realTech, die verkannte Chance? - 500 Beiträge pro Seite

[zhz]

Hallo zusammen,

mich würde mal interessieren, warum realtech am NM nicht mehr registriert wird. zugegeben, die story ist langweilig aber mit der neuen mannschaft sollte doch was vowerts gehen!
vor allem im produktbereich tut sich was, d. h. verlagerung des geschäfts auf mehrere standbeine.

was mein ihr dazu?

[Technofrak]

Bin auch der Meinung das Realtech derzeit unterschätzt wird,
allerdings betrifft dies die gesamte Branche der IT-Dienstleister. Möglicherweise steht die Entdeckung durch den Markt noch bevor, Fact ist das RTC etwa 50-60%
im Jahr wächst und dafür überhaupt keine Prämie gazahlt
wird. Die Marktkapitalisierung liegt bei etwa 71 Mio €
und der für 01 Geschätzte Umsatz bei etwa 61 Mio €
Der derzeitige Buchwert bei 47 Mio € davon etwa
35Mio € Cash und kurzfristig verfügbare Wertpapiere.
Ferner wird im kommenden Jahr die Firmenzentrale
in Walldorf deutlich vergrößert von 600 auf1200Arbeitsplätze).
Ich denke das man derzeit mit einem Einstieg in RTC Papiere
nicht viel falschmacht und erwarte das der Aktiekurs mit der Firma mitwachsen wird.
Vor einem Jahr hätte solche Bewertungsrelationen wohl
niemand für möglich gehalten aber so ist nun einmal die Börse............

Grüße von Technofreak

[postrader]

Ich denke, morgen wird es aufwärts gehen. Wir haben heute den kurzfristigen Abwärtstrend verlassen. Ich werde morgen ein paar Stücke einsammeln. Wenn`s schiefgeht lege ich das StopLoss auf 10,20 EUR, dann kann nicht viel passieren!

[noway]

Realtech verdient doch an SAP-Produkten?
Müßten die heutigen SAP-News RealTech nicht einigen Auftrieb geben? Frei nach dem Motto: Viel SAP - Viel RealTech?

Nix füa unguad

Noway

[sambu]

wann kommen denn eigentlich die vorläufigen zahlen von
realtech?
gruss,
sambu

[sambu]

Mittwoch 17. April 2002, 17:45 Uhr
ANALYSE/SES: SAP Gewinner in der Softwarebranche

Im Schatten von SAP - Realtech !!! -

In der Studie wurde

Gewinner der derzeitigen Entwicklungen im Softwaresektor ist
laut SES Research SAP. Zu diesem Schluss kommt eine Studie
des Analysehauses SES Research zur deutschen
Softwarebranche. Auf Basis der hervorragenden Marktstellung
im ERP-Segment sollte SAP sukzessive Marktpotenziale in
Segmenten erschließen, die den Internet-Softwareunternehmen
zugeschrieben worden sind. Ungeachtet dessen sei SAP derzeit
ausreichend gepreist. Im Schatten von SAP seien auch die
Integratoren IDS Scheer und SAP SI gut positioniert. SES sieht
für beide Unternehmen Bewertungsreserven. "Erhebliche
Bewertungsreserven" hat das Analysehaus für iXOS ausgemacht.
iXOS sei im Rahmen des Technologiepessimismus, der für
Internetsoftwareunternehmen zweifelsohne angebracht sei, zu
Unrecht in Mitleidenschaft gezogen worden. +++ Claus-Detlef
Großmann vwd/17.4.2002/cg/mc

[zhz]

quartalszahlen realtech gibt es schätzungsweise nächste woche. ich tippe auf leicht unter plan.

gruss zhz

[sambu]

das könnte möglich sein ..... - ist auch egal - ....
durch die neue bilanzierung sieht es für realtech
automatisch verdammt gut aus !!!
abschreibungen auf beteiligungen gibt es jedenfalls
keine. was jetzt noch da ist, ist grund solide.
gruss,
sambu

[sambu]

hi leute,
lasst uns doch mal in diesem thread weiter machen ....
oder macht doch mal nen neuen auf. der andere ist schon
so gross geworden.

tja - die frage ist halt nun ... - die nachrichten bei
realtech sind nicht so berauschend und im vergleich zu
anderen unternehmen wird die stellung immer schwerer.
warum sollten wir also noch bei realtech verweilen ???
- von kurse aussitzen halte ich nix. -
maW - wo ist der boden .... - der scheint noch nicht
gefunden zu sein. ....
was spricht für realtech und was dagegen?
an meiner pos. einschätzung hat sich nix geändert ....
aber gedanken zusammentragen hat noch nie geschadet.
gruss,
sambu

[zhz]

Schlapp machen gilt nicht. Der Buchwert liegt bei einem vergleichbarem Aktienwert von ca. 9 EUR. Aufgrund dieser Unterbewertung sehe ich in rtc trotz allem die grössten Chancen. Wenn es einer novasoft, ids, etc. besser gehen würde, wäre ich schon lange nicht mehr ein Fan von rtc.

Gruss zhz

[die_benchmark]

Was ich mich heute gefragt habe:

Wenn Novasoft so immense Probleme hat, qualifiziertes Personal zu finden (im ersten Quartal hat Novasoft nur 6 neue Mitarbeiter eingestellt bzw. finden können, die die Qualitätsanforderungen von Novasoft erfüllen konnten), wo kriegt Realtech dann immer das ganze neue Personal her ?
Sind das alles nur Flaschen oder wirkt sich hier die räumliche Nähe zu Realtech positiv aus ?

[die_benchmark]

Sorry, der letzte Satz muß natürlich lauten:

Sind das alles nur Flaschen oder wirkt sich hier die räumliche Nähe zu SAP positiv aus ?

[zhz]

Qualifiziertes Personal zu finden ist zur Zeit sicherlich erheblich einfacher als noch vor einem halben Jahr. Deshalb kann die Aussage bezgl. Novasoft nur als vorgeschobene Begründung für doch fehlenden Umsatz interpretiert werden.

Gruss zhz

[Hossa23]

Novasoft macht mit 2/3 der Mitarbeiteranzahl von rtc mehr Umsatz als rtc. rtc schiebt die hohen Kosten seit Ewigkeiten auf die neuen Mitarbeiter, die integriert werden müssen. Und es werden mehr und mehr eingestellt.

Gruß

[zhz]

sehr richtig, novasoft hat allerdings auch keine eigene Softwareentwicklung und das ist der Grund für das zur Zeit schlechte Verhältnis Umsatz zu MA.

Gruss zhz

[sambu]

auf jeden fall bin ich mal auf den endgültigen
quartalsbericht gespannt. falls das negative
ergebnis mit den leasingkauf des neuen realtech-
gebäudes zu tun haben sollte, dann wäre das für
mich ein klares kaufsignal und wir hätten wieder
in kürze unsere 9 - 10 euro. auch wenn dieses
im augenblick, bei einem kurs von 6,5 euro sehr
optimistisch klinkt. die marktkapitalisierung
befindet sich noch weit unter dem buchwert und
das werden dann in kürze auch die letzten aktionäre
begreifen, dass dieses bei einem profitablen
unternehmen absolut nicht gerechtfertigt ist.
gruss,
sambu

[die_benchmark]

Wie sieht es nun aus mit der Produktivität pro Mitarbeiter ?

Stichtag Mitarbeiter Umsatz pro Mitarbeiter
=============================================
31.12.99 369 24.905 €
31.03.00 411 22.957 €
30.06.00 446 24.346 €
30.09.00 490 23.224 €
31.12.00 514 26.224 €
31.03.01 549 22.370 €
30.06.01 600 23.714 €
30.09.01 619 23.357 €
31.12.01 640 24.200 €
31.03.02 679 20.595 €

Geht man davon aus, daß das schwache 1. Quartal saison- und konjunkturbedingt ein Ausrutscher war, und in den folgenden Quartalen wieder ein Umsatz von 22-24 TEUR pro Mitarbeiter erreicht werden kann, ist das anvisierte Jahresergebnis von 4,3 Mio. Euro durchaus noch zu erreichen.

Eigentlich ist es sehr erstaunlich, daß trotz der sehr schlechten Arbeitsproduktivität bzw. Mitarbeiterauslastung im 1. Quartal NUR ein Verlust von 0,5 Mio. Euro angefallen ist. Ein Anstieg der Arbeitsproduktivität schlägt sich in nahezu gleicher Weise auf den Gewinn nieder, da ein Großteil der Kosten fix ist. D.h. unterstellt man einen Umsatz von 23.500 € pro Mitarbeiter würde sich ein Mehrertrag ggü. dem 1. Quartal von 679 x 2.905 € = 2,0 Mio. Euro ergeben, also dann ein Überschuß von 1,5 Mio. pro Quartal.

[sambu]

gerade jetzt - kurz vor dem aufschwung - aber doch noch
in einer stark mit unsicherheit belasteten zeit ist die
günstigste möglichkeit realtech zu übernehmen. sap si
ist schon dranne .... - und die alteigentümer sind schon
stark am verhandeln. ich glaube wir können mit ner kleine
überraschung rechnen.
gruss,
sambu

[die_benchmark]

Kann hier mal jemand News von der heutigen Hauptversammlung posten ?

Gruß
die_benchmark

[risikozahn]

würde mich auch interessieren....
(war von euch keiner dort?)

[papillion]

Hey Leute,

bei einer Übernahme sind die Aktionäre die gearschten.
Es sei denn, sie erfolgt zu einm Kurs von 70.- Euro
:-))))
Da ich davon ausgehe, daß dies nicht passieren wird, wird
es auch keine Übernahme geben.
War da nicht eine Verpflichtung, daß die Altaktionäre erst
ab 2005 oder 2006 verkaufen dürfen ????

Ciao Papi

PS: Im übrigen schadet Ihr Euch mit diesen Übernahemgerüchten.

[sambu]

ups :-) ....
die aktionäre sind die dummen .... ? sowiso .....
aber andererseits liegt die übernahme bei ca 300%
des jetzigen kurses und es besteht mit dem gewinn
die möglichkeit in andere unternehmen umzuschichten.
79 euro ... - das kannst du dir wohl so oder so ab-
schminken ...
aber die jetzige bewertung ist ja wohl wieder ein witz
und es wird wohl im sommer noch weiter runter gehen.
gruss,
sambu

der buchwert liegt bei 44 mio .... - marktkapitalisierung
bei 34 .....
wer bei der analyse des berichts für das q1 aufgepasst
hat, dem ist aufgefallen, dass die investitionen in
q1 im vergleich zum vorjahr um 3,5 mio angezogen sind.
vor diesem hintergrund finde ich die ergebnisse nicht
schlecht. die ernte kommt schon noch ... - o maW ....
die hühner werden im herbst gezählt

[papillion]

Hi,

da Du ja mehr zu ahnen scheinst als ich. Wo liegt denn
der Übernahmekurs ?

Ich hatte schon mehrmals gesagt, daß ich an eine Übernahme
nicht glaube.
Ich halte das auch nicht für sehr professionell damit
zu werben.

Ciao Papi

PS: Sollten die Hühner im Herbst gezählt werden, so könnten
die Realtech-Gründer auch in die Röhre gucken...oder
sich in den A.... beißen.

[sambu]

den übernahmekurs sehe ich nun bei 18 - 20 euro ......
warum sollten sich die altaktionäre in den arsch beissen???
die teilen sich dann 50 mio euro :-). daran zu denken ,
vor drei jahren hätte ich mehr bekommen ?
gruss,
sambu

[papillion]

Hi Sambu,

wie kommst Du auf 18.- ??? Ich denke, daß der Markt sich
im Laufe des Jahres erholen wird und gehe von einem
Nemax Stand von 1600 Punkten aus. Hierbei dürfte Realtech
mit hochgespült werden. Hoffe ich.
Nun ja, warum 50 Mio teilen, wenn man 200 Mio teilen kann.
Ein bißchen anstrengen müssten sich die Herren zwar...
Aber sie hatten ja auch genügend Zeit dazuzulernen :-)))
Ich weiß nicht. Mir will der Verkauf einer Firma, die
die Marktbereinigung überleben kann, einfach nicht in
den Kopf.
Der Markt hat ja soweit übertrieben, daß der Kurs nur
den Cashbestand darlegt. Was ist mit der Software, den Kunden, den Grundstücken, den Büroräumen, Rechnern,etc
und zuguterletzt den Mitarbeitern ???
Ein Headhunter bekommt ein Jahresgehalt für eine IT-Fachkraft...eventuel sogar mehr.
Der Verlust eines Mitarbeiters kostet das 2 Fache seines Jahresgehaltes...
Ich sehe Realtech bei einer Erholung bis Ende des Jahres
bei ca 12 bis 16.- Euro. Warum jetzt verkaufen, wenn der
Markt unten ist ????? Ich halte die Altaktionäre für etwas
fähiger als manch einer an diesem Bord.
Witzigerweise fallen Realtech Aktien bereits um 5% sobald
200 Stück umgesetzt werden.
Wie sieht es aus, wenn mal jemand 2000 Stk kauft ???

Ich werde nicht verkaufen und apelliere an alle Aktionäre
auch nicht zu verkaufen. Wenn der Kaufdruck erstmal zunimmt,
dann geht es schneller bergauf als manchem lieb ist.

Ciao Papi

[sambu]

was ich leider nur befürchte, der sommer ist noch lang
und sehr heiß und so mancher will noch in den urlaub.
aber ich werde meine stücke wohl auch nicht verkaufen.
denn so schnnell wie es runter geht, geht es auch wieder
hoch, aber nur wenn realtech wirklich gut ist. und ich
hoffe sehr, dass die mal wieder gute zahlen präsentieren
werden.
gruss,
sambu

und bis dahin sommerpause - auch wenns schwerfällt

[papillion]

Hi Sambu,

Du traust Dich in die Sommerferien ??? Also, immer
wenn ich in den Urlaub fahre geht die Börse ab wie
Schmitz-katze (in beide Richtungen). Ich gehe im Juli in den Urlaub.
Mal sehen, was passiert.
Mir ist aufgefallen, daß in den Ferientagen enge Werte
wehement zulegen...Dies war bei Realtech genauso.
Warten wir es ab.


Ciao Papi

[sambu]

zulegen ist wohl korrekt. aber nur in welche richtung .....
realtech gibt es in drei monaten für 4 euro. mehr sind sie
dann nicht wert. auf jeden fall wird es vor den q2 zahlen
nicht nach oben gehen. da wette ich mit dir um ne flasche
rotkäpchen. die zahlen in q1 haben nicht überzeugt. -leider-
gruss,
sambu

langfristig sollte sich jedoch noch einiges bei rtc tun.

[die_benchmark]

Für den Kursrückgang verantwortlich sind neben charttechnischen Gründen wohl vor allem die Unsicherheit hinsichtlich der Softwaresparte von Realtech.

Das Umsatzwachstum mit Softwareprodukten im 1. Quartal hat lediglich 39 % betragen (auf Jahressicht beträgt das von Realtech anvisierte Umsatzziel bekanntlich 90 %). Viel schlimmer aber ist, daß sich die Bruttomarge von 76 % auf 64 % verschlechtert hat. Hier ist wohl das Wachstum durch Preiszugeständnisse erkauft worden.
Ob Realtech mit dem Softwaregeschäft überhaupt Geld verdienen kann, erscheint zumindest zweifelhaft. Neben den in den letzten Jahren getätigten Entwicklungskosten investiert Realtech jetzt kräftig in den Ausbau des Vertriebs. Die Mitarbeiterzahl in diesem Bereich ist alleine im Jahr 2001 um 45 % angestiegen !

Im schlimmsten Fall kommt es halt wieder wie in den letzten Jahren dazu, daß die Gewinne, die im Bereich Consulting eingefahren werden, herhalten müssen, um die Verluste der Softwaresparte auszugleichen. Sollte sich die Softwaresparte (sagen wir mal auf Sicht von 2 Jahren) nicht positiv entwickeln, wird wohl auch bei Realtech ein umdenken einsetzen.
Egal wie die Entwicklung auch weiter gehen wird: es kann eigentlich nur besser werden. Sowohl eine Trennung vom "Unkostenfaktor" Softwaregeschäft wegen Erfolglosigkeit als auch eine erfreuliche Entwicklung der Softwaresparte würden die Aktie beflügeln.

Bis dahin geht es so weiter wie jedes Jahr:
Realtech wird (wie bisher jedes Jahr seit Unternehmensgündung) ein positives operatives Ergebnis ausweisen, wenn auch ein bescheidenes.

[sambu]

@ benchi,
ob rtc gewinne mit der software erwirtschaftet oder nicht
ist doch total banane. keine verluste ist doch auch schon
eine menge. was allerdings beachtet werden sollte, rtc hat
mit der software-entwicklung verdammt viel spezialisten
im hause, die kann man zur not ins consulting schicken ....
ich finds aber trtzdem echt schade, dass der kurs so ab-
bröckelt und wieder ne menge kleinaktionäre auf der strecke
bleiben. so is des halt, auch wenns bitter klingt.
gruss,
sambu

rtc wird jedoch aufgrund der daten zu den ersten werten
gehören, die sich wieder erholen.

[Hossa23]

@ bench, wenn sicher wäre, dass rtc in 2 Jahren noch umdenken kann also bis dahin keine Insolvenz, dann wäre der rtc Kurs wohl nicht dermassen im Keller.

Ich dachte ich sehe nicht recht, als ich heute aus meinem verlängerten Wochenende wiederkam. Wollte meine Aktien eigentlich bei 6 € zurückkaufen (Dachte die Marke hält), gut dass ich nicht da war. Doch nun bei 5 € ist mir das ganze zu gefährlich. Der nächste charttechnische Widerstand ist erst bei ca. 4 €. Es ist auch auf diesem Niveau überhaupt kein Kaufinteresse festzustellen. Ich denke das Problem ist der NM an sich. Das Vertrauen der Anleger wurde durch zu viele AbzockerAG`s ruiniert.

Ich hoffe rtc hat sich mit seiner Größe (Mitarbeiterzahl) nicht übernommen. Wenn die gegenwärtige Krise überlebt wird, denke ich genau wie pappi, das rtc gestärkt ist und ohne Übernahme mehr für den Anleger bringt.

Gruß Hossa

[Leberschaden]

Ist schon sehr auffällig:
Der Xetra-Sponsor stellt kaum noch Bid-Size ein. Und wenn er welche einstellt, werden sie sofort bedient oder der Spread ist riesengroß.

Da kann man denken was man will.
Mein Kursziel: 3,00 Euro

[papillion]

Bei 3.- greife ich bestimmt beherzt zu.

Denn, dann kriegt man ja 3.- geschenkt.

Ciao Papi

[KissiSen]

Die Herren des Vorstandes und des Aufsichtrates haben sich leider sehr schlecht verkauft.

Die Stimmung in Kurzform:
1. Die Zukunft wird eher etwas verhalten gesehen. Meine Interpretation `Die Herren Aufsichträte und der Vorstand sind froh den Plan zu erreichen`.
2. Vorwurf der Abzockerei von seiten der Kleinaktionäre klang immer mal wieder, auch recht deutlich, an. Die Jungs vom Vorstand haben sich verteidigt, und das meiner Meinung sehr ungeschickt, statt auf die Stärken und Visionen von Realtech hinzuweisen.
3. Warum sind jetzt 3 Altaktionäre im Aufsichtsrat? Wenn ich eine Vision habe, dann will ich die umsetzten, oder? Mach ich das im Aufsichtsrat? Das mach ich erst wenn ich satt bin und das geschaffene absichern will!
4. Vorwurf des Insiderhandels. Leider sehr ungeschickt geantwortet - es blieb ein auf schwäbisch `Geschmäckle` zurück.
5. Es steht eine Sonderprüfung im Raum (Staatsanwalt), mit allen Extras, wenn der Vorwurf des doppelten `Abkassierens` nicht vom Aufsichtsrat eindeutig aufgeklärt wird.
6. Die sinkenden Margen und das Risiko eines weiteren Abrutschens mit dem damit verbundenen Risiko wurde von einem Aktionär aufgezeigt, leider vom Vorstand überhaupt nicht positiv wiederlegt. Es fehlte auch der konstruktive, und damit überzeugende Ansatz, die Margen zu verbessern.
7. Abstimmverhalten:
Die meisten anwesenden Kleinaktionäre haben gegen die Großaktionäre gestimmt. Dies sollte wohl als deutlicher Denkzettel zu verstehen sein - und ist meiner Meinung nach auch voll gerechtfertigt.

Mein persönliches Fazit:
Ich halte nach wie vor die Geschäftsidee - Basisconsulting und Software zur Steuerung der IT-Infrastruktur - für genial. Die Herren Altaktionäre lassen jedoch den richtigen Schwung vermissen - leider. Nachdenklich stimmt mich noch die Ausweitung auf andere Geschäftfelder wie CRM, Knowledgemanagement, BusinessWarehouse im Consultingsektor. Dazu braucht reatech Know-How, das muß teuer erlernt werden, und steht damit in Konkurrenz zu anderen SAP Consulting Anbietern.
Für mich steht die Frage im Raum: Es wird der Umsatz gesteigert und der Gewinn bleibt aus - was sind die Gründe? Was muß sich ändern?
Meine Hoffnung: Hoffentlich bekommen die Herren Altaktionäre und ihr `DiC.. + QuasiVorstand` rechtzeitig die Kurve, zeigen Drive und konzentrieren sich auf das Wesentliche.

Die Abstimmung in der HV - viele Kleinaktionäre mit Nein - war zumindest von der Stimmung sehr DEUTLICH.

Mich würde brennend interessieren wer denn zur Zeit verkauft - Klein- oder Großaktionäre (Insider)?

Grüße
KissiSen

[Hossa23]

Hallo KissiSen,

Vielen Dank für Deine Informationen. Mich würde noch interessieren, wie die Abstimmungen zu Tagesordnungspunkt 5 ausgegangen sind. (Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen bis 2007, Schaffung bedingten Kapitals und entsprechender Satzungsänderung). Hier wurde laut Einladung ein Gegenantrag gestellt.

MfG Hossa

[papillion]

Äh momentmal,

wieso kommt der Staatsanwalt ??? Bitte weitere Infos.


Danke Papi

[Technofrak]

Mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit,
Unsinn. Wurde von einer Frau Hieke auf der HV aufgebracht.
Ich kenne diese Frau Hieke schon seit Jahren; macht auf jeder Hv. im Rhein-Neckar Raum stress.
Hat Herrn Hopp (SAP) auch schon einmal beschuldigt
400 Mio DM gestohlen zu haben.
Es geht um ein Management buyout der Gründer vor dem Börsengang, sie haben damals ihre GmbH für 22 Mio €
an die AG verkauft ( entsprach etwa 8% der damaligen Marktkaptitalisierung) und dennoch 80 % der Aktien
erhalten. Frau Hieke fordert Prüfung dieses Sachverhaltes auf seine Rechtmäßigkeit durch einen neutralen Gutachter.
Gegebenenfalls wolle sie auch den Staatsanwalt einschalten.
Herr Markus Adam wies darauf hin das vorbörslich von
Kaufinteressenten bereits 40 Mio € geboten worden waren
als RTC gerade 40 Mitarbeiter hatte,
man habe allerdings nicht verkauft da man selbst noch weit mehr aus dem Unternehen machen wollte.
Herr Matheis, (Aufsichtsratsvorsitzender und ehemaliger
Finanzvorstand der SAP) versprach das man den Sachverhalt
auf der nächsten Aufsichtsratsitzung Prüfen werde.
Frau Hieke wollte das Ergebnis abwarten und weitere Massnhmen einleiten wenn das Ergebnis nicht zufriedenstellend ausfalle.

Grüße
Technofrak

[KissiSen]

Danke technofrak,

besser hätte ich das nicht erklären können. So viel ich dabei noch mitbekommen habe, wurden die 22 Mio. der Altaktionäre als Kredit der Realtech zur Verfügung gestellt. Der Kredit wurde dann nach dem Börsengang mit dem Emmissionserlös zurückgezahlt. Ob dies so war und der Sachverhalt nicht korrekt ist, kann ich nicht einschätzen.

1. Wenn dies so ist, dann ist es erstmal clever!

2. Darüber hinaus würde es auch erklären, warum die Herren Altaktionäre so gelassen im Aufsichtsrat sitzen können.


zu Punkt 5:
Der Gegenvorschlag wurde nicht abgestimmt (Rückkauf von eigenen Aktien und Ausgabe an Mitarbeiter), da der Antrag des Vorstandes mit Mehrheit der Altaktionäre angenommen wurde. Meiner Erinnerung nach erhielt der Punkt 5 die meisten Gegenstimmen.

Grüße
KissiSen

[Hossa23]

thx, KissiSen & technofrak

Habe leider keinen Schimmer, wie so ein Management buyout funktioniert. Was könnte bei diesem Vorgang nicht rechtens gewesen sein? Könnt ihr das in 2,3 Sätzen erklären, auch solch einen Ablauf?

Ansonsten, wenn bei der damaligen Größe (Mitarbeiter, Umsatz,...) 40 Mio € geboten wurden, dann sollte rtc die heute doch auch noch locker Wert sein, auch wenn Gewinne noch zu wünschen übrig lassen. Fr waren wir bei ca. 25 Mio.

Gruß Hossa

[papillion]

Hi Leute,

da mir keiner bis jetzt sagen konnte, wie sich der
Werte einer Firma schätzen lässt, habe ich mir
die damaligen Zahlen mal geholt:

Jahr Umsatz(Mio EUR) Eigenkapital(Mio EUR)

1998 17 -14 (14 Mio Schulden)
1999 28 40 (40 Mio plus !!!
2000 45 46
2001 56 44

Also, wenn jemand 1998 für eine Firma quas das Doppelte
des Umsatzes zahlt und dabe die 14 Mio Schulden übersieht,
so kann man doch erwarten, daß diese Fa. das Doppelte des
Umsatzes von 2001 Wert ist. Wobei die 44 Mio Eigenkapital
ja auch nicht von Pappe sind.

112 Mio Euro geteit durch die Anzah der Aktien ist ???

Ich gehe von ca 1 Mio Aktien aus. Daher bin ich so vermessen
zu sagen, daß dieses Teil bei einer übergabe so abgehen wird
wie keine andere Aktie.

Rechnet bitte mal nach und stellt Euch die Frage, wieviel
diese Firma -bei einer Übergabe- Wert sein kann.
Ich habe es mir einfach gemacht. Aber warum sollte die Fa.
jetzt weniger Wert sein als damals ???
Mir ist klar, daß kein Mensch mit IQ von 80 die Firma
zu jetztigen Zeitpunkt verkaufen wird.

Soweit ich weiß erhält man bei ca 3.- Euro den realen Cash... Hier ist eine Perle und ich werde einsteigen.

Ciao Papi

[Hossa23]

@ papi,

etwas über 5 Mio Aktien.
Du bist doch schon dabei. ;o)

Gruß

[papillion]

Hi Hossa23,

klar bin ich dabei. Da es - wie du sagt ca 5 Mio- Aktien sind, sind Kurse von 20.- somit berechtigt.
Wenn man aber den Cashbestand noch beachtet und dies
mit 1998 vergleicht wären 40.- auch keine Schande.
Sollte der Markt den Wert weiter abstrafen, werde ich
gemach gemach verbilligen.
Eine Übernahme (auch bei Kursen über 20.-) wäre das
Dümmste, was dem Wert passieren kann.
Ich denke, daß der Kundenstamm und die Mitarbeiter auch
einen gewissen Wert haben.
Ganz zu schweigen von Immobilien, Hardware, etc (hatte ich
schon weiter unten geschrieben)

Kann mal jemand, der Übernahmen beobachtet hat, hier nieder-
schreiben, welche Kriterien (wie gewichtet) hierbei an-
gewendet werden ???

Ciao Papi

[Leberschaden]

Die Beratungssparte füllt zwar die Kassen von Realtech , aber das Systemhaus glänzt nicht mit Profitabilität. Jetzt soll der neu aufgestellte Vertrieb das Produktgeschäft ankurbeln.

Womit ein IT-Dienstleister mit Firmenzentrale in Walldorf sein Geld verdient, liegt auf der Hand. Von den vorläufigen 15,5 Millionen Euro Rekordumsatz, den die 1994 von abtrünnigen SAP-Mitarbeitern gegründete Realtech AG im vierten Quartal 2001 erwirtschaftete, entfielen allein 13,7 Millionen Euro auf den Unternehmensbereich Consulting. Der befasst sich traditionell mit Beratungsthemen rund um den Enterprise-Resource-Planning-Klassiker (ERP) SAP R/3, berücksichtigt aber auch Komponenten des Nachfolgeproduktes, zum Beispiel als Special Expertise Partner mySAP CRM (Customer Relationship Management). Fast drei Viertel der weltweit 640 Beschäftigten arbeiten in dieser Cashcow-Sparte. Anders als klassische SAP-Systemhäuser wie Plaut oder TDS ist Realtech aber nicht allein auf die Anwendungsberatung und -implementierung spezialisiert. 70 Prozent aller Tätigkeiten sind nach Auskunft des Vorstandssprechers und Firmenmitgründers Daniele Di Croce »rechenzentrumsnah«. Neben ihrem eigenen betreiben die Walldorfer auch die Rechenzentren ihrer Kunden, zum Beispiel der Deutschen Post oder von Fiat.

Damit Probleme mit Sicherheit, Hochverfügbarkeit oder Performance die heterogenen IT-Landschaften nicht lahm legen, greifen die Berater auf eigene, seit 1997 entwickelte Produkte . Was sie selbst als »Joint Venture aus Consulting und Entwicklung« bezeichnen, hat SAP im September 2000 mit dem Status eines Softwarepartners und im September 2001 mit dem eines Global Technology Partners honoriert. Die Systemmanagement-Suite mit Namen The Guard, die beispielsweise die Stiehl AG einsetzt, sieht Schwachstellen in komplexen IT-Landschaften voraus und kann so teure Ausfallzeiten verhindern. Di Croce erläutert, warum der benachbarte ERP-Marktführer das Know-how der Techies in seinem Windschatten schätzt: »Unser Frühwarnsystem verhält sich komplementär zum SAP Solution Manager, der lediglich eine schlechte Performance anzeigt, aber keine Eskalationsfunktionen besitzt.« Seit Ende Februar ist ein Portal verfügbar, das die Funktionalitäten der bisherigen vier Einzelprodukte von The Guard bündelt. Die webbasierte Lösung sammelt und analysiert Informationen aus dem Netzwerk, dem Betriebssystem, den Datenbanken und geschäftskritischen Anwendungen.

Zwei weitere, speziell auf die SAP-Welt zugeschnittene Produkte ergänzen das Portfolio. Den vor drei Jahren von Hewlett-Packard mitsamt Kundenstamm übernommenen Interfacemanager IM/3 gibt es seit Dezember 2001 im Release 2.3. Die Software entwickelt und überwacht Schnittstellen zwischen R/3 und Applikationen anderer Hersteller. Realtech betreibt damit zum Beispiel seit einem Jahr 10500 Schnittstellen für den VW-Konzern. DaimlerChrysler hat im vergangenen September den Auftrag erteilt, innerhalb von fünf Monaten 15000 Schnittstellen zu modellieren. Als dritte Software im Bunde regelt der Transportmanager Änderungsaufträge im R/3-Transportwesen.

Vertriebsoffensive mit fliegendem Wechsel
Langfristig soll die Hälfte des Realtech-Umsatzes aus dem margenstarken Produktgeschäft kommen. Beim Börsengang im April 1999 verkündet, hält der Vorstand weiterhin an diesem Ziel fest, auch wenn die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2001 sich weiter davon entfernt haben, anstatt sich anzunähern. Die geplanten elf Prozent Umsatzanteil dürften nur knapp erreicht werden – im Jahr davor waren es noch 13 Prozent. Der Vorstand führt dies nicht nur auf die allgemeine IT-Flaute , sondern räumt technische Schwierigkeiten Anfang vergangenen Jahres ein. »In den letzten zwei Jahren haben wir nicht gerade durch Profitabilität geglänzt und sind zu schnell gewachsen«, zieht Di Croce Bilanz. Weil das Produkt Enterprise Task Manager gut ins Portfolio passte, hat sich Realtech im Oktober 2000 beispielsweise den Hersteller Globe komplett einverleibt. Andere Beteiligungen erwiesen sich dagegen als Flop: Im Juni 2000 wurde der 50-Prozent-Anteil an IT-Go wieder abgestoßen, und die Zehn-Prozent-Beteiligung an dem britischen Unternehmen Interclubnet, mit dem eine Handelsplattform für Fußballclubs betrieben wurde, währte nur von März 2000 bis Januar 2002. Im Wachstumsrausch eröffnete Realtech im vergangenen Jahr Filialen in Argentinien und Portugal und erhöhte so die Zahl seiner Auslandsniederlassungen von sieben auf neun.

Die Quittung kommt jetzt mit einem vorläufigen Ergebnis (Ebit), das mit 1,8 Millionen Euro um zehn Prozent unter dem Vorjahreswert liegt. Das Nachsteuerergebnis hat sich von minus 0,9 Millionen Euro auf 2,1 Millionen Euro Miese noch röter gefärbt. Personelle Schwachstellen waren im Marketing und Vertrieb schnell gefunden – jetzt soll der Bereich mit neuen Mitarbeitern weltweit ausgebaut werden. Im August 2001 musste der ein Jahr zuvor als »Branchenkenner« für dieses Ressort in den Vorstand geholte Roland Weishaupt seinen Stuhl räumen. Seinen Platz hat der Vorstandssprecher und bisherige Chief Financial Officer (CFO) Di Croce eingenommen. Weil ihm das Ressort nicht unbedingt liegt, hat er dafür Spezialisten eingestellt: Im Januar wurde das hiesige Salesteam auf 15 Mitarbeiter aufgestockt, in Italien und Spanien traten je fünf Vertriebsleute ihren neuen Job an. Als Leiter Marketing Communications wurde Thomas Maier Anfang Dezember von TDS abgeworben und bekam weltweit ein neunköpfiges Team zur Seite gestellt. Eigene Landesvertriebsorganisationen, die Di Croce im November 2001 quasi als Value Added Resellers ins Leben rief, sollen den Produktvertrieb ankurbeln. Gleichzeitig hat der Italiener die im Jahr 2000 aufgebaute zweite Führungsschicht mit den Geschäftsführern der Landesgesellschaften wieder umgekrempelt. »Wir haben auch im Ausland Manager auswechseln müssen«, bekennt er. Dass vor solchen Einschnitten selbst die Unternehmensmitgründer nicht sicher sind, zeigt das Beispiel Peter Stier, der den Vorstand zum Jahresende verlassen hat. Dort leisten Di Croce jetzt nur noch der neue CFO Michael Knopp sowie der Consulting-Vorstand und Mitgründer Rainer Schmidt Gesellschaft. Das Trio will das internationale Wachstum organisch vorantreiben und setzt dabei große Hoffnungen auf die Gesellschaften in Italien und Spanien. Wenn das mal kein Fehler ist – haben doch ausgerechnet diese beiden Töchter mit ihrer laxen Zahlungsmoral dazu beigetragen, dass Realtech allein in den ersten drei Quartalen des Jahres 2001 Forderungen von fast 18 Millionen Euro offen hatte.

[papillion]

Hallo Leberschaden,

habe ich richtig verstanden ??? 18 Mio an offenen Forderungen ??? Wow. Da kann man doch bestimmt mit
Mahnungen und Zinsen noch einiges Rausholen.
Was passiert, wenn diese Forderungen tatsächlich in
diesem Jahr beglichen werden ???

Aaaaalso, ich denke so langsam, daß Realtech bald
übernommen wird.

Denn man wird sich für eine Übernahme "schmücken".
Außerdem muß das Geld natürlich aus rechtlichen
Gründen vorher kommen.

Mein gewagtes Kursziel ist 24,95.- Euro ;-))))

Ciao Papi

[die_benchmark]

Weil schon lange nicht positives mehr gepostet wurde:

Repsol, größte Mineralölgesellschaft Spaniens, hat sich für die Schnittstellenmanagement-Software IM/3 von REALTECH entschieden. Im ersten Schritt geht es dabei um eine Entwicklungslizenz und eine Lizenz für je 20 Schnittstellen im Produktivbetrieb.

[zhz]

Hallo zusammen,
wenn ich mir die letzten postings so anschaue könnte man vemuten, dass Insider am Werke sind - gesteuert?

[sambu]

hier kannst du nicht viel pushen :-) ..... - weil die die
erzählen verkaufen wollen .... - aber wer kauft denn schon
in solch unsicheren zeiten ...... - und wenn die aktie noch
so günstig ist ..... - irgendwann schreiben sie auch wieder
gewinne ..... irgendwann im herbst ....

[papillion]

Also wenn ich mir das Wetter so ansehe,
dann haben wir schon Herbst ;-....

War nur ein Witz, kein Pushversuch

Ciaop Papi

[papillion]

Also,

wenn Realtech sich Charttechnisch gut benimmt,
sehen wir bald wieder 3,20.

Nicht böse sein Techis, aber das Managment scheint
aus Stümpern zu bestehen.

Ciao Papi