Unentdeckter Marktführer - 500 Beiträge pro Seite

[Elliott]

Unentdeckter Marktführer

Dichtungen für die Autoindustrie sind nicht spektakulär. Doch schreibt ElringKlinger stets schwarze Zahlen. Jetzt werden Analysten hellhörig.

Hinter dem Namen ZWL Grundbesitz- und Beteiligungs AG vermuten die meisten Anleger eine Immobiliengesellschaft oder einen Mischkonzern - zumal die Abkürzung ZWL einst für Ziegelwerke Ludwigsburg stand. Ganz wenige wissen, dass ZWL Europas größter Dichtungshersteller für die Automobil-Industrie ist. "Aus diesem Grund fristete die seit 1899 börsennotierte Aktie jahrelang das Dasein eines Mauerblümchens", meint Steffen Quast von der SM Wirtschaftsberatung AG.

Auch die Geschäftsleitung erkannte das Problem. Sie benannte die AG im November dieses Jahres in ElringKlinger AG um. Die bis dahin unter dem Dach der ZWL agierende ElringKlinger GmbH erwirtschaftete ohnehin 97,3 Prozent der Umsätze. Nur noch 2,7 Prozent der Erlöse kamen aus drei Gewerbeparks in Ludwigsburg und Ungarn. Zudem sollen sie veräußert werden. "Durch die Umbenennung könnten jetzt Analysten für die Automobilindustrie auf den Wert stoßen", ist Quast hoffnungsvoll. Weil auch die fundamentalen Daten seit Jahren stimmen, hält der Vermögensverwalter die Aktie für kaufenswert.


ElringKlinger besitzt in Europa einen Marktanteil von 55 Prozent. Weltweit ist das Unternehmen die Nummer drei für Autodichtungen. Gewinne und Umsätze steigen seit Jahren kontinuierlich. Im laufenden Jahr soll der aus 300 Millionen Euro Umsatz erwirtschaftete Vorsteuergewinn bei 27,5 Millionen Euro liegen. Den Gewinn pro Aktie prognostiziert Quast für 2001 auf 3,20 und für 2002 auf 4,25 Euro.

Für das steile Wachstum dürfte vor allem der amerikanische Markt sorgen. Durch die Übernahme der kanadischen Versatech Sealing Systems konnte EIringKlinger den Marktanteil in den USA bereits von 2,8 auf zehn Prozent steigern. Mittelfristig wollen die Dettingener 25 Prozent des weltweit wichtigsten Wirtschaftsmarktes beliefern. Zugute kommt ElringKlinger, dass der Weltmarktführer Federal Mogul (Marktanteil: 30 Prozent) zurzeit in der Krise steckt. "Bei Federal Mogul knirscht es an allen Ecken und Enden. Nicht umsonst ist der Aktienkurs von 70 auf 1,75 Dollar gefallen", erklärt Value-Investor Quast. EIringKlinger konnte dem Konkurrenten bereits einige Verträge vor der Nase wegschnappen.

Weiteres Wachstum erhofft man sich bei ElringKlinger aus dem Geschäft in den aufstrebenden Märkten Asiens und Südamerikas. Bereits heute besitzt der Dichtungsspezialist Tochtergesellschaften in Brasilien, Mexiko, Südafrika, China und Japan. Außerdem stehen in der Automobilindustrie weitere Innovationen bevor. Die deutlich höheren Treibstoffkosten treiben die Entwicklung Energie sparender Direkt-Einspritzmotoren für Diesel voran. Da ElringKlinger immer wieder mit neuen Produkten überzeugt, dürften mit jeder neuen Motorgeneration Marktanteile dazu gewonnen werden. Sollte der Brennstoffzellen-Antrieb irgendwann in Serie gehen, entsteht obendrein ein enormer Bedarf an Flachdichtungen.

Vermögensverwalter Quast bringt es auf den Punkt: "Die ganze Dichtungsbranche sortiert sich neu. ElringKlinger sollte daraus gestärkt hervorgehen. Nur eine weiter nachlassende Autokonjunktur könnte die Stimmung verderben!"

Stefan Risse

WPK: 785600 bei geringen Stückzahlen noch zu 28 Euro zu haben

[vv1]

Das steht ja sogar auf deren Hopmepage ElringKlinger.de !!!

Scheint, als ob die Firma die Prognosen als realistisch betrachtet;
sonst hätten sie es wohl nicht selbst dort veröffentlicht.

Achtung, der Markt ist eng. Unbedingt limitieren.

good invest

vv

[forward]

Achtung: Hauptversammlung schon am 25.05.2001.
Wer auf aktionärsfreundliche Mitteilungen setzen will, sollte sich frühzeitig seine Gedanken machen.

[zwlinv]

@w1
Das Grundstück in Idstein war auch Gespräch auf der letzten HV. Grundstück ist nicht betriebsnotwendig, d.h. Idstein läuft ganz normal weiter. Das Grundstück ist noch nicht verkauft, da EK keine Preiszugeständnisse macht (warum sollte es auch, die 30 Mio ca. werden ja nicht benötigt... d.h. Grundstück zum möglichst hohen Preis verkaufen!!!). Dies zeigt doch eine sehr gute Geschäftsführung!
(konnte leider nicht eher antworten)

[Elliott]

ElringKlinger macht die Faxen nach unten einfach nicht mit!

[Elliott]

Der Umsatz wurde heute mit ganzen 20 Stücken gemacht
Der Kurs könnte bei en bischen Nachfrage sofort in alte Regionen um 30Euro gehen.

Die Geschäfte gehen nähmlich nach wie vor sehr gut.
Und 5% Rendite sind ja auch nicht schlecht!
kaufen ohne Risiko

[Mandrella]

> Der Kurs könnte bei en bischen Nachfrage sofort in alte Regionen um 30Euro gehen.

... oder bei ein bisschen Angebot in neue Regionen unter 17 Euro.

ElringKlinger gehörte im 1. Halbjahr 2001 zu den börsennotierten Automobilzulieferern mit der schwächsten Gewinn- und Kursentwicklung. Nach dem heftigen Einbruch der US-Automobilkonjunktur im 3. Quartal ist mit einer weiteren Gewinnwarnung zu rechnen. Hohes Risiko!

[Elliott]

Wenn Du die Firma wirklich kennen würdest, könntest Du nicht so einen Mißt schreiben!
In diesem Kurs sind Gewinnwarnungen über Jahre eingepreist
Ist eine Gewinnwarnung bei einer Umsatzrendite von ca 10%
überhaupt relevant?
Sind 5% Rendite zuwenig?
woher nimmst Du diese Aroganz den Kurs eines unterbewerteten Vorzeigeunternehmens nach unten zu reden?
Denke Du stehst bei 18 Euro mit einem Kauflimit und kein Stück kommt raus.

[Mandrella]

Die Umsatzrendite von ElringKlinger ist seit dem 2. Quartal dieses Jahres einstellig.

[Elliott]

kennst Du eine bessere und noch sichere Firma für meine Altersvorsorge?
Deren Gewinn und Wachstum und Rendite und Produkte und Management besser sind?
Selbst deren Webseite hat einen Preis als beste gewonnen
www.ElringKlinger.de

Wäre nett Mandrella wenn Du auser der Walter AG eine wüsstest!

Gruß Elliott

[Quadratus]

>kennst Du eine bessere und noch sichere Firma für meine Altersvorsorge?
>...
>Selbst deren Webseite hat einen Preis als beste gewonnen

Das ist natürlich ein schlagendes Argument.

Elliott, Information & Diskussion ist ja ok, aber kommst du dir nicht allmählich lächerlich vor, wöchentlich neue Elring-Klinger-Lobpreisungs-Threads zu starten?

Welchen Zusammenhang soll die Qualität einer Website biiteschön mit der Sicherheit einer Altersvorsorgeanlage haben?

[Elliott]

Wer auch immer Du bist, informiere Dich mal über die Firma.
Das Du gerade den Hinweis auf die Webseite kommentierst finde ich unsachlich. Aber Du hast recht, werde mich etwas mehr zurückziehen, glaube die Botschaft wird eh nicht verstanden.

[honigbaer]

Ein Beitrag zur Ehrenrettung von ElringKlinger, nachdem M & Q immerzu darauf rumhacken.
Ich glaube, dass ElringKlinger zu den für langfristige Investition am besten geeigneten Autozulieferern gehört, denn die Qualität/Wettbewerbsposition ist sehr gut und die Zyklen der Branche schlagen auf die Unternehmensergebnisse weit weniger durch als bei Wettbewerbern. Die sichere Immobiliensubstanz federt bei EK einiges ab.
Hinzu kommt ein Management, das konservative Bilanzpolitik betreibt und in der Vergangenheit sehr vorsichtig war. Die Familienaktionäre achten sicher mit darauf.
Im jetzigen Konjunkturtief leidet EK natürlich besonders, denn in der Öffentlichkeitsarbeit und bei der Konzernausrichtung wurde der Zulieferbereich zuletzt in den Vordergrund gerückt. Die Angst, daß die kürzlich ausgeweiteten Investitionen in den Sand gesetzt wurden ist aber wohl unbegründet, da bei EK einfach die Produktqualität stimmt und das Ersatzteilgeschäft sogar von schwachen Absatzzahlen der Autoindustrie profitiert.
Zu erwähnen wäre noch, daß einer der Hauptkonkurrenten, Federal Mogul, wirtschaftlich angeschlagen ist, so daß sich EK auf dem US Markt sicher gut behaupten kann.

[DieGrotte]

Gruß an die Grotte - heute marschieren wir Richtung 30€ ....

[DieGrotte]

Gruß an Elliott mein` ich natürlich :-))

[schaerholder]

ElringKlinger schlägt zur HV am 11.6. eine Dividende von 1,25 € je
Stückaktie vor und verwendet dafür noch nicht mal die Hälfte des Bilanzgewinns.
Vereinfacht gerechnet ergibt sich aus dem Bilanzgewinn ein (nicht DVFA) Gewinn
je Aktie von 2,79 €, was ein KGV von 8,3 bedeuten würde.
Im Februar hat ElringKlinger zudem den Gewerbepark Tamm mit einem
Buchgewinn verkauft und so die Eigenkapitalquote weiter verbessert.
Der Höchstkurs der alten ZWL lag bei ca. 40 € , wenn wir auf halben Weg dahin
stehen bleiben, wäre das auch ok ;-)))

[honigbaer]

Ich frage mich nur, wieso man als Aktionär bei ElringKlinger durch das Medium Bundesanzeiger informiert wird! Ich kann ja mal beim Vorstand anfragen, ob er mir das Abo spendiert. Ende letzten Jahres hatte man noch angekündigt, im Februar über die Ergebnisse 2001 berichten zu wollen.
Sieht aus, als wäre der Bilanzgewinn von 13,398 Mio Euro dem Jahresüberschuß gleichzusetzen, denkbar wäre aber auch eine Vorabzuführung zu Gewinnrücklagen.
Im Geschäftsbericht 2000 ist das Ergebnis gew. Geschäftstätigkeit mit 25,4 Mio Euro angegeben, der Jahresüberschuß mit 9,4 Mio Euro. Das DVFA-Ergebnis wurde 2000 mit 3,43 Euro angegeben.
Die Steuerbelastung dürfte dieses Jahr wohl niedriger sein (KSt-Reform), weshalb ich von einer allenfalls geringen Steigerung des Vorsteuerergebnisses ausgehe.
Trotzdem ist ElringKlinger sehr niedrig bewertet. Obige Zahlen beziehen sich auf 4,8 Mio ausstehende Aktien. Allein die Dividendenrendite von 5,5% nur halb steuerpflichtig schlägt jede Anleihe und dürfte auch in Zukunft nicht gefährdet sein.

[zwlinv]

Habe von EK den Quartalsbericht 4/2001 und 1/2002 bekommen, kann ihn aber nicht öffnen. Wer weiß den Inhalt bzw. kann Auskunft geben, mit welchem Programm die Anlage geöffnet werden kann? Danke!

[zwlinv]

Berichte sind alle auf der Homepage von EK. Beitrag Nr. 18 vergessen!
Trotzdem seltsame Ruhe bei Elring Klinger. Im Jahr 2001 DVFA/SG-Ergebnis bei 3,33 Euro je Aktie, im ersten Quartal 2002 bereits bei 1,02 Euro je Aktie, KGV kann jeder selber ausrechnen! Elring Klinger wird nicht mehr lange so billig zu haben sein. Vergleich mit Beru ist sehr interessant! Ergebnis lt. BO bei 3,55 Euro, Kurs aber bei 60 Euro!!!Bei EK zusätzliche Fantasie durch die Immo-Verkäufe.

[Elliott]

gegen den Trend nach oben mit verhältnismäßig vielen Stücken, irgendjemand nimmt zu steigenden Preisen die vagabundierenden Reste vom Markt.

Dividendenrenditen von 5% + Kursphantasie und steigendem Gewinnen in kontinuierlicher Folge!
Das sind die Aktien die auch Bill Graham gesucht hat.

Kaufen und liegen lassen kann ich da nur raten!

Gruß Elliott

Man sieht sich auf der HV?

[DieGrotte]

na, endlich reagiert der Kurs und keiner schaut hin .... was ist los Leute? Alle in Urlaub?

[vrai]

Der Kurs schaut bei 29 vorbei und immer noch sagt niemand etwas. Gibt es Neuigkeiten für die HV?

vrai

[Elliott]

Für alle die mal sehen wollen mit welcher Zylinderkopfdichtung Ihr Auto fährt!

Übrigens der Kurs am Freitag + 4,98% gabs irgendwo eine Empfehlung?

http://www.elringklinger.de/pages_g/g_presse_tech/autojahr20…


Gruß Elliott

[Hiberna]

WIRTSCHAFTSWOCHE

Elring Klinger Einstieg Datum: 13.02.2003


Die Experten des Anlegermagazins "Wirtschaftswoche" empfehlen bei der Elring Klinger-Aktie den Einstieg. (WKN 785602) Geplant sei für 2003 ein Umsatzanstieg auf 410 Mio. Euro und eine Verbesserung des Nettogewinns um 25%. Bereits Ende 2003 dürfte die Zielgröße für die Eigenkapitalquote von 40% erreicht werden, was zu einem Dividendenschub führen dürfte. Die Aktie bewege sich in einem intakten Aufwärtstrend und es entstehe dann ein zusätzliches Kaufsignal, wenn die Notierungen über 32 Euro klettern würden. Die Empfehlung der Experten von "Wirtschaftswoche" für Elring Klinger lautet, dass sich vorübergehende Rücksetzer zwischen 27 und 29 zum Einstieg eigneten.

[Elliott]

Danke erstmal für die Info der eigentlich nichts hinzuzufügen ist!

Hier noch die Dividendenankündigung

Börse Online geht von 2,10 € für dieses Jahr
und 2,90 € für das nächste Jahr aus
Der Vorstand Herr Lerchner hat dies bei der HV angekündigt.

2,90 entsprechen ca 10%
2,10 gibts für die restlichen 4 Monate des Jahres = 21,00 %

Gruß Elliott

[Hiberna]

Wirtschaftswoche, Nr.8, 13.02.2003Dividende mit Dichtung
CHARTTECHNIK Der Aufwärtstrend, in dem sich die Aktie bewegt, ist intakt. Vorübergehende Rücksetzer in die Zone zwischen 27 und 29 Euro eignen sich zum Einstieg. Ein zusätzliches Kaufsignal entsteht, wenn die Notierungen über 32 Euro klettern.
Auch unter den Nebenwerten wird die Schar der Aktien immer kleiner, die in Baissezeiten gute Gewinne liefern. Eine davon ist das Papier des Dichtungsherstellers ElringKlinger, das im vergangenen Jahr gut 40 Prozent Kursgewinn abgeworfen hat. Dabei stehen für 2003 sogar noch einige positive Überraschungen auf den Programm. ElringKlinger stellt Dichtungen für Zylinderköpfe von Automotoren her. Der Marktanteil an diesen Flachdichtungen liegt in Europa bei 36 Prozent, weltweit immerhin bei 16 Prozent. Damit ist Elring nach dem Ausleseprozess der vergangenen Jahre der einzige unabhängige Dichtungshersteller, der noch weltweit aktiv ist. Besonders profitiert das Unternehmen von den hohen Zuwachsraten bei Dieselmotoren. Hier kontrolliert EiringKlinger vier Fünftel des europäischen Marktes.Da einerseits nahezu alle namhaften Hersteller von Diesel-Pkw zu den Kunden von Eiring zählen, andererseits das Unternehmen selbst aber in seiner Klasse kaum noch wesentliche Konkurrenten hat, ist Elring kaum von der schwierigen AutoKonjunktur betroffen. Die Zahlen belegen das: So ist der Umsatz in den ersten neun Monaten des abgelaufenen Geschäftsjahrs um sieben Prozent auf 296 Millionen Euro gestiegen. Der Gewinn kletterte sogar um 19 Prozent auf 16 Millionen Euro. Die höchsten Zuwachsraten erzielte das Unternehmen dabei in den Ländern des Nafta-Raums (USA, Kanada, Mexiko) mit einem Plus von 25 Prozent. Für 2003 ist ein Umsatzanstieg auf 410 Millionen geplant und ein Anstieg des Nettogewinns urn 25 Prozent.Damit ist die Basis für eine großzügige Dividende gelegt, die schon für 2001 deutlich angehoben wurde und die auf der Hauptversammlung am 5. Juni um 75 Cent auf zwei Euro erhöht werden dürfte. Das sind fast sieben Prozent Rendite. Und das ist noch nicht alles: 2004 feiern die Schwaben ihr 125jähriges Bestehen. Da sie ihre Zielgröße für die Eigenkapitalquote von 40 Prozent bereits Ende 2003 erreichen dürften, besteht zum Jubiläum die Chance auf einen Dividendenschub. Die BW-Bank rechnet dann mit 3,40 Euro je Aktie. Das ergäbe eine Rendite von zwölf Prozent.Dabei ist die Aktie nach wie vor günstig: Der aktuelle Börsenwert erreicht gerade mal ein Drittel des Jahresumsatzes, das KursGewinn-Verhältnis liegt lediglich bei sechs.

[Elliott]

Bedeutet 19% Rendite auf 15 Monate!!!

Bin gespannt wie schnell der Kurs in diese Bewertung hineinwächst.

Gruß Elliott

[Hiberna]

Ich besitze meine Aktien von Elringklinger noch nicht sehr lange und kenne die Verhältnisse beim Unternehmen nicht gut. Deshalb stelle ich die Frage, ob jemand eine Vorstellung darüber hat, ob die Familien Lechler, denen das Unternehmen mehrheitlich gehört, an einem Verkauf des Unternehmens interessiert sein könnten.

[Fortectionaer]

Ich frage mich, ob EK die Wachstumsaussichten beibehalten kann, wenn es der gesamten Automobilindustrie immer schlechter geht ?
VW war m. E. heute nur erst der Anfang.

[Hiberna]

@Fortectionaer, Beitrag Nr. 29:

Es gibt weiter Wachstumsaussichten bei Elringklinger aus folgenden Gründen:

Elringklinger ist Marktführer bei Dichtungen für Dieselmotoren. In diesem Bereich gibt es noch Wachstum.

Die beiden Hauptkonkurrenten von Elringklinger, die beide größer sind, stehen finanziell nicht stark da. Über einen der beiden, die Firma Moghul in den USA, war das Insolvenzverfahren eröffnet worden. Ich weiß allerdings nicht, wie der letzte Stand bei diesem Konkursverfahren ist.

[cultom4president]

Insolvenzverfahren bei Federal Mogul. News dazu gibt es seit Monaten schon nicht mehr.
Dichtungen werden nicht nur bei Neuwagen benötigt, sondern auch im Ersatzteilgeschäft. Das Management prognostiziert eher konservativ, denke das man die Zielsetzung erreichen kann.
Habe EK seit Jahren im Depot. Bin sehr zuversichtlich.

Cultom

[Hiberna]

Ich habe mir im Internet das Ergebnis von Federal Mogul für 2002 angeguckt. Bei einem Umsatz von 5.422 Mio $ ist ein Verlust von 1.629 Mio $ angefallen. Dabei gibt es aber diverse Sondereffekte, die ich nicht im Detail analysiert habe. Diese Information steht im Internet auf der Seite http://ir.thomsonfn.com/InvestorRelations/PubNewsStory.aspx?…

Es gibt noch eine Börsennotierung für Federal Mogul unter ISIN: -- WKN: -- Börse: NASDAQ OTC BBS Symbol: FDML.NAP.

[callfreak]

Schaut euch auch mal Ahlers an.
Ich hab mir gestern Ahlers VZ (WKN: 500973) gekauft! Die hab ich für 8,30 bekommen und die zahlen im Juni 87 Cent Dividende pro Anteil!
Und das schon seit Jahren. Es gibt sie noch die unentdeckten Perlen.

Gruß
Callfreak