Mb Bilanzanalyse - 500 Beiträge pro Seite

[Bre-X]

Ich habe mal die Bilanzen von mb Stand 30.09.00 mit der vom 30.06.00 ver-
glichen. Ein solcher Vergleich spiegelt die kurzfristigen wirtschaftlichen
bzw. finanziellen Veränderungen besser wieder als die Gegenüberstellung
zum Vorjahr. Die wesentlichen Veränderungen sind:

Bei den Aktiva fällt der Rückgang der Position "Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände" in Höhe von -6366 TEUR auf. Dies bedeutet, daß mb
den Forderungsbestand an Kunden reduziert sowie sonstige Vermögens-
gegenstände (das könnten Wertpapiere sein die keine langfristige Beteiligung
an anderen Unternehmen darstellen) veräußert hat.

Auf der Passivseite wurde das Gezeichnete Kapital um 700 TEUR und die
Kapitalrücklage um 6100 TEUR erhöht. Die 700 TEUR entsprechen den aus
der Kapitalerhöhung ausgegebenen 700 000 neuen Aktien im Nennwert zu
1 Euro. Das Agio von 6100 TEUR (= der Preis den der Investor tatsächlich
für die Aktien bezahlt hat) fließt in die Kapitalrücklage. Addiert man beide
Beträge zusammen und dividiert diesen durch die Anzahl der ausgegebenen
Aktien, errechnet sich ein Ausgabepreis von 9,71 Euro je Aktie.

Die Verbindlichkeiten (ohne Rückstellungen) haben sich um -11775 TEUR
reduziert. Die beiden größten Positionen sind hier der Rückgang der
"Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten" um -3700 TEUR bzw. die
"Sonstigen Verbindlichkeiten" um -6882 TEUR.

Zusammenfassend läßt sich sagen, daß mb für den Geschäftsbetrieb nicht
benötigtes Umlaufvermögen reduziert und den Geldzufluß durch die Kapital-
erhöhung dazu genutzt hat um die Schulden abzubauen.

Die gesamten Verbindlichkeiten (ohne Rückstellungen) belaufen sich zum
30.09.00 auf noch 22424 TEUR. Zur Deckung der Verbindlichkeiten stehen
als Vermögenswerte gegenüber: Finanzanlagen in Höhe von 40031 TEUR
sowie Umlaufvermögen (= Vorräte, Forderungen und sonstige Vermögens-
gegenstände, Wertpapiere und Zahlungsmittel) in Höhe von 9083 TEUR.
Die Rückstellungen habe ich nicht berücksichtigt, da diese zum Teil erst in
späteren Jahren zu einem Geldabfuß führen (Pensionsrückstellungen)
bzw. von Unternehmen gerne zur "Bilanzkosmetik" (Sonstige Rückstellungen)
genutzt werden und deshalb nicht unbedingt ausgabenwirksam werden.

In den Zahlen ist die Veräußerung der RIB-Anteile nicht enthalten. Sofern der
Verkaufserlös zur weiteren Schuldentilgung genutzt worden ist, würde sich
die Höhe der Verbindlichkeiten nochmals deutlich reduzieren.

Sollte das operative Geschäft im Dezemberquartal keinen Einbruch erleiden
bzw. unter Berücksichtigung der o.g. Ausführungen dürfte die Zahlungsfähigkeit
von mb daher jederzeit gewährleistet sein.

Fazit: Es gibt sicherlich Unternehmen die besser dastehen. Die Bilanz von mb
kann man m.E. mit gutem Gewissen dennoch als solide betrachten.

Ich habe mal die Bilanzen von mb Stand 30.09.00 mit der vom 30.06.00 ver-
glichen. Ein solcher Vergleich spiegelt die kurzfristigen wirtschaftlichen
bzw. finanziellen Veränderungen besser wieder als die Gegenüberstellung
zum Vorjahr. Die wesentlichen Veränderungen sind:

Bei den Aktiva fällt der Rückgang der Position "Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände" in Höhe von -6366 TEUR auf. Dies bedeutet, daß mb
den Forderungsbestand an Kunden reduziert sowie sonstige Vermögens-
gegenstände (das könnten Wertpapiere sein die keine langfristige Beteiligung
an anderen Unternehmen darstellen) veräußert hat.

Auf der Passivseite wurde das Gezeichnete Kapital um 700 TEUR und die
Kapitalrücklage um 6100 TEUR erhöht. Die 700 TEUR entsprechen den aus
der Kapitalerhöhung ausgegebenen 700 000 neuen Aktien im Nennwert zu
1 Euro. Das Agio von 6100 TEUR (= der Preis den der Investor tatsächlich
für die Aktien bezahlt hat) fließt in die Kapitalrücklage. Addiert man beide
Beträge zusammen und dividiert diesen durch die Anzahl der ausgegebenen
Aktien, errechnet sich ein Ausgabepreis von 9,71 Euro je Aktie.

Die Verbindlichkeiten (ohne Rückstellungen) haben sich um -11775 TEUR
reduziert. Die beiden größten Positionen sind hier der Rückgang der
"Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten" um -3700 TEUR bzw. die
"Sonstigen Verbindlichkeiten" um -6882 TEUR.

Zusammenfassend läßt sich sagen, daß mb für den Geschäftsbetrieb nicht
benötigtes Umlaufvermögen reduziert und den Geldzufluß durch die Kapital-
erhöhung dazu genutzt hat um die Schulden abzubauen.

Die gesamten Verbindlichkeiten (ohne Rückstellungen) belaufen sich zum
30.09.00 auf noch 22424 TEUR. Zur Deckung der Verbindlichkeiten stehen
als Vermögenswerte gegenüber: Finanzanlagen in Höhe von 40031 TEUR
sowie Umlaufvermögen (= Vorräte, Forderungen und sonstige Vermögens-
gegenstände, Wertpapiere und Zahlungsmittel) in Höhe von 9083 TEUR.
Die Rückstellungen habe ich nicht berücksichtigt, da diese zum Teil erst in
späteren Jahren zu einem Geldabfuß führen (Pensionsrückstellungen)
bzw. von Unternehmen gerne zur "Bilanzkosmetik" (Sonstige Rückstellungen)
genutzt werden und deshalb nicht unbedingt ausgabenwirksam werden.

In den Zahlen ist die Veräußerung der RIB-Anteile nicht enthalten. Sofern der
Verkaufserlös zur weiteren Schuldentilgung genutzt worden ist, würde sich
die Höhe der Verbindlichkeiten nochmals deutlich reduzieren.

Sollte das operative Geschäft im Dezemberquartal keinen Einbruch erleiden
bzw. unter Berücksichtigung der o.g. Ausführungen dürfte die Zahlungsfähigkeit
von mb daher jederzeit gewährleistet sein.

Fazit: Es gibt sicherlich Unternehmen die besser dastehen. Die Bilanz von mb
kann man m.E. mit gutem Gewissen dennoch als solide betrachten.

[Pamir]

DANKE BreX,

zu einem ähnlichen Fazit bin ich auch gekommen.
Wenn man sich die Zeit nummt und ALLE Zahlen analysiert
kommt auch ein vernünftiges Ergebnis raus.
Viele Analysten bzw. die sich so nennen, können keine Bilanzen
lesen die Zeit nehmen sie sich auch nicht. Die Ergebnise sind
entsprechend. Statt zwei drei gute Analysen am Tag zu erstellen
bringen sie 10 und mehr heraus.

Pamir

[steinweg]

Hut ab, Bre-X, gute Arbeit!

Wenn Du die die Bilanz von 31.03.00 noch dazunimmst, dann
wurden im letzten Halbjahr über 39 Mio. DM an Verbindlichkeiten
abgebaut.

steinweg

[1Meyer]

Danke Bre-X

MB Software hat mit den mails der vergangenen Tage die Informationen auf den Tisch gelegt.

Jeder kann sich über die Homepage von MB diese Infos selbst besorgen.

Grüße

[1Meyer]

UP

[Brüller]

@Bre-X

Klasse!

[zwinker]

up

[HBMaennchen]

hi Bre-X,


sehr schön das du die bilanzen!!! verglichen hast,

vielleicht stellst du sie uns allen zur verfügung
damit wir auch vergleichen können.

denn daß was an zahlen-material kursiert, kann ich
nicht als bilanz zum 30.09.00 anerkennen.

wenn in der g. u. v. (die auch nur auszugweise bekannt ist)
die differenz zwischen umsatz und gesamtleistung
9 mio ist, nicht erklärt wird, dann kannst du
daß ergebnis (ebitda 9,2 mio) und die bilanz mit der
"kneifzange" anfassen.

wie sicher sind denn die 9 mio forderungen
(gerade im baussektor !!)

und 22 mio verbindlichkeiten bei 19 mio umsatz
sind auch eine menge "holz",

die finanzanlagen sind ebenfalls erklärungsbedürftig

nicht für ungut

[Bre-X]

@hb männchen


die Bilanzen (auch der Vorjahre) sind auf der mb homepage
abrufbar. Da diese jeweils 12 Seiten umfassen sollten Interessierte
dort nachsehen.

Die Zahlen habe ich der veröffentlichten Halbjahresbilanz
entnommen. Die Differenz zwischen der Gesamtleistung und
den Umsatzerlösen wird durch die sonstigen betrieblichen Erträge
bzw. anderen aktivierten Eigenleistungen erklärt.

Die von dir genannten 9 Mio. Forderungen sind im Geschäftsbericht
nicht nachvollziehbar. Ausgewiesen wird unter der Position
"Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände" ein Wert von
7424 TEUR.
Wertberichtigungen durch Forderungsausfälle dürften m.E.
nach, trotz schlechter Baukonjunktur, nur im geringen Umfang
anfallen. Der Forderungsbestand besteht ja nicht ausschließlich
aus Kunden der Baubranche bzw. dürfte sich aus einer Vielzahl
von kleineren Beträgen zusammensetzen.

Zum 30.09.00 stehen den Verbindlichkeiten von TEUR 22424
(ohne Rückstellungen) Aktiva in einer Größenordnung von 82394 TEUR
gegenüber. Diesen Verschuldungsgrad kann man als gesund betrachten.
Kritisch wäre die Verschuldung einzustufen sofern alle Verbindlichkeiten
kurzfrisitger Natur sind. Allerdings könnten dann zur Deckung die
Einnahmen aus dem Verkauf der RIB-Anteile herangezogen werden.

Die einzelnen Bilanzpositionen im Halbjahresbericht sind von mb
verständlicherweise nicht kommentiert, da dies den Rahmen
einer solchen Darstellung sprengen würde. mb bietet
Interessierten jedoch an über die Rufnummer 49(0)5151/900-262
bestehende Fragen zu beantworten.

Ich bitte dich künftig nicht nur Fragen zu stellen, sondern im Sinne
einer konstruktiven Diskussion noch offene Punkte auch selbst zu
recherchieren und die Ergebnisse den anderen Boardteilnehmern hier
zur Verfügung zu stellen. Wg. Nachprüfbarkeit bitte immer mit
Quellenangabe versehen.

[HBMaennchen]

hi Bre-X

ich weiß nicht, ob die bilanzen auf der homepage
sind, denn ich bekomme sie nicht geladen ( vielleicht
ein technisches problem)

nun zu deiner antwort,

mir liegt nur der bericht für die analysten-
konferenz vor, mit den
"bilanz-eckdaten" und "guv-eckdaten"

ich frage mich allen ernstes warum man nicht die
kompletten bilanz und guv - zahlen darstellt.
papiersparen kann es ja wohl nicht sein.

die "einnahmen" aus dem rib-verkauf sowie aus
der ke scheinen wohl zur tilgung von verbindlichkeiten
"draufgegangen" zu sein.

die aktiva von 82 mio sind ersteinmal finanz-beteiligungen
(ich schätze mal >40 mio) und was die wert sind oder
noch wert sind, kannst du nur vermuten (schau dir mal
die VC-gesellschaften an, wie die zur zeit verrissen
werden).
das umlaufvermögen beträgt nur noch 9,0 mio

die bilanz als "gesund" zu bezeichnen halte ich
für weit hergeholt.

ich stelle nicht nur fragen, sondern ich wollte eine
ernsthafte diskussion führen anhand von "harten fakten"

hb.

[1Meyer]

@HB

Immer ruhig bleiben. Erst lesen, dann schreiben..

@alle,

wird der Kaufpreis je neuer Aktie von 9,71 Euro hier im Board geteilt ? Ist doch nachvollziehbar, warum lese ich immer wieder was anderes?

Wer bekommt die WKN 658320 in diesen Thread?

Grüße