++++++++++ Der wahre Wert von LINTEC m.T. - 500 Beiträge pro Seite

[sclapel]

Der PC-Hersteller Lintec ist tatsächlich viel mehr wert, als er momentan an der Börse notiert: Nimmt man allein nur den Umsatz aus 1999 und vergleicht diesen mit der momentanen Marktkapitalisierung, so fällt auf den ersten Blick auf, daß die Kapitalisierung nur 80 Prozent des 99er Umsatzes beträgt, noch gar nicht mal des 2000er Umsatzes. Gleichzeitig liegt das KGV bei ca. 15, das Wachstum aber um einiges darüber. Zudem liegt die Eigenkapitalquote bei über 50 Prozent. Allein diese Fakten sprechen für eine erhebliche Unterbewertung.

Das Unternehmen sticht hierbei vor allem durch seine stetigen Umsatz-und Ergebnisverbesserungen hervor, die Prognosen dagegen lagen stets darunter, was für ein gutes Management spricht.

Wie hoch die Aktie aber in Wirklichkeit unterbewertet ist, wird anhand der Beteiligungen deutlich: Unter den 13 Beteiligungen, die nach und nach an die Börse gebracht werden sollen, findet sich zum Beispiel die RFI, die einen neuen Standard in der Funktechnik/Datenübertragung herausgebracht hat europäischer Marktführer ist und zur Zeit 125 Millionen Euro Umsatz macht, zudem profitabel arbeitet. Es ist davon auszugehen, daß das Unternehmen, wenn es in den nächsten Wochen an die Börse gebracht wird, mindestens mit dem doppelten Umsatz an die Börse geführt wird, also mit ca. 250 Millionen Euro. Das heißt, allein diese Beteiligung ist schon 250 Millionen Euro wert, ganz Lintec kostet aber zur Zeit nur 220 Millionen Euro! Auch Pixelnet ist schon 100 Millionen wert. Die Venture-Capital-Firma MVC, Tochter der Lintec, ist ebenfalls noch ein Vermögen wert und soll im nächsten Jahr an die Börse gebracht werden.

Daß es sich bei Lintec nicht um irgendeine kleine Neuer-Markt-Firma handelt, sieht man auch daran, daß Lintec über die Tochter MVC einen Technologiepark in Taucha bei Leipzig baut und das Land Sachsen sich daran beteiligt und bereits vom sächsischen Wirtschaftsminister besucht wurde.

Lintec schaut sehr positiv in die Zukunft und prognostiziert für die nächsten Jahre hohe Umsatz-und Ergebniszuwächse. Hierfür wurde jetzt im Herbst ein neues 8.000 qm großes Logistik-und Produktionsgebäude in Betrieb genommen. Zur Zeit liegen dem Unternehmen mehrere Verkaufsangebote von Unternehmen jenseits der 100-Millionen-Grenze vor, von denen Lintec einige kaufen und dann an die Börse bringen wird. Aber auch das interne Wachstum bleibt auf Expansionskurs.

Gut ist ebenfalls, daß alle Aktien sich im Streubesitz befinden, außer die des Gründers und des Vorstands.

Der faire Wert dieser Aktie dürfte also bei mindestens 50 Euro liegen.

Lintec Computer, 648600 - Investieren statt spekulieren.

[Miros]

jede Wette, die gibt es nächste Woche noch zu 25/26

[bolly2000]

Glaub ich nicht.

Schönes Wochenende
Gruß
Bolly

[katjuscha]

Ich glaube kaum, daß irgendjemand Lintec unter 30 euro verkauft! Setzt man als faire Bewertung ein PEG-Ratio von 1 vorraus, müßte Lintec bei 125 euro stehen! Und in 3 Jahren bei 490 euro!
Aber wir wollen ja nicht übertreiben!