zunehmenden Rendite-Verbesserung bei Liebscher
Kunststofftechnik getragen. Für weitere Informationen: Röhrig High Tech Plastics AG Investor Relations: Hannes Voit, Monika
Kodnar Tel.: ++43 /(0)2622 460 DW105, Fax DW102 e-mail: [e-mail] Diese und weitere Informationen (Quartalsbericht
3/00) können auch über Internet abgerufen werden unter http://www.htp.at"

Liege ich falsch, wenn ich diese Nachricht als gut interpretiere?

[Mandrella]

Ja, da liegst Du falsch; die Zahlen sind mal wieder katastrophal schlecht. Das Ergebnis der ersten drei Quartale liegt um 20% unter dem Vorjahreswert.

UMSATZ (Mio. ATS):

Q1/00: 137
Q2/00: 192
Q3/00: 127

Ergebnis der gew. Geschäftstätigkeit (Mio. ATS):

Q1/00: 23,8
Q2/00: 4,4
Q3/00: 4,5

operativer Cash Flow (Mio. ATS):

Q1/00: -45,5
Q2/00: 46,2
Q3/00: -12,9

(13,7 ATS = 1€)


Die gestiegenden Rohstoffpreisen sind nur eine faule Ausrede. Man sehe sich nur die Hirsch Servo AG an, auch ein österreichischer Kunstoffverarbeiter, die ihre Gewinne trotzdem von Quartal zu Quartal steigern. Roehrig ist ganz einfach ein schlechtes Unternehmen. Und dazu noch abhängig von einigen Großkunden.

[Mandrella]

Ah, sorry, das Nettoergebnis liegt nur deswegen unter dem Vorjahreswert, weil in 99 so gut wie keine Steuern gezahlt wurden. Außerdem gibt es extreme Verzerrungen durch das Finanzergebnis. Am besten sieht man sich wohl die EBIT-Entwicklung an:

Quartal: 99 00 % (Mio. ATS)

Q1: 24,9 18,4 -26%
Q2: 18,1 9,5 -48%
Q3: -2,3 5,4 n/a

Diese Zahlen sind schwer zu interpretieren. Das EBIT ist rückläufig, aber das war im letzten Jahr auch so. Das EBIT-Niveau liegt insgesamt niedriger als im letzten Jahr. Das 3. Quartal in 2000 ist besser gelaufen als in 99, aber das sagt nicht viel aus, weil die GuV und der Cash Flow sehr tark saisonal schwanken. Man muss wohl das 4. Quartal abwarten, ob sich ein abschliessendes Urteil über das GJ 2000 zu bilden.

[Syrtakihans]

@Mandrella

Sehr schön diese kritischen Beiträge, die ich immer wieder von Dir lese. Denn es bringt immer ein wenig Leben in dieses Board, das in den letzten Monaten doch immer mehr durch blindes inhaltloses Gepusche gezeichnet war.

[Mandrella]

danke, danke hatte eigentlich erwartet, dass mich die überzeugten Röhrig-Anhänger jetzt verprügeln, aber vielleicht kommt das ja noch.

[wcj]

kritische Meinungen finde ich gut

von mir folgender Kommentar:
ein Unternehmen mit einer Umsatzrendite > 10% ist voll OK
dass Übernahmen EBIT kosten ist klar - hier muss die Perspektive stimmen

mich würde interessieren, ob jemand den Anteil des Rohmaterials am Umsatz und die Kostensteigerung in den einzelnen Quartalen kennt.
wäre doch interessant dies einmal querzuvergleichen

Mein Fazit: in einem positivem Umfeld müsste Roehrig den Markt outperformen. Ich bleibe Optimist und nütze Korrekturen zum Aufstocken.

[Mandrella]

Die Brutto-Umsatzrendite von Röhrig HTP in den ersten neun Monaten 2000 liegt bei 8% (im Vorjahr waren es noch 12%).

Die Materialkosten-Quote lag bis zum 3. Quartal 99 bei ca. 30%, im 4. Quartal 99 bei 45% und seit dem 1. Quartal 00 bei konstant 40%.

[appendix75]

Ohne Worte

[appendix75]

Auch heute wieder im Plus

[Randyman]

Nach meiner Ansicht ist der Widerstand im Bereich von etwa 13,50 Euro nun deutlich gebrochen. Da die Aktie trotz eines extrem schlechten Marktumfeldes steigt, steht eigentlichen weiteren Höhenflügen nun nichts mehr im Wege. Das Dumme bei mir ist, daß ich neben Röhrig auch Werte, wie Cisco, Nortel und Sun Microsystems habe. Aber bei Röhrig hoffe ich nun, daß die Höchststände vom letzten Herbst noch in diesem Monat erreicht werden.

Was meint Ihr dazu ?

Ein erfreuter Röhrigianer