Starbucks überbewertet - 500 Beiträge pro Seite

[se2707]

Hallo,

Starbucks befindet sich seit heute auf meiner Watchlist der überbewerteten Aktien.

Negativ für SBUX
Laut Yahoo Finance liegt das KGV im Bereich von 50, bei einem Wachstum von 25 - 30 % ist das viel zu hoch.
Die Marktkapitalisierung liegt bei dem 4 fachen des Umsatzes.
Die europäische Expansion wird noch viel Geld kosten und der Erfolg ist ungewiß.
Die Aktie notiert nahe des historischen Hoechsttandes von 50 Dollar.
Charttechnisch gesehen hat die Aktie bei 50 ein Doppeltop gebildet (November und Februar)

Positiv
Die Wachstumsstory ist intakt
Starbux war bisher vom Nasdaq Kursrückgang nicht betroffen

Fazit:

Bewertung: Ein KGV von 30 ist angemessen; Bei einem Gewinn von 0,56 Dollar in 2000 ist ein Kurs von unter 20 Dollar möglich.
Beim nächsten Anstieg auf die 50 sind Puts auf Starbucks überlegenswert.

[cetinje]

Beobachte die Aktie im Moment auch.

Frage mich nur, ob sie jemals soweit zurückkommt auf 30.

Ihr Vorhaben finde ich echt gut, und glaube an deren Erfolg.

[Guru-Schreck]

Ich denke Starbucks wird auf jeden Fall noch weiter gut laufen.
Solange die Hightechs schwächeln ist Starbucks eine gute Alternative.
Hohes Wachstum und "oldeconomy" ist derzeit eine gute Mischung.
Die Expansion von Starbucks ist noch lange nicht zu Ende.

[profitgenius]

Chartanalyse Starbucks in USD
Balkenchart mit log Skalierung

Seit 01-2000 hat sich eine ansteigende mfr (L-)Keilformation gebildet.
Die Linien des Keils schneiden sich ca 07-2001.
Dieser L-Keil ist also zu ca fast 80% gefüllt.
Darüberhinaus lässt sich ein größerer (XL-)Keil definieren, der noch ca 7 Monaten früher beginnt.
Der XL-Keil ist bereits zu ca 85% gefüllt.

Das bedeutet, dass in den nächsten Wochen ein Ausbruch aus dieser bearish zu wertenden Formation zu erwarten ist.

Interessant ist:
Eine solche Situation ist bereits in den Jahren 1996 - 2000 in Form kleinerer ansteigender Keilformationen 4x vorgekommen, die nahezu unmittelbar aufeinander folgten und alle mit einem Ausbruch nach Süden endeten.
3 von ihnen brachten allerdings vor dem Kursverfall einen Ausbruch Richtung Norden zustande, der jedoch jedes Mal nach ca 10% Kursgewinn scheiterte.

Auch diesmal kann ein solches Fehlsignal (Ausbruch bei Kursen > ca 53) entstehen.
Unter den Starbucks-typischen Bedingungen kann dies als ein Verkaufsignal bewertet werden, wobei zur Sicherheit ein deutlicher Anstieg über die obere Keillinie abgewartet werden muss. Danach die Verkaufs-Position mit einem Stop nach oben absichern!

Auf der relativ gesehen sicheren Seite befindet sich der Verkäufer , wenn er auf den break der unteren Keillinie wartet (zur Zeit Kurse < ca 44).

Das theoretische Kursziel der Keilformationen liegt im Bereich von ca 20-25 USD.

[dosto]

starbucks ist der defensive wert par exelance
dass sie ein bißchen zu teuer sind mag sein.

aber puts auf starbucks, ohne dosto
es gibt noch andere sachen zu putten
da kommt starbucks ganz zuletzt.

gruss

[profitgenius]

Charttechnisches Update in USD:

Starbucks ( ca 43,80 USD) hat in der letzten Woche bei ca 45 zwei mfr. Aufwärtstrends gebrochen.
Die Aktie hat im November und im Februar bei ca 50 ein Doppeltop gebildet , welches ein Kursziel von ca 35 hat.
Das Doppeltop wird bei Kursen unter 42 bestätigt, wo auch der letzte wesentliche Support liegt.
Ein Unterschreiten von 42 leitet den Kursverfall ein mit den aufeinanderfolgenden Kurszielen von ca 35. 28 und 24.

[se2707]

Insiderverkäufe in Starbucks

http://partners.thomsoninvest.net/MotleyFool/cgi-bin/insider…

Im Februar sind die Insiderverkäufe drastisch angeschwollen.
In der Regel sind 3 oder mehr INsiderkäufe bzw. Verkäufe ein guter Hinweis auf die künftige Geschäftsentwicklung.

[se2707]

Der Einfachheit halber poste ich mal die Liste:

03/02/01 BREDEN ROS 1,308 NA Planned Sale
02/16/01 GARCIA EDUARDO R 15,000 NA Planned Sale
02/16/01 GARCIA EDUARDO R 15,000 23.25
02/16/01 GARCIA EDUARDO R (15,000) 48.63 Open Market Sale
02/13/01 MASLEN PETER 47,500 NA Planned Sale
02/13/01 MASLEN PETER (4,407) 48.63 Open Market Sale
02/13/01 MASLEN PETER 4,407 22.69
02/13/01 MASLEN PETER 1,500 22.69
02/13/01 MASLEN PETER 26,593 22.69
02/13/01 MASLEN PETER 2,500 22.69
02/13/01 MASLEN PETER 6,000 26.06
02/13/01 MASLEN PETER (2,500) 49.5 Open Market Sale
02/13/01 MASLEN PETER (6,500) 49.25 Open Market Sale
02/13/01 MASLEN PETER 6,500 26.06
02/13/01 MASLEN PETER (6,000) 49.13 Open Market Sale
02/13/01 MASLEN PETER (26,593) 49.44 Open Market Sale
02/13/01 MASLEN PETER (1,500) 49.25 Open Market Sale
02/12/01 HERNDON WANDA 14,032 NA Planned Sale
02/12/01 CASEY MICHAEL (7,500) 50.06 Open Market Sale
02/12/01 CASEY MICHAEL 7,500 21.47
02/08/01 SCHULTZ HOWARD 150,000 NA Planned Sale
02/08/01 CASEY MICHAEL 38,900 21.47
02/08/01 SCHULTZ HOWARD 150,000 7.17
02/08/01 SCHULTZ HOWARD (150,000) 50.35 Open Market Sale
02/08/01 CASEY MICHAEL (38,900) 50.18 Open Market Sale
02/07/01 LANZA SHELLEY B 21,000 NA Planned Sale
02/07/01 LANZA SHELLEY B (10,000) 49.45 Open Market Sale
02/07/01 SCHULTZ HOWARD (50,000) 49.63 Open Market Sale
02/07/01 SCHULTZ HOWARD (6,276) 49.63 Open Market Sale
02/07/01 SCHULTZ HOWARD 6,276 6.28
02/07/01 SCHULTZ HOWARD (113,724) 49.63 Open Market Sale
02/07/01 SCHULTZ HOWARD 113,724 5.73
02/07/01 SCHULTZ HOWARD 50,000 7.17
02/07/01 LANZA SHELLEY B 10,000 9.41
02/07/01 LANZA SHELLEY B 11,000 8.44
02/07/01 LANZA SHELLEY B (11,000) 49.45 Open Market Sale
02/06/01 HERNDON WANDA 14,032 NA Planned Sale
02/06/01 SCHULTZ HOWARD D 52,804 NA Planned Sale
02/06/01 WAGER DEIDRA 20,784 NA Planned Sale
02/06/01 SCHULTZ HOWARD (52,804) 49.72 Open Market Sale
02/06/01 SCHULTZ HOWARD 52,804 6.28
02/06/01 WAGER DEIDRA (9,620) 49 Open Market Sale
02/06/01 WAGER DEIDRA 9,620 9.41
02/06/01 WAGER DEIDRA (11,164) 49 Open Market Sale
02/06/01 WAGER DEIDRA 11,164 5.73
02/05/01 GARCIA EDUARDO R 30,000 NA Planned Sale
02/05/01 GARCIA EDUARDO R (20,000) 47.64 Open Market Sale
02/05/01 GARCIA EDUARDO R 20,000 17.66
02/05/01 GARCIA EDUARDO R 10,000 21.47
02/05/01 GARCIA EDUARDO R (10,000) 47.64 Open Market Sale
01/02/01 GARCIA EDUARDO R 115 34.32
01/02/01 HUSTON DARREN R 153 34.32
01/02/01 HERNDON WANDA 88 34.32
12/29/00 HUSTON DARREN R 165 32.73
12/27/00 WAGER DEIDRA 22,280 1.13
12/21/00 GARCIA EDUARDO R 30,000 NA Planned Sale
12/21/00 GARCIA EDUARDO R 30,000 21.47
12/21/00 GARCIA EDUARDO R (30,000) 45.33 Open Market Sale
11/21/00 HERNDON WANDA (10,000) 47 Open Market Sale
11/21/00 HERNDON WANDA (16,666) 47.75 Open Market Sale
11/20/00 SCHULTZ HOWARD D 125,000 NA Planned Sale
11/20/00 WANG JINLONG 2,488 NA Planned Sale
11/20/00 GARCIA EDUARDO R (24,568) 47.19 Open Market Sale
11/20/00 GARCIA EDUARDO R (5,432) 47.19 Open Market Sale
11/20/00 WAGER DEIDRA (11,400) 49.25 Open Market Sale
11/20/00 WAGER DEIDRA (10,492) 49.25 Open Market Sale
11/20/00 CASEY MICHAEL (20,266) 50 Open Market Sale
11/20/00 CASEY MARTIN M 66,666 NA Planned Sale
11/20/00 OLSEN DAVID M 66,928 NA Planned Sale
11/20/00 HERNDON WANDA 26,666 NA Planned Sale
11/20/00 HUSTON DARREN R (165) 47 Open Market Sale
11/20/00 SCHULTZ HOWARD (25,000) 50.02 Open Market Sale
11/20/00 SCHULTZ HOWARD (100,000) 50.14 Open Market Sale
11/20/00 WAGER DEIDRA 21,892 NA Planned Sale
11/20/00 GARCIA EDUARDO R 30,000 NA Planned Sale
10/23/00 WALBROOK INTERNATIONAL TRUST CO LTD 6,212 NA Planned Sale
10/05/00 BEAN TRUST 5,000 NA Planned Sale
09/29/00 LANZA SHELLEY B 99 32.73
09/29/00 GARCIA EDUARDO R 129 32.73
09/29/00 HERNDON WANDA 190 32.73
08/16/00 DAVIS BRIDE E 200 NA Planned Sale
08/11/00 BEHAR HOWARD P 35,000 NA Planned Sale
08/11/00 BEHAR HOWARD P (28,000) 42.57 Open Market Sale
08/11/00 BEHAR HOWARD P (7,000) 42.51 Open Market Sale
08/10/00 BEHAR HOWARD P 165,940 NA Planned Sale
08/10/00 SMITH ORIN C (100,000) 43.75 Open Market Sale
08/10/00 BEHAR HOWARD P (100,000) 43.35 Open Market Sale
08/10/00 BEHAR HOWARD P (65,940) 43.35 Open Market Sale
08/09/00 SMITH ORIN C 200,000 NA Planned Sale
08/09/00 SMITH ORIN C (50,000) 42.63 Open Market Sale
08/09/00 SMITH ORIN C (50,000) 43.38 Open Market Sale
08/08/00 HERNDON WANDA 10,032 NA Planned Sale
08/08/00 HERNDON WANDA (10,032) 42.94 Open Market Sale
08/08/00 SMITH ORIN C (50,000) 42.56 Open Market Sale
08/08/00 SMITH ORIN C 50,000 NA Planned Sale
08/07/00 HERNDON WANDA 30,000 NA Planned Sale
08/07/00 SCHULTZ HOWARD D 200,000 NA Planned Sale
08/07/00 ALLING JAMES C 5,000 NA Planned Sale
08/07/00 HERNDON WANDA (30,000) 41.54 Open Market Sale
08/07/00 LANZA SHELLEY B (20,000) 41.51 Open Market Sale
08/07/00 SCHULTZ HOWARD (50,000) 42.44 Open Market Sale
08/07/00 SCHULTZ HOWARD (25,000) 42.19 Open Market Sale
08/07/00 SCHULTZ HOWARD (50,000) 41.81 Open Market Sale
08/07/00 SCHULTZ HOWARD (75,000) 41.42 Open Market Sale
08/07/00 LANZA SHELLEY B 20,000 NA Planned Sale
08/02/00 HUSTON DARREN R (142) 39 Open Market Sale
07/14/00 SCHULTZ HOWARD D 40,000 NA Planned Sale
07/14/00 SCHULTZ HOWARD (40,000) 40 Open Market Sale
07/12/00 CRAIG ALLEN BRUCE 27,064 NA Planned Sale
07/12/00 LANZA SHELLEY B (5,696) 40.25 Open Market Sale
07/12/00 SCHULTZ HOWARD 25,000 NA Planned Sale
07/12/00 SCHULTZ HOWARD (25,000) 41 Open Market Sale
07/12/00 LANZA SHELLEY B (1,304) 40.25 Open Market Sale
07/11/00 WAGER DEIDRA 18,032 NA Planned Sale
07/11/00 WAGER DEIDRA (8,532) 40 Open Market Sale
07/11/00 LANZA SHELLEY B (17,000) 39.94 Open Market Sale
07/11/00 WAGER DEIDRA (9,500) 40 Open Market Sale
07/10/00 BEAN TRUST 5,000 NA Planned Sale
07/10/00 OLSEN DAVID M 44,276 NA Planned Sale
07/10/00 SCHULTZ HOWARD D 50,000 NA Planned Sale
07/10/00 LANZA SHELLEY B (1,000) 39.75 Open Market Sale
07/10/00 SMITH ORIN C (250,000) 41.18 Open Market Sale
07/10/00 GARCIA EDUARDO R (20,000) 39.94 Open Market Sale
07/10/00 SCHULTZ HOWARD (50,000) 41.14 Open Market Sale
07/10/00 SMITH ORIN C 250,000 NA Planned Sale
07/10/00 GARCIA EDUARDO R 20,000 NA Planned Sale
07/10/00 LANZA SHELLEY B 25,000 NA Planned Sale
07/07/00 BEAN TRUST 5,000 NA Planned Sale
07/07/00 DAVIS WENDY 94 NA Planned Sale
06/30/00 HUSTON DARREN R 142 32.46
06/30/00 HERNDON WANDA 164 32.46
06/30/00 LANZA SHELLEY B 249 32.46
06/30/00 GARCIA EDUARDO R 112 32.46
06/30/00 CASEY MICHAEL 273 32.46
06/27/00 BOLWELL FARLEY W 15,946 NA Planned Sale
06/27/00 RUBINFELD ARTHUR I 2,700 NA Planned Sale
06/27/00 BEAN TRUST 5,000 NA Planned Sale
06/27/00 HUSTON DARREN R (257) 37 Open Market Sale
06/14/00 BEAN TRUST 10,000 NA Planned Sale
04/24/00 SMITH ORIN C 3,000 NA Planned Sale
04/13/00 HERNDON WANDA 11,666 NA Planned Sale
04/13/00 HERNDON WANDA (11,666) 40 Open Market Sale
04/01/00 CASEY MICHAEL 554 20.96
04/01/00 GARCIA EDUARDO R 202 20.96
04/01/00 HERNDON WANDA 296 20.96
04/01/00 LANZA SHELLEY B 440 20.96
03/31/00 BEAN TRUST 5,000 NA Planned Sale
03/31/00 ELLIOTT SHARON E 2,000 NA Planned Sale
03/31/00 VALENCIA DON W 25,000 NA Planned Sale
03/30/00 WAGER DEIDRA 17,500 NA Planned Sale
03/30/00 VALENCIA DON W 20,400 NA Planned Sale
03/30/00 WAGER DEIDRA (17,500) 40 Open Market Sale
03/27/00 RICHARDS JOHN 25,000 NA Planned Sale
03/23/00 SMITH ORIN C 1,500 NA Planned Sale
03/22/00 WILLIAMS MARY J 18,160 NA Planned Sale
03/22/00 BEAN TRUST 5,000 NA Planned Sale
03/22/00 FOLEY CRAIG J (7,000) 39.38 Open Market Sale
03/22/00 REUNION PARTNERS LLC 5,000 NA Planned Sale
03/21/00 SVENSON MARY JANE 1,732 NA Planned Sale
03/21/00 SVENSON SUSAN T 13,578 NA Planned Sale
03/21/00 SVENSON ELIZABETH LANEAR 958 NA Planned Sale
03/21/00 DAVIS WENDY 150 NA Planned Sale
03/21/00 ELLIOTT SHARON E 2,000 NA Planned Sale
03/21/00 PARKER SARAH G 6,000 NA Planned Sale
03/20/00 VALENCIA DON W 54,064 NA Planned Sale
03/17/00 GARCIA EDUARDO R 20,000 NA Planned Sale
03/17/00 SVENSON JAMES R 646 NA Planned Sale
03/17/00 GARCIA EDUARDO R (20,000) 37.63 Open Market Sale
03/17/00 LANZA SHELLEY B (1,884) 37.44 Open Market Sale
03/17/00 LANZA SHELLEY B 1,884 NA Planned Sale

[se2707]

Starkes Wachstum, hohe Bewertung

Die Entwicklung der Geschäftszahlen in der Vergangenheit bescheinigen der Expansionsstrategie von Starbucks großen Erfolg. In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um durchschnittlich 43% pro Jahr. Der Gewinn pro Aktie legte im selben Zeitraum im Schnitt um 45,8% jährlich zu. Auch die letzten veröffentlichten Zahlen belegen diese positive Entwicklung. Für das erste Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres, das am 3.10.1999 begann, wies Starbucks ein Umsatzplus von 32% auf und erreichte 1,03 Mrd. USD.

Zum Ende des Geschäftsjahrs 1999 erwirtschaftete Starbucks einen Umsatz von 1,68 Mrd. USD und wies einen Gewinn von 101,7 Mio. USD aus. Dies entspricht einem Gewinn pro Aktie von 0,54 USD. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum wuchs der Umsatz um 28,4%. Der Gewinn konnte sogar um 42% zulegen. Die guten Halbjahreszahlen lassen auch für das laufende Geschäftsjahr ein deutliches Wachstum erwarten, zumal das traditionell umsatzstarke 4. Quartal erst noch ansteht. Verglichen mit dem aktuellen Kursniveau scheint die Aktie derzeit überbewertet. Auch das KGV auf Basis 2001 ist mit 44,9 im Vergleich zum Durchschnittswert der Branche von etwa 15 nicht niedrig. Allerdings haben wir die für die Berechnung des Ertragswerts zugrunde gelegten Daten äußerst konservativ gewählt. Aufgrund der investitionsintensiven Expansionspläne von Starbucks belassen wir die Umsatzrendite auf dem aktuellen Stand von 6,1%. Gerade die Umsatzzahlen und die Gewinne für die Jahre ab 2003 können bei einer erfolgreichen Expansion in Asien und Europa deutlich höher ausfallen. Die Erfolge der letzten Jahre haben bewiesen, daß Starbucks im Stande ist, seine Pläne und Vorhaben sehr erfolgreich umzusetzen.

Ertragswerttabelle

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ewige Rente
Umsatz (in Mio.) 2,06 2,68 3,48 4,35 5,44 6,53 7,83 9,40
Rendite 6,1% 6,1% 6,1% 6,1% 6,1% 6,1% 6,1% 6,1%
Gewinn 0,68 0,89 1,16 1,44 1,81 2,17 2,60 3,12 34,67
Fairer Wert bei Anzinsung der Gewinne mit 9%: 28,29 USD
Der Ertragswert von Starbucks. Angaben in USD.

Quelle performaxx.de

[Veronique]

@se2707,

hi, kannst du mir sagen, wo ich gute infos über starbucks finde (möglichst auf deutsch) und wann die nächsten quartalszahlen rauskommen. danke schön und bussi

Vroni :-))

[se2707]

gute Informationen in Deutsch habe ich noch keine gefunden.
trotzdem hier einige Adressen:

http://www.performaxx.de
http://www.ariva.de



Auf Englisch gibts infos unter

http://www.fool.com
http://finance.yahoo.com

Schoene Gruesse

[se2707]

Starbucks trifft Erwartungen


Starbucks, die bekannte amerikanische Kaffeekette, konnte mit einem Gewinn von 32,2 Mio. Dollar oder 16 Cents je Aktie die Erwartungen der Analysten erfüllen. Im Vorjahr lag der Gewinn noch bei 12 Cents je Aktie.

Den Umsatz konnte das Unternehmen um 24% auf 629 Mio. Dollar steigern. Für das Gesamtjahr sei es Managementangaben zufolge allerdings möglich, daß das Wachstumsziel von 25% knapp verfehlt wird. Die Gewinnprognosen von 46 Cents je Aktie sollen aber dennoch eingehalten werden.

Im nachbörslichen Handel verlor die Aktie knapp 10% auf 35,90 Dollar.


Kommentar: Jetzt wissen wir warum die Insider Anfang April nochmal nachgelegt haben und weitere Aktien verkauft haben. Die Wachstumsstory von Starbucks laeuft langsam aus. Es lohnt sich jetzt den Kursverlauf mit MCDonalds zu vergleichen.

[mloefflad]

Wie kommt Ihr auf den Gedanken, SBUX mit MCD zu vergleichen? MCD kam 2000 runter, als die Kette laengst auf allen Kontinenten vertreten war. Grosses Umsatzwachstum ist aus reiner Reichweitenerweiterung bei MCD nicht mehr zu erwarten.

Anders aber bei SBUX: In Europa nicht vertreten (sieht man von Zuerich mal ab), in Asien laengst nicht flaechendeckend vertreten und selbst im Heimatmarkt ist noch Wachstumspotenzial durch weitere Expansion vorhanden. Ich kann da noch laengst nicht Parallelen zu MCD sehen, da liegen mindestens 10 Jahre dazwischen.

Zugegeben, SBUX ist nicht billig, aber die Stroy ist laengst nicht zu Ende. Erst wenn in Eurer Nachbarschaft zwei SBUX-Laeden sich gegenseitig Kunden wegkanibalisieren, kann ich Parallelen zu MCD erkennen.

Michael

[se2707]

Starbux notiert aktuell mit 25 Dollar wieder auf Jahreshoch und nahe dem All Time High von knapp 26 $.
Interessant ist, daß das Hoch von den Umsätzen und dem OBV nicht bestätigt wird.

Ich rechne daher nicht mit einem Erreichen von neuen Hochs sondern mit einem Kursrückschlag. Frühere Kursrückgänge vom ATH waren schnell und scharf und unterschritten deutlich die 200 Tage Linie - diese verläuft zur Zeit bei 20 Dolar.

Kursziel 17 $ innerhalb der nächsten 3 Monate.
Ich werde einige ungedeckte Calls Basis 27.5 $ mit Laufzeit Januar 2003 verkaufen.

[Guru-Schreck]

Ich werde vielleicht kaufen, wenn Starbucks unter 20$ fällt.
15$ würden mir noch besser gefallen.

[Simonswald]

Wie ist der ROI bei SBUX? Gibt es Optionsprogramme?