cybernet`s Anleihen - 500 Beiträge pro Seite

[hollodeck]

aus dem Quartalsbericht
BONDS 170,739 Dollar ausstehend!
minus 20Mio (zurückkauf senior notes)
macht ca. 150Mio Dollar Schulden


Schulden:
77 Mio Dollar 14.0% Senior Notes due 2009

50 Mio USD. Discount Notes (die Wandelanleihen)

25 Mio Euro PIK Notes (pay-in-kind)


Senior Notes, vorrangige Anleihen!
Hierbei handelt es sich um Anleihen im Wert von 150 Mio USD in Kombination mit Optionen (Optionspreis 22,278 Dollar je Aktie)für den Erwerb von 4.534.661 Aktien Die Verzinsung für diese Anleihen beträgt 14 %. Die Zinszahlungen sind halbjährlich jeweils zum 1. Januar und 1. Juli fällig. Die ersten Raten bis zum 1. Juli 2002 sind bereits bei Ausgabe der Anleihe auf ein Sperrkonto überwiesen, so dass die Zinszahlungen erst ab diesem Zeitpunkt fällig werden. Inzwischen konnten diese Verbindlichkeiten durch den Rückkauf von eigenen Anleihen verringert werden, so dass nur noch Anleihen im Wert von ca 77 Mio USD übrig bleiben.


Discount Notes
Hierbei handelt es sich um Anleihen im Wert von 50 Mio USD. Die Anleihen wurden bei einem Nennwert von 1000 USD zu einem Kurs von 534,78 USD ausgegeben. Bis 2005 sind für diese Discount Notes keine Zinsen zu zahlen. Bei Erreichen eines Cybernet-Kursen von 25 USD wird die Anleihe automatisch in Aktienumgewandelt.
Die Discount Notes stehen bereits zu 100% in der Bilanz von Cybernet!
Aktueller Zeitwert ca. 30 Mio; die restlichen 20Mio sind die Zinsen bis 2005.


PIK Notes (pay-in-kind)
PIK Notes Offering On August 26, 1999, Convertible Senior Subordinated Pay-In-Kind Notes due 2009.
Hierbei handelt sich um Anleihen im Wert von 25 Mio Euro zu 13%. Bis zum 15. August 2004 werden die Zinsen jedoch nicht in Cash sondern in weiteren Anleihen gezahlt (pay-in-kind = mit gleicher Münze). Erst danach werden Zinsen in Cash gezahlt. Die Besitzer der Anleihen können diese zu einem Kurs von 25 USD in Aktien umtauschen.

[hollodeck]

Für CYN gilt das Halbeinkünfteverfahren ab dem 1.1.2001
Verluste in 2000 ausgewiesen sind zu 100% wirksam,
Verluste in 2001 ausgewiesen sind zu 50% wirksam.
Da dieses auch für die Anleihen gilt:

Hoffen wir das möglichst viele inländische Gesellschaften Cybernet-Anleihen besitzen.

Diese Inländischen Gesellschaften würden sicherlich die Steuervorteile nicht verschenken, und haben evtl. zum 31.12.2000 verkauft!

Grüße Hollo

[HOHOHO]

@hollo

Danke für`s Zusammenstellen. Somit ist für jeden nachvollziehbar, welchen Stellenwert die Rückzahlung der Senior Notes hat!

Wollen wir mal hoffen, daß da auch bald noch was geht!

Santa

[ZettNett]

Moin, moin

Ein gesundes neues Jahr wünsche ich,
auf dass wir alle am Ende liquider sein
mögen als zu seinem Beginn
Da der 31.12. jetzt rum ist, kann man
ja `s Peterle wieder aus der Zwingerhaft
entlassen, die aufgrund erhöhter
Verkaufsgefahr leider nötig wurde..
Wie schnell erfährt man eigentlich,
wann welche Bonds zu welchen Bedingungen...?
und überhaupt, wer eigentlich gegen wen..?..
und warum sind wir nicht eingeladen ??

[tyx]

... um anschließend den Kurs zumindest kurzfristig über die 25 Euro zu hiefen, womit dann auch die 50 Mio USD Discount Notes Geschichte wären

Aber nichts genaues weiß man nicht, leider.

Es bleibt also nur Tee trinken.

Allen ein frohes neues Jahr!

[hollodeck]

@tyx

25$ nicht 25€

Trotzdem,
eigentlich brauchen wir die 25$ nicht.

Habe mich in letzter Zeit mit mehreren Anleihe-verschuldeten Unternehmen befast. (Im IT-Sektor ja üblich)


Musste feststellen, das derartige Anleihen durchaus

-in Abspache zwischen Unternehmen und Anleihebesitzer-

schon zu deutlich tieferen Kursen gewandelt werden.

Gründe gibt`s in so einem Fall genug
(Verfügbarkeit des Geldes,
Kurssprung durch Entschuldungs)
sorry, damit müsste man sich länger Beschäftigen,
es hier nur kurz zu erklären, ist nicht möglich.

Das wandeln ist Speziell bei den Discount Notes denkbar,
da jeder Anleihe-besitzer weiss, das seine Anleihen Mitte 2005 einen Nennwert von 1000 Dollar besitzen.
Gleichbedeutend wie 40St. 25$ je Aktie
(Wandelgrund: Lieber 25 Aktien heute verkauft als 2005 Anleihen von 1000 Dollar Nennwert von einem in Konkurs gegangenen Unternehmen besitzen,
oder es könnte sein das ein Anleihebesitzer glaubt, mit Aktien die Anleihen zu outperformen und wandelt)

Hindern würde hier speziell, wenn es sehr viele verschiedene Anleihebesitzer geben würde.


Bei den Discount Notes könnte ich mir ein wandeln schon ab 10 Euro vorstellen.(Gedoch nur für 2001)
Die Anleihen stellen gebundenes Geld bis 2005 dar!
Aktien sind doch liquider.

Zu den derzeitigen Kursen dürfte es jedoch kein Thema sein.


Eine zweite Betrachtung
Cybernet kauft diese abgezinsten Anleihen zurück
Derzeit stehen diese Anleihen mit 50 Mio. Dollar in der Bilanz.
Nennwert mitte 2005 50. Mio Dollar
derzeitiger Wert ca. 30 mio. Dollar
((Hab grad keinen Taschenrechner da
Berechnung wie:
Wert Mitte 2005=50 Mio Dollar
minus 13% Zinsen (Zinseszinseffekt usw. beachten)
=Wert heute))

die Bewertung von CYN als Anleihegläubiger circa30-40%

es wären also nur ca. 9-12 Mio Dollar nötig um 50 Mio Dollar Schulden abzubauen!!!

So `ne Meldung, und was glaugt ihr wo dann CYN steht

(Ich denke, das dieses jedoch erst möglich ist wenn die vorrangigen senior Bonds zurückgekauft worden sind.

mfg Hollo

[tyx]

Hast ja recht, ich schmeiße aufgrund der Beinahe-Parität Dollar und Euro öfters durcheinander.

tyx

P.S.:

Vielleicht sollten wir jetzt alle Dollar gegen Euro verkaufen und darauf spekulieren, daß Cybernet gegen Euro zumindest konstant bleibt.

Habe gerade keinen Taschenrechner dabei, auf welchen Kurs müssten wir den Dollar drücken?

[PeterS.]

@zettnett

du und mich in zwingerhaft gesteckt? lach.....

ich hatte mich von weihnachten bis gestern nach osteuropa abgesetzt. und damit die verschleierung perfekt wurde, bin ich gestern abend aus paris kommend wieder in frankfurt gelandet. so kriegt keiner raus, wo ich war.....

zu deiner info im speziellen, und aller info: ich habe keine einzige aktie verkauft! was denkst du denn von mir?

[hollodeck]

Bei den PIK-Notes wird es dagen schon schwieriger,

diese werden laufend mit 13 % verzinst.

(Die Discount Notes werden natürlich auch laufend verzinst, stellen jedoch einen Wert von 1000 Dollar dar, der bis 2005 irgendwie konstant bleibt, und erst ab 2006 mit 13% verzinst wird)

Durch die 13% Zinsen haben wir hier einen Wert der ständig zunimmt. Der Anleihebesitzer bekommt demnach mit der Zeit ständig mehr Anleihen die er wandeln könnte.
Und wer verschenk schon 13% Zinsen?

Bei den PIK-Notes dürfte sich erst etwas ändern wenn die Senior Bonds, und die Discount Notes abgelöst würden.

[hollodeck]

@tyx

Drück den Dollar soweit wie nur möglich,
schließlich sind die meisten Schulden
(77 Mio Dollar Senior Notes, 50 Mio USD. Discount Notes)
von CYN Dollar-Schulden!

Ausserdem:
Denk das CYN auch mittelfristig keine weiteren Wechselkursverluste ausweisen wird.
Ganz im Gegenteil, vielleicht sind jetzt Währungsgewinne zu verbuchen

Hollo

P.S.:
Weiß jemand wann die Zahlen veröffentlicht werden?

[ZettNett]

@Peter

Welcome back !
Haste gleich ein paar Baguettes mitgebracht ?
Ich meine, die Froschschenkel kann man ja
nicht trocken runterwürgen !
Dass du nicht verkaufen würdest, war eh klar.
Niemand von uns wird hier jemals mehr lebend
rauskommen
Ich hoffe, du hattest keine Intershop im Depot.

[HOHOHO]

@hollo

Zu den Zahlen ist noch nix bekannt. Rechne etwa mitte März damit.

Die Geschichte mit dem Anleihentausch zu niedrigeren Kursen haben wir im Nov. schon mal durchgehechelt. Kamen zu dem gleichen Schluß, wie Du jetzt. Weiß aber nicht, wer die Discount und die PIK hält.

Dollarkurs ist relativ egal, wenn Anleihen zurückgekauft werden. Da ein Großteil des Escrow Accounts in am. Staatsanleihen angelegt sind, dürfte bei einem Rückkauf der Senior Notes der Währungseffekt nicht mehr allzu sehr ins Gewicht fallen. Anders, wenn der Rückkauf sich verzögert. Dann wird der Escrow Account aufgebraucht und für weitere Zinsen oder Rückkäufe müssten wieder $ gekauft werden. Dann würde ZNET vom fallenden Dollar profitieren. Dürfte die eff. Verzinsung der Anleihe aber nicht unter 11 bis 12 % drücken. Also auch nicht grade ein Rieseneffekt.

Gruß

Santa

[HOHOHO]

Immer noch viel Zockergeld unterwegs!

Bei Giga wurden bis zum Mittag etwa 2 Mio € umgesetzt. Auf eine unbestätigte Meldung hin!! Das Angebot lag bei umgerechnet etwa 1,70 pro Aktie, der Kurs ging in der Spitze auf über 3,50. Mein Fazit: Es gibt immer noch genug Spekulanten, die auf nen schnellen € aus sind und dafür auch mal die Vernunft ausschalten. Würde auch mal gern eure Einschätzung des Marktes lesen...

Santa

[ZettNett]

MAHLZEIT

@Santa
Man darf das den Zockern aber auch nicht übel nehmen,
dass sie im Moment zocken. Die Indices befinden sich
in stabilen Abwärtstrends, die in jüngster Zeit
mehrfach bestätigt wurden. Immer, wenn es nach
Boden aussah, ist ne weitere Grundsäule weggebrochen.
Was soll man also machen ?
Puts kaufen, was das Zeug hält, oder halt nen schnellen
Zock gegen die Trendrichtung. Würd ich ja auch gern,
aber irgendwie kein Bares auf der Naht..
Positiv zu bewerten ist jedoch, dass so langsam
wirklich alle optimistischen Stimmen verstummt sind.
Hier lehrt die Sentimenttechnik: Der Primärtrend
steht kurz vor dem Umkippen.
Vertrauensverlust hin oder her, jeder, der was auf
sich hält hat ein Wertpapierdepot, und das wird
auch wieder vollgestopft werden. Denn echtes
"Vertrauen" haben eigentlich bloß die blue chips
nebst ANALysten verloren. Das könnte unserem Baby
in nächster Zeit auch noch zugute kommen.
Jetzt gilt es nur noch abzuwarten, dass die ganzen
Irren die Richtung ändern.

[PeterS.]

@zettnett

ich steh doch nicht auf looser-aktien wie intershop!

wie meinst du das? keiner wird mehr lebend rauskommen?

[PeterS.]

...sind ja wieder mordsumsätze bei cybernet heute, was?

soll ich mal wieder fragen, ob die verkaufswelle beendet ist? hat cybertante czerny ihre 100.000 aktien jetzt verkauft? ...oder will sie keiner mehr?

wo steckt vincente?

[janolo]

Hey Peter,

wo Vincente steckt weiß ich auch nicht,

aber ich weiß, wo ich stecke,

nämlich bis zum Anschlag in der Schei...

Ein sich langsam auskaschpernder

janolo

[PeterS.]

@janolo

wie war das doch mit dem untergang der titanic? das orchester spielte bis zuletzt....

wie bange ich heute schon den ganzen tag - so wie gestern! cybernet scheint recht gut bei 2 euro zu halten...

wenn das mal so bleibt... die futures aus den usa lassen schlimmes vermuten! heute nemax50 bis -15%?

schau`n wer mal!

[PeterS.]

Wer kauft denn da so nett 1300er oder 3000er päckchen cybernet? wer weiß denn da wieder mehr....?

[janolo]

@ kampfhund

Seibanett wär ja noch mein kleinstes
Übel. Müssten ja nur schlappe 160%
zulegen, damit ich auf meine Einstand
komme

Da hab ich schon noch ganz andere
"Schwergewichte" (ABER keine EM-TV
o.Inter"flop") im Depot.

was jucken mich da noch die Fjutschers.

[PeterS.]

@kasperle....

es wird schon wieder! nasdaq steht nur mit 35 punkten im minus! ok, roundabout 35...40 punkte!

[PeterS.]

@all...

Dow Jones jetzt sogar schon im plus!!!!

nasdaq -33

[ZettNett]

Aloha

Heute geht`s wieder rund
@janolo
Hey altes Haus, lass dich nicht
unterkriegen, wir sind doch bei dir

@Peter
Ich meinte lediglich: Einmal Cybie - Immer Cybie
Irgendwann werden wir halt dann auf die Pflegestation
der geschlossenen Abteilung verlegt....

[PeterS.]

Nasdaq im plus!

+15 -> 2306

[ZettNett]

Fett krass Aktion Alder !

[PeterS.]

wer sich zu früh freut, muß leiden => zettnett

nasdaq aktuell -20 => 2272

[janolo]

@ Cyberbull ZettNett

ist schon klar, einmal BULLE immer BULLE.

Aber irgendwie greift bei mir der RINDER-
WAHNSINN an; obwohl...Rinderwahnsinn geht
doch auf`s HIRN, oder...???

ein sich fragender Rinderwahnsinniger

KASCHBERLE

[cyberfreak]

Neu reingekommen:

Mühlsteine mit Signatur vom Meister Eder persönlich!

Der Strick zum Crash! Aus feinstem Bärenhaar von Analysten gewebt!

Pulsaderschneider von Alessi! Schwere Ausführung.

Dazu passend der Bestseller: 906623 Möglichkeiten sich das Leben zu nehmen und trotzdem zuversichtlich zu bleiben

[ZettNett]

@Kaschberle

Mach dir nix draus. Bei mir war auch neulich
der Herr BSE zur Besichtigung da, hat sich
alles angeschaut, die Wände abgeklopft, dann
bemängelt, dass man durch die beiden runden Fenster
draußen alles nur verschwommen erkennen könne,
und schließlich mit der Begründung abgelehnt,
dass er ausschließlich eine möblierte Wohnung
beziehen würde.
So eine Frechheit !

Naja, der Witz zieht immer zum Schluss aus...

[ZettNett]

In Malaysia macht man übrigens kurzen Prozess
mit Vorständen, die bei Börsengängen schummeln
und damit für spätere Kursstürze verantwortlich
sind:
"Mehrere Vorstandsmitglieder eines
Unternehmens Namens Dongfang Boiler wurden zum
Tode verurteilt", berichtet w:o-Korrespondent
Henning Osmers aus Kuala Lumpur.

Und was ist mit denen, die versehentlich den
Rückwärtswarp einlegen, hä ??
- Zusammenbinden und den ganzen Abwärtstrend
runterkugeln lassen !

[Cyberchef]

Man da werden tatsächlich 65 Cybernet geordert

[night trader]

hi,

Eines kann ich euch versichern.Eine Meldung und
die Rakete startet Richtung Mars. jede Wette.

Ich fühle es. Das merkt man schon an taxen der DS.
Der will keine Stücke mehr abgeben.Zieht seine
asks absichtlich höher als normal.Auch bei kleinsten
Mengen
Ich fühle es.

gruß
nt

[cyberfreak]

Sorry mein Fehler! Sollten eigentlich 6500 sein! Na ja was solls-kauf ich die restlichen 6435 eben morgen


Übrigens: habe heute mein Horoskop für diese Woche gelesen (Stern) und ihr werdet es nicht glauben! Sinngemäß stand da folgendes:

In dieser Woche werden Sie für Ihr eingegangenes Risiko belohnt! Aber lernen Sie daraus, soetwas in der Zukunft nie wieder zu tun!!

Was das wohl bedeutet?

Nachzulesen im neuesten Stern unter KREBS!
(gibt es hier noch weitere Tiere dieser Gattung?)

Und wenn ich dann noch paralell diesen Passus aus dem AB lese, spüre ich eine seltsame Kraft und trete wieder vom Fensterbrett zurück in den Raum.......

Mit dem Rückkauf von Unternehmensanleihen zu einem starken Discount in Höhe von insgesamt 73 Millionen USD haben wir einen Profit von über 17 Millionen USD erzielt und unsere Finanzierungsstruktur erheblich verbessert. Ferner bildet dies die Basis für weitere Umfinanzierungen bzw. Schuldenreduktionen, die wir zu Beginn des neuen Jahres angehen werden. Eine weitere Entschuldung wird wahrscheinlich erhebliche Konsequenzen für den Kurs der Cybernet Aktie haben.

Marktvergleiche zeigen die drastische Unterbewertung von Cybernet. Jüngste Transaktionen im Markt belegen, daß vergleichbare Unternehmen unserer Branche eine Bewertung erzielen, die beispielsweise auf den Umsatz umgelegt einem Vierfachem der derzeitigen Cybernet Bewertung entsprechen. Diese unterschiedlichen Bewertungen sind durch unternehmensspezifische Fakten nicht gerechtfertigt.

Als Unternehmen können wir einer derartigen Unterbewertung nur durch die kontinuierliche Verbesserung unserer Kennzahlen entgegen steuern. Wir sind überzeugt, daß unsere Leistung sehr bald besser anerkannt wird. Wenn Sie uns weiterhin Ihr Vertrauen schenken, werden Sie davon profitieren. Auf dem derzeitigen Kursniveau ist das Potenzial nach oben enorm.

[Dr.Spezialist]

Hi,
mit dem Horoskop ist so eine Sache, bei mir steht ab Juni
erheblicher Gewinn . Also wie wohl jetzt diese Woche oder
im Juni.
Wie dem auch sei, ich wünsche Euch allen ein frohes, gesundes und erfolgreiches 2001.

[PBR]

Hi cyberfreak,

ich bin auch Krebs (22.06 geboren). Ich bin, wie ihr wisst,
in erster Linie Cybermindler, tendiere also mehr zu
eurer Mutti. Was jedoch nicht heißen soll, daß ich ältere Frauen
bevorzuge. Jedes Alter hat seine Vorzüge und Nachteile.

Die Cybernet Aktien habe ich seinerzeit ins Depot meiner
Frau gejubelt, was mein Eheleben in den letzten zwei Jahren
nicht gerade verbessert hat, beim täglichen Lesen der Depot-
auszüge (sollte man ohnehin nicht tun, war aber bei steigenden
Kursen sehr schön).

Wenn der Cybernet-Kurs startet, werde ich also doppelt
profitieren,

einmal, wenn meine Frau wieder lacht,

zum Zweiten, wenn dadurch Cybermind mindestens ebenso steigt.

In diesem Sinne, viele Grüße PBR

[ZettNett]

`n Abend Leute

Also, ich bin Widdäää, Aszendent Bulle
Diese seltene Konstellation tritt nur im
Cyberspace auf, und führt bei den Betroffenen
meist zu einer Störung der Finanzwahrnehmung.
Oftmals sind sie so überzeugt von ihrer Sicht
der Dinge, dass sie andere mit ihrem Optimismus
nerven. Am besten, man erschießt sie einfach,
dann is endlich Ruhe. Aus dem Mehl ihrer
Hörner können zudem potenzsteigernde Extrakte
gewonnen werden.

Soll ich euch mal was sagen ?

DA GEHT NOCH WAS !

Nächtle

[rrrooolll]

Hi cyberfreak,
hi pbr,

bin auch Krebs und in Cybernet und Cybermind investiert.

Wenn soviel Krebse investiert sind, müßte es doch diese
Woche klappen????????????

[BodoS]

hallo leute,

hats euch allen die sprache verschlagen ?

hoffentlich hat die pr-abteilung was von der
zinserhöhung gehört und nutzt das marktumfeld
um eine meldung zu plazieren.

gruß bodo

[rukus]

oh mann, ich bin auch Krebs!!

Sind wir alle in einem Cyber-Bann gefangen?

Zum Rückkauf von Anleihen. Wer Lust und Laune hat, soll sich mal die Firma WAXS in der Nasdaq anschauen. Die kaufen sich jetzt auch ein paar ihrer 13,xx% Anleihen wieder zurück.

Von Ceybernet lernen, heist Siegen lernen.

[PBR]

Na ja rukus,

verwöhnt sind wir ja bisher nicht. Bisher hieß es eher, bei
Verlusten "locker" zu bleiben. Aber das wird sich ja hoffent-
lich auszahlen.

Viele Grüße PBR

[hollodeck]

Aktuell stehen aus:

77 Mio Dollar 14.0% Senior Notes due 2009

50 Mio USD. Discount Notes (die Wandelanleihen)

25 Mio Euro PIK Notes (pay-in-kind)
diese wurden am 26 August 1999 ausgegeben, (zu 13% halbjährlich Zinszahlungen in weiteren Anleihen)
und sind inzwischen durch Zinseszins auf einen Wert von
ca. 30 Mio Euro angewachsen.
(Würden bis 2004 einen Wert von ca. 50 Mio Euro erreichen.)

D.h. es stehen aktuell aus:
77 Mio US-Dollar
+ 50 Mio US-Dollar

+ 30 Mio. Euro

mfg -HD-

[hollodeck]

aus sec-Filing Jahr 2000
http://realtimefilings.nasdaq.com/edgar_conv_html/2001/04/16…

10. Long-term debt

The Company`s debt consisted of the following:
57,490Mio€ 14% Senior Dollar Notes payable, due 2009

29,469Mio€ 13% Convertible Senior Euro Subordinated Payment-in-kind Notes, due 2009

44,614Mio€ 13% Convertible Senior Dollar Subordinated Discount Notes, due 2009 - Offering 1

19,120Mio€ 13% Convertible Senior Dollar Subordinated Discount Notes, due 2009 - Offering 2

insgesamt 150,693 Mio€

Wobei es sich (ausser bei den 29,5 Mio Pik-Anleihen) um in Dollar notierte Anleihen handelt. Währungsrisiko.



During the year ended December 31, 2000, the Company paid Euro 33,837,175, including commissions, of unrestricted cash to repurchase a portion of the Senior Dollar Notes which had a face value of Euro 72,091,630 and a carrying value of Euro 55,725,706. The notes were retired upon repurchase, which resulted in an extraordinary gain of Euro 17,753,747. None of the detachable Warrants were acquired in the repurchase. The Company repurchased bonds with a face value of $9,650,000 in January 2001.


muß ich morgen nochmal ausrechnen.

[hollodeck]

11. Fair Value of Financial Instruments

14% Senior Dollar Notes payable, due 2009 17,247

13% Convertible Senior Euro Subordinated Payment-in-kind Notes, due 2009 881

13% Convertible Senior Dollar Subordinated Discount Notes, due 2009 - Offering 1 1,326

13% Convertible Senior Dollar Subordinated Discount Notes, due 2009 - Offering 2 569

Marktwert der Schulden aktuell: 20,023 Mio €