Centrotec - Fundamentaldaten (Seite 393)

[Stoni_I]

Zitat von gagaga: ...
Nach dem jüngsten Kursverfall (blöd für mich, da ich ja als Aktionär im Boot sitze) ist CentroTec für mich einer der interessantesten Werte überhaupt im CleanTech Sektor dieser Tage (neben Goldwind).

Ein Aspekt: ich denke, dass die Erwartung erhöhter Inflationsraten bzw. ein Vertrauensverlust in die Werthaltigkeit des Euro bzw. Papierwährungen bzw. der längerfristigen Solvenz der Staaten überhaupt langsam aber sicher in die Köpfe der Marktteilnehmer einsickern wird.

Dies konsequent zuende gedacht bedeutet aber, dass eine Investition in eine PV Anlage massiv im Feuer steht, weil die Rückflüsse nominal fix, d.h. ohne Infationsausgleich in Euro erfolgt. Eine PV Anlage ist wie eine Euro Anleihe mit 20 jähriger Laufzeit - m.E. ein Hochrisikogeschäft, da höchst fraglich ist, was dieser Euro in 5, 10 oder 15 Jahren noch wert sein wird!
...

Dieser Gedankengang ist bezogen auf CEV in sich unlogisch. Mal davon abgesehen, das es derzeit keine größere Inflation gibt. Wenn aber tatsächlich Inflation aufkommen sollte, so werden auch die Strompreise noch stärker steigen als sie es ohnehin tun würden.

D.h., (nur) mit einer installierten kleinen Photovoltaikanlage zum Eigenverbrauch kann man zumindest zum Teil diesen zukünftigen Preiserhöhungen begegnen. Gerade aus diesem Grund ist CEV so überzeugt von ihrer Beteiligung an C3O.

[Straßenkoeter]

Wenn Inflationsängste aufkommen, dann werden die Spieser, da ihnen das Gold zu teuer ist und sie vor Aktien eben auch Angst habe und die Anleihen mittlerweile tabu sind und der dümmste mittler Weile weiß, dass an Bankprodukten nur die Babk verdient, ihr Geld ins eigene Haus stecken. Und von diesem Trend wird Centrotec profitieren. Auch in einer Delle oder Rezession wird das Kerneschäft von Centrotec boomen, da dann die Märkte mit noch mehr Geld geflutet werden und die Inflationsängste, sprich dass das Geld wertlos wird noch größer werden. Dann kaufen die Spieser eben die überzeugenden und führenden Heizsysteme der Firma Wolf. Und die dann aufkommenden Storys der Börsenbriefe werden Centrotec sicher wieder über die 20€ und höher treiben. Aber, bis dahin wäre mir ein Rücksetzer auf 10€ recht. Geduld zahlt sich hier aus, da die Börsen noch nicht gefestigt sind.

[gagaga]

Nach dem jüngsten Kursverfall (blöd für mich, da ich ja als Aktionär im Boot sitze) ist CentroTec für mich einer der interessantesten Werte überhaupt im CleanTech Sektor dieser Tage (neben Goldwind).

Ein Aspekt: ich denke, dass die Erwartung erhöhter Inflationsraten bzw. ein Vertrauensverlust in die Werthaltigkeit des Euro bzw. Papierwährungen bzw. der längerfristigen Solvenz der Staaten überhaupt langsam aber sicher in die Köpfe der Marktteilnehmer einsickern wird.

Dies konsequent zuende gedacht bedeutet aber, dass eine Investition in eine PV Anlage massiv im Feuer steht, weil die Rückflüsse nominal fix, d.h. ohne Infationsausgleich in Euro erfolgt. Eine PV Anlage ist wie eine Euro Anleihe mit 20 jähriger Laufzeit - m.E. ein Hochrisikogeschäft, da höchst fraglich ist, was dieser Euro in 5, 10 oder 15 Jahren noch wert sein wird!

Eine Investition in einen Brennwertkessel, oder auch eine Solarthermieanlage rentiert nicht in Euro, sondern einer anderen Währung, nämlich Liter eingespartem Heizöl. Und ich würde mal sagen, Heizöl ist vielleicht eine kurzfristig volatilere, auf 20 jahressicht jedoch ungleich stabilere und sicherere Währung als Euro.

Wenn sich das irgendwann herumspricht, dann sollte sich der Jahrzehntealte enorme Sanierungsstau in den deutschen Heizkellern endlich auflösen, und zumindest ein Teil des vielen Geldes, dass bislang in PV Anlagen geflossen ist, in Heiztechnologie fließen.

Und wenn das kommen sollte, wäre CentroTec neben Sto so ziemlich der einzige börsennotierte Gewinner, den ich sehe.

[Straßenkoeter]

Für 2012 gehe ich von einem EPS von 1,50€ aus. Beim aktuellen Kurs also ein KGV von knapp 7.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.517.235 von cash_is_king am 23.12.11 10:44:28

Ja du hast schon recht, das Kerngeschäfz läuft glänzend und soll 2012 sogar noch besser laufen. Die Abschreibungen des Systaicpatentes und der Centrosolarbeteiligung war ja liquiditätsneutral. Wenn sie sich aufs Kerngeschäft konzentrieren ist Centrotec eine echte Perle mit Vervielfältigungspotential, zumal ihr Geschäft krisenresistent sein sollte. Man sieht wie stark sich eine ausgebomte Masterflex erholt, nachdem sie sich aufs Kerngeschäft konzentriert haben.

Ich hoffe, dass ich hier unter 10€ zum Zuge kommen, das wäre der Hammer. Habe meine erkleckliche Position alle über 19€ verkauft. Grundsätzlich ist Centrotec der Profiteur der Energiewende schlechthin und sie haben auch nicht mit den Problemen der Solar-und Windunternehmen zu kämpfen. Heute ging der Kurs ja leider wieder über die 11€. Aber nach dem starken Kursverfall war so eine kleine Gegenreaktion zu erwarten. Centrosolar ging ja heute auch schön nach oben. Sollte weiterer Abschreibungsbedarf bestehen ist er zumindest liquiditätsneutral. Ist halt schade, dass der gesamte Jahresgewinn 2011 für dies Abschreibungen drauf geht.

[cash_is_king]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.516.206 von Straßenkoeter am 22.12.11 22:32:54

Ja, da könnte es noch die eine oder andere Korrektur geben. So lange die Aktie täglich fällt, warte ich noch mit dem Nachkaufen.

Ich habe aber auch den Eindruck, dass im Moment alles pauschal verprügelt wird, was irgendwie in Verbindung mit Solartechnologie steht. Ganz so pessimistisch bin ich dann doch nicht, zumal das für Centrotec ja nicht das Kerngeschäft ist. Und die Geschäftsleitung hat das Thema Profitabilität ja auch ganz klar auf dem Schirm - deshalb hat man ja auch den eigenen Solar-Bereich eingestellt. Das ist schon eine pragmatischere (und betriebswirtschaftlich vernünftigere) Herangehensweise, als z.B. die Unternehmensführung bei Solarworld, wo sich der Chef eher auf einer politischen/ökologischen Mission sieht - oder es zumindest so verkaufen will.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.515.930 von Erdman am 22.12.11 21:13:01

Durch ihre Zukäufe haben die anscheinend einige Leichen im Keller.

[Erdman]

Zitat von MdBJuppZupp: Hab aber trotzdem jetzt nachgelegt. Ich glaube an den Wert.

Jaja, Glauben versetzt Berge.

Aber an der Börse sollte man nicht auf Weihnachten warten.

Die Schwalben fliegen im Frühling höher.

[Erdman]

Zitat von eschinger: Centrosolar hat ich ja erwartet, aber das hier:

Daneben wird das Geschäft mit
integrierten Energiedachsystemen für Photovoltaik und Solarthermie nicht
weiter fortgeführt und steht zum Verkauf; der Vertrieb von
Photovoltaik-Komplettsystemen wird weitgehend eingestellt. Aufgrund des
zunehmenden Wettbewerbs asiatischer Photovoltaik-Anbieter und dem daraus
resultierenden Preisdruck sind die erforderlichen Margen, insbesondere bei
hochwertigen Energiedachsystemen mit hohem ästhetischem Anspruch, in den
von CENTROTEC adressierten Marktsegmenten nicht erreichbar

Alter Schwede, jetzt kommt's aber ganz schön dicke...

In diesem Zusammenhang eine Frage: Was hat die Firma das Systaic Abenteuer im Frühjahr eigentlich gekostet? Das wird ja mit obigem Beschluss auch in den Mülleimer abserviert. Und welcher Vorstand hatte das eingekauft?

[Stoni_I]

Zitat von Straßenkoeter: Das mit dem Herauskauf der Anleihegläubiger versteh ich nicht. Wenn Cebtrosolar in die Insolvenz gehen sollte, dann verlieren sie halt ihr Geld. Stoni kannst es mir ja mal erklären. Danke.

Siehe oben. Ist m.E. klar geschrieben.